何謂債券型基金延伸文章資訊，搜尋引擎最佳文章推薦
1. 買債券基金穩賺不賠？債券有3大風險：選錯種類
保守型投資人適合買債券型基金或ETF？3大風險不能忽略！ 「每個月可以固定領到配息，風險低可以穩穩賺。
」 「債券波動度比股票還低。
」Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股ETF獲利術達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀基金債券基金買債券基金穩賺不賠？債券有3大風險：選錯種類，小心提高投資風險！債券基金買債券基金穩賺不賠？債券有3大風險：選錯種類，小心提高投資風險！撰文者：翁祥維 更新日期：2019-02-19瀏覽數：128,849如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：債券 基金 ETF 利息 翁祥維保守型投資人適合買債券型基金或ETF？3大風險不能忽略！「每個月可以固定領到配息，風險低可以穩穩賺。
」「債券波動度比股票還低。
」「要做資產配置，除了操作台股外，也來買債券基金吧！」以上這些想法，多數投資人心理可能都曾經浮現過，不過，保守型投資人真的都適合買債券型基金或ETF嗎？雖然一般而言，債券的波動度是比股票還低，但如果認為買債券型基金或ETF，就完全等於低風險穩穩賺配息，那您對債券的認知，可能有了蠻大的誤會。
「股債平衡資產配置」的觀念，在許多財經部落客的介紹下，已被愈來愈多投資人所接受，但債券型基金或ETF也不是閉著眼買，就能輕輕鬆鬆獲利的，今天這篇文章，就來和大家分享債券投資最主要的3大風險。
首先，簡單說明債券的意義與種類債券簡單來說，就是「資金需求者」（即債券發行人）在市場上發行的有價證券，發行人會在固定時間支付利息，並於到期日償還本金給持債人，但因債券的面額偏高，動輒要數十萬、甚至上百萬台幣才能購買，因此在實務上，多數人是透過債券型基金或ETF進行投資。
主要的債券型基金或ETF投資種類包括：1.美國政府公債。
2.美國市政債券。
3.投資等級公司債。
4.高收益債。
5.新興市場債。
對債券投資有基礎的了解後，繼續回到主題，以下來看看投資債券型基金或ETF的主要風險：1.利率風險債券價格與利率是呈反向關係，用邏輯的角度說明，因為債券的配息金額固定不變，當市場利率升高時，債券對投資人的吸引力將下滑，因此容易讓債券的價格下跌，投資人此時可能更青睞將資金存入銀行，或買新發行利率較高的債券。
2.存續期間（Duration）在有關債券市場的財經新聞當中，常會看到「存續期間」這個專有名詞，「存續期間」是經過一連串數學公式所計算出來，為債券的平均到期期限，並可用來「衡量債券價格對利率變動的敏感度」，存續期間可讓投資人得知：當利率變動1%時，對債券價格會產生多少%的影響，例如：存續期間為7年，當利率上升1%，債券價格便會下跌7%，因此存續期間若愈長，價券價格受利率變化影響的程度就愈大。
實例：2018下半年TLTvs.IEF走勢比較以iShares20年期以上美國公債ETF（TLT）與iShares7～10年期美國公債ETF（IEF）做比較，TLT存續期間（Duration）為17.56年，IEF存續期間（Duration）為7.51年，明顯TLT存續期間大於IEF。
TLT存續期間明顯大於IEF資料來源：ETF.com2018年，聯準會共升息4次，於2018年9月至11月之間，包括債券等固定收益型商品，皆出現較明顯的修正，從下圖可見，其中存續期間較長的TLT修正幅度大於IEF，統計自2018.08.31開盤至2018.11.01收盤，TLT下跌6.95%，IEF下跌2.22%。
