通過P/C ratio 漲幅預測市場次日下跌行情 | p/c值是什麼
不要灰心，筆者今天就向大家推薦一個有力的指標（P/C ratio），通過大陸 ... 的周期性，也很難判斷在某一個區間P/C ratio 的相對高點值是多少。
通過P/Cratio漲幅預測市場次日下跌行情作者睿富者收藏文章很開心您喜歡TradingValley的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！睿富者字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結技術分析通過P/Cratio漲幅預測市場次日下跌行情2015年11月4日作者睿富者文章來源TradingValley準確預測股市次日走向或許是每一位暢遊股市玩家的夢想，經歷挫敗之後，或許會感慨想要掙點錢，真心不容易！不要灰心，筆者今天就向大家推薦一個有力的指標（P/Cratio），通過大陸市場50ETF選擇權歷史資料向大家說明其在預測市場次日下跌行情的有效性。
一、P/Cratio的介紹這裡選用的P/Cratio是採用上證50ETF選擇權主力合約（成交量最大的合約，一般近月合約成交量最大）的put(賣權)日總成交量與call(買權)日總成交量的比值。
成交量描述了市場交易的活躍度，是分析市場走勢的重要依據。
借助put與call成交量的對比，我們可以判斷市場的情緒以及對後市的看法。
在境外市場，當P/Cratio上升時，說明市場情緒恐慌，投資者對後市看跌，有大量的put被購買。
當看空情緒極為強烈時，市場達到底部，開始上升。
這時投資者買入更多的call，P/Cratio開始下降，直到看漲情緒極為強烈，市場達到頂部，P/Cratio達到底部，於是又開始下一輪的迴圈。
因此，P/Cratio極高值，表明市場看空情緒達到頂端，是買入信號；P/Cratio極低值，表明市場看多情緒極為強烈，是賣出信號。
但根據我們對大陸市場50ETF選擇權相關資料的研究，其結果與境外市場有很大的區別，P/Cratio的表現、指向性也與境外市場有很大不同。
我們發現，在大陸選擇權市場，通過P/Cratio增漲幅度來進行分析，對後市下跌行情的預測有顯著性。
選擇P/Cratio增漲幅度而不是P/Cratio的值作为判斷指標的一个考量是P/Cratio的變化更能及時體現市場情緒，而且P/Cratio具有一定的周期性，也很難判斷在某一個區間P/Cratio的相對高點值是多少。
二、統計資料分析以下分別對P/Cratio上漲幅度及下跌幅度進行統計分析，查看次日股價變化情況，具體資料如下表：其中，樣本數即為在考察的125個總樣本中找到滿足P/Cratio上漲幅度大於某一個閾值時的樣本個數，然後查看這個子樣本中標的資產次日報酬小於零的樣本個數，最後求的比率，可以看到隨著閾值變大，計算出的比率也逐漸變大，而且都大過50%，特別是當閾值到達25%的水準，市場次日下跌的可能性比較大。
同樣，統計P/Cratio下跌某一幅度下的資料：對P/Cratio下跌幅度的考察發現，比率接近50%，也說明了P/Cratio下跌在預測後市股市走向上參考意義不大。
三、個案分析進一步，筆者對P/Cratio上漲幅度超過35%的樣本進行了進一步的分析，發現近期最大的三個最大單日跌幅均在其中。
通過歷史的資料，可以發現P/Cratio指標在預測後市下跌的行情有較高準確性，特別是對特別大的下跌行情有比較好的提前預警作用。
因此，建議投資者關注P/Cratio的漲幅情況，當其有一個較大漲幅時，提高警惕，及時出貨，避免次日下跌被套，或者進行賣空，攫取市場下跌的利潤。
週餘 篇註冊/登入會員免費註冊19173 分享文章分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股收藏已收藏很開心您喜歡TradingValley的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！睿富者分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結相關個股追蹤股感@stockfeel詼諧輕鬆看時事股感，來自生活影像中的股感每日知識發送地圖推薦 推薦您和本文相關的多維知識內容什麼是地圖推薦？推薦您和本文相關的多維知識內容 1台指期的價格波動與價量關係投資 2恐懼與貪婪指數是什麼？CNN如何將投資情緒「算出來」？投資 3從大跌到大漲，先別高興太早！投資 4股價在高檔的時候該怎麼投資？投資 5量化交易—動量交易策略投資 6EP17能量潮（OBV）投資 7HomeDepot(HD)–財務分析產業 8讓華爾街也害怕的大數據分析浪潮產業 9「合理股價」如何評估？用實際例子算給你看！產業
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但根據我們對大陸市場50ETF選擇權相關資料的研究，其結果與境外市場有很大的區別，P/Cratio的表現、指向性也與境外市場有很大不同。
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二、統計資料分析以下分別對P/Cratio上漲幅度及下跌幅度進行統計分析，查看次日股價變化情況，具體資料如下表：其中，樣本數即為在考察的125個總樣本中找到滿足P/Cratio上漲幅度大於某一個閾值時的樣本個數，然後查看這個子樣本中標的資產次日報酬小於零的樣本個數，最後求的比率，可以看到隨著閾值變大，計算出的比率也逐漸變大，而且都大過50%，特別是當閾值到達25%的水準，市場次日下跌的可能性比較大。
同樣，統計P/Cratio下跌某一幅度下的資料：對P/Cratio下跌幅度的考察發現，比率接近50%，也說明了P/Cratio下跌在預測後市股市走向上參考意義不大。
三、個案分析進一步，筆者對P/Cratio上漲幅度超過35%的樣本進行了進一步的分析，發現近期最大的三個最大單日跌幅均在其中。
通過歷史的資料，可以發現P/Cratio指標在預測後市下跌的行情有較高準確性，特別是對特別大的下跌行情有比較好的提前預警作用。
因此，建議投資者關注P/Cratio的漲幅情況，當其有一個較大漲幅時，提高警惕，及時出貨，避免次日下跌被套，或者進行賣空，攫取市場下跌的利潤。
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