1.先上課2.做習題問題討論沒錢就不能投資？2大迷思、3大口訣教你看懂基金，「零成本」持股法讓你下班賺更多！編輯刪除收藏誰說沒錢就不能投資?花時間投資自己的報酬率更高！我們常常忘記在投資領域中，時間也是很重要的資產，學生或是剛出社會的新鮮人常常會覺得自己沒錢而無法投資，但...其實大家都錯了！年輕人...有個絕對的優勢，比起財富累積豐厚者，他們有較多的時間，可以多閱讀理財書籍，鑽研投資市場，拿時間投資自己多看看投資入門書，完全可以《從零開始穩穩賺》哦~ 繼續看下去... (贊助商連結...) 「基金」和「股票」，投資門檻低投資的第一個問題是：我到底該要投資什麼呢？大部分的人會選擇基金和股票，因為這兩個的門檻較低，比較好入門！ 投資基金的2大迷思：1.基金的營運成本吃掉的利潤，比你想像中的還多大家常都覺得把錢交給專業的基金經理人是最保守最安全的做法，但其實投資基金比你想中的風險還大！舉例來說，目前市面上的各式基金，平均購買成本大約落在2%~5% (這裡以2%做計算)，如果贖回的投資報酬率為8%，代表原本的報酬率為10%簡單來說就是辛苦賺得的利潤中，有20%已被當成費用收走，聽起來沒感覺嗎，想想看如果辛苦工作賺來的薪水有五分之一被拿走的感覺！ 2.越熱門的基金，獲利難度越高以基金轉投資的股票市場來說，假設一檔績優股總市值為10億元，當市場新增100萬元的買進資金時，因為占總市值的0.1%，對股價影響是微乎其微。

但如果新增資金換成是1億元， 占總市值10%新資金勢必會讓成交價格呈現爆炸性上漲，吸引更多人來投資，投資成本也會一起升高，賺錢的空間就變小了！  3大口訣挑基金1.由大到小：從大範圍開始投資原因是組合標的範圍越大，波動會越小，長期往上的趨勢也將更有把握，雖然大範圍標的基金的報酬率不如小範圍的基金高，但就像蓋房子要把建築基地打好，先把穩定能賺錢的基金放在投資組合最下方，之後才往上加入需要更多主觀判斷趨勢的基金。

 2.由簡到繁:先定期定額，再單筆加碼單筆加碼的時機會受個人主觀判斷影響，所以投資需要更多研究與評估，但因為有定期定額的配置保護，所以可以更有耐心選擇相對低檔的時機再進場。

 3.穩賺為上:越熱門的基金越要小心如同上文所提到的基金迷思第二點，越熱門的基金獲利難度越高，所以不要聽到大家都說好，就興高采烈的跟著投入了！ 最後，即使基金相對於其他投資工具而言風險較小，但還是有一定的風險，有哪些辦法可以降低投資風險呢？  學會「股債平衡」，降低風險！適當分配股票型基金和債券型基金的比例股票與債券彼此適合做平衡配置，原因在於這兩個投資工具的走勢會出現互補的特性，增加賺錢的機率。

因此如果懂得利用股票與債券反向走勢的特性，你手中的資金也可以發揮更高的效率！ 在高點反轉前進場，增加債券比例；在市場下跌段進場，增加股票比例。

賺價差是件不容易的事，尤其當投資人虧損或是市場悲觀的時候，要提起勇氣進場加碼非常困難。

舉例來說，投資人以5:5的方式配置股票基金與債券基金，但他運氣不好，在進場後股票就馬上下跌，使得股債比例變成3:7，如果他只關注虧損部分，他會把股票都賣掉，但如果他專注於股債平衡策略他會持續加碼買股票，或是賣掉債券使配置比例回到5:5，如此就能在股票低檔時加碼或是因債券上漲而在高檔賣出，實現低買高賣的機制！關於股票，什麼都不懂怎麼辦？那先教你最簡單最安全的投資法！ 指數化投資：簡單安全、不用選股指數化投資就是買進大盤！其組合會與某個綜合指數做連結，為的是複製該指數的走勢，投資管道主要可分為ETF與指數型基金。

其中，國內最具代表性的ETF就是 0050，由50檔不同產業的股票組合起來，因為之中大多是能影響大盤走勢的權值股，所以跟大盤有一定的連動性。

 0050的投資策略：定期買，配息再投入1. 掛牌當天買進一張0050，領到配息隔天以開盤價再投入。

 2. 掛牌當天買進一張0050，每年第一個交易日再加買一張0050，領到配息隔天以開盤價再投入。

  靠著「零成本」持股法，讓你不只賺錢，還賺得永不虧損什麼是零成本持股法？簡單來說就是投資一檔價值被低估或具上漲潛力的股票，之後當股價與領到的配息已經超過原始本金時，就可以分批賣出持股直到收回本金，剩下的股份持續繼續持有。

