目錄：- 什麼是停損？ - 投資與交易的兩個角度 - 停損是一個簡單的數學問題 - 停損與盈虧比 - 如何設置停損點？ - 設定盈虧比 - 盈虧比的黃金比例深入解析停損理論YJLockeFollowFeb8·20minreadbyJohnMatychukQuicklyidentifymistakesandtakeaction.—CharlieMunger目錄：-什麼是停損？-投資與交易的兩個角度-停損是一個簡單的數學問題-停損與盈虧比-如何設置停損點？-設定盈虧比-盈虧比的黃金比例-空間停損與時間停損什麼是停損？在趨勢交易中，停損(Stoploss)是風險管理(Riskmanagement)最關鍵的策略。

我們無法控制盈利，但是我們可以控制風險，而事實上，停損是我們面臨虧損時唯一能控制的事情。

想要在金融市場獲利，要先學會怎麼虧損，並將虧損當作交易這們生意中必要的成本。

《金融怪傑》的作者傑克．史瓦格(JackSchwager)問天才交易員艾德．賽可塔(EdSeykota)：「交易要成功需要具備那些要素？」賽可塔回答：「1停損、2停損、3停損。

如果你能遵守這三個原則，你的交易就有成功的機會。

」“Theelementsofgoodtradingare:1)cuttinglosses,2)cuttinglosses,and3)cuttinglosses.Ifyoucanfollowthesethreerules,youmayhaveachance”—EdSeykota停損是保護資本最有效的方法，資本是交易最重要的工具，保護資本為交易的首要目標，盈利則是其次。

一般來說，一筆交易最多承受2%總資金的損失。

比方說，交易的帳戶有$30,000的總資金，則其2%的停損為$600，超過這個金額的損失就要停損離場。

若是單筆交易損失超過投入總資本的5%，則無論如何都要停損出來。

賽可塔用總資金的5%作為停損，這個損失範圍視個人風險承受能力，可以設定1–5%的範圍。

要記住跌幅損失與漲幅回本並不是線性關係。

若帳戶損失50%，則需要100%的成長才能回本，我們會在下一節詳細探討這個概念。

在股市中賺錢的關鍵是在交易的過程中不要虧大錢，長期有紀律地投入股市，去換取收益的期望值。

為了要分散這個停損的風險，我們亦要做好倉位管理，依據股票的波動性來調整其倉位的單位，讓每一支股票佔10–20%的倉位。

假如一支股票佔10%的倉位，當其價格下跌至20%時，才會觸發2%總資金停損的條件(10%*20%=2%)。

適當的倉位分配讓我們的個股跟總體資金更有承受風險的能力。

延伸閱讀：-做好風險管理投資與交易的兩個角度價值投資派主張若是看好公司發展前景，價格每次下跌都是打折的好機會。

價格下跌代表能買到更便宜的股票，愈跌愈買、逢低加倉，用這樣的手法來降低平均持有成本。

這樣的操作在許多時候也確實讓投資者賺到了錢，但是這裡有一個前提，那就是價格的走勢是一直向上的，而每次下跌只是回調，價格運動並沒有改變上漲的趨勢。

也就是說，價值投資者看準一個公司的股價在未來某個時間點有一個目標較高的價位，在此時間點以前，用低價買入的方式降低整體持倉成本，藉以獲得更高的利潤。

持有這樣價值投資理念的人可以說是沒有停損的觀念，他們的核心價值是追求最大報酬率，但其前提是假定公司股價在未來肯定會上漲。

OldorYoungLady?你看到的是老太太還是年輕女士？這決定於你先入為主的觀念但我們知道沒有任何基本面數據是完美的，也沒有人能預測市場漲跌。

再厲害的公司，其股價也經歷過大幅度的回調或是長期的下跌走勢。

所以這個問題如果從不同的角度去看，可能有不同的看法。

對趨勢交易來說，由於不去預測價格未來可能的位置，也並不會在趨勢下跌時買進，停損是控制風險最重要的工具。

下面我們用數學的角度談一下停損的觀念為什麼重要。

停損是一個簡單的數學問題有一個停損的基本概念，或許很多人大概知道，但是忽略了背後的深層邏輯。

那就是，漲回同樣的跌幅，不等於可以回本。

也就是說，一但價格跌下來，需要漲回去更多，才能回到價格原本的位置。

而這層關係是由數學定義的，我們能做的只能是好好去觀察這個數學公式，做出最有利的判斷。

這代表什麼意思？比方說，一筆交易損失了20%，要回本到不虧錢，則需要價格漲