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作為領先同業的主動式基金管理公司，我們專注於透過卓越的績效表現、 ...施羅德投研優勢「我們認為，投資上最重要的莫過於擁有穩健的收益、持續成長的報酬，以及能幫助社會、尊重環境，而這也是我們致力在投資實力上所努力的方向。

」PeterHarrison集團執行總裁簡介10大策略以客戶需求為本，開發產品在施羅德，客戶都是獨一無二的。

從與全球大型金融機構進行合作，到幫助家庭規劃定期儲蓄以享受美好人生，我們的業務涵蓋各個層面。

為了提供最優質的服務，我們以10種投資策略為基礎，發展各項業務，以滿足投資人需求。

日益強大的整合能力我們的投資策略並非只專注於個別產品，我們也專注在加強不同投資團隊之間的合作，以提供客戶更優質的服務。

這意味著各團隊在獨立進行創新、研究和投資的同時，亦會彼此分享所長。

主動為客戶創造收益我們相信，運用分析、技能、經驗及判斷進行主動式投資管理，是我們投資策略實力的展現。

作為領先同業的主動式基金管理公司，我們專注於透過卓越的績效表現、深入的見解及優質的服務創造最佳投資成果。

我們的投資實力是滿足投資人需求的堅實基礎。

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縱橫股市的必勝法則為『買低賣高』，過去投資人使用個股來波段操作，而個股股價動盪較劇烈，也無法具體代表該產業類股指數，即便投資人看對趨勢，也常會 ...ETF首頁  /  ETF投資策略  /  ETF投資6大策略 ETF投資6大策略策略1掌握市場趨勢波段操作策略2類股強弱勢價差套利策略3定期定額長期核心資產配置策略4衛星投資主動式管理策略5流動現金之投資標的策略6掌握主流趨勢策略一   掌握市場趨勢波段操作縱橫股市的必勝法則為『買低賣高』，過去投資人使用個股來波段操作，而個股股價動盪較劇烈，也無法具體代表該產業類股指數，即便投資人看對趨勢，也常會面臨選錯股票的窘境，而ＥＴＦ背後所代表的一籃子股票正是廣泛地代表著某一個特定市場、指數、類股，投資人可善用ＥＴＦ來波段操作，再也不用擔心賺了指數、賠了價差，透過ＥＴＦ鎖定某一個市場，不僅排除了選股上的疑慮，在類股續漲時也能參與獲利，減少錯過投資的遺憾，一旦類股回檔時，透過平均布局分散風險，也能降低虧損的幅度。

另外，ＥＴＦ不僅可以融資、融券，更不受平盤以下不得放空的限制，是投資人波段操作，多空皆宜的好工具。

掌握五大波段搶先買進1.景氣逐漸復甦，大盤空頭氣氛仍濃，買進ETF。

在經濟景氣逐漸復甦，預料股市將由空轉多時，但對於個股的挑選又沒把握，則可透過買進全市場型或區域型的ETF（富邦台灣摩根基金）逢低佈局，搶賺波段行情。

2.外資大買台股時，買進ETF。

外資為了保全獲利、降低風險，大量買進的個股一定是獲利穩健、績優的大型股，而這些優質大型股也正是ETF所對應指數的成分股，因此，當外資大買大型股大漲之際，相對應的指數、ETF一定會跟著大漲，投資人可以買進相對應指數的ETF（富邦台灣摩根基金），追蹤外資操作動向。

3.大盤小漲不跌時，買進ETF。

當大盤小漲不跌時，通常意謂著「權值股還沒有漲到」，表示股市裡的人氣還在，該輪到大型權值股發動，這個時候投資人搶先一步買進成分股是績優大型股的ETF，可以坐享波段漲幅利益。

4.類股輪動快速時，買進ETF。

各類股輪動快速時，也意謂著股市裡的人氣不弱，但是手腳較慢或是忙碌的上班族根本沒有多餘的時間和精力，去跟隨快速類股輪動的漲跌腳步。

對於保守型的投資人，此時只要買進ETF，一樣能賺到類股快速輪動的獲利。

大部分各類股的績優公司一樣都是各種ETF指數的成分股（除了特定的產業指數例外），類股再怎麼輪動，這些ETF的成分股股價都會漲到，所以ETF和其對應的指數一樣可以緩步上漲，正是波段買進ETF的時點，投資人可根據市場趨勢，分別買進各類股ETF，既可分散風險又不錯失類股輪動航情；相反地，當各類股出現快速輪流補跌時，投資人就要趕快考慮賣出ETF。

