如何分析企業現金流 | 現金流 分析
企業經由融資行為產生的現金流，如舉債、現金增資或發行公司債等等。
這個項目除了發放現金股利為現金流出，其餘項目多為企業因現金不足，需要融資借款的行為，如向銀行借款 ...GetstartedOpeninapp選股便利店SigninGetstarted529FollowersAboutGetstartedOpeninapp如何分析企業現金流選股便利店·Sep5,2020現金流對於一家企業的重要性，猶如血液之於人體般的重要。
現金流可以看出一家企業產出現金的能力、是否實際有收到現金、償債及支付現金股利的能力、是否可能成為地雷股以及是否為一家燒錢企業等等。
對於存股族來說，現金流是比獲利數字更加重要且不可避免的重點分析項目。
現金流的概念有點小複雜，我們盡量以淺顯易懂及白話的方式將重點項目說明完畢，希望大家在看完這篇文章之後對於現金流的概念會有一個正確且完整的理解。
現金流量表的功用(1)評估企業產出現金的能力(是否有實際收入現金)(2)評估企業償債或支付現金股利的能力(3)了解企業對於現金的運用能力(4)評估企業盈餘品質(5)做為未來盈餘評估的替代項目(6)做為未來估值使用現金流量表的區間現金流量表表示的是企業於一段期間內現金流入及流出的狀況。
例如Q1的現金流量表表示的是1/1~3/31這段期間，而Q2的現金流量表表示的是4/1~6/30這段期間。
什麼是現金流現金流指的是企業實際的現金流入及流出狀況，當企業實際有收現金進來即現金流入，在現金流量表記為正數；而企業實際將現金支付出去即現金流出，在現金流量表記為負數。
在現金流量表中有五個重點項目需要理解：營業活動現金流企業經由營運所產生的現金流。
這個項目為企業現金流入的來源，一般而言營業活動現金流要為正數，表示企業經營產品或服務的銷售實際上有帶現金進來。
投資活動現金流企業經由資本支出產生的現金流，如購買廠房、不動產或轉投資等等。
企業經營不免要購買廠房以生產產品、購置不動產以建置廠房或辨公室，以及轉投資都計在這個項目。
這個項目就是花了多少錢投資，表示現金流出，所以多為負數。
理財活動現金流企業經由融資行為產生的現金流，如舉債、現金增資或發行公司債等等。
這個項目除了發放現金股利為現金流出，其餘項目多為企業因現金不足，需要融資借款的行為，如向銀行借款、現金增資或發行公司債等等，而借款之後因為會有現金進來，所以這個項目為正數，即現金流入。
自由現金流即「營業活動現金流—投資活動現金流」，這個項目用來衡量企業是否有入不敷出的情況，即賺進來的現金夠不夠支付花出去的。
如果此項目為正，表示賺得夠花，如果此項目為負，表示賺不夠花。
如果自由現金流長期為負，則企業會需要融資借款，而借款之後不是要支付利息就是要稀釋股本，此風險不可不慎。
淨現金流即「營業活動現金流—投資活動現金流+理財活動現金流」。
除了賺得夠不夠花以外，還要算剩下來的現金是否足以支付股利或償還負債。
如果一家公司的自由現金流長期為正，但因為需要發放股利導致淨現金流長期為負，那最後還是得走上借款或稀釋股本的老路。
用比較嚴格的標準來看，淨現金流長期為正是比較好的情況。
現金流是看一段時間的加總現金流量表應該如何觀察呢？最正確的方式就是看企業一段時間的現金流加總。
那為什麼要以加總的方式來觀察呢？因為企業在營運的過程中，現金流及資本支出會時高時低，企業可能在產能充足時減少資本支出，而在需要擴張時又一口氣增加資本支出，呈現不規律的情況，因此以一段時間的現金流加總來觀察，就可以清楚地看出企業一段時間內的現金流狀況。
觀察時可以先以年的角度來觀察現金流量表，之後再以季的角度分別以近5年、近3年的角度再觀察一次，就可以更加了解企業現金流的近況變化。
以台積電(2330)為例，台積電近5年營業活動現金流年年為正，表示營運確實有收到現金進來，且還呈現遞增的趨勢，表示現金越收越多了；而投資活動現金流年年為負且逐年擴大，表示企業投資年年增加，賺了錢再拿去投資，是一個正向循環；而自由現金流年年為正，表示每年賺進來的現金扣掉投資花掉的都還有剩；淨現金流近5年加總為正數，表示近5年除了賺得夠花以外，還夠支付股東股利呢。
