FundDJ基智網首頁◆新聞◆台股◆美股◆新VIP◆選股◆基金◆ETF◆自主理財◆iQuote◆固定收益◆知識庫◆焦點專題◆財經台◆櫃檯◆XQ◆更多金融理財多空人民幣報稅未上市權證港股討論區‧手機版‧加入會員+粉絲團 首頁書報攤報告內文市場瞭望台經理人報告理財專欄研究所─六堂課研究所─文章書報攤費波南希係數、均線、黃金分割、隨機(KD)指標苦學有成7900~8200就是有壓2012/04/10　提供機構：金融家字級設定：小中大特很多投資朋友都聽過費波南希係數、均線、黃金分割、隨機(KD)指標對吧！可是到底能不能派上用場？學了不會用等於沒有學，不管用對還是用錯，技術分析就是在使用的過程中累積經驗，這才是當初苦學的目的。

我們現在就帶你把盤勢分析一次，會的人就能馬上套用，不會的人更要把它學會！口述／梁碧霞　整理／蘇見文「黃金切割率」與「費波南希係數」都是出自《艾略特波浪理論》，而波浪理論又能與長天期的移動均線配合運用，那就是上一期所談到的「葛蘭碧八大法則」，各有其理論基礎，本期不再贅述，僅以台股為例，用實務上的操作供讀者參考，最後再用長天期的「隨機(KD)指標」相輔相成，並擬訂的操作策略與應變方式。

一、費波南希係數波浪的拆解先算出波中的浪浪中的波費波南希係數在波浪理論中的應用，首先是波浪數量的拆解與計算。

一個波浪的基礎就是驅動波(motivewave)與修正波(correctivewave)所構成的一個循環(cycle)，即1+1=2。

最基本的驅動波可以分為五波的形式(1-2-3-4-5)，基本的修正波可分為三波的形式(a-b-c)，因此在一個循環中有八個階段，即5+3=8，符合費氏數列的原則。

此外，如同上期金融家月刊談到的，採用長天期的移動平均線配合葛蘭碧八大法則來切割波浪，可以把波浪依照移動平均線的時間週期來區分層級，例如年線層級或是季線層級，在長天期的移動平均線之上就是驅動波，均線以下就是修正波，在驅動波之中簡單找出兩個低點、三個高點，那麼驅動波的五浪就可以簡單地被決定了；修正波的三浪，必須決定a波的低點與b波反彈的高點，b波被決定的同時，c波的階段也被決定了。

最後再依葛蘭碧八大法則檢視自己的看法，如果有必要則隨著盤勢修正看法與操作。

時間轉折的估測在時間轉折的應用方面，從一個相對高點或相對低點起算的一段期間(可以是日、週、月)，時間轉折通常也會接近一個費氏係數。

例如上漲55週，修正34或21週；上漲34週修正21或13週。

費氏系數中「1」跟「2」是很重要的調整係數，因為時間轉折在股市的運作上會存在誤差，這時候「1」跟「2」就會可把誤差再調回運行的軌道。

二、長天期的移動平均線葛蘭碧八大法則　可以找到4個買點4個賣點基於以上三個理由，我們可以建立一套以費波南希係數為主移動平均線系統，以便控管波浪階段，並且同時利用扣抵位置快速計算時間轉折。

在不考慮時間轉折的情況下，一般技術分析在日K線圖上所採用的均線系統大部分為5MA、10MA、20MA(月線)、60MA(季線)、120MA(半年線)、240MA(年線)諸如此類的，還是能利用葛蘭碧八大法則進行操作。

考量時間轉折可以找到上漲滿足的時間就可以知道何時全身而退但如果要考慮時間轉折也能將操作均線系統設為：5MA、8MA、21MA(月線)、55MA(季線)、144MA(半年線)、233MA(年線)，這樣要計算時間轉折與天數既方便又容易，因為均線值差不了多少，而扣抵位置剛好可以推敲時間轉折與均線方向。

如果是週K線圖上的均線系統，也能將月線、季線換算成費波南希係數的系統，例如5MA(月線)、13MA(季線)、55MA(年線)。

三、黃金切割率台股中期空間規劃幅度的測量跌破0.382知道盤勢轉弱了 黃金切割率在股市上的運用就是計算波浪之間的比例關係。

主要重點是修正波會以黃金分割的相關比例對驅動波作回檔(Retracements)，例如第四波拉回的幅度為第三波漲幅的0.382、0.5或0.618。

或者是反彈幅度的計算，例如b波的反彈幅度可能是a波的0.382、0.5或0.618等。

壓力突破是買點支撐跌破是賣點黃金分割率的技術分析工具，在傳統波浪理論使用的是對數尺規(幾何平均數，幅度)，而在一般投資人所使用的通常是普通尺規(算術平均數，點數或價格)，在小層級的分析上並不會差很多(誤差的因素就是算術平均數大於幾何平均數)，重點是必須靈活運用黃金分割比率對於股價或指數強弱勢的判斷。

黃金切割率在使用上千萬記住很重要的一點，計算