本書詳盡地討論了貨幣市場利率、年計息次數、債券到期收益率以及持有期收益率、隱含的違約概率、稅后收益率、隱含的即期利率與遠期利率、久期與凸性等重要指標。這些指標既是傳統的固息債券和零息債券的估值指標，同時也可以用來衡量浮息債券、通貨膨脹指數掛鉤債券以及利率互換的價值，以及描繪其風險收益特征。書中內容豐富詳實，涵蓋債券指標、債券計算工具、債券策略三大部分，投資者無論在實施積極策略時，還是在實施消極策略時，都會從中受益，專業投資者常備的參考書。唐納德J.史密斯（Donald J.Smith），美國波士頓大學管理學院金融學副教授。他在加州大學伯克利分校獲得工商管理碩士和經濟學博士學位。唐納德主講固定收益市場和風險管理方面的課程。他在很多學術刊物上發表論文，這些刊物包括《金融分析師》《金融學雜志》《貨幣、信用與銀行》《固定收益期刊》《金融工程》《金融管理》《組合管理》《金融教育》《應用公司金融》《應用金融》《平衡投資風險觀察》《金融衍生品交易策略》《金融衍生品季刊》《金融衍生品雜志》。唐納德與他人合著了《金融工程手冊》《利率互換》《跨幣種互換》三本著作，還為注冊金融分析師協會撰寫了兩本專題讀物，它們是《利率互換和貨幣互換：輔助讀本》和《SFAS133規則下的衍生品、風險管理與金融分析》。唐納德講授經理培訓課程已經超過25年，這項工作起源於他在漢諾威信托的公司發展部擔任高級咨詢經理的時候。他為許多金融機構開發、主導了專業課程，這些機構包括化學銀行、大通曼哈頓銀行、波士頓銀行、雷曼兄弟公司和世界銀行。他為歐洲貨幣培訓計划講授固定收益產品和利率風險管理課程的時間，已經超過20年。他的大部分培訓課程在美國紐約進行，也有相當一部分課程在外地講授，如倫敦、香港、多倫多、墨西哥城、加拉加斯、金奈、聖保羅、布宜諾斯艾利斯、基多、開羅、巴林、東京、首爾、悉尼、新加坡和吉隆坡。唐納德與妻子Lori居住在美國馬薩諸塞州的多佛市，家養一條名字叫朵爾的賽犬。唐納德愛好簡易高爾夫球，也喜歡復雜的數獨游戲。

作者簡介 譯者簡介 譯者序 第2版前言 前言 第1章 貨幣市場中的利率1 教科書中的利率2 貨幣市場上的追加利率3 貨幣市場上的貼現利率6 名目繁多的貨幣市場利率8 貨幣市場存單的歷史教訓11 年計息次數的轉換12 國庫券招標結果14 展望未來：會出現小時利率嗎17 小結19 第2章 零息債券20 什麼是TIGRS、CATS、LIONS和STRIPS21 零息債券的到期收益率24 期間收益率與持有期回報率26 債券價格與收益率的變動29 信用利差和隱含違約率31 小結34 第3章 附息債券的價格與收益率35 市場供應與需求36 無套利條件下的債券價格與到期收益率39 其他的收益率指標43 期間收益率46 到期收益率的應用48 附息債券的隱含違約率49 兩個票息日之間的債券定價50 現實中的公司債券52 小結56 第4章 債券稅收57 債券稅收基礎58 貼現債券60 現實市場上的折價債券61 溢價債券65 初始貼現發行的債券67 市政債券69 小結72 第5章 收益率曲線73 直覺上的遠期收益率曲線74 利率期限結構的經典理論76 精確的隱含遠期利率80 貨幣市場上的隱含遠期利率82 隱含的即期利率的計算與應用84 隱含的即期利率與遠期利率的更多應用87 貼現因子92 小結95 第6章 久期與凸性97 收益率久期與收益率凸性導論98 收益率久期100 收益率久期與剩余期限103 收益率凸性106 彭博的收益率久期與收益率凸性109 收益率曲線久期與收益率曲線凸性112 小結120 第7章 浮息債券與指數掛鉤 債券122什麼是浮息債券123 浮息債券的簡單估值模型124 浮息債券較為復雜的估值模型128 現實中的浮息債券132 通貨膨脹指數債券：票息指數掛鉤債券與本金指數掛鉤債券138 掛鉤債券的稅收142 掛鉤債券的久期144 小結149 第8章 利率互換150 利率互換的定價151 利率遠期與利率期貨154 推導遠期收益率曲線156 利率互換的估值160 利率互換的久期164 有擔保的利率互換166 傳統的LIBOR貼現168 OIS貼現因子170 用OIS貼現因子計算遠期LIBOR172 小結176 第9章 債券組合177 理論上的債券組合指標177 實踐中的債券組合指標180 真實的債券組合184 關於組合指標的一些思考193 小結194 第10章 債券策略195 基於利率預期的策略行動196 引入利率互換的交易策略200 經典的免疫理論204 免疫的貫徹問題209 負債驅動型投資211 結束語：有關目標久期債券基金的隨想212 技術附錄215 縮寫詞227 參考文獻229 致謝234 譯后記235