自由現金流量公式為：自由現金流量= 營業現金流- 資本支出。

自由現金流白話文的意思是「企業能夠自由運用的現金」。

一家公司不管是進貨、買器材或甚至 ...【iCC百萬課程學院評價】我2020年上過最棒的課程！【應收帳款週轉率】10分鐘評估企業的收款能力！自由現金流，白話文的意思是「企業能夠自由運用的現金」。

一家公司不管是進貨、買器材或甚至投資，都會需要運用到資金。

如果沒有資金，可能會導致周轉不靈或無法營運的後果。

這也是為甚麼投資人非常在意自由現金流的緣故。

圖片來源：Pexel自由現金流的公式與意義自由現金流量公式為：自由現金流=營業現金流-資本支出營業活動現金流：是指企業「經營行為」產生的現金流量。

好比說，潤潤開了間飲料店，本日販售飲料100杯共賺了5000元，購入珍珠、牛奶等等材料又花了2000元。

像這樣因「經營產生」的現金流，即為營業活動現金流。

資本支出：是指購買「固定資產」或「無形資產」的費用。

企業有時會買土地、廠房、機器設備等等大型資產，這些就是固定資產。

而無形資產是指專利權、智慧財產權、商標權等等看不到的資產。

例如，潤潤為了擴大經營分店，在台北忠孝東路買下一間店面花了700萬元，同時為飲料店申請註冊商標支出2萬元，這些花費就是資本支出。

–自由現金流量是營業活動現金流減除資本支出而得。

簡單來說，就是指企業在正常情況下，經營產生的現金流扣掉必要的資本支出後，剩下多少資金可用。

自由現金流量可以在哪裡查？CMoney股市：可看到企業每季自由現金流量。

Goodinfo!台灣股市資訊網：資訊完整，可查詢各種財務比率。

morningstar：國外查詢網站。

自由現金流英文名稱為FREECASHFLOW。

自由現金流為「正」不一定好自由現金流為正，代表「營業活動現金流-資本支出>0」。

要使自由現金流大於零，有兩種可能：1.營業活動現金流入大於資本支出舉例來說：潤潤飲料店2020年總銷貨收入1500萬元，進料成本共300萬元，整年度淨營業現金流入為1500萬–300萬=1200萬元。

2020年資本支出包括購買分店、註冊商標、專利權共花費750萬元。

潤潤飲料店本年度自由現金流=1200萬–750萬元=450萬元。

我們可以看出，潤潤飲料店自由現金流為正，是因為經營產生的收入大於所有資本支出。

一般來說，如果是上述這種情況使得現金流為正，對一間企業來說是好現象，因為這代表公司的營運資金就能應付資本支出，不需要靠借款的方式來買資產或擴大營運。

2.處分資產的現金流入大於營業活動現金流再以潤潤飲料店為例，假若2020年營運狀況不佳，進料支出300萬元、銷貨收入僅100萬元，全年營業活動現金流為-200萬元。

又假設潤潤今年沒有購買任何資產，只處分原本的店面獲利500萬元。

2020年飲料店自由現金流=-200萬+500萬元=300萬元。

從這個例子我們可以看出，潤潤飲料店是因為處分店面獲利金額大於營業活動現金流，才導致自由現金流為正數。

這種情形對一間企業來說就是不好的現象，如果明年沒有資產可以處分、營運活動現金流又維持負數的話，自由現金流數字只會更慘。

投資人必須謹記一件事，賣資產獲利讓現金流為正只是一時的，企業不可能永遠靠出售資產得到現金流，唯有經營產生收入才是長遠之計。

–小結：公司的自由現金流為「正」不一定是好的，要看營業活動及資本支出這兩個項目的關係才能判定。

即使企業擁有非常多能夠自由運用的現金，我們也該近一步關心細項組成結構。

自由現金流為「負」不一定不好自由現金流為負，代表「營業活動現金流-資本支出<0」。

1.「短期」自由現金流為負若企業短期自由現金流為負，不一定不好。

譬如說，潤潤飲料店過去5年自由現金流皆為正數，且經營產生的現金流一直在400萬元到500萬元左右。

假設今年(2020)營業活動現金流入仍維持500萬元，但整體自由現金流為-300萬元，主要是因為潤潤想增加產能，因此購買了一台價值800萬的機器設備，導致可運用的現金暫時短缺。

這個例子告訴我們，當公司經營狀況跟以往差不多，但自由現金流為負的話，很可能是公司正在投入大量資金擴大市場，而這有機會使企業未來價值增長；反