投資法則延伸文章資訊，搜尋引擎最佳文章推薦
1. 學習巴菲特六大投資心法｜天下雜誌
事實上，當巴菲特考慮買一家公司的股票，他花很多時間分析，如同要合併一家公司般的檢視公司的主要業務，輔以他行之多年的價值投資法則。
回首頁English預購最新兩千大企業調查免費訂閱電子報搜尋頻道分類財經貿易戰財經焦點財經週報投資理財產業製造服務金融科技國際兩岸四地東南亞亞洲歐洲美洲非洲紐澳管理管理行銷創新創業人才職場競爭力環境永續發展氣候變遷環境能源教育教育趨勢創新教育親子教養人物大師觀點CEO觀點人物特寫政治社會政治政策社會現場調查排行2000大調查兩岸三地1000大快速成長企業100強CSR天下企業公民標竿企業金牌服務業調查縣市調查2000大調查資料庫健康關係健康醫療兩性關係心靈成長時尚品味時尚精品旅行設計藝文影視運動生活運動生活重磅外媒經濟學人BBC中文網日經中文德國之聲路透社專欄作者多媒體數位專輯互動專題深度專題品牌專區數據圖表資料新聞數字說話圖表動畫調查報導聽天下重磅封面財經週報國際聚焦天下好讀記者開講好主管的12樣禮物創新突圍軍師四端看天下大數據，熱品牌天下書房天下影音雜誌策展企業突圍傳承接班數位轉型創新突圍經營管理Off學風格文化旅行美食特色頻道未來城市@天下[email protected]天下獨立評論@天下創新學院我讀網換日線天下影音微笑台灣粉絲專頁官方instagram官方Line本日最熱科技巨頭競相造車，鴻海MIH聯盟可以殺出重圍嗎？財經投資理財學習巴菲特六大投資心法至今依舊住在三十多年前用三萬多美元買下的房子，巴菲特的投資祕訣正和他的生活原則一樣——「簡單專注」。
57021瀏覽數分享其他文黃亦筠天下雜誌378期2011-04-1357021瀏覽數五月五日清晨，美國中西部小鎮奧馬哈（Omaha），雷雨閃電交加，但在城裡體育館入口，擠了一長條動也不動的人龍。
他們堅持要「朝聖」。
這天，被稱為「奧馬哈先知」（OracleofOmaha）、美國股神巴菲特（WarrenBuffett）所掌理的波克夏．海瑟威控股公司（BerkshireHathaway）舉辦年度股東大會。
這群巴菲特迷，無論如何都要擠進座位有限的會場，要從股神口中，抓出一絲未來選股、投資的端倪。
全球投資人都領教過巴菲特的選股功力。
譬如他近來共動用五．七億美元，陸續購入三四八萬股韓國浦項鋼鐵的股票，市值已高達一一．五八億美元，成長幅度超過一倍。
事實上，當巴菲特考慮買一家公司的股票，他花很多時間分析，如同要合併一家公司般的檢視公司的主要業務，輔以他行之多年的價值投資法則。
「投資時，要把自己當成企業分析師，而不是市場分析師或總體經濟基分析師，更不是證券分析師，」巴菲特曾說。
美國著名基金經理人彼得．林區在《勝券在握》一書提到，「巴菲特強調成功投資的重要因素，取決於企業的實質價值，和一個合理划算的交易價格。
他不在意最近或未來股市將會如何運作」。
從不投資自己不了解的企業廣告打開巴菲特投資的公司名單，橫跨美、亞洲，也像八爪章魚般從零售、能源到金融、保險等，包括去年收購以色列ISCAR金屬切割公司、浦項鋼鐵，在香港Ｈ股掛牌的中石油，可口可樂、美國運通、特易購、穆迪公司、WhiteMountains保險公司、富國銀行、寶鹼等。
名單中不見這些年熱門的高科技股。
因為巴菲特從不投資自己不了解的企業，或者在他「競爭優勢圈」（CircleofCompetence）外的企業。
他所謂的競爭優勢圈，都是自己專精、樂於研究的產業。
這位七十六歲，今年三月榮登《Forbes》雜誌美國第二大富豪，至今依舊住在三十多年前用三萬多美元買下的房子，逢人就推薦自己最愛喝的櫻桃可樂，巴菲特掌握什麼投資心法？在八月份的《美國新聞與世界報導》分析，他的投資心法正和他的生活原則一樣，「簡單專注」。
廣告心法一 不做賠本生意「投資的第一法則，就是不要賠錢，第二法則是不要忘記第一法則，」這是巴菲特主義（Buffettism）最經典的一句話。
巴菲特最大的成就，就是從一九六五年到二○○六年，歷經三個熊市，他掌理的波克夏只有在二○○一年跌價過，（但當年依舊榮登SNP500）。
心法二 不要陷入盈餘迷思巴菲特判斷一家公司財務的重點，並不是一般投資人關注的每股盈餘（ＥＰＳ），而是「股東權益報酬率」（ＲＯＥ）。
巴菲特認為，ＥＰＳ並不能說明什麼，因為它無法反映股東過去投資了多少，然而股東們在一家公司投資愈多，公司盈餘應該要愈多。
所以他選擇以ＲＯＥ衡量企業獲利能力，也就是每個股東能分到多少公司的毛利。<
回首頁English預購最新兩千大企業調查免費訂閱電子報搜尋頻道分類財經貿易戰財經焦點財經週報投資理財產業製造服務金融科技國際兩岸四地東南亞亞洲歐洲美洲非洲紐澳管理管理行銷創新創業人才職場競爭力環境永續發展氣候變遷環境能源教育教育趨勢創新教育親子教養人物大師觀點CEO觀點人物特寫政治社會政治政策社會現場調查排行2000大調查兩岸三地1000大快速成長企業100強CSR天下企業公民標竿企業金牌服務業調查縣市調查2000大調查資料庫健康關係健康醫療兩性關係心靈成長時尚品味時尚精品旅行設計藝文影視運動生活運動生活重磅外媒經濟學人BBC中文網日經中文德國之聲路透社專欄作者多媒體數位專輯互動專題深度專題品牌專區數據圖表資料新聞數字說話圖表動畫調查報導聽天下重磅封面財經週報國際聚焦天下好讀記者開講好主管的12樣禮物創新突圍軍師四端看天下大數據，熱品牌天下書房天下影音雜誌策展企業突圍傳承接班數位轉型創新突圍經營管理Off學風格文化旅行美食特色頻道未來城市@天下[email protected]天下獨立評論@天下創新學院我讀網換日線天下影音微笑台灣粉絲專頁官方instagram官方Line本日最熱科技巨頭競相造車，鴻海MIH聯盟可以殺出重圍嗎？財經投資理財學習巴菲特六大投資心法至今依舊住在三十多年前用三萬多美元買下的房子，巴菲特的投資祕訣正和他的生活原則一樣——「簡單專注」。
57021瀏覽數分享其他文黃亦筠天下雜誌378期2011-04-1357021瀏覽數五月五日清晨，美國中西部小鎮奧馬哈（Omaha），雷雨閃電交加，但在城裡體育館入口，擠了一長條動也不動的人龍。
他們堅持要「朝聖」。
這天，被稱為「奧馬哈先知」（OracleofOmaha）、美國股神巴菲特（WarrenBuffett）所掌理的波克夏．海瑟威控股公司（BerkshireHathaway）舉辦年度股東大會。
這群巴菲特迷，無論如何都要擠進座位有限的會場，要從股神口中，抓出一絲未來選股、投資的端倪。
全球投資人都領教過巴菲特的選股功力。
譬如他近來共動用五．七億美元，陸續購入三四八萬股韓國浦項鋼鐵的股票，市值已高達一一．五八億美元，成長幅度超過一倍。