這樣的過程就叫做獲利洩壓，把心裡擔心未來下跌的風險先解除，不過和基金執行停利的不同的是，手上的股票不用全部賣光，而是留下零成本股票繼續領取股息。

 如下圖，當已經賺回本金後，把本金部分賣出，剩下的股票，就全都是零成本！ 給小額資金的投資新手，讓你下班後賺更多！ 還想知道更多的零成本持股法嗎？詳見

在經過分析這些存股達人的零成本投資法後，可以歸納出兩種類型：第一種是透過長時間的持有，經由每年領取股利來降低原始成本，當累計領取的股利超過原始成本 ...您願意Money錢提供您最新理財資訊嗎？點擊「同意」，讓今天的自己比昨天更厲害！拒絕學習同意×首頁保險獎理財神隊友精選頻道股市台股情報站存股懶人包個股查詢基金基金情報站ETF專區安本標準理財+保險理財退休理財理財觀念房地產觀點趨勢法律新知創業人物影音ETF健身房生活女人變有錢生活消費健康養生投資日本商城購物車(0)序號開通影音課程登入/註冊自2008年全球金融海嘯後，世界各國不斷降息救經濟，台灣自然也不例外。

使得國銀1年期的定存利率就沒再超過1.5%，因此在低利率的環境下，存股投資法逐漸成為顯學，加上有不少成功的存股達人都站出來分享自己的存股投資法，讓更多的投資人得以接觸、學習，並加以仿效。

 這些存股達人的投資法中，不約而同地都有「零成本投資法」。

在經過分析這些存股達人的零成本投資法後，可以歸納出兩種類型：第一種是透過長時間的持有，經由每年領取股利來降低原始成本，當累計領取的股利超過原始成本後，就達成零成本投資。

第二種是透過實現資本增值，舉例來說，就是當原始成本為100萬的持股上漲10%後，賣出其中的90%取回本金，剩下的持股就是零成本投資。

 其實，不論是哪一種方法，都只是讓投資人在心理上認為目前的持股成本是零，進而不會受到股價漲跌的影響，以達成長期領股息賺取被動收入的終極目標。

這個理論聽起來很簡單、合理，但實際執行成效如何呢？ 執行零成本存股有心理關卡要突破 這裡我分享實際操作豐藝（6189）的經驗。

我自2011年到2012年中開始陸續買進，之後就是一路持有到2014年股價超過40元後，開始陸續獲利了結，只留下買進成本是17～18元的部位。

 按第二種零成本投資法計算，我留下的持股成本不但是零，還是負的。

但是按第一種零成本投資法計算，我的持股還不算零成本。

我當時的想法是：扣除已領取的現金股息7.4元（2012年：2.2元、2013年：2.2元、2014年：3元），持股成本已經下降到約10.5元，並且預期之後每年可領取2.5～3元的現金股利，因此約4年後就可以達到零成本投資的目標。

在那之後，豐藝的基本面雖然沒問題，股息發放還稍微超出預期（2015年：3.2元），股價卻在2014年6月20日達到最高價41元後，就在35～40元間區間盤整，然後在2015年7月開始從37元快速下跌，最後我在2015年8月13日以27.7元出清持股，並買進其他覺得不錯的公司，結束這次零成本投資法的存股體驗。

 儘管在心理上認為持股成本已經是零，但實際上心情還是會受到股價的漲跌所牽動，尤其在看到帳上獲利從100%以上快速下降到50%的時候，怎麼可能不受影響呢？加上原本就是認為股價已被高估才開始賣出，卻還是留下一些部位，把它們當作零成本，這不但失去原本可以輕鬆落袋的獲利，也失去買進其他被低估公司股票的機會，這一來一往可以說是雙重打擊。

 執行不如想像中容易仍應回歸基本面研究 經過這次執行零成本投資法的存股經驗，讓我覺得這個投資法還有許多更深的層面需要思考，並不如表面上看起來這麼容易執行並獲得成功。

 我認為零成本投資法主要是鼓勵投資人長期持有，並透過領取股息來分享公司的營運成果，可是執行的結果要能讓人滿意，卻有一個大前提沒被提到——就是被投資公司的「還原股價」要能「長期穩定向上」，否則就是賺了股息卻賠了價差。

像我在豐藝的存股操作中，多持有的兩年賺了6.2元的股息，卻賠了13元價差，真是得不償失！所以，這又回到還是需要研判公司是否能持續過去的表現，以及探討股價相對於公司基本面是否合理的基本分析問題。

 經過這次的零成本投資法體驗後，我還是決定使用我先前的操作方法，當股價高於合理價格時，就會開始尋找股價低於合理價格的公司，然後慢慢進行轉換，以加速資金累積的效率，而不會使用零成本投資的想法留下任何部位。

 在此引述投資大師約翰．坦伯頓爵士的話：由於股價經常大幅度波動，因此常有機會賣掉價格偏高（相對於內在價值而言）的股票，轉而買進價格顯著偏低的股票。

交易若能提升投資組合的內在價值，長期而言，通常能提升投資收益。

本專欄僅代表專家個人觀點全文未完，完整內容請見《Money錢》2017年2月號第113期 首頁精選頻道股市零成本投資法的迷思與精進2017/02/18存股，零成本投資法 14,485作者：陳昭穎小原大自2008年全球金