[學習筆記] 財務比率分析(Financial Ratios) @ Murphy 的書房 | 財務比率英文
獲利能力比率. 衡量「投入的資源」與「獲利」的關聯性。
資產報酬率. 資產報酬率(ROA) = 淨利/ 總資產 衡量資源的使用效益。
股東權益報酬率.skiptomain|skiptosidebar[學習筆記]財務比率分析(FinancialRatios)獲利能力比率衡量「投入的資源」與「獲利」的關聯性。
資產報酬率資產報酬率(ROA)=淨利/總資產衡量資源的使用效益。
股東權益報酬率股東權益報酬率(ROE)=淨利/股東權益衡量股東資本運用效益。
DuPontAnalysisROE=(Assets/Equity)*(Sales/Assets)*(NetIncome/Sales)ROE=FinancialLeverage*AssetUseEfficiency*OperatingEfficiency[WiKi]DuPontAnalysis毛利率毛利率:grossmargin毛利率=營業毛利/銷貨淨額其中,營業毛利=營業收入(revenue)-營業成本(costofgoodssold)營益率營益率:operatingmargin,operatingprofitratio,EBIT(earningsbeforeinterestandtaxes)margin,營業淨利率,營業利潤率營益率=稅前及息前淨利/銷貨淨額衡量營業活動的獲利能力。
每股盈餘(EPS)充分稀釋每股盈餘=(淨利-特別股股利)/(普通股股數+約當普通股股數)衡量股東的權益。
要觀察淨利的組成，若有大幅的獲利或虧損，要看未來發生的可能性，並視情況在評估時扣除這樣的成份。
純益率純益率:銷貨報酬率純益率=稅後淨利/銷貨淨額衡量顧客是否能接受較高的價格、成本及費用的控制是否具競爭力。
活動比率衡量組織是否有效運用資產。
平均收帳期間平均收帳期間(應收帳款流通在外天數,應收帳款週轉天數,ARturnoverdays)=應收帳款/平均每日銷貨收入其中，平均每日銷貨收入=銷貨收入(年度)/365(天)愈長的收帳期間表示需要愈多的營運資金來經營企業，而營運資金的利息費用會侵蝕獲利。
存貨週轉率存貨週轉率=銷貨成本/平圴存貨平均存貨=(期初存貨+期末存貨)/2舉例來說，汽車製造商，汽車成本為25萬，2011年平均存貨為2000輛，5億；2011年賣出20萬輛，銷貨成本為500億。
存貨週轉率為100，表示1年內，存貨出清又補滿了100次，或表示平均每3.65天存貨週轉一次。
衡量存貨的流動性。
存貨週轉率低表示貨品的需求下降，部份存貨銷不掉，因此較多的資金卡在存貨中，而侵蝕獲利；存貨週轉率高表示企業可能會面臨缺貨而流失生意。
存貨週轉天數存貨週轉天數(inventoryturnoverdays)=365/存貨週轉率現金週轉天期現金週轉天期(cashcycle)=存貨週轉天數+應收帳款週轉天數-應付帳款週轉天數「存貨週轉天數+應收帳款週轉天數」代表從投料生產到銷售收款的期間。
愈短愈好。
償債能力比率衡量組織履行到期債的能力。
流動比率流動比率=流動資產/流動負債流動比率:currentratio流動性:將資產變現(以履行到期債務)的能力如果組織有持續穩定的現金流入(如公用事業)，則可以承受較低的流動比率。
否則應該維持較高的流動比率。
一般而言，流動比率應>2.0。
速動比率速動比率:quickratio,酸性測試比率,acidtestratio.速動比率=速動資產/流動負債速動資產:流動資產中，能夠在極短期清算變現的部份，包含現金、有價證券、應收帳款。
一般而言，速動比率應>1.5。
營運資金營運資金=流動資產-流動負債負債比率負債比率:debtratio,槓桿負債比率=總負債/總資產負債對權益比=總負債/股東權益利息保障倍數利息保障倍數:interestcoverageratio,利息償付倍數利息保障倍數=稅前息前淨利(EBIT)/利息費用(I)衡量貸款給某家企業的風險。
解讀時之注意事項找出趨勢，並找出變化背後的原因，及變化代表的意義。
比較不同公司時，要留意不同的會計方法所產生的差異。
管理者若要改善公司營運，除了財務面，應該把其他面向也考慮進來，包含：顧客面、內部流程面、創新及學習面－－平衡計分卡。
