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在上回的投資心得報告中，貓弟用TQC的PDCA手法，確保自己的投資「品質」。
在股票的選股上，應用PSDM 中的「Decision Making (DM)」也 ...orzandme的部落格跳到主文歡迎光臨orzandme在痞客邦的小天地部落格全站分類：不設分類相簿部落格留言名片Sep29Sat200717:47投資理財心得報告–選股篇http://www.wretch.cc/blog/Moneycatbear&article_id=15371472股市操作經驗談貓弟的投資理財心得報告–選股篇股市棋觀,觀棋悟語,看盤經驗,操作日誌April5,2007貓弟的投資理財心得報告–選股篇貓弟的投資理財心得報告又來囉。
這兩天最ㄏㄤ的新聞，就屬雅新財報作假疑雲了。
貓弟去年也買過雅新，還參加除息除權。
自從把它換了貓弟自己定義的巴菲特概念股後，雅新配的零股一直擺著沒有處理，這次意外成為了財報疑雲的"電影票"。
樂觀的貓弟把它視為學習的機會，增加自己的投資經驗與智慧。
也趁此將自己的選股方法做整理，順便檢視是否能經的起考驗，駛得萬年船。
PSDM(ProblemSolving&DecisionMaking)PSDM是貓弟上過的一門不錯的課程，主要是學習如何系統化的「解決問題」與「決策分析」。
在上回的投資心得報告中，貓弟用TQC的PDCA手法，確保自己的投資「品質」。
在股票的選股上，應用PSDM中的「DecisionMaking(DM)」也可幫助我們系統化的分析候選的股票，做買股決策。
簡單而言，做決策需要就必要(Must)(目標或條件)需要(Want)(目標或條件)潛在風險(PotentialRisk)等三方面來思考。
必要(Must)(目標或條件)：這是最高決策層(DecisionLevel)，不符合必要條件，以股票而言，二話不說，馬上捨棄這支股票。
充分(需要)(Want)(目標或條件)：這是加分項目。
以股票而言，符合必要的選股條件後，開始逐項檢視需要(加分)的條件，甚至可給予加權及評分，最後可將選股結果「數值化」，便很容易做最後的買股決策。
潛在風險(PotentialRisk)：以投資而言，實際上就是追求風險溢酬。
因此，控管風險是不可或缺的步驟。
要仔細考慮，是否自己有能力分析潛在風險，甚至給予風險等級或評分。
如有疑慮，貓弟會考慮不要單戀一支花。
貓弟目前最新出爐的選股條件：必要條件(Must)：1.過去五年高ROE:每年ROE>15%，或 平均ROE>15%且趨勢向上。
2.過去五年低盈再率%:每年盈再率%<40%， 或盈再率%<40%且趨勢向下。
(盈再率計算請參考巴菲特選股魔法書洪瑞泰著)充分條件(Want)：1.自有資金比率75%以上(低負債率)。
最少不低於50%。
2.董監持股比率正常，一般以15%為準。
3.配得出現金，配息率(股息/去年盈餘)70%以上。
4.產業龍頭，高市佔率，領導品牌，或經的起考驗的產品。
5.本益比12倍以下考慮購買。
*以上「充分(需要)條件」尚未給予加權分數。
每個人的投資理念不同，可自行定義。
選股實例：實例一：雅新(2418)目前本益比僅7.14倍。
必要條件篩選：1.過去五年ROE： 年度96 95 94 93 92 ROE 18.70 18.70 24.65 31.03 22.80每年ROE>15%，但趨勢向下(風險)。
2.過去五年盈再率%:年度96 95 94 93 92 盈再率% 81.19 94.62 123.94 110 162.84每年盈再率均大於40%。
充分條件篩選：因無法通過必要條件，故不再繼續檢視充分條件。
決策分析：雖然本益比很低，因無法通過必要條件，故捨棄此檔。
實例二：中碳(1723)目前本益比11.21倍。
必要條件篩選：1.過去五年ROE：年度96 95 94 93 92 ROE 32.89 30.15 34.77 31.23 21.05每年ROE>15%，趨勢持平。