利率修正，TLT波動明顯大於IEF圖片來源：券商看盤軟體«12»@訂閱電子報您可能有興趣的文章報稅月開跑！如何用英文解釋「所得稅扣除額三星發表GalaxyFold，如何用英退而不休！水電工阿伯自學英文，多益成績近學會提問、表達意見的英語說法，為職場表現為自己加薪》他從每天工作14小時變成每週智商日本史上最高，只能當接線生？人資長：訂閱週二電子報訂閱活動快訊熱門文章排行區近期元宇宙概念股大漲，究竟「元宇宙」是什麼？一文帶你簡單看懂用2個問題解決9成職場難題存股》存股既安全又能
」 「債券波動度比股票還低。
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首先，簡單說明債券的意義與種類債券簡單來說，就是「資金需求者」（即債券發行人）在市場上發行的有價證券，發行人會在固定時間支付利息，並於到期日償還本金給持債人，但因債券的面額偏高，動輒要數十萬、甚至上百萬台幣才能購買，因此在實務上，多數人是透過債券型基金或ETF進行投資。
主要的債券型基金或ETF投資種類包括：1.美國政府公債。
2.美國市政債券。
3.投資等級公司債。
4.高收益債。
5.新興市場債。
對債券投資有基礎的了解後，繼續回到主題，以下來看看投資債券型基金或ETF的主要風險：1.利率風險債券價格與利率是呈反向關係，用邏輯的角度說明，因為債券的配息金額固定不變，當市場利率升高時，債券對投資人的吸引力將下滑，因此容易讓債券的價格下跌，投資人此時可能更青睞將資金存入銀行，或買新發行利率較高的債券。
2.存續期間（Duration）在有關債券市場的財經新聞當中，常會看到「存續期間」這個專有名詞，「存續期間」是經過一連串數學公式所計算出來，為債券的平均到期期限，並可用來「衡量債券價格對利率變動的敏感度」，存續期間可讓投資人得知：當利率變動1%時，對債券價格會產生多少%的影響，例如：存續期間為7年，當利率上升1%，債券價格便會下跌7%，因此存續期間若愈長，價券價格受利率變化影響的程度就愈大。
實例：2018下半年TLTvs.IEF走勢比較以iShares20年期以上美國公債ETF（TLT）與iShares7～10年期美國公債ETF（IEF）做比較，TLT存續期間（Duration）為17.56年，IEF存續期間（Duration）為7.51年，明顯TLT存續期間大於IEF。
TLT存續期間明顯大於IEF資料來源：ETF.com2018年，聯準會共升息4次，於2018年9月至11月之間，包括債券等固定收益型商品，皆出現較明顯的修正，從下圖可見，其中存續期間較長的TLT修正幅度大於IEF，統計自2018.08.31開盤至2018.11.01收盤，TLT下跌6.95%，IEF下跌2.22%。
利率修正，TLT波動明顯大於IEF圖片來源：券商看盤軟體«12»@訂閱電子報您可能有興趣的文章報稅月開跑！如何用英文解釋「所得稅扣除額三星發表GalaxyFold，如何用英退而不休！水電工阿伯自學英文，多益成績近學會提問、表達意見的英語說法，為職場表現為自己加薪》他從每天工作14小時變成每週智商日本史上最高，只能當接線生？人資長：訂閱週二電子報訂閱活動快訊熱門文章排行區近期元宇宙概念股大漲，究竟「元宇宙」是什麼？一文帶你簡單看懂用2個問題解決9成職場難題存股》存股既安全又能
2. 何謂債券型基金？
債券型基金即以國債、金融債券等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金。
根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。
知識庫首頁最新知識一圖看懂何謂債券型基金？金融財經18:032019/07/19分享：■定義債券型基金即以國債、金融債券等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金。
