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1. 看透企業現金流的5 個竅門
什麼是現金流量？ 現金流是指企業在一定會計期間，按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（含經營，投資，籌資等活動和非經常性項目）而產生的現金 ...看透企業現金流的5個竅門作者雪球收藏文章很開心您喜歡雪球的文章，追蹤此作者獲得第一手的好文吧！雪球字體放大分享至Line分享至Facebook分享至Twitter複製文章連結已複製文章連結財報分析看透企業現金流的5個竅門2021年6月6日作者挖優狗文章來源雪球 展開什麼是現金流量？現金流是指企業在一定會計期間，按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（含經營，投資，籌資等活動和非經常性項目）而產生的現金流入，流出，及其總量情況的總稱。
一句話說，就是企業一定時期【現金+約當現金】的流入和流出量。
現金流量表看起來很簡單“沒有現金流支持的利潤是假利潤，而且還有可能進一步損害企業現金流。
經營性現金流是銷售活動產生的現金淨流入，這才直接反映企業獲取利潤的能力，沒有現金流支撐的盈利，都是浮雲。
用利潤反映盈利能力不但無用，而且誤導”。
利潤需要有現金流的支撐，我很贊同這個說法。
但是這個說法有些片面，或者激進，或者只是想表達現金流的重要性吧。
三大報表，各有各的用處，各有各的原理，是相輔相成的，必須要先了解一個企業，並且三張表之間聯繫起來分析，才能做出結論。
要不然還要損益表幹嘛呢，直接把銀行明細打出來，不就是最清楚的現金收入帳嗎？再者，還是說一定要先了解企業，如果企業間存在債權債務抵消的問題，或者三角債，這樣的話就是不產生現金流的，但業務依舊存在。
銷售沒有回款，購買沒有付款，但是營業成本，營業收入依然。
或者以物易物的貿易，它也並不產生現金流。
所以，先了解一個企業吧，才能下結論。
當然利潤需要有現金流的支撐，現金流確實非常非常重要。
但是，在我去過的企業中，起碼有99％的財務人員根本不會編現金流，有的好一點的，只是附表在那空著不會編。
其實附表中有很多內容的，可以玩很久的，但是沒人做。
即使是在事務所，很多人其實也沒有真正研究過現金流，只是通過一些模板，理論上過的去也就算了。
其實有時候，可能還會遇到這種問題，資產負債表中的貨幣資金淨增加額與現金流量表中的現金及約當現金的淨增加額不一致。
大部分我覺得應該是一致的。
假如出現不一致，先別盲目的看是不是做錯了，也許會有口徑不一致的原因。
因為資產負債表中貨幣資金有可能還包含現金及約當現金以外的其他貨幣資金。
當然，也有可能是做錯了。
或者還有一些情況，比如子公司的發放股利，在成本法下，確認投資收益，那麼收到現金時，借記貨幣資金、貸記投資收益，現金流量中應該記取得投資收益收到的現金。
這個數字應該與投資收益相等。
但是也有可能出現不相等的情況，比如母子公司之間發生債權債務的抵消等。
所以我想說，現金流，是血液，是流動的，是動態的，它不是靜態的，永遠不要想的太絕對，很多時候，靠的是一些感覺。
其實，看現金流，也是可以看到整個企業運作過程的。
你成立一個公司，首先要接受股東的出資，那麼你的分錄是借記貨幣資金、貸記實收資本，而現金流則是在籌資活動中，吸收投資收到的現金。
如果是借款，則在取得借款收到的現金中。
下一步，公司需要正常經營了，則反映在經營活動的現金流量。
然後你要擴大經營規模，這時候則需要投資，需要買廠房，買設備，那麼現金流中則反映在購建固定資產，無形資產和其他長期資產支付的現金，如果是投資設立子公司，則反映在投資支付的現金中。
經營性現金流量，在資產負債表中主要反映在流動資產（往來款和存貨），投資流出的現金流量，主要是形成固定資產，長期投資等。
而籌資活動，是為企業提供最早的資金支持。
