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1. 【整理】Put Call Ratio,賣權買權未平倉比來研判行情趨勢 ...

凝視、散記【散點透視】APersonalCasualNotesconsistofScatteredPerspectivesforLearning,ThinkingandPractices日誌相簿影音好友名片201702231845【整理】PutCallRatio,賣權買權未平倉比來研判行情趨勢?金融台指選擇權當日【未平倉】Put/Call比可以在:http://www.taifex.com.tw/chinese/3/PCRatio.asp,查詢到。

平倉量是指商品契約的買(賣)双方在未平倉之前的數量合計,因此未平倉量可以代表交易市場中尚未了結的力量。

未平倉量計算的方式有兩種:一種是以各契約不同的到期月份分別統計一種是將該契約所有交易月份的未平倉量加總 在衍生性金融商品市場,因為期貨或選擇權契約大部分都會在到期日之前將部位平倉,因此未平倉量的多寡也代表市場潛在的動能.未平倉量越大.代表多空雙方互相拉扯的力量也越大,因此當有一方在拉扯的過程中勝出的時候,就會形成趨勢,而趨勢形成之後的價格波動幅度也會比較大。

所謂的成交量是指當天市場成交數量的總和,代表投資人對該商品的投資意願,以物理學的理論來解釋,成交量是代表市場的動能,未平倉量則代表市場的位能。

成交量與未平倉量的解讀:未平倉量=未平倉的多頭部位=未平倉的空頭部位所以未平倉量絕對不等於是多單以及空單的數字買加賣的總和當成交量增加時,未平倉量不一定會跟著增加,比如說:交易一口新倉部位,一口平倉部位,則成交量增加一口,但未平倉量不會改變。

(這部份將另外貼文討論) 投資者可以利用未平倉量與成交量的變化來分析當天市場交易的情況:在上漲的情況下,如果成交量增加但未平倉量減少,代表空頭停損出場,多頭開始獲利了結,在下跌的情況下,如果成交量增加但未平倉量減少,代表多頭停損出場,空頭開始獲利了結因此,不論是多頭或是空頭的趨勢,若是處於強勢的格局,則成交量與未平倉量都應該要同步增加從選擇權的成交量與未平倉量研判行情未來的趨勢A.上漲的情況:1.買權成交量增加,未平倉量減少:代表多頭獲利了結,距離高點已經不遠。

2.買權成交量減少,未平倉量也同步減少:代表多頭行情即將反轉。

3.買權成交量增加,未平倉量也同步增加:代表上漲的趨勢不變,持續做多。

B.下跌的情況:1.賣權成交量增加,未平倉量減少:代表空頭獲利場,行情即將見到底部。

2.賣權成交量減少,未平倉量也同步減少:代表空頭行情即將反轉。

3.賣權成交量增加,未平倉量也同步增加:代表代表下跌的趨勢不變.持續做空。

C.盤整的情況:1.成交量增加,未平倉量增加:代表行情即將突破並形成趨勢,A.買權成交量與未平倉量同時增加,即將突破。

B.賣權成交量與未平倉量同時增加,即將跌破。

2.成交量減少,未平倉量也減少:代表行情冷清,市場持續觀望中交易者也可以使用價平附近履約價的成交量與未平倉量的關係,解讀賣權/買權未平倉比對未來行情趨勢研判的正確性:市場上通常使用選擇權Put/CallOIRatio(賣權/買權未平倉比)來研判行情趨勢(註1),但若是要使用這個比值對未來行情趨勢做更精確的掌握,可以再使用個別履約價的Put或Call成交量與未平倉量來輔助。

以偏空狀態舉例說明,偏多狀態反向思考。

比如說:Put/CallOIRatio的值是0.72(註2),代表未來行情處在偏空的狀態,如果能夠再使用價平附近履約價Put的成交量與未平倉量的關係來輔助判斷的話,那麼使用Pu//CallOIRatio來研判未來趨勢就更可以增加判斷的可靠性了。