根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。
■知多啲由於債券收益穩定，風險較小，因此債券型基金風險亦較小，惟相對於股票基金，債券基金的回報率也不高。
投資於債券定期有利息回報，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益甚為穩定。
此外，債券投資管理不如股票投資管理複雜，因此債券基金的管理費亦相對較低。
債券種類基金派息基金債券請選擇文章何謂每日重整？何謂完美風暴？何謂應收帳周轉天數？何謂選舉人票？何謂儲備貨幣？何謂邊際成本？何謂債務陷阱？何謂股份回購？何謂殖利率曲綫控制？何謂鐘擺效應？何謂GMV？何謂肥尾風險？何謂保有量？何謂信貸息差？何謂能源消費結構？緊貼財經時事新聞分析，讚好hketFacebook專版昔日新聞電子報會員專區訂閱/續訂主頁即時新聞財經理財科技中國國際商業大灣區ESG移民百科博客TVTV財經台地產台家庭台健康台名家財金猛人追蹤名家專區研究報告趨勢分析投資即時行情市場拆局新經濟板塊攻略大市專訪財金教室行情報章周刊實戰區財智薈報章要聞評‧析‧天下金融中國國際投資理財地產港聞政治評論‧世情行政人員工商副刊置業家居投資理財周刊昔日新聞專欄投資樓市香港中國國際商貿及科技副刊知識新經濟宏觀財金業績財富消費科技地產站即時樓市新盤專頁二手專頁睇片揀筍盤買賣樓攻略家居生活資助房屋視頻新聞實用工具海外置業情報TOPick話題健康親子娛樂新聞休閒消費觀點TOPickTV靚太生活雜誌Band1學堂醫‧健中小企業界頭條商管策略數碼轉型大灣商機行內熱話博客論壇特約iMoney智富股樓投資理財智慧名人薈萃環球政經iMTV＋hket訂戶/會員專區TOPick會員專區iMoney會員專區hket電子書書架iMoney雜誌RSS其他版本:文字版揭頁版集團網站集團招聘私隱政策內容授權常見問題使用條款訂閱條款廣告查詢聯絡我們免責聲明豁免條款香港經濟日報版權所有©2021分享分享至facebook複製連結{title}
根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。
知識庫首頁最新知識一圖看懂何謂債券型基金？金融財經18:032019/07/19分享：■定義債券型基金即以國債、金融債券等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金。
根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。
■知多啲由於債券收益穩定，風險較小，因此債券型基金風險亦較小，惟相對於股票基金，債券基金的回報率也不高。
投資於債券定期有利息回報，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益甚為穩定。
此外，債券投資管理不如股票投資管理複雜，因此債券基金的管理費亦相對較低。
債券種類基金派息基金債券請選擇文章何謂每日重整？何謂完美風暴？何謂應收帳周轉天數？何謂選舉人票？何謂儲備貨幣？何謂邊際成本？何謂債務陷阱？何謂股份回購？何謂殖利率曲綫控制？何謂鐘擺效應？何謂GMV？何謂肥尾風險？何謂保有量？何謂信貸息差？何謂能源消費結構？