VCLT ETF分析評價》Vanguard Long-Term Corporate Bond ... | Vanguard 公司債
VCLT是由美國Vanguard公司發行，這檔ETF成立於2009年，投資於美國公司債ETF，包含了工業、金融、公共事業的公司債，內扣費用低，支出比率為0.05%， ...Mr.Market市場先生最後更新：2021-06-18本文市場先生介紹VanguardLong-TermCorporateBondETF(代號:VCLT)這檔債券ETFVCLT主要投資於長期的投資等級公司債，主要成分債券到期日界於10年以上到20+年之間，存續期間較長。
市場先生提示：和一般大多數的公司債不同，因為絕大多數公司債被認為風險較高(即便是投資等級)，因此多以中天期或短天期為主(一般大多公司債ETF整體存續期間大約在3年~8年附近)。
但VCLT這檔ETF主要特別在於是專注投資於長天期的投資等級公司債，並非最主流的公司債ETF，因此相對特別。
VCLT是什麼？VCLTETF基本資料介紹VCLT是由美國Vanguard公司(先鋒集團)發行，這檔ETF成立於2009年，投資於美國公司債ETF，包含了工業、金融、公共事業的公司債，信用評等在BBB級以上的投資等級公司債券。
投資等級公司債就是在相對公債而言風險較高的「公司債」裡面，「評價比較好的企業」所發行的債券，一般認為相對安全、違約率低，不過在景氣不好時，這類公司債中某些公司也可能財務評價下調，導致變成非投資等級。
VCLT與大多數VanguardETF一樣，費用率相當低，但要注意長期公債雖然可以提供較高的收益，但持續時間較長、利率風險也較大。
若對ETF不了解可先閱讀：1.什麼是ETF？2.什麼是投資等級公司債VCLTETF資產總規模約58億美元(撰文當下數據)，分散投資約近2376檔債券，債券的數量檔數比較沒有太大意義，種類比較重要。
VCLT的特色是內扣費用低，支出比率為0.05%，債券組合根據最新資料，平均到期日(Averageeffectivematurity)為23.9年(大約6成以上是20+年到期債券，其餘則是10-20年到期債券)，平均存續期間(Averageduration)為14.9年，存續期間屬於長期債券。
VCLT所有債券評等都在投資等級，標準普爾評等BBB級以上，投資於美國投資等級的公司債，類型為10年期以上的長期公司債。
VanguardLong-TermCorporateBondETF(VCLT)介紹ETF代號VCLTETF全名VanguardLong-TermCorporateBondETFETF追蹤指數BarclaysU.S.10+YearCorporateBondIndex巴克萊美國10年以上公司債券指數ETF費用率0.05%ETF發行時間2009/11/19投資標的類型長期公司債投資區域美國風險評等投資等級(BBB)以上存續期間14.9yr配息有(月配息)官網連結點此資料最後更新為2020.10數據請以官網最新資訊為準資料整理：Mr.Market市場先生VCLT內扣費用(Expenseratio)：0.05%VCLT總計支出比率0.05%。
以債券類來說屬於費用非常低的一群。
尤其是跟一些債券類共同基金比，這費用真的非常低。
VCLT的追蹤誤差如何？從官網上的資料可以看到，VCLT在下表5年期報酬追蹤誤差為0.09%，算是誤差小的ETF。
但到近1年期就有巨大的誤差(差到0.35%)，主要是因為2020年3月到4月間Covid-19影響，導致當時債券有出現流動性問題，造成巨大的誤差，近期的這誤差也讓長期誤差數據擴大。
市場先生提示：所謂流動性變差，就是當時債券因市場過度恐慌出現極難買賣的狀況，這時買賣報價落差極大，想要賣出手上債券會賣在遠低於合理價格。
這時債券ETF如果要追隨指數的成分股變動去試圖成交，賣掉部分手上的債券，可能會導致追蹤誤差擴大。
ETF與指數的年化報酬率ETF/指數1年3年5年10年VCLTETF9.46%8.71%8.84%7.42%BloomBarcUS10+YearCorpIndex9.81%8.77%8.93%7.38%來源：vanguard 資料日期：2020/11/16 整理：Mr.Market市場先生VCLT配息頻率：月配息(每月初)VCLT近12個月殖利率(LTMDividend/Yield)：3.01%配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