5.股市多空前景未明，行情續漲時，買進ETF。

在股市多頭時，可透過共同基金或股票進行主動式操作，但隨著股市漲多且個股履創新高的同時，在多頭前景不明之際，選股的困難度以高。

此時加碼ETF可以降低追高的風險，除了參與主流股續漲的行情，亦可管理股市回檔的風險，是投資人居高思危，鎖住短線獲利的權宜之計。

溫馨提醒請完整閱讀交易注意事項期富邦VIX(原富邦VIX)(00677U)交易注意事項期富邦VIX(原富邦VIX)(00677U)離6月2日最後交易日，還有24天(日曆日)下市風險提醒：期富邦VIX(原富邦VIX)(00677U)三十日平均淨值1.8023元，已達終止本基金期貨信託契約條件，本基金於110年4月27日獲金管會核准終止，並將自110年6月3日起終止上市買賣，投資人須承擔自基金下市日起，無法自行於初/次級市場交易，且須待清算程序完成後，僅就清算餘額分配之風險。

清算餘額，將以本基金清算基準日之淨值結算之。

註:經金管會核准終止信託契約，請投資人特別留意在證交所訂定下市日以前，投資人還是可以在集中市場正常交易，如果沒有在下市日前於集中市場賣出，則需等待基金清算後才能取回資金。

投資人應特別注意溢價過大所產生的價格波動風險，務必審慎評估價格之合理性，避免蒙受損失交易風險提醒：1.有買進計畫的投資人，須留意買貴的風險。

2.目前持有的投資人，須留意未來價格漲跌幅與標的指數出現大幅落差的風險。

3.套利交易投資人，須留意溢價波動的風險。

本基金主要投資標的為波動率期貨，在過去歷史資料中多存在正價差現象，除了轉倉時面臨正轉倉成本外，基金淨資產價值也將因價差收斂產生損失，因此長期持有本基金可能產生極大的損失，本基金不適合以

這篇文章市場先生來詳細談談什麼是資產配置(asset allocation)的投資策略，包含資產類別有哪些?不同比例分配資產有什麼效果？資產配置的目標：犧牲少部分報酬 ...Mr.Market市場先生這篇文章市場先生來詳細談談什麼是資產配置(assetallocation)，包含該怎麼做、不同比例分配有什麼效果？1.什麼是資產配置？資產類別有哪些?2.資產配置的目標：犧牲少部分報酬來減少不確定性(減少波動)3.資產配置的原理：兩個資產間走勢「負相關」或「無相關」4.進行資產配置的選擇時要注意4件事5.資產配置「沒有」最好的類別和比例？什麼是資產配置？資產配置定義：透過將資金投資到不同類型的資產類別上，達成期望的風險與報酬配置。

這裡面有幾個名詞，我覺得對非金融界人士會有點看不懂，先幫大家說明翻譯一下：什麼是資產(asset)?在投資領域，資產指的是「不同性質」或者說是「不同風險報酬特性」的投資標的。

資產類別有哪些?一般投資人常見的資產分類整理如下：資產類別英文更多細分類美國股票USEquity大型股、中型股、小型股、微型股價值型、成長型全球股市(非美)InternationalEquity全球(非美)、歐洲、亞洲已開發市場、新興市場固定收益FixedIncome公債(短期、中期、長期)免稅債券/市政債(短期、中期、長期)全美國債券、全球債券抗通膨債投資等級債公司債(全)、高收益債現金商品類Commodities黃金、貴金屬原油、綜合商品不動產REITs美國、非美國資料整理：Mr.Market市場先生除了這些以外，對於高資產人士或專業資產管理業者來說，透過可以投資一些私募股權及避險基金投資持有更多不同類型資產，包含：1.私募股權投資(創投、買進一些未上市公司)、2.不動產投資(不是買REITs，而是直接持有土地和不動產)、3.絕對報酬基金(一些執行特殊投資策略的避險基金，例如：多空對沖策略、套利策略)…等等。

這類資產雖然可能有很高的報酬，但風險也較高或流動性較差，僅適合專業機構，較不適合一般大眾。

報酬：分散投資後得到的長期報酬在資產配置中，報酬率指的是長期「分散投資」的年化報酬率，“分散投資”意思是在資產配置中，報酬指的都是的指數平均報酬。

原因是如果很集中的持有少數股票或少數債券，結果可能是大起大落、不確定性很高，但如果分散投資過後，一次持有許多股票、或者許多債券，績效表現就會比較接近指數，不容易大起大落，要注意的是，這裡提的分散投資不易大起大落，只是相對個股而言波動更穩定，實際上即便是指數仍是有劇烈起伏。