事實上，當巴菲特考慮買一家公司的股票，他花很多時間分析，如同要合併一家公司般的檢視公司的主要業務，輔以他行之多年的價值投資法則。
「投資時，要把自己當成企業分析師，而不是市場分析師或總體經濟基分析師，更不是證券分析師，」巴菲特曾說。
美國著名基金經理人彼得．林區在《勝券在握》一書提到，「巴菲特強調成功投資的重要因素，取決於企業的實質價值，和一個合理划算的交易價格。
他不在意最近或未來股市將會如何運作」。
從不投資自己不了解的企業廣告打開巴菲特投資的公司名單，橫跨美、亞洲，也像八爪章魚般從零售、能源到金融、保險等，包括去年收購以色列ISCAR金屬切割公司、浦項鋼鐵，在香港Ｈ股掛牌的中石油，可口可樂、美國運通、特易購、穆迪公司、WhiteMountains保險公司、富國銀行、寶鹼等。
名單中不見這些年熱門的高科技股。
因為巴菲特從不投資自己不了解的企業，或者在他「競爭優勢圈」（CircleofCompetence）外的企業。
他所謂的競爭優勢圈，都是自己專精、樂於研究的產業。
這位七十六歲，今年三月榮登《Forbes》雜誌美國第二大富豪，至今依舊住在三十多年前用三萬多美元買下的房子，逢人就推薦自己最愛喝的櫻桃可樂，巴菲特掌握什麼投資心法？在八月份的《美國新聞與世界報導》分析，他的投資心法正和他的生活原則一樣，「簡單專注」。
廣告心法一 不做賠本生意「投資的第一法則，就是不要賠錢，第二法則是不要忘記第一法則，」這是巴菲特主義（Buffettism）最經典的一句話。
巴菲特最大的成就，就是從一九六五年到二○○六年，歷經三個熊市，他掌理的波克夏只有在二○○一年跌價過，（但當年依舊榮登SNP500）。
心法二 不要陷入盈餘迷思巴菲特判斷一家公司財務的重點，並不是一般投資人關注的每股盈餘（ＥＰＳ），而是「股東權益報酬率」（ＲＯＥ）。
巴菲特認為，ＥＰＳ並不能說明什麼，因為它無法反映股東過去投資了多少，然而股東們在一家公司投資愈多，公司盈餘應該要愈多。
所以他選擇以ＲＯＥ衡量企業獲利能力，也就是每個股東能分到多少公司的毛利。<
2. 陳喬泓投資法則
陳喬泓投資法則. 15695 likes · 1639 talking about this. 原為32K小美工，2006年進入股票市場，歷經美國次貸風暴慘賠百萬，潛心苦讀投資書籍逾百本，從國外 ...
3. 巴菲特企業投資法則
首先，不理會股價每日的漲跌；其次，不去擔心總體經濟情勢的變化；再者，以買下一家公司的心態投資而非投資股票，也就是運用企業投資法則進行投資。
[編輯] ...巴菲特企業投資法則用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)目錄1巴菲特企業投資法則概述2巴菲特企業投資法則的原則3巴菲特企業投資法則的選股標準4巴菲特企業投資法則使用註意事項[編輯]巴菲特企業投資法則概述 在巴菲特的投資哲學里，最明顯的特色是他清楚地瞭解到，擁有股份就是擁有那家公司，而不是只擁有一張紙。
他說：“因為我把自己當成企業經營者，所以我成為更優秀的投資人；因為我把自己當成是投資人，所以我成為更優秀的企業經營者。
”為了確保投資取得成功，巴菲特從企業及其管理、財務和市場四個方面對所要投資的企業的入選條件做了嚴格務實的規定，這就是著名的巴菲特企業投資法則。
這一法則就像一個護身符，為巴菲特平安出入投資市場提供了有力的保障。
巴菲特的投資法則非常簡單。
首先，不理會股價每日的漲跌；其次，不去擔心總體經濟情勢的變化；再者，以買下一家公司的心態投資而非投資股票，也就是運用企業投資法則進行投資。
[編輯]巴菲特企業投資法則的原則 企業投資法則主要有四大原則，即：企業原則、經營原則、財務原則、市場原則。
1、企業原則(1)這家企業是簡單而且可以瞭解的嗎？(2)這家企業的營運歷史是否穩定？(3)這家企業長期發展前景是否被看好？2、經營原則(1)經營者是否理性？(2)經營者對他的股東是否誠實坦白？(3)經營者是否會盲從其他法人機構的行為？3、財務原則(1)把重點集中在股權收益率(ROE)，而非每股盈餘。
(2)計算出自由現金流量折現(DCF)。
(3)尋找高毛利率的公司。
4、市場原則(1)這家企業的價值是什麼？(2)這家企業是否能以顯著的價值折扣購得(亦即取得安全邊際)?[編輯]巴菲特企業投資法則的選股標準 由於巴菲特的原則中，部分是無法量化的，因此在實際運用中只能選取可數量化的原則，方法如下： 1、最近年度股權收益率＞平均值(市場及產業) 股權收益率=最近年度稅後盈餘股東權益×100% 2、5年平均股權收益率＞15% 產業平均股權收益率=產業內個股股權收益率加總個股個數×100% 市場平均股權收益率=所有上市股權收益率加總個股個數×100% 3、最近年度毛利率＞產業平均值 毛利率=最近4季毛利總和最近4季營收總和×100% 產業平均毛利率=產業內個股毛利率加總產業內個股個數×100% 4、7年內市值增加值÷7年內保留盈餘增加值>1 7年內市值增加值=目前市值-7年前市值 保留盈餘增加值=過去28季稅後盈餘總和-過去28季現金股利發放總額 目前市值=最近股價×流通在外發行股數 7年前市值=7年前股價×7年前流通在外發行股數 5、最近年度自由現金流量÷7年前自由現金流量-1≥1 最近年度自由現金流量=最近年度稅後純益+最近年度折舊費用-最近年度資本支出 7年前自由現金流量=7年前稅後純益+7年前折舊費用-7年前資本支出 6、市值÷10年自由現金流量折現值＜1 市值=目前市值 10年自由現金流量折現值=自由現金流量現值總和+殘值現值[編輯]巴菲特企業投資法則使用註意事項 由於巴菲特的方法中，常以產業的比較作為是否投資該公司的標準，因此建議大家在選取時須註意，選取的範圍大小；另在比較每1元保留盈餘是否創造超過1元的市場價值時，由於牽涉到公司上市年限是否夠久，因此，上市不到7年的公司將被剔除；在最後階段計算股東盈餘折現時，可採用巴菲特使用的二階段折現模型，第一階段成長率預設為15%，第二階段成長率為5%、貼現率預設為9%。
取自"https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E5%B7%B4%E8%8F%B2%E7%89%B9%E4%BC%81%E4%B8%9A%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%B3%95%E5%88%99"本條目對我有幫助9赏MBA智库APP扫一扫，下载MBA智库APP分享到：下载MBA智库，阅读全文温馨提示复制该内容请前往MBA智库App立即前往App 如果您認為本條目還有待完善，需要補充新內容或修改錯誤內容，請編輯條目。
