《股票上漲的原理》 | 股票上漲的原理
《股票上漲的原理》- 重點整理與心得 ... 當投資人決定如何選股和持有股票時,總是會問自己一個小問題:萬一做錯了該怎麼辦?我的方法是「確保自己犯 ...豁達人生財經室跳到主文生活不是在等待暴風雨過去,而是要學會在雨中跳舞。
部落格全站分類:財經政論相簿部落格留言名片Jun17Mon201318:03《股票上漲的原理》-重點整理與心得成功的投資所憑恃的不是智商,只有在多方鑽研資料之餘,以幾分謙卑的心,接受難以預測未來的事實,才是正確的投資之道。
我一向不喜歡把投資搞得太嚴肅,所以先來分享一則書中的小故事當開場吧~:) 我們這一行流傳著一個古老的故事,這則故事的主角有嬉皮、神職人員以及全世界最聰明的投資人。
話說眾人搭乘一架雙引擎小型客機飛往偏遠的阿拉斯加州旅行,機長宣布一具引擎機械故障,他必須關掉引擎,而且保證用一具引擎飛行不會有安全問題。
不久,機長又宣布油管發生問題,另一具引擎無法運作,在飛機墜落前,旅客必須用椅背上的降落傘逃生。
不幸的是,地勤人員犯了大錯,只為三名旅客準備了兩具降落傘。
當他們帶著一臉驚恐彼此對望的時候,神職人員用顫抖的聲音說:「我是唯一能在西部偏遠地區主持教區工作的人,那裡有許多家庭全都仰賴我的幫助和指引。
」投資人說:「我是全世界最聰明的投資人,我不能就這樣死去。
」最後,嬉皮說:「我想活下去,我不想跟這架飛機一起掉下去。
」 全世界最聰明的投資人不假思索,立即抓起一具降落傘,猛然推開了機門,在跳出飛機的那一刻嘴裡發出傑羅尼莫!(Geronimo!)的吶喊聲。
當神職人員用害怕的眼神望著嬉皮時,嬉皮為笑的對神職人員說:「別怕,神父,我們還有兩具降落傘。
全世界最聰明的投資人剛才背著我的背包跳下飛機了。
」-----接下來就是本書的重點截取~ 偉大企業的四個要素-BASM@經營模式(Business)*所有重要的方法都是一而再、再而三地重複著,雖然銷售的產品或服務不同,但經營模式可能都差不多。
*複雜往往代表著高風險低報酬。
*最有效的經營模式皆具備明確、易懂和容易執行等特色。
@假設(Assumptions)*以目標為綱,以經營團隊為獲勝而提出的重要假設為本。
@策略(Strategy)*傑出的公司或許成長緩慢或變得更成熟,但卻能不斷調適和追求最大商機。
*大多數金額龐大的併購案最後都以失敗收場,尤其在科技業如此。
大部分併購案都是在經營團隊黔驢技窮,想不出什麼創新或刺激高成長的點子時,才會想到的手段。
@管理(Management)*擁有超強執行力的管理人知道如何在不同的行業發揮自己的能力,並且擁有應付挑戰和解決眼前問題的獨特能力,在重要性上遠勝過公司的任何特殊產品。
投資的七大步驟@知識*知識是恐懼的解毒劑。
*知識是七個步驟的第一步,也是最重要的一步,應該隨時準備派上用場,搭配買賣法則一起出擊。
*分析所用的變數愈多,風險就愈高,賺大錢的機會也就愈小。
@耐性*經驗豐富和成功的投資人都知道,股市的起伏不定和金融報紙的頭條新聞往往讓投資人失去耐性,迫使他們去做預測進出場時機,試圖判斷股市的短期趨勢這麼愚蠢的事情。
@法則*投資人需要紀律,但也不可以一成不變地套用紀律。
*當投資人決定如何選股和持有股票時,總是會問自己一個小問題:萬一做錯了該怎麼辦?我的方法是「確保自己犯的都是小錯」。
達賴喇嘛:我時常跟佛教的同修說,我們自己雖然身為佛教徒,卻應該要確保自己不執著於佛教。
-《心的自由》@情緒*投資人必須戰勝情緒,在感到害怕時繼續抱著希望,覺得一片大好時仍不要忘記恐懼。
@投資期*用知識和法則取代原始的情緒和錯誤的「預測時間」論調,確保致勝的不二法門。
@進出場時機*買進:令人信服的市值、高獲利成長、經營團隊執行力強。
*賣出:到達目標價格、經營團隊或策略改變、約乏執行力。
@基準指標*衡量股價指標:本益比、本益比/成長率(PEG)、股價營收比、股價淨值比。
*觀察公司的盈餘和營收趨勢線,並以此作為基準。
