認識財務比率：營業活動現金流量對稅後淨利比 | 營業現金流對淨利比
因為營業活動現金流量對盈餘的比值如果接近一時，表示一元盈餘可以產生相等的現金流量，顯示盈餘與現金流量相差不大，管理當局並未以會計方法的選擇來提高盈餘。
finance168財經學院(百萬部落格)跳到主文專業及理財投資充電站部落格全站分類：財經政論相簿部落格留言名片公告版位Jun06Mon201112:58認識財務比率：營業活動現金流量對稅後淨利比因為營業活動現金流量對盈餘的比值如果接近一時，表示一元盈餘可以產生相等的現金流量，顯示盈餘與現金流量相差不大，管理當局並未以會計方法的選擇來提高盈餘。
如果大於一時，表示一元盈餘可以產生較高的現金流量，那麼我們就會懷疑公司是否有以會計方法的選擇刻意降低盈餘，導致報表帳列的盈餘遠低於公司實際現金流入，我們稱此為秘密公積。
如果小於一時，表示一元盈餘可以產生較少的現金流量，那麼我們就會懷疑公司是否有以會計方法的選擇來虛增盈餘，導致報表帳列的盈餘高於公司實際現金流入，我們稱此為滲水股。
例如台塑集團只要當年度賺很多錢時，經常變更折舊方法，將原本的平均法改成加速折舊法，這樣的結果造成折舊提高，使得損益表中的盈餘下滑，但是折舊方法的改變並不會影響到公司現金流量，此種將盈餘藏起來的行為透過現金流量對盈餘比值就可以清楚瞭解。
營業活動現金流量為何與稅後淨利不同 1.稅後淨利是現金的加項，淨損是現金的減項。
2.折舊沒有用到現金是現金的加項。
(台塑集團利用所短折舊年限隱藏淨利) 3.權益法認列投資收入沒有收到現金股息的部分是有收入沒現金，所以是現金的減項(鴻海公司淨利很高，然而多為轉投資收益並無現金流入)。
4.處分設備及投資利益，聯電靠處分投資收益，創造稅後淨利。
5.應收帳款增加，沒有收到現金，是現金的減項；反之，應收帳款減少，是現金的增加。
6.存貨增加，是現金的減項；反之，存貨減少是現金的增項。
7.應付帳款增加，不用付出現金，是現金的增項；反之應付帳款減少是現金的減項。
8.通則：資產增加是現金減項，資產減少是現金增項；負債增加是現金增項，負債減少是現金減項。
然而營業活現金流量為負數是否很糟糕？要看產生負數的原因：一般如果是存貨增加或者是應收帳款增加所產生的負數，就必須看其與銷貨之間的關係。
當銷貨大幅提高時，應收帳款及存貨通常也會增加，使營業活動現金流量減少。
有兩種方式可以檢定應收帳款及存貨的增加是否良性。
1.盈餘品質分析2.CCC分析 看的出現金流量是負數，會相當的緊張。
應收帳款持續為負的現金流量，是主要原因，應該要擔心媽？ 但是存貨銷售及應收帳款收限日期都縮短了，變現品質並未變差。
然後存貨的盈餘品質及應收帳款的盈餘品質也為正向，存貨及應收帳款的增加比銷貨還少。
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如果大於一時，表示一元盈餘可以產生較高的現金流量，那麼我們就會懷疑公司是否有以會計方法的選擇刻意降低盈餘，導致報表帳列的盈餘遠低於公司實際現金流入，我們稱此為秘密公積。
如果小於一時，表示一元盈餘可以產生較少的現金流量，那麼我們就會懷疑公司是否有以會計方法的選擇來虛增盈餘，導致報表帳列的盈餘高於公司實際現金流入，我們稱此為滲水股。
例如台塑集團只要當年度賺很多錢時，經常變更折舊方法，將原本的平均法改成加速折舊法，這樣的結果造成折舊提高，使得損益表中的盈餘下滑，但是折舊方法的改變並不會影響到公司現金流量，此種將盈餘藏起來的行為透過現金流量對盈餘比值就可以清楚瞭解。
營業活動現金流量為何與稅後淨利不同 1.稅後淨利是現金的加項，淨損是現金的減項。
2.折舊沒有用到現金是現金的加項。
(台塑集團利用所短折舊年限隱藏淨利) 3.權益法認列投資收入沒有收到現金股息的部分是有收入沒現金，所以是現金的減項(鴻海公司淨利很高，然而多為轉投資收益並無現金流入)。
4.處分設備及投資利益，聯電靠處分投資收益，創造稅後淨利。
5.應收帳款增加，沒有收到現金，是現金的減項；反之，應收帳款減少，是現金的增加。
6.存貨增加，是現金的減項；反之，存貨減少是現金的增項。
7.應付帳款增加，不用付出現金，是現金的增項；反之應付帳款減少是現金的減項。
8.通則：資產增加是現金減項，資產減少是現金增項；負債增加是現金增項，負債減少是現金減項。
然而營業活現金流量為負數是否很糟糕？要看產生負數的原因：一般如果是存貨增加或者是應收帳款增加所產生的負數，就必須看其與銷貨之間的關係。
當銷貨大幅提高時，應收帳款及存貨通常也會增加，使營業活動現金流量減少。
有兩種方式可以檢定應收帳款及存貨的增加是否良性。
1.盈餘品質分析2.CCC分析 看的出現金流量是負數，會相當的緊張。
應收帳款持續為負的現金流量，是主要原因，應該要擔心媽？ 但是存貨銷售及應收帳款收限日期都縮短了，變現品質並未變差。
然後存貨的盈餘品質及應收帳款的盈餘品質也為正向，存貨及應收帳款的增加比銷貨還少。
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