本條目相關文檔 巴菲特投資法則3頁 巴菲特理財的黃金法則44頁 巴菲特價值投資的六項法則114頁 巴菲特如何給企業估值2頁 全球投資大師巴菲特研究：巴菲特的投資理念48頁 全球投資大師巴菲特研究：巴菲特的人生箴言36頁 像巴菲特一樣
[編輯] ...巴菲特企業投資法則用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)目錄1巴菲特企業投資法則概述2巴菲特企業投資法則的原則3巴菲特企業投資法則的選股標準4巴菲特企業投資法則使用註意事項[編輯]巴菲特企業投資法則概述 在巴菲特的投資哲學里，最明顯的特色是他清楚地瞭解到，擁有股份就是擁有那家公司，而不是只擁有一張紙。
他說：“因為我把自己當成企業經營者，所以我成為更優秀的投資人；因為我把自己當成是投資人，所以我成為更優秀的企業經營者。
”為了確保投資取得成功，巴菲特從企業及其管理、財務和市場四個方面對所要投資的企業的入選條件做了嚴格務實的規定，這就是著名的巴菲特企業投資法則。
這一法則就像一個護身符，為巴菲特平安出入投資市場提供了有力的保障。
巴菲特的投資法則非常簡單。
首先，不理會股價每日的漲跌；其次，不去擔心總體經濟情勢的變化；再者，以買下一家公司的心態投資而非投資股票，也就是運用企業投資法則進行投資。
[編輯]巴菲特企業投資法則的原則 企業投資法則主要有四大原則，即：企業原則、經營原則、財務原則、市場原則。
1、企業原則(1)這家企業是簡單而且可以瞭解的嗎？(2)這家企業的營運歷史是否穩定？(3)這家企業長期發展前景是否被看好？2、經營原則(1)經營者是否理性？(2)經營者對他的股東是否誠實坦白？(3)經營者是否會盲從其他法人機構的行為？3、財務原則(1)把重點集中在股權收益率(ROE)，而非每股盈餘。
(2)計算出自由現金流量折現(DCF)。
(3)尋找高毛利率的公司。
4、市場原則(1)這家企業的價值是什麼？(2)這家企業是否能以顯著的價值折扣購得(亦即取得安全邊際)?[編輯]巴菲特企業投資法則的選股標準 由於巴菲特的原則中，部分是無法量化的，因此在實際運用中只能選取可數量化的原則，方法如下： 1、最近年度股權收益率＞平均值(市場及產業) 股權收益率=最近年度稅後盈餘股東權益×100% 2、5年平均股權收益率＞15% 產業平均股權收益率=產業內個股股權收益率加總個股個數×100% 市場平均股權收益率=所有上市股權收益率加總個股個數×100% 3、最近年度毛利率＞產業平均值 毛利率=最近4季毛利總和最近4季營收總和×100% 產業平均毛利率=產業內個股毛利率加總產業內個股個數×100% 4、7年內市值增加值÷7年內保留盈餘增加值>1 7年內市值增加值=目前市值-7年前市值 保留盈餘增加值=過去28季稅後盈餘總和-過去28季現金股利發放總額 目前市值=最近股價×流通在外發行股數 7年前市值=7年前股價×7年前流通在外發行股數 5、最近年度自由現金流量÷7年前自由現金流量-1≥1 最近年度自由現金流量=最近年度稅後純益+最近年度折舊費用-最近年度資本支出 7年前自由現金流量=7年前稅後純益+7年前折舊費用-7年前資本支出 6、市值÷10年自由現金流量折現值＜1 市值=目前市值 10年自由現金流量折現值=自由現金流量現值總和+殘值現值[編輯]巴菲特企業投資法則使用註意事項 由於巴菲特的方法中，常以產業的比較作為是否投資該公司的標準，因此建議大家在選取時須註意，選取的範圍大小；另在比較每1元保留盈餘是否創造超過1元的市場價值時，由於牽涉到公司上市年限是否夠久，因此，上市不到7年的公司將被剔除；在最後階段計算股東盈餘折現時，可採用巴菲特使用的二階段折現模型，第一階段成長率預設為15%，第二階段成長率為5%、貼現率預設為9%。
取自"https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E5%B7%B4%E8%8F%B2%E7%89%B9%E4%BC%81%E4%B8%9A%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%B3%95%E5%88%99"本條目對我有幫助9赏MBA智库APP扫一扫，下载MBA智库APP分享到：下载MBA智库，阅读全文温馨提示复制该内容请前往MBA智库App立即前往App 如果您認為本條目還有待完善，需要補充新內容或修改錯誤內容，請編輯條目。
本條目相關文檔 巴菲特投資法則3頁 巴菲特理財的黃金法則44頁 巴菲特價值投資的六項法則114頁 巴菲特如何給企業估值2頁 全球投資大師巴菲特研究：巴菲特的投資理念48頁 全球投資大師巴菲特研究：巴菲特的人生箴言36頁 像巴菲特一樣
4. 用7法則極大化「獲利風險比」
又為什麼用盡各種指標選到自認理想的股票，最後股價卻一瀉千里？ 整理／黃嫈琪 投資達人同時也是智股網創辦人洪鑑穩，深耕價值投資法 ...我們將使用cookie等資訊來優化您的體驗，繼續瀏覽即表示您同意我們使用。
欲瞭解詳細內容，請詳閱隱私權保護政策×LINE會員找看護找長照資源熟齡來閱讀熟齡活動區搜尋首頁熟齡來閱讀社會資源用７法則極大化「獲利風險比」全部文章樂活養生心靈加油站長期照護病症知識新聞政策社會資源用７法則極大化「獲利風險比」915人瀏覽2020/10/26作者Smart智富所有投資人都希望找到萬無一失的獲利方法，然而明明打算長期投資，為什麼卻總是買進後就開始下跌？又為什麼用盡各種指標選到自認理想的股票，最後股價卻一瀉千里？整理／黃嫈琪 投資達人同時也是智股網創辦人洪鑑穩，深耕價值投資法10餘年、創下年平均報酬率近18%，他在近期出版的新書《耕股：價值投資最重要的事》中指出，他剛開始投資時，為了盡可能快速創造高獲利，專挑財務數據最好的股票，卻仍然遭遇多次虧損。
經檢討和學習後，他才發現，唯有挑對具備長久競爭優勢的好公司，才是股價長期上漲的保證。
洪鑑穩表示，做投資尤其是價值投資，要先建立正確觀念和方法，而他根據對巴菲特的研究與自己實證經驗歸納，有以下7大法則： 法則1》只買進具長期競爭優勢的好公司股票 好公司的短期股價表現，經常會因投資人心理變化而漲跌。
有時股價高於公司的內在價值，有時又會低於內在價值；但長期而言，股價仍會隨著公司的內在價值成長而上漲。
所以，股價的走勢將由「公司能否長期持續維持它的基本面」所決定。
法則2》以合理或便宜的價格買進 所謂的「好價格」通常是指股價低於公司的內在價值，不過更具體一點來講，若股價低於公司的內在價值，就是便宜價；股價與公司內在價值處於伯仲之間，則是合理價。
