學投資如果這樣用「EXCEL」，等於賺到10年投資經驗！ 2016.07.02. 量化分析 程式交易 ...Mr.Market市場先生「學投資感覺好慢，有快一點的方法嗎？」一位朋友最近終於開完戶，戶頭匯了錢，開始看一些投資入門書，並且練習模擬操作。

「你當初到底是怎麼學的？」她問，回想當年第一次投入股市，因為沒人教，也不知道該看些什麼書，所以只能聽營業員報明牌，還有看書照著技術分析操作。

但操作賠錢幾次以後，我開始懷疑，到底是我沒天分，還是這些書上的東西在胡扯。

在某個翻來覆去的夜晚，忽然想通了一件事：「如果一個投資方法在未來有效，那用在過去也一定有效！」因為無論何種分析，都是用過去的資訊在評估未來，認為同樣的市場特性，在未來仍會出現，所以才有獲利機會。

但反過來就不一定，在過去有效的方法，在未來倒不見得有效原因也許是市場的法規變遷，投資人結構的變化等等，當市場特性改變，方法自然就無效了。

把投資方法用歷史資料做驗證，策略成效就真相大白了於是我仿效一些老一輩的人用的方法，把過去歷史的線圖一張一張印下來，並且把書上的技術指標的進出場點一一畫到線圖上去，印證用技術指標買賣的績效，但是大概畫了幾百張圖以後發現，用手畫線圖、用眼睛看，都太不科學了，一來很難畫的精準，判斷缺乏邏輯二來很費時費工沒效率。

於是我改用EXCEL做，一切就順利很多，沒想到過程還帶來許多額外的好處！「回溯測試」簡稱「回測」將一個投資方法用在過去的數據上，看看是否能賺錢還記得當年營業員告訴我的方法是：「你只要看大盤的KD在低檔20以下，向上黃金交叉就買進台指期，第一次死亡交叉就賣出。

」「反之80以上高檔死亡交叉就賣出反手放空，同樣的第一次黃金交叉就買進回補。

」「都在當天收盤前做買賣，因為收盤前你就看得到技術指標的變化。

」聽起來有點複雜。

到底是他說說而已，還是真的有效？一下子實在很難分出來。

但若現在你有EXCEL以及抓資料的工具，用很簡單的方式，就能把他說的方法用Excel測了一下。

來看看，如果照他說的執行會產生甚麼結果?(測試時間2006/6–2016/6) 很多乍聽之下有道理的方法，事實上完全經不起歷史數據的回測！當初這個策略的設計是認為：「股價在相對低檔向上翻揚的時候適合買進，高檔向下突破的時候適合賣出。

」乍聽之下似乎有道理，實際上績效10年有8年都賠錢，2008年甚至會一舉賠光所有資金！完全反過來操作，年化報酬率竟然可以高達13%！反而還比較賺錢(但近2年就會小虧)，當然這一部分是來自期貨本身的槓桿效益(大約4倍槓桿)，在投資市場上，你一定會看到有些人在兜售「神奇公式」，如果只是有道理就聽信照做，卻不回測驗證，不但要付上大筆的學費，也可能賠上老本！如果懂得回測，相當於老手累積10年的投資經驗！靠實戰累積經驗並非不好，但時間與金錢的成本太大了！如果要驗證一個方法是否有效，在過去，你只能隨著時間規律的操作，靠著自己的資金變化，來判斷方法是否有效。

實戰的好處是，你的投資不會只是紙上談兵，能夠更深刻的體會投資過程中面臨未知的恐懼的心理壓力。

缺點是費時費力還會虧錢，也許10年過去仍是一場空。

擁有別人不知道的資訊，你才能在投資中取得真正的優勢過去在看書時發現，早在2000年電腦還在windos95的年代，國外就有許多操盤者會大量的用歷史資料做回測(參考短線交易秘訣這本書)。

他們的做法，就是將合邏輯的操作大量測試，取得一般老手即使操作100年也無法得到的經驗。

相反的，這市場裡99%的投資人，都不曾為自己的操作策略做過任何驗證。

如果手邊有能做回測的工具，即使是簡單如EXCEL你與別人的差距也會快速拉大！舉幾個簡單均線的例子，用EXCEL能快速的驗證這些策略：案例1.大盤突破月線買進，跌破月線賣出，虧損1%停損年化報酬率15.5%但獲利有一半以上集中在07~08年的大趨勢，而09年大多頭卻反而遭到盤勢洗刷而虧損。

案例2.大盤突破季線買進，跌破季線賣出，虧損2%停損。

年化報酬率+17.8%獲利集中在08~09年，2013年的虧損高達 -46%，其實也是心驚膽戰。

重點不是策略績效高或低，而是你從過去的走勢學到了什麼！上面兩個回測案例，說不上特別的出色，但說明回測這件事情潛在著許多可能性，只要能丟進數據並且可以量化，基本面、技術面、籌碼面的策略都能被驗證。

眼尖的人又能進一步觀察到一些現象，例如：許多能賺錢的方法過程不見得穩定，而且不