如果股票「股東權益」突然大幅波動，一定要小心！ | 股東權益意思
股東權益增加30%， 不大可能是保留盈餘的成長 (意思是，這些錢不大可能是自己賺來的，ROE高於30%的企業也不多)， 通常是現金增資、私募的可能性比較高。
Mr.Market市場先生 「如果每保留1塊錢，不能替股東增加1元的市場價值，我們就會將盈餘發放出去。
」–巴菲特 最近重新看《巴菲特給股東的信》，讓我想測試一下，關於股東權益(淨值)的問題。
股東權益，如果大幅上升會比較好嗎？例如：像巴菲特一樣，不斷保留盈餘和收購企業，會導致它的股本和保留盈餘持續增加。
而現金增資、發行股票股利，也同樣會導致股東權益上升。
還是股東權益減少，會比較好嗎？例如：發放現金股利、減資購回庫藏股，用更精實的效率經營公司。
或是，長期投資虧損，也會造成股東權益下降。
或者，股東權益應該穩定持平比較好？實際測試一下，看看結果就知道了！股東權益，就是股東在會計上所擁有的價值也稱為一間公司的「淨值」要注意，淨值並不代表企業的清算價值，也不能拿來在不同企業做比較企業所有資產扣除負債後，還剩下的價值都是股東權益。
它包含了股本、資本公積、保留盈餘。
如果先不考慮細項，我想知道：股東權益的增減，對未來股價有甚麼影響？首先，將股東權益分成5組：1.股東權益比去年增加30%以上2.股東權益比去年增加15%~30%3.股東權益比去年增加0~15%4.股東權益比去年減少0~15%5.股東權益比去年減少15%以上用15%做分界，主要只是樣本數差不多，用2009~2012年的財報發布後，測試所有股票未來一年的績效表現。
結論1.當股東權益大幅變化，股價腰斬機率大幅增加無論是股東權益大幅增加(30%以上)，或是大幅減少(-15%以上)，比起股東權益變化小的股票，下跌50%腰斬的機率高4~5倍！整體來說，股東權益大幅增加(30%以上)的股票，表現最差！雖然它股價腰斬的機率很高，但大漲的機率卻也很低。
股東權益增加30%，不大可能是保留盈餘的成長(意思是，這些錢不大可能是自己賺來的，ROE高於30%的企業也不多)，通常是現金增資、私募的可能性比較高。
過去有做過統計，現金增資、私募過後，未來風險很高！<公司現金增資：未來上漲機率不到3成><公司進行私募：2年後腰斬機率20%>如果只看空頭年股東權益大幅減少(-15%以上)的股票最危險公司股東權益大幅減少，通常有幾種可能：1.減資：錢賺太多去買庫藏股，或是虧損很大要先減資打消虧損。
2.去年營業大幅虧損3.去年有大幅的長期投資虧損根據過去統計結果，這些似乎也都不是甚麼好事。
<公司執行庫藏股：通常是利空><公司執行減資：每4檔就有1檔會虧50%> 結論2.選擇股東權益變化不大的股票(增加30%到減少15%之間)最安全尤其股東權益變化在0~15%之間的股票，整體來說，碰上腰斬機率只有1.2%，即使是在2011的空頭年，腰斬機率也只有3.3%！比其他的增減幅度好一倍以上，(有一部分原因是，這些股票本來波動就相對小)這樣的股票在單一年也高達601檔，代表這是個不會太嚴苛、效果又顯著的過濾方式！結論3.股東權益大幅減少(-15%以上)的股票，多頭年大漲1倍機率很高大幅上漲的機率高達8.3%，是其他股票的2~3倍。
而且，它並不是2011年大幅虧損後隔年的反彈，所以這個上漲的可信度比較高。
要注意的是，大漲發生時間，集中在2013年多頭年，其他時間風險仍然很高！如果是想趁多頭做短線的投機，可以考慮這類股票，漲幅會比較大！快速結論：1.如果企業股東權益相對去年大幅變化(增加30%以上或減少15%以上)，未來股價腰斬的機率相對高！2.股東權益變化介於0~15%之間，抗風險能力最高！3.股東權益減少15%以上的股票，空頭年很危險，但多頭年大漲機率是別人的2~3倍！之後會再嘗試用季報的股東權益變化，以及對股東權益的細項分別做測試。