緊貼財經時事新聞分析，讚好hketFacebook專版昔日新聞電子報會員專區訂閱/續訂主頁即時新聞財經理財科技中國國際商業大灣區ESG移民百科博客TVTV財經台地產台家庭台健康台名家財金猛人追蹤名家專區研究報告趨勢分析投資即時行情市場拆局新經濟板塊攻略大市專訪財金教室行情報章周刊實戰區財智薈報章要聞評‧析‧天下金融中國國際投資理財地產港聞政治評論‧世情行政人員工商副刊置業家居投資理財周刊昔日新聞專欄投資樓市香港中國國際商貿及科技副刊知識新經濟宏觀財金業績財富消費科技地產站即時樓市新盤專頁二手專頁睇片揀筍盤買賣樓攻略家居生活資助房屋視頻新聞實用工具海外置業情報TOPick話題健康親子娛樂新聞休閒消費觀點TOPickTV靚太生活雜誌Band1學堂醫‧健中小企業界頭條商管策略數碼轉型大灣商機行內熱話博客論壇特約iMoney智富股樓投資理財智慧名人薈萃環球政經iMTV＋hket訂戶/會員專區TOPick會員專區iMoney會員專區hket電子書書架iMoney雜誌RSS其他版本:文字版揭頁版集團網站集團招聘私隱政策內容授權常見問題使用條款訂閱條款廣告查詢聯絡我們免責聲明豁免條款香港經濟日報版權所有©2021分享分享至facebook複製連結{title}
3. 什麼是股票ETF？什麼是債券ETF？
投資股票ETF的優勢. 2006年巴菲特公開提出一項挑戰，他表示在10年的期間內，S&P 500指數基金的表現將超越避險 ...首頁投資筆記ETF介紹什麼是股票ETF？什麼是債券ETF？目前在台灣掛牌交易的ETF有非常多種類，本篇將以最常見的股票ETF與債券ETF去做介紹。
什麼是股票ETF？跟投資股票有什麼不同？買一檔股票只能投資一家公司，股票又具備高報酬、高風險特性，除非有過人的選股能力，不然投資股票就等同於孤注一擲，其結果不是大好就是大壞。
大家都聽過不要把雞蛋放在同一個籃子。
而ETF就是有效實踐分散投資的最簡單工具。
投資股票ETF等同於買進股票ETF所追蹤的股票指數，可妥善分散風險，因此投資股票ETF，不用花心思去研究要投資哪檔股票，而是只要選擇想投資的市場，用小金額就可以輕鬆達到分散投資的目的。
投資股票ETF的優勢2006年巴菲特公開提出一項挑戰，他表示在10年的期間內，S&P500指數基金的表現將超越避險基金的投資組合。
一直到2007年，才有ProtégéPartners的TedSeides出面願意接受這項挑戰。
TedSeides透過5種不同策略的避險基金組成一個投資組合，並且認為他將可以輕易打敗巴菲特。
在2008年1月1日到2017年12月31日的期間內，巴菲特的S&P500指數基金上漲125.8%，避險基金組合僅上漲36.3%。
當中避險基金的獲利有60%被費用給吃掉，而且就算不計避險基金的費用，避險基金的表現也是輸給S&P500指數基金。
以上的故事告訴我們：每個經理人都想打敗指數，但是長期來說，要打敗指數是非常困難的。
買進低成本的指數基金是最簡單卻也最有效的方式。
什麼是債券ETF？債券ETF簡單來說就是追蹤債券指數表現的ETF。
用小錢就可以透過ETF買入一籃子的債券。
以目前規模最大的AGG(iSharesCoreU.S.AggregateBondETF)為例，用110美元左右的價位就可以一次買進超過7000檔的債券標的。
債券ETF依據投資標的的不同，可以區分為公債ETF、投資等級債ETF、高收益債ETF等等。
也可以依據投資地區或存續期間的不同進行區分。
投資債券跟投資債券ETF的差別最直觀的影響是，申購門檻的不同，因為直接購買債券，需要投入的金額較大；但投資債券ETF就不同了，由於ETF也是基金的一種，可以用小金額就買入債券的資產也同時做到分散標的的功效。
為什麼永豐ibrAin選擇股票ETF和債券ETF在投資配置上，如果選取的資產之間為高度正相關時，資產比較容易發生齊漲齊跌的現象，而沒有辦法有效分散風險。
永豐ibrAin依據投資人當下的狀況提供不同的配置比例建議，並投資在股票ETF與公債ETF上。
當投資人需要積極時，提高股票ETF配置，而當需要保守時，提高公債ETF配置。
因此，假若僅剩一年到期，投資目標是100萬，現在的資產有99萬，此時雖然將主要的投資放在防禦性資產債券上，但如果選擇的標的是高收益債，事實上高收益債與股票其實呈現不小的正相關，而此是無法有效分散風險的。