競爭優勢強度高，且具有成長性的好公司，合理價就算是好價格；競爭優勢強度偏低一些的公司，則便宜價才算是好價格。
倘若價格高出公司的內在價值甚多，則為昂貴價，這就不是好價格。
而以合理或便宜的好價格買進好公司，既能創造更大的獲利空間，也能更高的安全邊際。
法則3》了解市場目前是處於什麼位置由於景氣不斷在循環，所以當股市處在循環週期的頂端位置時，應採取守勢以保護獲利，抵禦未來可能發生的系統性風險；處在衰退期時，則應積極投入資金，以獲取高額獲利機會。
而洪穩鑑建議可運用以下6指標： 1.巴菲特指標（台股與美股）2.台灣百大優質企業累計營收年增率趨勢3.美國聯準會的貨幣政策（利率）4.市場投資氛圍5.美國長、短期公債殖利率倒掛6.投資大師的所言所行等，來研判現況並預先做好因應對策。
法則4》做好資金與股票配比要有效運用資金，務必做好資金配置，也就是得了解目前市場位置，判斷當下最合適的現金與持股配置。
著名價值投資大師賽思．卡拉曼（SethKlarman）曾在接受訪談時提到，「只有在我們認為是令人信服的機會下，才會進行投資。
而我們往往會持有1/3或一半的現金，甚至更多的現金，用來等待這樣的機會。
在此情況下，雖然我們不會根據我們對總體經濟的看法，或由上而下的市場觀點進行任何資金分配，但在由下而上尋找機會卻又找不到機會下，資金分配往往會自我調整。
」 由此可理解，他會在某段時期保留更多的現金，其目的也是為了能夠在機會到來時，有足夠現金可以買進價格更便宜的好投資項目。
法則5》適度分散風險，建立優質投資組合就連股神巴菲特也會有誤觸地雷的時候，更何況是一般人，所以洪穩鑑建議，應避免只單壓一檔或少數幾檔股票，並以持有「投資組合」的方式來適度分散風險，需掌握3重點： 1.只持有10～15檔股票2.核心持股至少占投資組合的80%3.單一檔股票不宜超過投資組合的15%。
法則6》耐心等待買賣時機投資人需耐心等待2項重要買賣時機： 1.股市循環週期的好買點：有智慧的投資人應該懂得好好利用非理性市場所提供的絕佳投資時機，才能擴大報酬。
然而，關鍵在於你必須率先做好準備，懂得急流勇退，有耐心地等待絕佳時機的到來。
2.絕佳投資機會：買股前要落花有意，買股後要流水無情；價格與公司買對了，時間自然會幫助我們處理好後續的問題；價格與公司買錯了，即使努力修正，仍可能以虧損收場。
這也是為什麼巴菲特總是時常提及耐心是很重要的成功條件之一。
法則7》謹守投資紀律不管使用什麼樣的投資模式，若沒有謹守原先設定好的投資紀律，最終定將導致整體
欲瞭解詳細內容，請詳閱隱私權保護政策×LINE會員找看護找長照資源熟齡來閱讀熟齡活動區搜尋首頁熟齡來閱讀社會資源用７法則極大化「獲利風險比」全部文章樂活養生心靈加油站長期照護病症知識新聞政策社會資源用７法則極大化「獲利風險比」915人瀏覽2020/10/26作者Smart智富所有投資人都希望找到萬無一失的獲利方法，然而明明打算長期投資，為什麼卻總是買進後就開始下跌？又為什麼用盡各種指標選到自認理想的股票，最後股價卻一瀉千里？整理／黃嫈琪 投資達人同時也是智股網創辦人洪鑑穩，深耕價值投資法10餘年、創下年平均報酬率近18%，他在近期出版的新書《耕股：價值投資最重要的事》中指出，他剛開始投資時，為了盡可能快速創造高獲利，專挑財務數據最好的股票，卻仍然遭遇多次虧損。
經檢討和學習後，他才發現，唯有挑對具備長久競爭優勢的好公司，才是股價長期上漲的保證。
洪鑑穩表示，做投資尤其是價值投資，要先建立正確觀念和方法，而他根據對巴菲特的研究與自己實證經驗歸納，有以下7大法則： 法則1》只買進具長期競爭優勢的好公司股票 好公司的短期股價表現，經常會因投資人心理變化而漲跌。
有時股價高於公司的內在價值，有時又會低於內在價值；但長期而言，股價仍會隨著公司的內在價值成長而上漲。
所以，股價的走勢將由「公司能否長期持續維持它的基本面」所決定。
法則2》以合理或便宜的價格買進 所謂的「好價格」通常是指股價低於公司的內在價值，不過更具體一點來講，若股價低於公司的內在價值，就是便宜價；股價與公司內在價值處於伯仲之間，則是合理價。
競爭優勢強度高，且具有成長性的好公司，合理價就算是好價格；競爭優勢強度偏低一些的公司，則便宜價才算是好價格。
倘若價格高出公司的內在價值甚多，則為昂貴價，這就不是好價格。
而以合理或便宜的好價格買進好公司，既能創造更大的獲利空間，也能更高的安全邊際。
法則3》了解市場目前是處於什麼位置由於景氣不斷在循環，所以當股市處在循環週期的頂端位置時，應採取守勢以保護獲利，抵禦未來可能發生的系統性風險；處在衰退期時，則應積極投入資金，以獲取高額獲利機會。
而洪穩鑑建議可運用以下6指標： 1.巴菲特指標（台股與美股）2.台灣百大優質企業累計營收年增率趨勢3.美國聯準會的貨幣政策（利率）4.市場投資氛圍5.美國長、短期公債殖利率倒掛6.投資大師的所言所行等，來研判現況並預先做好因應對策。
法則4》做好資金與股票配比要有效運用資金，務必做好資金配置，也就是得了解目前市場位置，判斷當下最合適的現金與持股配置。
著名價值投資大師賽思．卡拉曼（SethKlarman）曾在接受訪談時提到，「只有在我們認為是令人信服的機會下，才會進行投資。
而我們往往會持有1/3或一半的現金，甚至更多的現金，用來等待這樣的機會。
在此情況下，雖然我們不會根據我們對總體經濟的看法，或由上而下的市場觀點進行任何資金分配，但在由下而上尋找機會卻又找不到機會下，資金分配往往會自我調整。
」 由此可理解，他會在某段時期保留更多的現金，其目的也是為了能夠在機會到來時，有足夠現金可以買進價格更便宜的好投資項目。
法則5》適度分散風險，建立優質投資組合就連股神巴菲特也會有誤觸地雷的時候，更何況是一般人，所以洪穩鑑建議，應避免只單壓一檔或少數幾檔股票，並以持有「投資組合」的方式來適度分散風險，需掌握3重點： 1.只持有10～15檔股票2.核心持股至少占投資組合的80%3.單一檔股票不宜超過投資組合的15%。
法則6》耐心等待買賣時機投資人需耐心等待2項重要買賣時機： 1.股市循環週期的好買點：有智慧的投資人應該懂得好好利用非理性市場所提供的絕佳投資時機，才能擴大報酬。
然而，關鍵在於你必須率先做好準備，懂得急流勇退，有耐心地等待絕佳時機的到來。
2.絕佳投資機會：買股前要落花有意，買股後要流水無情；價格與公司買對了，時間自然會幫助我們處理好後續的問題；價格與公司買錯了，即使努力修正，仍可能以虧損收場。
這也是為什麼巴菲特總是時常提及耐心是很重要的成功條件之一。
法則7》謹守投資紀律不管使用什麼樣的投資模式，若沒有謹守原先設定好的投資紀律，最終定將導致整體
5. 股票投資的四大類型，投資策略、投資法則、投資理念及投資 ...