延伸閱讀[閱讀筆記]綜觀財務報表，理解會計的基礎架構IntroductiontoFinancialR
資產報酬率. 資產報酬率(ROA) = 淨利/ 總資產 衡量資源的使用效益。
股東權益報酬率.skiptomain|skiptosidebar[學習筆記]財務比率分析(FinancialRatios)獲利能力比率衡量「投入的資源」與「獲利」的關聯性。
資產報酬率資產報酬率(ROA)=淨利/總資產衡量資源的使用效益。
股東權益報酬率股東權益報酬率(ROE)=淨利/股東權益衡量股東資本運用效益。
DuPontAnalysisROE=(Assets/Equity)*(Sales/Assets)*(NetIncome/Sales)ROE=FinancialLeverage*AssetUseEfficiency*OperatingEfficiency[WiKi]DuPontAnalysis毛利率毛利率:grossmargin毛利率=營業毛利/銷貨淨額其中,營業毛利=營業收入(revenue)-營業成本(costofgoodssold)營益率營益率:operatingmargin,operatingprofitratio,EBIT(earningsbeforeinterestandtaxes)margin,營業淨利率,營業利潤率營益率=稅前及息前淨利/銷貨淨額衡量營業活動的獲利能力。
每股盈餘(EPS)充分稀釋每股盈餘=(淨利-特別股股利)/(普通股股數+約當普通股股數)衡量股東的權益。
要觀察淨利的組成，若有大幅的獲利或虧損，要看未來發生的可能性，並視情況在評估時扣除這樣的成份。
純益率純益率:銷貨報酬率純益率=稅後淨利/銷貨淨額衡量顧客是否能接受較高的價格、成本及費用的控制是否具競爭力。
活動比率衡量組織是否有效運用資產。
平均收帳期間平均收帳期間(應收帳款流通在外天數,應收帳款週轉天數,ARturnoverdays)=應收帳款/平均每日銷貨收入其中，平均每日銷貨收入=銷貨收入(年度)/365(天)愈長的收帳期間表示需要愈多的營運資金來經營企業，而營運資金的利息費用會侵蝕獲利。
存貨週轉率存貨週轉率=銷貨成本/平圴存貨平均存貨=(期初存貨+期末存貨)/2舉例來說，汽車製造商，汽車成本為25萬，2011年平均存貨為2000輛，5億；2011年賣出20萬輛，銷貨成本為500億。
存貨週轉率為100，表示1年內，存貨出清又補滿了100次，或表示平均每3.65天存貨週轉一次。
衡量存貨的流動性。
存貨週轉率低表示貨品的需求下降，部份存貨銷不掉，因此較多的資金卡在存貨中，而侵蝕獲利；存貨週轉率高表示企業可能會面臨缺貨而流失生意。
存貨週轉天數存貨週轉天數(inventoryturnoverdays)=365/存貨週轉率現金週轉天期現金週轉天期(cashcycle)=存貨週轉天數+應收帳款週轉天數-應付帳款週轉天數「存貨週轉天數+應收帳款週轉天數」代表從投料生產到銷售收款的期間。
愈短愈好。
償債能力比率衡量組織履行到期債的能力。
流動比率流動比率=流動資產/流動負債流動比率:currentratio流動性:將資產變現(以履行到期債務)的能力如果組織有持續穩定的現金流入(如公用事業)，則可以承受較低的流動比率。
否則應該維持較高的流動比率。
一般而言，流動比率應>2.0。
速動比率速動比率:quickratio,酸性測試比率,acidtestratio.速動比率=速動資產/流動負債速動資產:流動資產中，能夠在極短期清算變現的部份，包含現金、有價證券、應收帳款。
一般而言，速動比率應>1.5。
營運資金營運資金=流動資產-流動負債負債比率負債比率:debtratio,槓桿負債比率=總負債/總資產負債對權益比=總負債/股東權益利息保障倍數利息保障倍數:interestcoverageratio,利息償付倍數利息保障倍數=稅前息前淨利(EBIT)/利息費用(I)衡量貸款給某家企業的風險。
解讀時之注意事項找出趨勢，並找出變化背後的原因，及變化代表的意義。
比較不同公司時，要留意不同的會計方法所產生的差異。
管理者若要改善公司營運，除了財務面，應該把其他面向也考慮進來，包含：顧客面、內部流程面、創新及學習面－－平衡計分卡。
延伸閱讀[閱讀筆記]綜觀財務報表，理解會計的基礎架構IntroductiontoFinancialR