VCLTETF優點：費用率非常低，僅0.05%。
公司債的長期報酬率較純美國公債高一些(排除存續期間差異)。
VCL
市場先生提示：和一般大多數的公司債不同，因為絕大多數公司債被認為風險較高(即便是投資等級)，因此多以中天期或短天期為主(一般大多公司債ETF整體存續期間大約在3年~8年附近)。
但VCLT這檔ETF主要特別在於是專注投資於長天期的投資等級公司債，並非最主流的公司債ETF，因此相對特別。
VCLT是什麼？VCLTETF基本資料介紹VCLT是由美國Vanguard公司(先鋒集團)發行，這檔ETF成立於2009年，投資於美國公司債ETF，包含了工業、金融、公共事業的公司債，信用評等在BBB級以上的投資等級公司債券。
投資等級公司債就是在相對公債而言風險較高的「公司債」裡面，「評價比較好的企業」所發行的債券，一般認為相對安全、違約率低，不過在景氣不好時，這類公司債中某些公司也可能財務評價下調，導致變成非投資等級。
VCLT與大多數VanguardETF一樣，費用率相當低，但要注意長期公債雖然可以提供較高的收益，但持續時間較長、利率風險也較大。
若對ETF不了解可先閱讀：1.什麼是ETF？2.什麼是投資等級公司債VCLTETF資產總規模約58億美元(撰文當下數據)，分散投資約近2376檔債券，債券的數量檔數比較沒有太大意義，種類比較重要。
VCLT的特色是內扣費用低，支出比率為0.05%，債券組合根據最新資料，平均到期日(Averageeffectivematurity)為23.9年(大約6成以上是20+年到期債券，其餘則是10-20年到期債券)，平均存續期間(Averageduration)為14.9年，存續期間屬於長期債券。
VCLT所有債券評等都在投資等級，標準普爾評等BBB級以上，投資於美國投資等級的公司債，類型為10年期以上的長期公司債。
VanguardLong-TermCorporateBondETF(VCLT)介紹ETF代號VCLTETF全名VanguardLong-TermCorporateBondETFETF追蹤指數BarclaysU.S.10+YearCorporateBondIndex巴克萊美國10年以上公司債券指數ETF費用率0.05%ETF發行時間2009/11/19投資標的類型長期公司債投資區域美國風險評等投資等級(BBB)以上存續期間14.9yr配息有(月配息)官網連結點此資料最後更新為2020.10數據請以官網最新資訊為準資料整理：Mr.Market市場先生VCLT內扣費用(Expenseratio)：0.05%VCLT總計支出比率0.05%。
以債券類來說屬於費用非常低的一群。
尤其是跟一些債券類共同基金比，這費用真的非常低。
VCLT的追蹤誤差如何？從官網上的資料可以看到，VCLT在下表5年期報酬追蹤誤差為0.09%，算是誤差小的ETF。
但到近1年期就有巨大的誤差(差到0.35%)，主要是因為2020年3月到4月間Covid-19影響，導致當時債券有出現流動性問題，造成巨大的誤差，近期的這誤差也讓長期誤差數據擴大。
市場先生提示：所謂流動性變差，就是當時債券因市場過度恐慌出現極難買賣的狀況，這時買賣報價落差極大，想要賣出手上債券會賣在遠低於合理價格。
這時債券ETF如果要追隨指數的成分股變動去試圖成交，賣掉部分手上的債券，可能會導致追蹤誤差擴大。
ETF與指數的年化報酬率ETF/指數1年3年5年10年VCLTETF9.46%8.71%8.84%7.42%BloomBarcUS10+YearCorpIndex9.81%8.77%8.93%7.38%來源：vanguard 資料日期：2020/11/16 整理：Mr.Market市場先生VCLT配息頻率：月配息(每月初)VCLT近12個月殖利率(LTMDividend/Yield)：3.01%配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
VCLTETF優點：費用率非常低，僅0.05%。
公司債的長期報酬率較純美國公債高一些(排除存續期間差異)。
VCL