多數的法則要對股市的走勢變化、數據分析有相當敏銳及精準的判斷力，再慢慢內化成功法去實戰投資，此項也非新手可在短期內達成，更鮮少有人 ...首頁理財知識投資觀念股票投資的四大類型，投資策略、投資法則、投資理念及投資喜好，你屬於哪一型？|投資觀念|VincentVincent2021-02-08作者原創投資觀念讚賞分享按下【讚賞】即可收藏本篇文章，也讓創作者感受您的支持！股票投資的思維模式總體來說可以分為四大類型，分別是投資策略、投資法則、投資理念及投資喜好。
今天就以簡單的說明來介紹這四種模式，也看看各位股民屬於哪一種類型。
目錄：四大投資類型投資策略型投資法則型投資理念型投資喜好型【投資策略型】人稱木頭姐CatherineWood的方式就屬於投資策略，由ARK方舟基金在市場選出未來潛力發展巨大的公司，並透過研究員分析未來成長的可能性進行類別板塊布局。
包括五個主動型基金及兩個被動型基金，在2020年許多基金的投資成效都超過大盤整體，讓更多人見識到女股神的獨到眼光。
以投資策略來說，你已經掌握一種獨創風格的投資節奏，並依循這種投資策略布局。
這需要收集大量的資訊、知識、分析及....自信才可能達成。
就跟帶兵打戰一樣，不但要有武器(銀彈)，還要有戰略與戰術配合才得以取得最終勝利。
因此屬於高端操作領域，由軍師指揮運籌帷幄，這也需要多年的經驗才辦得到，並非一蹴可及。
以武俠小說舉例：就是看你如何透過手邊資源來爭取武林盟主。
要成為武林盟主不是單靠武學就可以成就的，不但要讓四海八方的門派臣服，更需要是對整個武林局勢(情報)有所掌握，最終手到擒來。
【投資法則型】投資法則就是你的一套獨門絕學。
例如異界番茄提出的懶人炒股心經 就屬一種投資法則。
(他也是在驗證中)早盤大跌可加倉、早盤大漲要減倉下午大漲只減倉、下午大跌次日買學習法則可以讓你獨步天下。
多數的法則要對股市的走勢變化、數據分析有相當敏銳及精準的判斷力，再慢慢內化成功法去實戰投資，此項也非新手可在短期內達成，更鮮少有人能夠無師自通。
美股研究室2021年也正好在進行一項法則驗證，所謂的法則就是你幾乎可以依據這種投資方法投入到任何一支股票，因為股票背後都會有其漲跌特性(背後其實就是人性心理層面)，只要抓到這個特性套用到股票上，你就會有極大的可能獲得利益。
許多股市自動交易程式也屬於依循法則再進行操作的。
而部分法則由於需要相當即時化的運作，就需要電腦輔助運算或下單，而有些法則較為簡易不需要。
目前美股研究室進行的法則就不需要透過電腦，只要依循簡易的規範進行操作即可。
我們期望透過一整年的實證來進行，每週二在社群公開進度(這裡)，成功後將於2021年底或2022年初公布這項運作法則。
以武俠小說舉例：有如你獲得一本絕世武功祕笈，有了這上層武學心法就能夠讓你闖蕩天下，最終也可能成為武林至尊或盟主。
在股市投資中，法則是不容易出現的，因為股市受到各種千變萬化因素的影響，要能夠找到一種賺錢的方法的確不容易，但就是有人可以保有持續獲利不受景氣或股市回調影響。
所以通常擁有法則的人，等於有了一本武學秘笈，隱匿於股海中慢慢賺進豐厚的收益。
【投資理念型】例如巴菲特就是理念的代表人物，他以評估一家公司的實質收益與價值來長期持有，成為他的投資理念。
這需要對所投資的股票(EX：可口可樂) 具有相當的信念及信心，不容易受到短期波動的影響。
我們投資其實都非常需要信心來支撐，而信心來自於強大的理念及信念。
例如許多人是因為相信特斯拉(TSLA)可以改變未來的汽車產業與發展新能源生態鏈，因此而買入特斯拉的。
即使遇到較大的跌幅調整，你還是可以堅持持有，甚至繼續加碼買入。
因為你看中的是未來價值，而不是短期利益。
當你依循這理念並長期持有，這都將成為你的獲利回報，而這回報就是因為你強大的信念傳變成投資理念。
當然許多股民都有自己堅持的投資理念(包括哪些股票絕對不碰這也算)，只要你夠堅持與堅定，不受到市場各種因素影響你的心理，那表示你已經在這條路上繼續前行。
堅持不見得能讓你短期賺大錢，但至少能夠長期堅持持有的股票，取得最終勝利。
但是如果你提出的理念是學來的，那只能說你的認同成為了你的喜好。
除非你有一套獨特的運作方式，並有一群人是因為你創了這種方式而追隨你進行
今天就以簡單的說明來介紹這四種模式，也看看各位股民屬於哪一種類型。
目錄：四大投資類型投資策略型投資法則型投資理念型投資喜好型【投資策略型】人稱木頭姐CatherineWood的方式就屬於投資策略，由ARK方舟基金在市場選出未來潛力發展巨大的公司，並透過研究員分析未來成長的可能性進行類別板塊布局。
包括五個主動型基金及兩個被動型基金，在2020年許多基金的投資成效都超過大盤整體，讓更多人見識到女股神的獨到眼光。
以投資策略來說，你已經掌握一種獨創風格的投資節奏，並依循這種投資策略布局。
這需要收集大量的資訊、知識、分析及....自信才可能達成。
就跟帶兵打戰一樣，不但要有武器(銀彈)，還要有戰略與戰術配合才得以取得最終勝利。
因此屬於高端操作領域，由軍師指揮運籌帷幄，這也需要多年的經驗才辦得到，並非一蹴可及。
以武俠小說舉例：就是看你如何透過手邊資源來爭取武林盟主。
要成為武林盟主不是單靠武學就可以成就的，不但要讓四海八方的門派臣服，更需要是對整個武林局勢(情報)有所掌握，最終手到擒來。
【投資法則型】投資法則就是你的一套獨門絕學。
例如異界番茄提出的懶人炒股心經 就屬一種投資法則。
(他也是在驗證中)早盤大跌可加倉、早盤大漲要減倉下午大漲只減倉、下午大跌次日買學習法則可以讓你獨步天下。
多數的法則要對股市的走勢變化、數據分析有相當敏銳及精準的判斷力，再慢慢內化成功法去實戰投資，此項也非新手可在短期內達成，更鮮少有人能夠無師自通。
美股研究室2021年也正好在進行一項法則驗證，所謂的法則就是你幾乎可以依據這種投資方法投入到任何一支股票，因為股票背後都會有其漲跌特性(背後其實就是人性心理層面)，只要抓到這個特性套用到股票上，你就會有極大的可能獲得利益。
許多股市自動交易程式也屬於依循法則再進行操作的。
而部分法則由於需要相當即時化的運作，就需要電腦輔助運算或下單，而有些法則較為簡易不需要。
目前美股研究室進行的法則就不需要透過電腦，只要依循簡易的規範進行操作即可。
我們期望透過一整年的實證來進行，每週二在社群公開進度(這裡)，成功後將於2021年底或2022年初公布這項運作法則。
以武俠小說舉例：有如你獲得一本絕世武功祕笈，有了這上層武學心法就能夠讓你闖蕩天下，最終也可能成為武林至尊或盟主。
在股市投資中，法則是不容易出現的，因為股市受到各種千變萬化因素的影響，要能夠找到一種賺錢的方法的確不容易，但就是有人可以保有持續獲利不受景氣或股市回調影響。
所以通常擁有法則的人，等於有了一本武學秘笈，隱匿於股海中慢慢賺進豐厚的收益。
【投資理念型】例如巴菲特就是理念的代表人物，他以評估一家公司的實質收益與價值來長期持有，成為他的投資理念。
這需要對所投資的股票(EX：可口可樂) 具有相當的信念及信心，不容易受到短期波動的影響。
我們投資其實都非常需要信心來支撐，而信心來自於強大的理念及信念。
例如許多人是因為相信特斯拉(TSLA)可以改變未來的汽車產業與發展新能源生態鏈，因此而買入特斯拉的。
即使遇到較大的跌幅調整，你還是可以堅持持有，甚至繼續加碼買入。
因為你看中的是未來價值，而不是短期利益。
當你依循這理念並長期持有，這都將成為你的獲利回報，而這回報就是因為你強大的信念傳變成投資理念。
當然許多股民都有自己堅持的投資理念(包括哪些股票絕對不碰這也算)，只要你夠堅持與堅定，不受到市場各種因素影響你的心理，那表示你已經在這條路上繼續前行。
堅持不見得能讓你短期賺大錢，但至少能夠長期堅持持有的股票，取得最終勝利。
但是如果你提出的理念是學來的，那只能說你的認同成為了你的喜好。
除非你有一套獨特的運作方式，並有一群人是因為你創了這種方式而追隨你進行
6. 【投資法則03】82法則：集中火力的高效率投資法 ...
