新世紀金融怪傑- 多位投資神手訪談紀錄. 作者是史瓦格. 在期貨和對沖基金領域. 是個公認的專家. 也寫了幾本經典書. 本書是他採訪經過10年以上 ...網頁首頁開始學投資一次看懂上百本好書投資書單與心得投資心得巴菲特寫給股東的信必看實用心理學投資檢查清單2014年8月23日星期六新世紀金融怪傑-多位投資神手訪談紀錄以電子郵件傳送這篇文章BlogThis！分享至Twitter分享至Facebook分享到Pinterest作者是史瓦格在期貨和對沖基金領域是個公認的專家也寫了幾本經典書本書是他採訪經過10年以上市場考驗的投資高手每位高手都有優秀的報酬/風險紀錄並態度開放願意提供有價值的建議雖然每個強者的方法都不同但都賺了很多錢有看總經的、當沖的、程式交易、多重策略的(看基本面的占多數)新手可以從本書中看你覺得哪個作者的方法超帥那這個方法可能就很適合你值得大家一看我挑一些我認同的作者將他們的方法整理一下與大家分享<新世紀金融怪傑>金石堂連結股票交易者史帝夫克拉克(SteveClark)從2001年~2011年管理的基金年複合報酬率19.4%2008年該類別指數下跌22%但他的奧姆尼基金反而上漲15%我從不攤平多做有用的少做沒用的好好分析自己交易的盈虧看看那些交易總是賠錢那些總是賺錢不要再做那些賠錢的交易你是否繼續持有部位 關鍵是部位大小而不是進場價格你該訓練自己小規模的進行交易必須讓交易大小保持在情緒能夠控制的範圍內早上起床時如果你馬上想到某個部位那該部位太大了成功者都是一招闖天下我認識的成功交易者通常只懂一招但那招耍得非常棒每當他們想嘗試其他招式結局通常都很慘他們應該把全部的注意力擺在單一領域上才對別想因為分散風險而從事一些自己不擅長的交易頂尖交易者能瞬間改變心意他們可以因為某種理由而突然改變立場不要停止發問，仔細分析各種相反看法盡量跟別人討論搜尋各種資訊各種條件都配合時就該揮棒因為這種情況不太可能出差錯如果你摸不著頭緒就要馬上結束部位馬丁泰勒(MartinTaylor)1995~2011年基金年複合報酬率27%專長是新興市場買貝他值低的股票是投資人常犯的錯為何要買這些無聊的股票？如果大盤跌40%這些股票或許只跌20%為何不乾脆持有現金？大盤如果漲50%這些股票只漲10%買這些有何用？我喜歡買合理價格的高成長股票買進時最好滿足3個條件：有利的總體經濟、該產業長期趨勢、優異的企業管理再怎麼看空也會持有一點多頭部位(至少20%)因為這樣反彈時加碼較容易才不會亂停損 如果空手很可能會一直被巴來巴去我放空是空股價指數期貨一發現自己錯就馬上認賠只要對的時候賺大錢錯的時候嚴格控制虧損我仍是大贏家我用普通常識 選股你喜歡這家公司嗎？價格便宜嗎？現金流量如何？信賴管理團隊嗎？對於該產業的未來有信心嗎？總體經濟的展望好嗎？如果想買的股票有點超買，那我會先買一點如果往上突破就加碼RSI嚴重超賣(ex:創3年新低)，買點可能到了RSI超買沒有參考價值，因為可能會長期超買喬伊維迪(JoeVidich)管理基金10多年平均複合報酬率18%最大淨值耗損只有8%很驚人包含在2001和2011年這2個大空頭頭部常常開高走低買點可設在別人停損點的稍下方分批認賠是個好方法因為這可以逼你重新評估這次交易當你買了某個部位難免想自圓其說認賠將逼你重新評估先賣一點是否要買回？還是買別的更好？你的買進賣出原則，都和你買的價位無關市場根本不關心你的進場價位讓獲利奔馳我盡量不會再噴出時賣，因為我不知道會漲到哪我寧可等它疲軟，賣再稍低的價位底部訊號：利空不跌好買點：長期橫盤，突然大量向上突破凱文達利(KevinDaly)巴菲特的忠實信徒管理基金的12年年複合報酬率16.4%幾乎不做空保持在能力圈內避開不容易了解、產品週期短、難以預測的產業尋找好事業：提供必要的產品或服務、財務狀況好、現金流量充足蒐集相關研究報告包含研究主要競爭者的營運狀況我寧可少賺，也不要賠錢不是時機，就耐心等待，現金為王閱讀、跟別人討論搜尋冷門便宜小型股不買菸屁股不要碰內在價值不會成長的企業他們是"正在融化的冰塊"ex:報紙、錄影帶出租喬爾葛林布萊特(JoelGreenblatt)1985~1994年基金年複合報酬率50%最差也有28.5%著作"你可以是股市天才"專長特殊狀況股票挑選便宜又好的股票便宜：盈餘殖利率(類本益比)好：資本報酬率(類ROA)將這2個指標對所有股票排名將兩個排名相加買總排名最小的方法類似葉教授的"台股何種選股模型行得通"建構系統化的基本面選股模型多空都做分散數百支股票控制個別股票和產業的曝險程度成立價值投資俱樂部請同好彼此分享好的投資主意看不懂就不要買對於一些高度競爭的產業或科技可能出現重大突破的企業或可能出現新產品，所以很難估計未來盈餘的產業直接忽略機會不好，就耐心等股市沒有3個好球的限