如果以2000年、2002年、2008年幾次市場大跌的情況分析，公債事實上才能提高良好的分散風險效果。
美國10年期公債與美國高收益債在股市下跌時的表現比較資料來源：AswathDamodaran,NYU馬上看看您適合怎麼樣的配置比例吧！立即試算立即試算，不用一分鐘的時間就能獲得專屬的投資計畫！分享此篇:建議閱讀文章SCHO：Schwab美國短期公債ETFSCHR：Schwab美國中期公債ETFSPTL：SPDR美國長期公債ETF
什麼是股票ETF？跟投資股票有什麼不同？買一檔股票只能投資一家公司，股票又具備高報酬、高風險特性，除非有過人的選股能力，不然投資股票就等同於孤注一擲，其結果不是大好就是大壞。
大家都聽過不要把雞蛋放在同一個籃子。
而ETF就是有效實踐分散投資的最簡單工具。
投資股票ETF等同於買進股票ETF所追蹤的股票指數，可妥善分散風險，因此投資股票ETF，不用花心思去研究要投資哪檔股票，而是只要選擇想投資的市場，用小金額就可以輕鬆達到分散投資的目的。
投資股票ETF的優勢2006年巴菲特公開提出一項挑戰，他表示在10年的期間內，S&P500指數基金的表現將超越避險基金的投資組合。
一直到2007年，才有ProtégéPartners的TedSeides出面願意接受這項挑戰。
TedSeides透過5種不同策略的避險基金組成一個投資組合，並且認為他將可以輕易打敗巴菲特。
在2008年1月1日到2017年12月31日的期間內，巴菲特的S&P500指數基金上漲125.8%，避險基金組合僅上漲36.3%。
當中避險基金的獲利有60%被費用給吃掉，而且就算不計避險基金的費用，避險基金的表現也是輸給S&P500指數基金。
以上的故事告訴我們：每個經理人都想打敗指數，但是長期來說，要打敗指數是非常困難的。
買進低成本的指數基金是最簡單卻也最有效的方式。
什麼是債券ETF？債券ETF簡單來說就是追蹤債券指數表現的ETF。
用小錢就可以透過ETF買入一籃子的債券。
以目前規模最大的AGG(iSharesCoreU.S.AggregateBondETF)為例，用110美元左右的價位就可以一次買進超過7000檔的債券標的。
債券ETF依據投資標的的不同，可以區分為公債ETF、投資等級債ETF、高收益債ETF等等。
也可以依據投資地區或存續期間的不同進行區分。
投資債券跟投資債券ETF的差別最直觀的影響是，申購門檻的不同，因為直接購買債券，需要投入的金額較大；但投資債券ETF就不同了，由於ETF也是基金的一種，可以用小金額就買入債券的資產也同時做到分散標的的功效。
為什麼永豐ibrAin選擇股票ETF和債券ETF在投資配置上，如果選取的資產之間為高度正相關時，資產比較容易發生齊漲齊跌的現象，而沒有辦法有效分散風險。
永豐ibrAin依據投資人當下的狀況提供不同的配置比例建議，並投資在股票ETF與公債ETF上。
當投資人需要積極時，提高股票ETF配置，而當需要保守時，提高公債ETF配置。
因此，假若僅剩一年到期，投資目標是100萬，現在的資產有99萬，此時雖然將主要的投資放在防禦性資產債券上，但如果選擇的標的是高收益債，事實上高收益債與股票其實呈現不小的正相關，而此是無法有效分散風險的。
如果以2000年、2002年、2008年幾次市場大跌的情況分析，公債事實上才能提高良好的分散風險效果。
美國10年期公債與美國高收益債在股市下跌時的表現比較資料來源：AswathDamodaran,NYU馬上看看您適合怎麼樣的配置比例吧！立即試算立即試算，不用一分鐘的時間就能獲得專屬的投資計畫！分享此篇:建議閱讀文章SCHO：Schwab美國短期公債ETFSCHR：Schwab美國中期公債ETFSPTL：SPDR美國長期公債ETF