其實，82法則也可運用在投資市場中，專家分析，只要用對方法就能「做得少、賺得多」，真的有這種方法嗎？解釋給你聽專家怎麼做！訂購主題訂閱理財攻略健身攻略專屬服務影音專區粉絲專頁好野社團健康社團特色頻道好野橘好學橘愛玩橘愛吃橘健康橘時尚橘好心橘最新專題熱門排行會員中心加入會員登入會員訂閱電子報常見問題會員服務條款隱私政策社群追蹤Facebook好野橘社團健康橘社團愛玩橘社團好學橘社團關於我們關於橘世代廣告刊登內容授權服務信箱：[email protected]客服專線：(02)7721-6909按2聯合線上公司著作權所有©udn.comAllRightsReserved.2021首頁總覽退休前準備退休金退休保險退休投資退休後生活財富傳承VIP健身攻略橘世代橘世代/理財攻略/退休投資/投資法則【投資法則03】82法則：集中火力的高效率投資法2021-01-1223:54文：橘世代理財攻略小組用LINE傳送！社會上約80%的財富集中在20%的人手裡，這就是有名的「82法則」。
對於不是企業家，也不是富豪的我們來說，82法則又能代表什麼呢？其實，82法則也可運用在投資市場中，專家分析，只要用對方法就能「做得少、賺得多」，真的有這種方法嗎？解釋給你聽專家怎麼做！雖然82法則現象廣泛落實於日常生活，但專家認為，82的比例是可變動的圖／pixabay何謂82法則？加入橘世代VIP立即獲得150篇深入淺出的理財攻略100堂自我鍛鍊的健身影音課理財、健身錦囊一次擁有、不斷更新！幫助您退休無恐懼瞭解VIP方案登入會員試閱還不是會員？立即加入付費訂閱瞭解VIP方案已經是VIP？登入帳號付費訂閱瞭解VIP方案系列主題【投資法則01】4%法則：5秒算出你該準備多少退休金【投資法則02】474法則：退休金花不完的投資策略【投資法則04】投資法則怎麼挑？3大法則優缺點比較【投資法則05】3大法則對你太複雜？試試達人的方法證券商品股票集中投資績優股其它攻略【價值選股法01】「價值投資法」挑股前先看這3點【價值選股法02】評估企業護城河，看「ROE」及「負債比」【價值選股法03】公司口袋深不深，觀察「自由現金流量」【價值選股法04】評估企業成長性，看「營業利益率」及「毛利率」【價值選股法05】想要存股有底氣，先了解「安全邊際」【跟理專打交道01】基本篇：找理專之前你是否「了解自己」？看更多FB留言udn討論區活動推薦【爸媽養肌訓練班】養肌力、存健康超值活動兩代同行、一人半價【營養師的廚藝課】不生病的地中海飲食餐桌【上傳照片抽時尚好禮】全能媽媽「讚」出來！最新文章【橘世代保險地雷01】橘世代常見的5大保單問題大公...【橘世代保險地雷02】想避開投保地雷先算出你的...【橘世代保險地雷03】有選擇障礙嗎？考慮先納入年金...合作單位／專家／顧問【帳戶準備學01】總是存錢失敗？從分配帳戶開始服務信箱：[email protected]客服電話：(02)7721-6909按2服務時間：每日09:00~18:00關於我們關於橘世代廣告刊登內容授權特色頻道好野橘好學橘愛玩橘愛吃橘健康橘時尚橘好心橘VIP頻道理財攻略健身攻略VIP權益介紹VIP方案介紹訂購FAQ會員FAQ會員中心加入會員登入會員訂閱電子報常見問題會員服務條款隱私政策社群追蹤Facebook好野橘社團健康橘社團愛玩橘社團好學橘社團聯合線上公司著作權所有©udn.comAllRightsReserved.✕橘世代公告親愛的會員朋友們大家好：本公司除夕（2/11）當天客服中心暫停服務，若有任何問題，歡迎於網站線上留言或來信客服信箱：[email protected]，我們將於初一後儘速回覆您，感謝您的支持與愛護，不便之處敬請見諒，謝謝！
對於不是企業家，也不是富豪的我們來說，82法則又能代表什麼呢？其實，82法則也可運用在投資市場中，專家分析，只要用對方法就能「做得少、賺得多」，真的有這種方法嗎？解釋給你聽專家怎麼做！雖然82法則現象廣泛落實於日常生活，但專家認為，82的比例是可變動的圖／pixabay何謂82法則？加入橘世代VIP立即獲得150篇深入淺出的理財攻略100堂自我鍛鍊的健身影音課理財、健身錦囊一次擁有、不斷更新！幫助您退休無恐懼瞭解VIP方案登入會員試閱還不是會員？立即加入付費訂閱瞭解VIP方案已經是VIP？登入帳號付費訂閱瞭解VIP方案系列主題【投資法則01】4%法則：5秒算出你該準備多少退休金【投資法則02】474法則：退休金花不完的投資策略【投資法則04】投資法則怎麼挑？3大法則優缺點比較【投資法則05】3大法則對你太複雜？試試達人的方法證券商品股票集中投資績優股其它攻略【價值選股法01】「價值投資法」挑股前先看這3點【價值選股法02】評估企業護城河，看「ROE」及「負債比」【價值選股法03】公司口袋深不深，觀察「自由現金流量」【價值選股法04】評估企業成長性，看「營業利益率」及「毛利率」【價值選股法05】想要存股有底氣，先了解「安全邊際」【跟理專打交道01】基本篇：找理專之前你是否「了解自己」？看更多FB留言udn討論區活動推薦【爸媽養肌訓練班】養肌力、存健康超值活動兩代同行、一人半價【營養師的廚藝課】不生病的地中海飲食餐桌【上傳照片抽時尚好禮】全能媽媽「讚」出來！最新文章【橘世代保險地雷01】橘世代常見的5大保單問題大公...【橘世代保險地雷02】想避開投保地雷先算出你的...【橘世代保險地雷03】有選擇障礙嗎？考慮先納入年金...合作單位／專家／顧問【帳戶準備學01】總是存錢失敗？從分配帳戶開始服務信箱：[email protected]客服電話：(02)7721-6909按2服務時間：每日09:00~18:00關於我們關於橘世代廣告刊登內容授權特色頻道好野橘好學橘愛玩橘愛吃橘健康橘時尚橘好心橘VIP頻道理財攻略健身攻略VIP權益介紹VIP方案介紹訂購FAQ會員FAQ會員中心加入會員登入會員訂閱電子報常見問題會員服務條款隱私政策社群追蹤Facebook好野橘社團健康橘社團愛玩橘社團好學橘社團聯合線上公司著作權所有©udn.comAllRightsReserved.✕橘世代公告親愛的會員朋友們大家好：本公司除夕（2/11）當天客服中心暫停服務，若有任何問題，歡迎於網站線上留言或來信客服信箱：[email protected]，我們將於初一後儘速回覆您，感謝您的支持與愛護，不便之處敬請見諒，謝謝！
7. 用簡單的投資法則去因應複雜的市場波動與心理偏誤
摩根所作任何投資意見與市場分析結果，係依據資料製作當時情況進行判斷，惟可能因市場變化而更動，投資標的之價格與收益亦將隨時變動。
基金 ...在今天看見明天×用簡單的投資法則 去因應複雜的市場波動與心理偏誤廣告企劃製作聰明理財2020-11-12+A-A加入收藏投資遇逆風可有解方？在投資上，我們都知道要「汰弱留強」，但在實際行為上，卻常是汰強留弱，也就是當投資基金獲得成果、賺了十幾、二十幾趴的時候，可能傾向選擇全部獲利了結；可是當基金受挫下跌十幾、二十幾趴時，我們在行為上要不就是選擇逃避，要不就是乾脆停止扣款。
您知道我們在認知和行為間為何兩相矛盾?厭惡虧損的心理偏誤 導致我們的風險偏好失衡 在之前的系列文章中，我們曾跟讀者提到投資人都有「厭惡虧損」的心理。
這種心理在生活上有助於讓我們趨吉避凶，但在投資上卻會扭曲我們對風險的偏好;也就是在賺錢時，由於我們會擔心獲利縮小或變成虧損，對風險容忍度就會較低，所以寧願獲利了結也不要加碼投資。
但賠錢時，我們會因為不想承認虧損，所以對風險容忍度反而大幅增加，導致我們要不就是被動等待市場復原（不再投入新錢），要不就是猜測低點想要再搏一把。
這種心理偏誤不但無法讓我們在多頭時賺到整個波段，也無法讓我們在空頭時逢低加碼。
此時，定期定額就可以幫我們克服這樣的痛點。