台積電(2330)—現金流量表以台通(8011)為例，台通的營業活動現金活從102年後就轉為負數，表示透過企業的營運已經無法帶進現金，而102年的稅後淨利尚有1.66億元。
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對於存股族來說，現金流是比獲利數字更加重要且不可避免的重點分析項目。
現金流的概念有點小複雜，我們盡量以淺顯易懂及白話的方式將重點項目說明完畢，希望大家在看完這篇文章之後對於現金流的概念會有一個正確且完整的理解。
現金流量表的功用(1)評估企業產出現金的能力(是否有實際收入現金)(2)評估企業償債或支付現金股利的能力(3)了解企業對於現金的運用能力(4)評估企業盈餘品質(5)做為未來盈餘評估的替代項目(6)做為未來估值使用現金流量表的區間現金流量表表示的是企業於一段期間內現金流入及流出的狀況。
例如Q1的現金流量表表示的是1/1~3/31這段期間，而Q2的現金流量表表示的是4/1~6/30這段期間。
什麼是現金流現金流指的是企業實際的現金流入及流出狀況，當企業實際有收現金進來即現金流入，在現金流量表記為正數；而企業實際將現金支付出去即現金流出，在現金流量表記為負數。
在現金流量表中有五個重點項目需要理解：營業活動現金流企業經由營運所產生的現金流。
這個項目為企業現金流入的來源，一般而言營業活動現金流要為正數，表示企業經營產品或服務的銷售實際上有帶現金進來。
投資活動現金流企業經由資本支出產生的現金流，如購買廠房、不動產或轉投資等等。
企業經營不免要購買廠房以生產產品、購置不動產以建置廠房或辨公室，以及轉投資都計在這個項目。
這個項目就是花了多少錢投資，表示現金流出，所以多為負數。
理財活動現金流企業經由融資行為產生的現金流，如舉債、現金增資或發行公司債等等。
這個項目除了發放現金股利為現金流出，其餘項目多為企業因現金不足，需要融資借款的行為，如向銀行借款、現金增資或發行公司債等等，而借款之後因為會有現金進來，所以這個項目為正數，即現金流入。
自由現金流即「營業活動現金流—投資活動現金流」，這個項目用來衡量企業是否有入不敷出的情況，即賺進來的現金夠不夠支付花出去的。
如果此項目為正，表示賺得夠花，如果此項目為負，表示賺不夠花。
如果自由現金流長期為負，則企業會需要融資借款，而借款之後不是要支付利息就是要稀釋股本，此風險不可不慎。
淨現金流即「營業活動現金流—投資活動現金流+理財活動現金流」。
除了賺得夠不夠花以外，還要算剩下來的現金是否足以支付股利或償還負債。
如果一家公司的自由現金流長期為正，但因為需要發放股利導致淨現金流長期為負，那最後還是得走上借款或稀釋股本的老路。
用比較嚴格的標準來看，淨現金流長期為正是比較好的情況。
現金流是看一段時間的加總現金流量表應該如何觀察呢？最正確的方式就是看企業一段時間的現金流加總。
那為什麼要以加總的方式來觀察呢？因為企業在營運的過程中，現金流及資本支出會時高時低，企業可能在產能充足時減少資本支出，而在需要擴張時又一口氣增加資本支出，呈現不規律的情況，因此以一段時間的現金流加總來觀察，就可以清楚地看出企業一段時間內的現金流狀況。
觀察時可以先以年的角度來觀察現金流量表，之後再以季的角度分別以近5年、近3年的角度再觀察一次，就可以更加了解企業現金流的近況變化。
以台積電(2330)為例，台積電近5年營業活動現金流年年為正，表示營運確實有收到現金進來，且還呈現遞增的趨勢，表示現金越收越多了；而投資活動現金流年年為負且逐年擴大，表示企業投資年年增加，賺了錢再拿去投資，是一個正向循環；而自由現金流年年為正，表示每年賺進來的現金扣掉投資花掉的都還有剩；淨現金流近5年加總為正數，表示近5年除了賺得夠花以外，還夠支付股東股利呢。
台積電(2330)—現金流量表以台通(8011)為例，台通的營業活動現金活從102年後就轉為負數，表示透過企業的營運已經無法帶進現金，而102年的稅後淨利尚有1.66億元。