對於不同的時期，現金流的表現也是不一樣的。
比如，某個時期，可能只有經營性現金流，沒有借款，沒有投資。
某個時期，只有籌資，沒有經營性現金流，也沒有投資活動。
這就是企業剛剛成立的時候。
我找過很多的資料，專門研究過現金流一段時間，也有很多問題不是很清楚。
比如：有些人喜歡把經營性現金流量與投資活動流出相加當期大於0時，則認為企業很富有，有多餘的錢。
當期小於0時，則認為經營性的現金對於投資活動，現金存在缺口。
我認
一句話說，就是企業一定時期【現金+約當現金】的流入和流出量。
現金流量表看起來很簡單“沒有現金流支持的利潤是假利潤，而且還有可能進一步損害企業現金流。
經營性現金流是銷售活動產生的現金淨流入，這才直接反映企業獲取利潤的能力，沒有現金流支撐的盈利，都是浮雲。
用利潤反映盈利能力不但無用，而且誤導”。
利潤需要有現金流的支撐，我很贊同這個說法。
但是這個說法有些片面，或者激進，或者只是想表達現金流的重要性吧。
三大報表，各有各的用處，各有各的原理，是相輔相成的，必須要先了解一個企業，並且三張表之間聯繫起來分析，才能做出結論。
要不然還要損益表幹嘛呢，直接把銀行明細打出來，不就是最清楚的現金收入帳嗎？再者，還是說一定要先了解企業，如果企業間存在債權債務抵消的問題，或者三角債，這樣的話就是不產生現金流的，但業務依舊存在。
銷售沒有回款，購買沒有付款，但是營業成本，營業收入依然。
或者以物易物的貿易，它也並不產生現金流。
所以，先了解一個企業吧，才能下結論。
當然利潤需要有現金流的支撐，現金流確實非常非常重要。
但是，在我去過的企業中，起碼有99％的財務人員根本不會編現金流，有的好一點的，只是附表在那空著不會編。
其實附表中有很多內容的，可以玩很久的，但是沒人做。
即使是在事務所，很多人其實也沒有真正研究過現金流，只是通過一些模板，理論上過的去也就算了。
其實有時候，可能還會遇到這種問題，資產負債表中的貨幣資金淨增加額與現金流量表中的現金及約當現金的淨增加額不一致。
大部分我覺得應該是一致的。
假如出現不一致，先別盲目的看是不是做錯了，也許會有口徑不一致的原因。
因為資產負債表中貨幣資金有可能還包含現金及約當現金以外的其他貨幣資金。
當然，也有可能是做錯了。
或者還有一些情況，比如子公司的發放股利，在成本法下，確認投資收益，那麼收到現金時，借記貨幣資金、貸記投資收益，現金流量中應該記取得投資收益收到的現金。
這個數字應該與投資收益相等。
但是也有可能出現不相等的情況，比如母子公司之間發生債權債務的抵消等。
所以我想說，現金流，是血液，是流動的，是動態的，它不是靜態的，永遠不要想的太絕對，很多時候，靠的是一些感覺。
其實，看現金流，也是可以看到整個企業運作過程的。
你成立一個公司，首先要接受股東的出資，那麼你的分錄是借記貨幣資金、貸記實收資本，而現金流則是在籌資活動中，吸收投資收到的現金。
如果是借款，則在取得借款收到的現金中。
下一步，公司需要正常經營了，則反映在經營活動的現金流量。
然後你要擴大經營規模，這時候則需要投資，需要買廠房，買設備，那麼現金流中則反映在購建固定資產，無形資產和其他長期資產支付的現金，如果是投資設立子公司，則反映在投資支付的現金中。
經營性現金流量，在資產負債表中主要反映在流動資產（往來款和存貨），投資流出的現金流量，主要是形成固定資產，長期投資等。
而籌資活動，是為企業提供最早的資金支持。
對於不同的時期，現金流的表現也是不一樣的。
比如，某個時期，可能只有經營性現金流，沒有借款，沒有投資。
某個時期，只有籌資，沒有經營性現金流，也沒有投資活動。
這就是企業剛剛成立的時候。
我找過很多的資料，專門研究過現金流一段時間，也有很多問題不是很清楚。
比如：有些人喜歡把經營性現金流量與投資活動流出相加當期大於0時，則認為企業很富有，有多餘的錢。
當期小於0時，則認為經營性的現金對於投資活動，現金存在缺口。
我認
2. 自由現金流量,營業現金流入,投資現金流出,融資現金 ...