如果價平附近Put履約價:1.成交量增加,未平倉量也同步增加:代表代表Put/CallOIRatio所研判下跌的趨勢是正確的,可以持續做空。

2.成交量減少,未平倉量也同步減少:代表Put/CallOIRatio所研判的下跌趨勢可能即將結束,因此要再觀察,不可貿然追空,手上若有在倉空單也應適當減碼。

3.成交量增加,未平倉量減少:代表Put/CallOIRatio所研判的下跌趨勢可能是誤判,因此要盡快將手上的在倉空單先行出場。

結論:從成交量與未平倉量的對應關係,可以得到以下的結論:1.當成交量與未平倉量同時增加時,有利於目前的行情趨勢2.當成交量與未平倉量同時減少時,對目前的行情趨勢不利 (註1)延申閱讀:2011年8月13日專欄〔選擇權賣權/買權未平倉比值與台股的趨勢〕(註2)Put/CallOIRatio的比值與多空的關係圖一般而言,市場上較多人在使用



2. 臺指選擇權Put/Call比

跳到主要內容:::首頁>交易資訊>交易資訊>選擇權>臺指選擇權Put/Call比交易資訊交易資訊期貨期貨每日交易行情查詢期貨每日交易行情下載前30個交易日期貨每筆成交資料前30個交易日期貨價差委託成交概況表前30個交易日期貨價差每筆成交資料期貨流動性資訊期貨流動性資訊排序專頁選擇權選擇權每日交易行情查詢選擇權每日交易行情簡表選擇權每日交易行情下載前30個交易日選擇權每筆成交資料選擇權每日Delta值臺指選擇權Put/Call比選擇權流動性資訊選擇權流動性資訊排序專頁鉅額交易每日成交資訊逐筆撮合之單式委託成交逐筆撮合之組合式委託成交議價申報成交逐筆撮合之單式委託成交-下載逐筆撮合之組合式委託成交-下載議價申報成交-下載各商品成交資訊成交量統計各商品成交資訊-下載期貨商買賣日報表期貨選擇權鉅額交易期貨選擇權三大法人查詢總表依日期依週別區分期貨與選擇權二類依日期依週別區分各期貨契約依日期依週別區分各選擇權契約依日期依週別選擇權買賣權分計依日期依週別下載總表依日期依週別區分期貨與選擇權二類依日期依週別區分各期貨契約依日期依週別區分各選擇權契約依日期依週別選擇權買賣權分計依日期依週別大額交易人未沖銷部位結構查詢期貨大額交易人未沖銷部位結構表選擇權大額交易人未沖銷部位結構表下載期貨大額交易人未沖銷部位資料下載選擇權大額交易人未沖銷部位資料下載每日外幣參考匯率查詢交易歷史資料申請資料下載專區交易資訊期貨期貨每日交易行情下載前30個交易日期貨每筆成交資料前30個交易日期貨價差委託成交概況表前30個交易日期貨價差每筆成交資料選擇權選擇權每日交易行情下載前30個交易日選擇權每筆成交資料選擇權每日Delta值臺指選擇權Put/Call比鉅額交易逐筆撮合之單式委託成交-下載逐筆撮合之組合式委託成交-下載議價申報成交-下載各商品成交資訊-下載三大法人-下載總表-依日期總表-依週別區分期貨與選擇權二類-依日期區分期貨與選擇權二類-依週別區分各期貨契約-依日期區分各期貨契約-依週別區分各選擇權契約-依日期區分各選擇權契約-依週別選擇權買賣權分計-依日期選擇權買賣權分計-依週別大額交易人未沖銷部位結構期貨大額交易人未沖銷部位資料下載選擇權大額交易人未沖銷部位資料下載每日外幣參考匯率結算業務最後結算價一覽表-最後結算價檔案下載到期契約履約交割下載統計資料期貨商交易量日報表期貨商交易量週報表期貨商交易量月報表期貨商交易量年報表前一月份各商品每日交易量統計表資訊廠商資訊廠商授權德國交易所集團行銷臺灣期貨交易所行情資訊網站訊息面暫停交易之股票期貨及選擇權臺指選擇權Put/Call比臺指選擇權(TXO)Put/CallRatios統計表日期(起):日期(迄):單位:口日期賣權成交量買權成交量買賣權成交量比率%賣權未平倉量買權未平倉量買賣權未平倉量比率%2021/5/5803,179719,797111.58214,497172,543124.322021/5/4753,490816,18692.32320,618316,102101.432021/5/3485,455551,59488.01309,358261,190118.442021/4/29336,811282,523119.22272,291167,358162.702021/4/28507,558474,452106.98204,178115,344177.022021/4/27444,760382,578116.25377,659223,585168.912021/4/26463,130376,498123.01345,139191,065180.642021/4/23356,959290,521122.87279,371181,951153.542021/4/22458,846398,154115.24236,649162,262145.842021/4/21668,509622,814107.34139,16088,744156.812021/4/20432,955343,694125.97417,672249,950167.102021/4/19395,577329,766119.96385,613232,253166.032021/4/16390,312385,524101.24341,705225,880151.282021/4/15350,937339,821103.27309,323202,957152.412021/4/14907,420911,29699.57243,117166,907145.662021/4/13576,146532,583108.18356,300259,904137.092021/4/12352,493330,036106.80334,263251,427132.