透過簡單的投資法則，平衡我們對風險的偏好 以下圖為例，假設我們用「定期定額」與「單筆投資」配置在同樣的標的，且每當價格下跌或上漲二元時，還正好是定期定額的扣款日。
曲線的左邊顯示，當遇到標的開始下跌時，通常單筆的投資人都會決定退場不玩到場邊觀望，但透過定期定額的紀律投入，反而可以讓你的投入成本從最初的十元下降到七.六六元。
換言之，在空頭時期，用定時投入金額的方式縮小我們對風險的容忍度，使我們不必被動等待低點毫無作為，同時還能幫助我們降低投入成本。
進入曲線右邊，當投資標的價格開始上漲後，定期定額反而可以讓你用低於市價的成本，讓你在投資的路上繼續獲利。
也就是，當市場向上發展時，定期定額可以用持續扣款的方式，讓你在部分贖回之餘，還能繼續參與後續的波段行情。
清楚可見，在投資標的從市價十元下跌再回升的整個過程中，定期定額和單筆投資，卻產生完全不同的投資報酬率。
定期定額不但是一套簡單的投資法則，也可以幫我們克服先天上難以捉摸的心理偏誤。
「大道至簡」這句智慧之言，套用在「定期定額」上真是再恰當不過了。
各大銷售機構完整列表，請至活動網站查詢。
【摩根投信 獨立經營管理】「摩根」為J.P.MorganAssetManagement於台灣事業體之行銷名稱。
摩根所作任何投資意見與市場分析結果，係依據資料製作當時情況進行判斷，惟可能因市場變化而更動，投資標的之價格與收益亦將隨時變動。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。
基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益，亦不必然為未來績效表現；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
此外，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。
另，內容如涉新興市場之部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家，而使資產價值受不同程度影響，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知，本公司及銷售機構均備有公開說明書（或中譯本）或投資人須知，投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。
境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券，僅限掛牌上市之有價證券，且境外基金不得超過淨資產價值之20%，投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故以高收益債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。
高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。
投資高收益債券之基金可能投資美國Rule144A債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產30%），該債券屬
基金 ...在今天看見明天×用簡單的投資法則 去因應複雜的市場波動與心理偏誤廣告企劃製作聰明理財2020-11-12+A-A加入收藏投資遇逆風可有解方？在投資上，我們都知道要「汰弱留強」，但在實際行為上，卻常是汰強留弱，也就是當投資基金獲得成果、賺了十幾、二十幾趴的時候，可能傾向選擇全部獲利了結；可是當基金受挫下跌十幾、二十幾趴時，我們在行為上要不就是選擇逃避，要不就是乾脆停止扣款。
您知道我們在認知和行為間為何兩相矛盾?厭惡虧損的心理偏誤 導致我們的風險偏好失衡 在之前的系列文章中，我們曾跟讀者提到投資人都有「厭惡虧損」的心理。
這種心理在生活上有助於讓我們趨吉避凶，但在投資上卻會扭曲我們對風險的偏好;也就是在賺錢時，由於我們會擔心獲利縮小或變成虧損，對風險容忍度就會較低，所以寧願獲利了結也不要加碼投資。
但賠錢時，我們會因為不想承認虧損，所以對風險容忍度反而大幅增加，導致我們要不就是被動等待市場復原（不再投入新錢），要不就是猜測低點想要再搏一把。
這種心理偏誤不但無法讓我們在多頭時賺到整個波段，也無法讓我們在空頭時逢低加碼。
此時，定期定額就可以幫我們克服這樣的痛點。
透過簡單的投資法則，平衡我們對風險的偏好 以下圖為例，假設我們用「定期定額」與「單筆投資」配置在同樣的標的，且每當價格下跌或上漲二元時，還正好是定期定額的扣款日。
曲線的左邊顯示，當遇到標的開始下跌時，通常單筆的投資人都會決定退場不玩到場邊觀望，但透過定期定額的紀律投入，反而可以讓你的投入成本從最初的十元下降到七.六六元。
換言之，在空頭時期，用定時投入金額的方式縮小我們對風險的容忍度，使我們不必被動等待低點毫無作為，同時還能幫助我們降低投入成本。
進入曲線右邊，當投資標的價格開始上漲後，定期定額反而可以讓你用低於市價的成本，讓你在投資的路上繼續獲利。
也就是，當市場向上發展時，定期定額可以用持續扣款的方式，讓你在部分贖回之餘，還能繼續參與後續的波段行情。
清楚可見，在投資標的從市價十元下跌再回升的整個過程中，定期定額和單筆投資，卻產生完全不同的投資報酬率。
定期定額不但是一套簡單的投資法則，也可以幫我們克服先天上難以捉摸的心理偏誤。
「大道至簡」這句智慧之言，套用在「定期定額」上真是再恰當不過了。
各大銷售機構完整列表，請至活動網站查詢。
【摩根投信 獨立經營管理】「摩根」為J.P.MorganAssetManagement於台灣事業體之行銷名稱。
摩根所作任何投資意見與市場分析結果，係依據資料製作當時情況進行判斷，惟可能因市場變化而更動，投資標的之價格與收益亦將隨時變動。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。
基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益，亦不必然為未來績效表現；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
此外，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。
另，內容如涉新興市場之部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家，而使資產價值受不同程度影響，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知，本公司及銷售機構均備有公開說明書（或中譯本）或投資人須知，投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。
境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券，僅限掛牌上市之有價證券，且境外基金不得超過淨資產價值之20%，投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故以高收益債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。
高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。
投資高收益債券之基金可能投資美國Rule144A債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產30%），該債券屬
8. 《80/20法則》：遵照這投資十誡，讓你用二成資金獲得八成 ...