注意，選股不是資產配置的重點如果是選股很強、不用分散投資也很有把握有信心的人，代表他其實他可以集中投資就好，不一定需要資產配置來降低不確定性。

但對大多數一般人來說做不到，即便是許多專業經理人也不見得有好的選股成績(甚至被要求提供穩定性)，因此一般人可以用共同基金或是ETF，來做快速的分散投資，如果資金規模較大的人，也可以自行選多種標的來分散操作。

關於分散投資的工具可閱讀：1.ETF是什麼？2.基金是什麼？風險：代表不確定性、波動大小我比較喜歡把風險和波動，稱為「不確定性」，這樣比較不會誤解。

當充滿不確定性或波動很大時，稱為高風險，反之是低風險。

波動越大，未來的成果就可能跟預想的落差很大，代表越有可能買在高點、賣在低點，或是過程波動影響情緒、進而影響操作，而降低風險減少不確定性，就是讓未來的結果跟一開始預期不會落差太多。

風險的概念在資產配置中很重要，因為：資產配置的基本假設，就是假設未來無法預測，任何現在再好的資產在未來都可能出現無法預知的結果。

在這個假設前提下，透過資產配置，我們可以減少未來的不確定性(風險)。

 資產配置的目標：犧牲少部分報酬來減少不確定性(減少波動風險)(或者也可以說：在不提升風險的情況下，能提升報酬。

)透過資產配置達成期望的風險報酬，是什麼意思？股票長期而言是最高報酬的資產，一般人想得到不錯的投資成果，其實只要買進持有(Buy&Hold)，或是定期定額投資股票就可以了。

但是，股票長期向上的過程中也有巨大的波動，因此在投資的過程，進出場時間點很可能對結果影響較大，即使拉長時間依然可以有合理報酬，但中間過程可能心理壓力也很大，可以想像一下如果2000萬退休金，某一年突然帳面價值不斷下跌、跌到只剩1000萬的心情。

但如果換成波動率比較低的商品，例如債券，雖然波動相對穩定，不會大起大落，但報酬會低很多，很可能你對報酬結果會不滿意，除此之外，你也很難預期持有單一資產(

施羅德專注在資產管理單一事業，沒有投資銀行等其他事業體，能以專業客觀的角度和獨立公正的立場從事市場分析研究，為客戶創造最大的價值。

高達75％的市場 ...首頁關於我們聯絡我們搜尋  我們的投資理念施羅德專注在資產管理單一事業，沒有投資銀行等其他事業體，能以專業客觀的角度和獨立公正的立場從事市場分析研究，為客戶創造最大的價值。

高達75％的市場研究報告係由內部研究團隊負責，在客觀、公正的分析下，經驗豐富的基金經理人採納最具說服力的研究結果，透過專業的分析工具，為客戶構築最適當的基金組合，以期在一定的風險程度下，獲取最理想的投資報酬。

我們深信股票和債券在資產配置上有著截然不同投資屬性，唯有善用獨立、公正、客觀的研究資源，輔以嚴格執行的投資紀律，配合即時又正確的在地專業投資資訊，才能獲致最佳的投資表現。

服務網絡遍及全球26個國家，強調在地專業的施羅德，充分運用全球集團資源，為客戶實現最佳化的資產配置組合。

為您的投資勢在必得憑藉著200多年的豐富資產管理經驗，施羅德不斷創造出領先業界的投資觀念及思維，釐定出最佳投資方案，投資決策過程堅持至臻完美，以駕馭錯綜複雜的全球市場，在日益艱難的投資形勢中持續展露出卓越的表現。

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善用這些全球化在地專業研究網絡資源，有別於其他大型跨國資產管理公司多半專注於每個市場的指標性企業，施羅德遍布各地的分析師，以紀律化和全方位的選股理念，研究具成長性和爆發力的明日之星，挖掘未來的金礦，為投資人追求更具成長性的報酬。

資產配置決策流程回上方基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。

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本基金或有投資外國有價證券，除實際交易產生損益外，投資標的可能負擔利率、匯率(含外匯管制)、有價證券市價或其他指標變動之風險，有直接導致本金發生虧損，且最大可能損失為投資本金之全部。

有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站/境外基金資訊觀測站中查詢。

境外基金採用『反稀釋調整』機制，相關說明請詳基金公開說明書。

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基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值的變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。

基金實際配息及相關配息時間依基金管理機構通知為準。

固定收益分配類型基金會定期將基金收益分配予投資人，投資人應當了解依其原始投資日期之不同，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。