營業現金流定義：企業由於營運活動帶來現金流入由營運活動(銷售商品、投資)帶回來的現金流入。
損益表中的收入費用，是根據商業活動的流程做紀錄，而不是根據現金入帳的時間做紀錄；營業現金流則是還原成現金觀點的數據紀錄。
投資現金流定義：企業因投資資產所支付的現金流出因應企業投資活動(購買廠房設備、不動產、轉投資子公司)的現金流出。
投資現金流出的多寡，反映了經營階層對未來業績是否樂觀。
處於成長期的產業，投資現金流會較高且逐年擴大；處於成熟期的產業，投資現金流會較低且逐年縮小。
但投資人得特別注意：企業是否過份擴張，而讓財務體質承受過高的風險。
融資現金流定義：股東、債權人直接相關的資金流入或流出企業因應自身資金需求，所產生集資活動帶來的現金流入(出)。
企業集資的來源有二：向債權人借款，或是向市場和股東募資。
融資現金流則是紀錄以上集資來源的現金數據。
自由現金流公式：自由現金流=營業現金流-資本支出自由現金流量代表著：企業營運帶來的現金流入，扣除投資所需的資金後的剩餘資金。
公司可視需求自由的應用這筆剩餘資金，例如發放現金股利，或是增加投資擴大營運。
但若是自由現金流量長年小於0，代表營運賺回的資金不足以支應投資需求，此時只好以融資現金流來補充，資金壓力可能越來越重。
了解更多：自由現金流量計算方法淨現金流公式：淨現金流=營業現金流-投資現金流+融資現金流一段時間內公司的總現金流入(出)數據。
如果淨現金流入主要來自於營業現金流，代表公司本業能帶回實質現金，經營穩健；如果淨現金流入主要來自於融資現金流，代表公司營運資金不足，可多注意企業財務結構和獲利狀況。
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損益表中的收入費用，是根據商業活動的流程做紀錄，而不是根據現金入帳的時間做紀錄；營業現金流則是還原成現金觀點的數據紀錄。
投資現金流定義：企業因投資資產所支付的現金流出因應企業投資活動(購買廠房設備、不動產、轉投資子公司)的現金流出。
投資現金流出的多寡，反映了經營階層對未來業績是否樂觀。
處於成長期的產業，投資現金流會較高且逐年擴大；處於成熟期的產業，投資現金流會較低且逐年縮小。
但投資人得特別注意：企業是否過份擴張，而讓財務體質承受過高的風險。
融資現金流定義：股東、債權人直接相關的資金流入或流出企業因應自身資金需求，所產生集資活動帶來的現金流入(出)。
企業集資的來源有二：向債權人借款，或是向市場和股東募資。
融資現金流則是紀錄以上集資來源的現金數據。
自由現金流公式：自由現金流=營業現金流-資本支出自由現金流量代表著：企業營運帶來的現金流入，扣除投資所需的資金後的剩餘資金。
公司可視需求自由的應用這筆剩餘資金，例如發放現金股利，或是增加投資擴大營運。
但若是自由現金流量長年小於0，代表營運賺回的資金不足以支應投資需求，此時只好以融資現金流來補充，資金壓力可能越來越重。
了解更多：自由現金流量計算方法淨現金流公式：淨現金流=營業現金流-投資現金流+融資現金流一段時間內公司的總現金流入(出)數據。
如果淨現金流入主要來自於營業現金流，代表公司本業能帶回實質現金，經營穩健；如果淨現金流入主要來自於融資現金流，代表公司營運資金不足，可多注意企業財務結構和獲利狀況。
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