80/20法則的精義，在於熟知一小部分的事——這就是追求專精。
而這用在投資上特別行得通。
如果你決定要自己買股票，就要專攻一個你熟悉的 ...2019/01/17,財經PhotoCredit:Depositphotos精選書摘TNL精選書籍，讓你站上文字巨人的肩膀，遠眺世界。
看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文文：理查．柯克（RichardKoch）80/20賺錢之道●從投資所獲得的利潤，遠比你的薪水收入更能讓你致富。
所以，你應盡早累積足夠的資金。
想累積一些本金以進入股票市場，通常需要努力工作，並且少花錢；一段時間後，你的收入一定會高於支出。
但有時候上述規則不成立，那是當你：一，從遺產中分得或收受餽贈一筆錢；二，嫁入有錢人家；三，因買獎券或其他形式的賭博得到一筆意外之財；最後是犯罪。
因遺產贈送或其他餽贈而獲得一筆錢，是無從預測的事；買獎券或因賭博得到一筆意外之財，也比較不可能，所以根本不要考慮；因犯罪致富絕不可行；所以只有和富有人家結婚有可能發生，但誰也不敢說。
●因為投資的複利效果，所以你若沒有及早開始投資，就得長壽些；或者是早早開始投資，又活久一點。
盡早開始投資，是最容易控制的策略。
●根據過去曾經有效的方式，盡早發展一套穩定又長期的投資策略。
然而，我們如何用二成的錢做投資，而獲得八成收益？想要獲得八成收益，就要遵照我的投資十誡：讓你的投資哲學反映你的個性隨機應變，不要分散主要投資在股市做長期投資在股市低迷時投資最多掌握不住股市時，追蹤它投資在你專精的領域上可投資於新興市場把不賺錢的投資剔除賺得的錢要經營一、讓你的投資哲學反映你的個性個人投資的成功關鍵，是必須在一大堆曾經成功的投資技術中，找到能配合你個性的技術。
大部分投資人受挫，不是因為他們所用的技術有問題，而是因為該方法不適合他們。
投資人應該從大約十個成功的策略中，選擇適合自己特性和知識的策略。
例如：●如果你喜歡玩數字遊戲，也喜歡分析，你應該支持分析式的投資法。
在這一類的方法中，我喜歡的是價值投資（valueinvesting）、認股權證投資。
●如果你生性比較樂觀，就不要過度採用上述的分析式投資法。
樂觀的人往往不是好的投資人，所以，千萬不要讓這句話在你身上應驗；如果情況已不對勁，快賣掉股票，把錢放在追蹤指數型基金上。
樂觀的人有時候可以是很棒的投資人，因為他們選擇了兩、三支他們覺得大有可為的股票，日後果然大漲，顯得很有遠見。
不過，如果你是樂觀的人，請壓抑一下你的狂熱，分析一下為何這些股票如此吸引你，把原因寫下來。
在買股票之前，試著冷靜思考。
一旦投資股票有虧損時，務必賣掉—即使你對它們有感情。
●如果你既不喜歡分析，又非樂觀有遠見，而是講求實際，建議你專攻一個你熟悉的領域，跟著一個過去曾成功的投資人而行。
二、隨機應變，不要分散能隨機應變，表示你可以自己決定投資方向。
顧問和財務管理人員的危險不在於他們拿走了一大筆利潤，而在於他們不太可能向你提供一個不平衡的投資組合建議。
人們說，藉由分散投資可以將風險減到最低，所以將資金分散在債券、股票、現金、不動產、黃金和收藏品。
但大家太過強調減低風險了。
如果你想致富，改變未來的生活方式，你就需要有高額的獲利。
如果你採取不平衡的投資組合，則變富有的機會較大。
這表示你應該只投資在那些你確定會有高獲利的地方；通常只該投資在一個地方……三、主要投資在股市股票市場是最佳的投資工具——當然，假如你剛好鑽研某個冷僻市場，如十九世紀中國絲綢或玩具兵，成為此中投資專家，便不在此列。
長期以來，投資股票所得的回饋，比把錢存在銀行或是購買公司或政府債券的獲利更高得嚇人。
舉英國的例子來說，如果在一九五○年以一百英鎊投資在一個成長中的社會，到了一九九二年，可拿到八百一十三英鎊；但同樣的一百英鎊投資在股票市場，會獲得一萬四千一百九十八英鎊，超過十七倍。
這樣的情形在美國和幾乎其他股票市場都出現。
安妮．舍伯（AnneScheiber）是美國一位私人投資者，她對股市一點兒專業知識也沒有，在第二次世界大戰後，她將五千美元投入藍籌股。
然後那些股票就這麼放著直到一九九五年，五千美元變成了二千二百萬美元：比原始投入資金漲了四千四百倍！對於不是專家的人而言，
而這用在投資上特別行得通。
如果你決定要自己買股票，就要專攻一個你熟悉的 ...2019/01/17,財經PhotoCredit:Depositphotos精選書摘TNL精選書籍，讓你站上文字巨人的肩膀，遠眺世界。
看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文文：理查．柯克（RichardKoch）80/20賺錢之道●從投資所獲得的利潤，遠比你的薪水收入更能讓你致富。
所以，你應盡早累積足夠的資金。
想累積一些本金以進入股票市場，通常需要努力工作，並且少花錢；一段時間後，你的收入一定會高於支出。
但有時候上述規則不成立，那是當你：一，從遺產中分得或收受餽贈一筆錢；二，嫁入有錢人家；三，因買獎券或其他形式的賭博得到一筆意外之財；最後是犯罪。
因遺產贈送或其他餽贈而獲得一筆錢，是無從預測的事；買獎券或因賭博得到一筆意外之財，也比較不可能，所以根本不要考慮；因犯罪致富絕不可行；所以只有和富有人家結婚有可能發生，但誰也不敢說。
●因為投資的複利效果，所以你若沒有及早開始投資，就得長壽些；或者是早早開始投資，又活久一點。
盡早開始投資，是最容易控制的策略。
●根據過去曾經有效的方式，盡早發展一套穩定又長期的投資策略。
然而，我們如何用二成的錢做投資，而獲得八成收益？想要獲得八成收益，就要遵照我的投資十誡：讓你的投資哲學反映你的個性隨機應變，不要分散主要投資在股市做長期投資在股市低迷時投資最多掌握不住股市時，追蹤它投資在你專精的領域上可投資於新興市場把不賺錢的投資剔除賺得的錢要經營一、讓你的投資哲學反映你的個性個人投資的成功關鍵，是必須在一大堆曾經成功的投資技術中，找到能配合你個性的技術。
大部分投資人受挫，不是因為他們所用的技術有問題，而是因為該方法不適合他們。
投資人應該從大約十個成功的策略中，選擇適合自己特性和知識的策略。
例如：●如果你喜歡玩數字遊戲，也喜歡分析，你應該支持分析式的投資法。
在這一類的方法中，我喜歡的是價值投資（valueinvesting）、認股權證投資。
●如果你生性比較樂觀，就不要過度採用上述的分析式投資法。
樂觀的人往往不是好的投資人，所以，千萬不要讓這句話在你身上應驗；如果情況已不對勁，快賣掉股票，把錢放在追蹤指數型基金上。
樂觀的人有時候可以是很棒的投資人，因為他們選擇了兩、三支他們覺得大有可為的股票，日後果然大漲，顯得很有遠見。
不過，如果你是樂觀的人，請壓抑一下你的狂熱，分析一下為何這些股票如此吸引你，把原因寫下來。
在買股票之前，試著冷靜思考。
一旦投資股票有虧損時，務必賣掉—即使你對它們有感情。
●如果你既不喜歡分析，又非樂觀有遠見，而是講求實際，建議你專攻一個你熟悉的領域，跟著一個過去曾成功的投資人而行。
二、隨機應變，不要分散能隨機應變，表示你可以自己決定投資方向。
顧問和財務管理人員的危險不在於他們拿走了一大筆利潤，而在於他們不太可能向你提供一個不平衡的投資組合建議。
人們說，藉由分散投資可以將風險減到最低，所以將資金分散在債券、股票、現金、不動產、黃金和收藏品。
但大家太過強調減低風險了。
如果你想致富，改變未來的生活方式，你就需要有高額的獲利。
如果你採取不平衡的投資組合，則變富有的機會較大。
這表示你應該只投資在那些你確定會有高獲利的地方；通常只該投資在一個地方……三、主要投資在股市股票市場是最佳的投資工具——當然，假如你剛好鑽研某個冷僻市場，如十九世紀中國絲綢或玩具兵，成為此中投資專家，便不在此列。
長期以來，投資股票所得的回饋，比把錢存在銀行或是購買公司或政府債券的獲利更高得嚇人。
舉英國的例子來說，如果在一九五○年以一百英鎊投資在一個成長中的社會，到了一九九二年，可拿到八百一十三英鎊；但同樣的一百英鎊投資在股票市場，會獲得一萬四千一百九十八英鎊，超過十七倍。
這樣的情形在美國和幾乎其他股票市場都出現。
安妮．舍伯（AnneScheiber）是美國一位私人投資者，她對股市一點兒專業知識也沒有，在第二次世界大戰後，她將五千美元投入藍籌股。
然後那些股票就這麼放著直到一九九五年，五千美元變成了二千二百萬美元：比原始投入資金漲了四千四百倍！對於不是專家的人而言，
9. 博客來-超級成長股投資法則：理科大叔買美股25年暴賺283倍
書名：超級成長股投資法則：理科大叔買美股25年暴賺283倍，語言：繁體中文，ISBN：9789869984737，頁數：450，出版社：Smart智富，作者：林子揚，出版 ...ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497109378334.TheSessionIDis:N/A.