相關文章：<股票的淨值，既不能當作公司真實價值，更不能當作清算價值><公司現金增資：未來上漲機率不到3成><公司執行減資：每4檔就有1檔會虧50%><公司執行庫藏股：通常是利空><公司進行私募：2年後腰斬機率20%><公司穩定配息：風險明顯降！>加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！如果覺得這篇文章有幫助，幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！上一篇文章聽到內線能買嗎?聽到小道消息後的6步驟下一篇文章負債比率是什麼？公司負債比率越低越好嗎？其實選股不能這樣判斷同分類上一篇聽到內線能買嗎?聽到小道消息後的6步驟同分類下一篇負債比率是什麼？公
Mr.Market市場先生 「如果每保留1塊錢，不能替股東增加1元的市場價值，我們就會將盈餘發放出去。
」–巴菲特 最近重新看《巴菲特給股東的信》，讓我想測試一下，關於股東權益(淨值)的問題。
股東權益，如果大幅上升會比較好嗎？例如：像巴菲特一樣，不斷保留盈餘和收購企業，會導致它的股本和保留盈餘持續增加。
而現金增資、發行股票股利，也同樣會導致股東權益上升。
還是股東權益減少，會比較好嗎？例如：發放現金股利、減資購回庫藏股，用更精實的效率經營公司。
或是，長期投資虧損，也會造成股東權益下降。
或者，股東權益應該穩定持平比較好？實際測試一下，看看結果就知道了！股東權益，就是股東在會計上所擁有的價值也稱為一間公司的「淨值」要注意，淨值並不代表企業的清算價值，也不能拿來在不同企業做比較企業所有資產扣除負債後，還剩下的價值都是股東權益。
它包含了股本、資本公積、保留盈餘。
如果先不考慮細項，我想知道：股東權益的增減，對未來股價有甚麼影響？首先，將股東權益分成5組：1.股東權益比去年增加30%以上2.股東權益比去年增加15%~30%3.股東權益比去年增加0~15%4.股東權益比去年減少0~15%5.股東權益比去年減少15%以上用15%做分界，主要只是樣本數差不多，用2009~2012年的財報發布後，測試所有股票未來一年的績效表現。
結論1.當股東權益大幅變化，股價腰斬機率大幅增加無論是股東權益大幅增加(30%以上)，或是大幅減少(-15%以上)，比起股東權益變化小的股票，下跌50%腰斬的機率高4~5倍！整體來說，股東權益大幅增加(30%以上)的股票，表現最差！雖然它股價腰斬的機率很高，但大漲的機率卻也很低。
股東權益增加30%，不大可能是保留盈餘的成長(意思是，這些錢不大可能是自己賺來的，ROE高於30%的企業也不多)，通常是現金增資、私募的可能性比較高。
過去有做過統計，現金增資、私募過後，未來風險很高！<公司現金增資：未來上漲機率不到3成><公司進行私募：2年後腰斬機率20%>如果只看空頭年股東權益大幅減少(-15%以上)的股票最危險公司股東權益大幅減少，通常有幾種可能：1.減資：錢賺太多去買庫藏股，或是虧損很大要先減資打消虧損。
2.去年營業大幅虧損3.去年有大幅的長期投資虧損根據過去統計結果，這些似乎也都不是甚麼好事。
<公司執行庫藏股：通常是利空><公司執行減資：每4檔就有1檔會虧50%> 結論2.選擇股東權益變化不大的股票(增加30%到減少15%之間)最安全尤其股東權益變化在0~15%之間的股票，整體來說，碰上腰斬機率只有1.2%，即使是在2011的空頭年，腰斬機率也只有3.3%！比其他的增減幅度好一倍以上，(有一部分原因是，這些股票本來波動就相對小)這樣的股票在單一年也高達601檔，代表這是個不會太嚴苛、效果又顯著的過濾方式！結論3.股東權益大幅減少(-15%以上)的股票，多頭年大漲1倍機率很高大幅上漲的機率高達8.3%，是其他股票的2~3倍。
而且，它並不是2011年大幅虧損後隔年的反彈，所以這個上漲的可信度比較高。
要注意的是，大漲發生時間，集中在2013年多頭年，其他時間風險仍然很高！如果是想趁多頭做短線的投機，可以考慮這類股票，漲幅會比較大！快速結論：1.如果企業股東權益相對去年大幅變化(增加30%以上或減少15%以上)，未來股價腰斬的機率相對高！2.股東權益變化介於0~15%之間，抗風險能力最高！3.股東權益減少15%以上的股票，空頭年很危險，但多頭年大漲機率是別人的2~3倍！之後會再嘗試用季報的股東權益變化，以及對股東權益的細項分別做測試。
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