公司加速成長且獲利表現超過趨勢線固然很好,如果落在趨勢線以下也未必表示發生問題,但可以作為一個警訊,提醒投資人查明原因。
評量公司的指標-五M指標@規模:足夠的規模、呈現及客戶確保足
部落格全站分類:財經政論相簿部落格留言名片Jun17Mon201318:03《股票上漲的原理》-重點整理與心得成功的投資所憑恃的不是智商,只有在多方鑽研資料之餘,以幾分謙卑的心,接受難以預測未來的事實,才是正確的投資之道。
我一向不喜歡把投資搞得太嚴肅,所以先來分享一則書中的小故事當開場吧~:) 我們這一行流傳著一個古老的故事,這則故事的主角有嬉皮、神職人員以及全世界最聰明的投資人。
話說眾人搭乘一架雙引擎小型客機飛往偏遠的阿拉斯加州旅行,機長宣布一具引擎機械故障,他必須關掉引擎,而且保證用一具引擎飛行不會有安全問題。
不久,機長又宣布油管發生問題,另一具引擎無法運作,在飛機墜落前,旅客必須用椅背上的降落傘逃生。
不幸的是,地勤人員犯了大錯,只為三名旅客準備了兩具降落傘。
當他們帶著一臉驚恐彼此對望的時候,神職人員用顫抖的聲音說:「我是唯一能在西部偏遠地區主持教區工作的人,那裡有許多家庭全都仰賴我的幫助和指引。
」投資人說:「我是全世界最聰明的投資人,我不能就這樣死去。
」最後,嬉皮說:「我想活下去,我不想跟這架飛機一起掉下去。
」 全世界最聰明的投資人不假思索,立即抓起一具降落傘,猛然推開了機門,在跳出飛機的那一刻嘴裡發出傑羅尼莫!(Geronimo!)的吶喊聲。
當神職人員用害怕的眼神望著嬉皮時,嬉皮為笑的對神職人員說:「別怕,神父,我們還有兩具降落傘。
全世界最聰明的投資人剛才背著我的背包跳下飛機了。
」-----接下來就是本書的重點截取~ 偉大企業的四個要素-BASM@經營模式(Business)*所有重要的方法都是一而再、再而三地重複著,雖然銷售的產品或服務不同,但經營模式可能都差不多。
*複雜往往代表著高風險低報酬。
*最有效的經營模式皆具備明確、易懂和容易執行等特色。
@假設(Assumptions)*以目標為綱,以經營團隊為獲勝而提出的重要假設為本。
@策略(Strategy)*傑出的公司或許成長緩慢或變得更成熟,但卻能不斷調適和追求最大商機。
*大多數金額龐大的併購案最後都以失敗收場,尤其在科技業如此。
大部分併購案都是在經營團隊黔驢技窮,想不出什麼創新或刺激高成長的點子時,才會想到的手段。
@管理(Management)*擁有超強執行力的管理人知道如何在不同的行業發揮自己的能力,並且擁有應付挑戰和解決眼前問題的獨特能力,在重要性上遠勝過公司的任何特殊產品。
投資的七大步驟@知識*知識是恐懼的解毒劑。
*知識是七個步驟的第一步,也是最重要的一步,應該隨時準備派上用場,搭配買賣法則一起出擊。
*分析所用的變數愈多,風險就愈高,賺大錢的機會也就愈小。
@耐性*經驗豐富和成功的投資人都知道,股市的起伏不定和金融報紙的頭條新聞往往讓投資人失去耐性,迫使他們去做預測進出場時機,試圖判斷股市的短期趨勢這麼愚蠢的事情。
@法則*投資人需要紀律,但也不可以一成不變地套用紀律。
*當投資人決定如何選股和持有股票時,總是會問自己一個小問題:萬一做錯了該怎麼辦?我的方法是「確保自己犯的都是小錯」。
達賴喇嘛:我時常跟佛教的同修說,我們自己雖然身為佛教徒,卻應該要確保自己不執著於佛教。
-《心的自由》@情緒*投資人必須戰勝情緒,在感到害怕時繼續抱著希望,覺得一片大好時仍不要忘記恐懼。
@投資期*用知識和法則取代原始的情緒和錯誤的「預測時間」論調,確保致勝的不二法門。
@進出場時機*買進:令人信服的市值、高獲利成長、經營團隊執行力強。
*賣出:到達目標價格、經營團隊或策略改變、約乏執行力。
@基準指標*衡量股價指標:本益比、本益比/成長率(PEG)、股價營收比、股價淨值比。
*觀察公司的盈餘和營收趨勢線,並以此作為基準。
公司加速成長且獲利表現超過趨勢線固然很好,如果落在趨勢線以下也未必表示發生問題,但可以作為一個警訊,提醒投資人查明原因。
評量公司的指標-五M指標@規模:足夠的規模、呈現及客戶確保足