任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。

基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。

基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%」，且年化配息率為估算值。

基金配息組成項目表已揭露於施羅德網站，投資人可至http://www.schroders.com.tw查詢

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原文：最完美的投資策略近期，中美貿易戰急遽升溫，先是美國總統川普宣布從5月10日起，對2000億美.Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股存股口袋名單達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票股票投資術最完美的投資策略》跟著達人這樣做：不怕風浪，每年穩穩賺6～8%！股票投資術最完美的投資策略》跟著達人這樣做：不怕風浪，每年穩穩賺6～8%！撰文者：Sunny愛Money－陳喬泓　　更新日期：2019-06-19瀏覽數：8,281如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：0050　長期投資　ETF　陳喬泓　Sunny愛Money原文：最完美的投資策略近期，中美貿易戰急遽升溫，先是美國總統川普宣布從5月10日起，對2,000億美元中國輸往美國的商品關稅從原先的10%拉升到25%。

而中國國務院也宣布反擊，對已加徵關稅的600億美元美國輸入中國的商品再提高關稅，最高稅率25%。

受此消息面的影響，市場恐慌情緖升高，全球主要股市急跌，風暴中心的中國上證指數跌勢最重，單日暴跌5.6%，從4月份高點3,288點下跌至5月27日2,833點，波段跌幅達13.8%。

而台股本波則從今年高點1萬1,097點一路下跌至1萬227點（5月27日），波段跌幅接近8%。

 近期股市動盪令投資人不安，有朋友問我，是否有更安穩的投資方法？並問我對投資ETF有什麼建議？首先，我想說的是，市場從來不是平靜的。

雖然貿易大戰為投資市場帶來極大的不確定性。

但從過去的歷史來看，世界的局勢向來錯綜複雜，這是世界的常態。

肯恩．費雪（KenFisher），在他的著作《拆開獲利的糖衣》中，提出從1934年起每年發生的重大事件及股市的報酬。

雖然市場經歷了那麼多事，期間也的確出現過空頭市場，但整體來說股市長期是上漲的。

不管是2000年網路泡沫、2008金融海嘯、2011年歐債風暴、2015年8月的全球股災等等，事後都證明，最恐慌的時候就是最好進場的時候。

如果你想要獲取股市的高報酬，就必須要能夠接受股市的波動大於其它投資標的（債券、房地產、黃金等）的特性，因為有波動才有創造更多獲利的空間，若有一天股市沒有波動，只給予投資人固定報酬，那麼我敢肯定報酬率一定會比現在少得多。

至於投資策略，選擇主動選股的投資人主要的目標是希望能夠創造優於大盤的投資績效。

但不可否認，因為有選股及持股組合等問題，相對風險及波動有可能會高於選擇0050（或0056）的被動型投資策略。

對一般投資人來說，這兩種投資策略都有他們各自的優缺點，主動型投資人追求高於市場的平均獲利，但需要花費的時間及心力，和所需承受的風險，相對都會比投資ETF的被動型投資人來得更大。

而選擇被動投資的好處在於不用自行研究個股，相對省時省力，加上持有一籃子股票所構成的ETF（比方買進台灣50，就是持有台灣市值前50的企業組合而成的指數型股票基金），長期來看，獲取6%～8%的市場平均報酬率是可以期待的。

但值得注意，根據伯恩斯坦（WilliamBernstein）在《投資金律》一書所提到，從過去的歷史資料統計，買ETF的投資人平均年化報酬率不到3%，甚至低於S&P500的平均年報酬率的3分之1，遠低於投資ETF該有的平均報酬率。

最主要的原因是一般人往往在錯誤的時間被迫做出錯誤的決定。

所以，如果你的投資觀念正確，不管你買ETF或個股，應該都能創造不錯的報酬率，但如果你不具備正確的投資邏輯，那麼不管你是自行選股或投資ETF都將很難有好的表現。

不管是主動投資也好，或是被動投資也罷，培養正確的投資觀念及邏輯，找出最適合自己的投資方法，就是唯一最完美的投資策略。

本文授權轉載自Sunny愛MoneyETF理財網，非經同意禁止轉載延伸閱讀▶月花3,000也能當「包租公」！買這檔ETF就能向世界收租，年均殖利率高達4.3%▶別放棄99%以上的投資機會！這3大「投資迷思」，正在帶領你走向失敗...«1»@訂閱電子報您可能有興趣的