3. 選擇權Put/Call Ratio @ 期權加油站:: 痞客邦::

期權加油站跳到主文國內外期貨.選擇權.程式交易.multicharts.Easywin.YMF.營業員.開戶.連絡我[email protected]部落格全站分類:財經政論相簿部落格留言名片Dec30Wed201511:09選擇權Put/CallRatio  Put/CallRatio分為成交量和未平倉量。

若是指「成交量的Put/CallRatio」,用整句用中文表達即「用Put的成交量除以Call的成交量之比例」,若是指「未平倉量的Put/CallRatio」,即「用Put的未平倉量除以Call的未平倉量之比例」的意思。

上述兩者也是最常用的Put/CallRatio。

另外,所謂的「Put的成交量」或「Put的未平倉量」皆是指Put的所有履約價之總合量,在Call的方面也是。

在成交量的Put/CallRatio方面,若成交量的Put/CallRatio越大,代表Put的交易越較Call的交易活絡,市場偏空的氣氛越濃在未平倉量的Put/CallRatio方面,若未平倉量的Put/CallRatio越大,代表Put的未平倉量越大於Call的未平倉量,亦代表市場偏空的氣氛越濃選擇權多為散戶參與,因此,由選擇權商品中交易最為熱絡的台指選擇權成交量與未平倉量,去看PUT(賣權)/CALL(買權)相除的比值(Ratio),可大致看出台指選擇權市場裡散戶與大戶(散戶的相反為大戶)的心態,也可初步提供一個籌碼面多空的參考指標。

 未平倉量Put/Call比<1代表散戶偏多,行情處空頭Put/CallRatio可當做散戶心態,反之也能做為大戶的心態。

當一行情走了一個波段時,不論是多或空,散戶的籌碼情形多被視為一個反轉指標,意即當多頭行情走了一大波段時,散戶籌碼明顯增多到一個程度時,就可能是行情走到末端;反之,則可能是空頭行情走到末段。

當Put/CallRatio值小於1時,顯示散戶偏多,這參考意義在於散戶在想什麼,而這值也需與三大法人的籌碼面去做比較,當行情連續往下挫時,值會愈大,這代表著散戶呈現追空。

未平倉量Put/Call比>1代表散戶偏空,行情往往和散戶預期相反Put/CallRatio若將散戶心態的值反過來看,就是大戶心態了。

一般來看,大戶長期是贏家,因此,當未平倉量Put/CallRatio大於1的時候,顯示行情處於多頭,因為Put的未平倉量大於Call時,就顯示大戶願意賣較多的Put,賣出Put顯示是看多,因此,就足以做為籌碼面偏多的意義。

根據歷史數據參考,未平倉量Put/CallRatio等於1的時候,顯示是多空均衡,當1.2以上,就需留意行情可能反轉,至於在0.6時,就有可能是行情可能會出現跌深反彈的格局。

結算日前後參考性會大減,不過,未平倉量Put/CallRatio值屬於落後指標,舉例來說,今天得知昨天的未平倉量Put/CallRatio值,並不能完全解釋今天盤中的變化,並且,台指選擇權的未平倉餘額是不分月份的,因此,在每個月合約結算日的前後將會有很大的變動,也需特別留意,在結算日前後幾天,此數值的參考指標意義將大幅減低。

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未平倉比(Put/Call Ratio, PCR)是一個指標,是以做空成交量除以做多成交量的值。

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