(符合條件)2.過去五年盈再率%:年度96 95 94 93 92 盈再率% 27.65 24.834.92 1.09 8.59每年盈再率均小於40%。
(符合條件)充
在股票的選股上，應用PSDM 中的「Decision Making (DM)」也 ...orzandme的部落格跳到主文歡迎光臨orzandme在痞客邦的小天地部落格全站分類：不設分類相簿部落格留言名片Sep29Sat200717:47投資理財心得報告–選股篇http://www.wretch.cc/blog/Moneycatbear&article_id=15371472股市操作經驗談貓弟的投資理財心得報告–選股篇股市棋觀,觀棋悟語,看盤經驗,操作日誌April5,2007貓弟的投資理財心得報告–選股篇貓弟的投資理財心得報告又來囉。
這兩天最ㄏㄤ的新聞，就屬雅新財報作假疑雲了。
貓弟去年也買過雅新，還參加除息除權。
自從把它換了貓弟自己定義的巴菲特概念股後，雅新配的零股一直擺著沒有處理，這次意外成為了財報疑雲的"電影票"。
樂觀的貓弟把它視為學習的機會，增加自己的投資經驗與智慧。
也趁此將自己的選股方法做整理，順便檢視是否能經的起考驗，駛得萬年船。
PSDM(ProblemSolving&DecisionMaking)PSDM是貓弟上過的一門不錯的課程，主要是學習如何系統化的「解決問題」與「決策分析」。
在上回的投資心得報告中，貓弟用TQC的PDCA手法，確保自己的投資「品質」。
在股票的選股上，應用PSDM中的「DecisionMaking(DM)」也可幫助我們系統化的分析候選的股票，做買股決策。
簡單而言，做決策需要就必要(Must)(目標或條件)需要(Want)(目標或條件)潛在風險(PotentialRisk)等三方面來思考。
必要(Must)(目標或條件)：這是最高決策層(DecisionLevel)，不符合必要條件，以股票而言，二話不說，馬上捨棄這支股票。
充分(需要)(Want)(目標或條件)：這是加分項目。
以股票而言，符合必要的選股條件後，開始逐項檢視需要(加分)的條件，甚至可給予加權及評分，最後可將選股結果「數值化」，便很容易做最後的買股決策。
潛在風險(PotentialRisk)：以投資而言，實際上就是追求風險溢酬。
因此，控管風險是不可或缺的步驟。
要仔細考慮，是否自己有能力分析潛在風險，甚至給予風險等級或評分。
如有疑慮，貓弟會考慮不要單戀一支花。
貓弟目前最新出爐的選股條件：必要條件(Must)：1.過去五年高ROE:每年ROE>15%，或 平均ROE>15%且趨勢向上。
2.過去五年低盈再率%:每年盈再率%<40%， 或盈再率%<40%且趨勢向下。
(盈再率計算請參考巴菲特選股魔法書洪瑞泰著)充分條件(Want)：1.自有資金比率75%以上(低負債率)。
最少不低於50%。
2.董監持股比率正常，一般以15%為準。
3.配得出現金，配息率(股息/去年盈餘)70%以上。
4.產業龍頭，高市佔率，領導品牌，或經的起考驗的產品。
5.本益比12倍以下考慮購買。
*以上「充分(需要)條件」尚未給予加權分數。
每個人的投資理念不同，可自行定義。
選股實例：實例一：雅新(2418)目前本益比僅7.14倍。
必要條件篩選：1.過去五年ROE： 年度96 95 94 93 92 ROE 18.70 18.70 24.65 31.03 22.80每年ROE>15%，但趨勢向下(風險)。
2.過去五年盈再率%:年度96 95 94 93 92 盈再率% 81.19 94.62 123.94 110 162.84每年盈再率均大於40%。
充分條件篩選：因無法通過必要條件，故不再繼續檢視充分條件。
決策分析：雖然本益比很低，因無法通過必要條件，故捨棄此檔。
實例二：中碳(1723)目前本益比11.21倍。
必要條件篩選：1.過去五年ROE：年度96 95 94 93 92 ROE 32.89 30.15 34.77 31.23 21.05每年ROE>15%，趨勢持平。
(符合條件)2.過去五年盈再率%:年度96 95 94 93 92 盈再率% 27.65 24.834.92 1.09 8.59每年盈再率均小於40%。
(符合條件)充