(863)現金為王的時刻，來算算公司現金週轉天數，閃避地雷股 | 現金週轉天數
現金週轉天數就是從採購原料開始，直到跟客戶收回帳款所需的時間，時間越短，表示現金回收越快，周轉靈活度越高。
一般而言，從買進原料、 ...關閉廣告WENSTALK文思透客跳到主文聊聊生活觀點，分享學習心得。
讓阿文用五分鐘跟你分享一個財經概念。
部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片Apr05Sun202013:25現金為王的時刻，來算算公司現金週轉天數，閃避地雷股武漢肺炎造成全球經濟急凍，封城、鎖國、停工給了大多數企業一記重擊。
收入不穩定，支出又不可避免，號稱企業血液的現金馬上告急，如何盡可能保住手中的現金讓企業續命，再度成為企業的首要課題。
其實除了縮減開支等應急作為之外，企業收回現金的能力其實跟營業模式有更直接的關聯，我們又能如何從財務報表知道企業的現金收回速度呢？ 現金週轉天數就是從採購原料開始，直到跟客戶收回帳款所需的時間，時間越短，表示現金回收越快，周轉靈活度越高。
一般而言，從買進原料、支付供應商貨款開始支出手中現金，經過製造成品、銷售成品，一直到從客戶手中收回帳款，這筆交易才算是落袋為安。
從財務比率分析角度來看，這一連串過程可以歸納成三個階段：存貨消耗的速度(越快越好)：存貨周轉天數=365/(銷貨成本/平均存貨餘額)=365/存貨周轉率帳款收回的速度(越快越好)：應收帳款收款天數=365/(銷貨收入/平均應收帳款餘額)=365/應收帳款周轉率 貨款支付的速度(越慢越好)：應付帳款付款天數=365/(進貨金額/平均應付帳款餘額)=365/應付帳款周轉率 上面的存貨"周轉率"、應收帳款"周轉率"、應付帳款"周轉率"代表的都是"流動"或"變現"的概念。
以存貨周轉率為例，若一個期間內的銷貨成本金額和平均存貨餘額一樣，則兩者相除得出的周轉率等於1，表示在這個期間內存貨只賣出一次，若計算的期間是1年，用365天除以存貨周轉率1也等於365，即表示企業要花365天才能賣出一次存貨。
同樣的概念也可以套用在計算應收帳款和應付帳款的天數。
接下來，等待存貨變現和應收帳款收回的時間都是等待收回現金的時間；相反的，應付帳款則是準備支付未付的款項，現金掌握在企業手中。
因此：現金周轉天數(越短越好)=存貨周轉天數+應收帳款收款天數-應付帳款付款天數現金周轉天數越短，表示存貨變現快、或是應收收回的時間快，或是應付帳款可以晚點支付，顯示企業完成一個營運週期，讓現金回到手中所需的時間越短，流動性風險越低，因現金周轉不靈倒閉的可能性也較低。
同業相比才更有意義。
更值得注意的是，現金周轉天數與行業特性和營業模式有非常明顯的關聯性，我們以2019年第4季的全家便利商店(零售業)和台積電(晶圓代工製造)為例，可以得到下列結果： 全家台積電存貨周轉天數34.22天51.74天應收帳款收款天數6.62天40.9天應付帳款付款天數68.04天22.22天現金周轉天數-27.2天70.42天 依我們的生活經驗可以容易聯想，全家的現金周轉天數很短甚至負值，是因為全家賣的東西大部分是關乎民眾日常食衣住行，且民眾都用現金付款的關係。
我們無法單憑這個數值，來斷定全家和台積電哪一個公司比較值得投資。
因此，比較現金周轉天數的時候，還是要拿同業相比，才會相對客觀，也別忘了用生活經驗或邏輯交互驗證，才不會陷入數字的盲點。
文章標籤財務報表財報分析投資理財會計基本面股市台灣存貨周轉率財務比率現金周轉天數應收帳款周轉率應付帳款周轉率現金為王武漢肺炎現金流量全站熱搜創作者介紹Wen'sTalkWENSTALK文思透客Wen'sTalk發表在痞客邦留言(4)人氣()E-mail轉寄全站分類：財經企管個人分類：財報分析此分類上一篇：用兩張表格看懂毛利率、營業利益率、純益率變化的意義上一篇：泰國個人資料保護法(PDPA)上路，外資企業的必修課(上)下一篇：美國出口禁令下，華為晶片代購行不通▲top留言列表發表留言Facebook粉絲專頁WENSTALK文思透客熱門文章文章分類商務法律(2)創業財會(2)投資理財(12)財報分析(13)生活觀點(4)未分類文章(2)最新文章最新留言動態訂閱參觀人氣本日人氣：累積人氣：QRCodePOWEREDBY(登入)回到頁首回到主文免費註冊客服中心痞客邦首頁©2003-2021PIXNET關閉視窗
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從財務比率分析角度來看，這一連串過程可以歸納成三個階段：存貨消耗的速度(越快越好)：存貨周轉天數=365/(銷貨成本/平均存貨餘額)=365/存貨周轉率帳款收回的速度(越快越好)：應收帳款收款天數=365/(銷貨收入/平均應收帳款餘額)=365/應收帳款周轉率 貨款支付的速度(越慢越好)：應付帳款付款天數=365/(進貨金額/平均應付帳款餘額)=365/應付帳款周轉率 上面的存貨"周轉率"、應收帳款"周轉率"、應付帳款"周轉率"代表的都是"流動"或"變現"的概念。
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同樣的概念也可以套用在計算應收帳款和應付帳款的天數。
接下來，等待存貨變現和應收帳款收回的時間都是等待收回現金的時間；相反的，應付帳款則是準備支付未付的款項，現金掌握在企業手中。
因此：現金周轉天數(越短越好)=存貨周轉天數+應收帳款收款天數-應付帳款付款天數現金周轉天數越短，表示存貨變現快、或是應收收回的時間快，或是應付帳款可以晚點支付，顯示企業完成一個營運週期，讓現金回到手中所需的時間越短，流動性風險越低，因現金周轉不靈倒閉的可能性也較低。
同業相比才更有意義。
更值得注意的是，現金周轉天數與行業特性和營業模式有非常明顯的關聯性，我們以2019年第4季的全家便利商店(零售業)和台積電(晶圓代工製造)為例，可以得到下列結果： 全家台積電存貨周轉天數34.22天51.74天應收帳款收款天數6.62天40.9天應付帳款付款天數68.04天22.22天現金周轉天數-27.2天70.42天 依我們的生活經驗可以容易聯想，全家的現金周轉天數很短甚至負值，是因為全家賣的東西大部分是關乎民眾日常食衣住行，且民眾都用現金付款的關係。
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