價值投資哲學有三個要素。

第一，價值投資是從下往上的策略，使用這種方法可以分辨出特定的被低估的投資機會。

第二，價值投資追求的是絶對 ...價值投資策略的三大要素作者雪球收藏文章很開心您喜歡雪球的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！雪球字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結財經媒體價值投資策略的三大要素2021年1月21日作者張志雄V文章來源雪球價值投資哲學有三個要素。

第一，價值投資是從下往上的策略，使用這種方法可以分辨出特定的被低估的投資機會。

第二，價值投資追求的是絶對表現，而不是相對表現。

最後，價值投資是一種風險規避方法，對會出現哪些錯誤(風險)和哪些會進展順利(回報)給予同等關注。

從下往上投資法的優點我曾提到，許多職業投資者使用從上往下的方法。

這種方法包括預測未來，確定對這項投資的推斷，然後據此展開行動。

這種方法不僅有難度，而且有風險，且每個步驟都可能出錯。

使用這種方法的人需要準確預測總體經濟條件，然後準確判斷出這些條件對整個經濟中各個部門的影響，尤其是對各個行業的影響，最後判斷對特定企業的影響。

似乎這還不是太複雜，那麼對採用從上往下方法的投資者而言，至關重要的是不僅要快，而且要準確，否則其他人可能會捷足先登，透過買入和賣出使價格反映出預期中的總體經濟變化，從而消滅了後來者的盈利潛能。

例如，一名使用從上往下方法的投資者必須正確判斷出總體前景(如，世界正進入前所未有的和平與穩定期嗎？)，從中準確地得出結論(如德國統一對德國利率以及德國馬克利多還是利空)，在誘人的投資領域中正確應用這些結論(例如，買入德國債券，買入美國跨國企業的股票)，買入正確的證券(例如，買入德國10年期政府債券，買入可口可樂（Coca-Cola,KO-US）(Coca-Cola)公司股票)，最後就是要較早買入這些證券。

因此，採用從上往下方法的投資者面臨著讓人望而卻步的艱難任務，即要較其他成千上萬試圖做同樣事情的聰明人更準確、更快地預測到那些無法預測的東西。

不清楚從上往下的投資法是不是一種博傻遊戲。

在這種遊戲中，只有當有人願意支付更高的價格時，你才會獲勝。

這是一種比誰更聰明的遊戲。

在這種遊戲中，只有具有高超洞察力的少數人才會獲得最好的成績。

不管是哪種遊戲，對希望規避風險的投資者而言都沒有吸引力。

從上往下投資法中沒有安全邊際。

使用這種方法的投資者並不以價值為購買依據，而是根據一種概念、主題或者趨勢來購買。

他們的支付價格沒有明確的限制，因為價值並不是他們作出購買決定時考慮的內容。

我們甚至不清楚使用從上往下方法的買家是投資者還是投機者。

如果他們買入相信別人很快會買入的證券，實際上他們可能正在進行投機。

從上往下方法面臨的另外一個難題就是評估有多少預期已經體現在了企業當前的股價中了。

如果你根據自己從上往下的預測而預期一家公司的年成長率為10%，並根據這一成長預期購買了這只股票，如果市場上的價格已經反映了投資者對這家公司將成長15%的預期，但實際成長率低於這一水平，你可能會虧錢。

因此，在使用從上往下方法作出投資決策的時候，必須考慮到其他人的預期。

相反，價值投資使用從下往上的策略，透過這種方法，投資者每次對一個單獨的投資機會進行基本面分析。

價值投資者一個接一個地尋找便宜的證券，並根據實際情況分析每個證券的基本面情況。

只有在影響到對證券的評估時，才會考慮使用從上往下的方法。

讓人感到意外的是，從下往上策略的實施在許多方面都較從上往下策略要簡單。

在一名採用從上往下方法的投資者必須連續作出幾個準確的預期的同時，採用從下往上方法的投資者對企業沒有作出任何預測。

這一策略可以被精確地描述成“買入便宜貨，然後等著”。

投資者必須學會評估價值以在看到時知道遇到了便宜貨。

然後他們必須要有耐心，並遵守紀律，直至等到便宜貨的出現，並買入，而不去考慮市場當前的走向或者自己對總體經濟的看法。

從下往上和從上往下這兩種策略之間一個重要但並不明顯的區別就是，為什麼有時需要持有現金。

當無法找到誘人的投資機會時，採用從下往上法的投資者會持有現金，當這樣的機會出現時，他們就會動用這些資金。

只有當可以

2021投資策略：搞懂這3件事，讓你離退休的. 終於可以跟惱人的2020年說再見了，新冠疫情造成全球許多行業營運幾乎停擺，也拖累經濟發展。

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