例如只拿出$10成立投資公司，這間資本額只有$10的投資公司，卻去跟關係人買價值$100的股票，不夠的錢又跟賣方借款，再用一些價值不明的東西抵債。

首頁服務項目公司設立薪資代理會計及稅務代理降低扣繳率資本額簽證創業知識庫公司設立薪資人事會計及稅務降低扣繳率資本額簽證專欄文章關於我們聯絡我們Menu首頁服務項目公司設立薪資代理會計及稅務代理降低扣繳率資本額簽證創業知識庫公司設立薪資人事會計及稅務降低扣繳率資本額簽證專欄文章關於我們聯絡我們投資公司如何節稅？May5,2021文章目錄我們經常在上市櫃公司的前十大股東名單上看到「OO投資公司」，這表示許多個人是透過投資公司持有股票，而不是直接持有股票。

這其中的原因可能很多，但我們在此單純就稅務規劃的角度討論這個問題。

首先，我們將投資公司定義為「持有國內公司股票的公司」。

至於持有外國公司股權、持有不動產則不在這裡討論。

一、什麼情況適合用投資公司持有股權？先講結論：以股利為主的獲利模式：從稅務的角度考量，這種投資公司較適合用於長期持有股票，接受股利收入；但較不適合用於買賣股權，賺取價差。

單純穩定的股東結構：較適合股東人數不多、結構穩定的情況；不適合類似共同基金的運作模式，即積極募資、標榜投資績效、投資人數眾多、買入贖回頻繁。

適合長期持有股權，接受股利分配​與個人直接持有股權相較，透過投資公司持有股權的優點在於，可以控制利分配到個人身上的時點。

當股利分配給個人時，對於高所得級距的個人而言，即使採分開計稅，稅率仍高達28%。

相反地​​，如果透過投資公司持有，則投資公司收到股利不需視為所得，不需課徵營利事業所得稅；投資公司因收到股利產生的盈餘，即使不分配給股東，雖然需課徵未分配盈餘稅5%，但仍較28%低許多。

不適合買賣股權賺取價差​目前個人買賣股票停徵證券交易所得稅，也就是說，買賣股票的獲利完全免稅。

相反地，投資公司買賣股票雖然也停徵證券交易所得稅，但適用最低稅負制，且還有未分配盈餘稅，通常無法達到完全免稅的地步，因此較個人直接買賣不利。

不適合類似共同基金的運作​主要基於三個原因：公開募資的疑慮​：根據公司法，公開招募股份應申請證券管理機關審核。

若採共同基金模式，在籌集資金進行投資的過程中，是否涉及公開募資，可能有爭議。

這個問題建議事先諮詢專業律師。

投資人進出成本高​：與共同基金不同，公司組織的增資、減資都需要召開股東會或董事會決議、經會計師查核簽證、並向主管機關辦理變更登記。

這表示時間成本、經營成本方面的提高。

稅務成本：如第二點所述，以公司組織買賣股票的稅務成本較高，可能使投資績效打折扣。

此外，對股東而言，原本直接買賣股票產生免稅的證券交易所得，被轉換為應稅的投資公司分配盈餘的課稅所得，由免稅變應稅，也較不利。

二、成立投資公司的成本與效益如果目前以個人持有股票，完全出於節稅考量，正在考慮設立投資公司，則需要評估是否符合成本效益：節稅效果例如每年股利收入TWD100萬，在個人持有股票的情況下，假設採雙軌制中的分離課稅28%，則應納稅額TWD28萬（=100萬*28%）；若改採公司持有股票，並假設盈餘不分配，則應納稅額TWD5萬（=100萬*5%）。

如此，節稅效果則為TWD23萬（=28萬-5萬）。

換句話說，按以上假設，當每年達到股利收入TWD100萬的情況下，投資公司的維護成本必須低於每年TWD23萬，才會有利可圖。

個人綜所稅變數眾多，每個人情況不同，在此無法逐一列舉，只能採分離課稅28%為例。

投資人需要按自己的實際情況試算節稅效果。

例如單身/已婚、扶養親屬扣除額；薪資、利息等其他所得種類；標準或列舉扣除額（教育學費、幼兒學前、長期照顧等等），都可能會影響成立投資公司的決定。

維護成本成立投資公司，除了設立成本之外，每年尚有維護投資公司存續所需之經常性成本，可能包括會計、稅務、簽證等法令遵循成本。

這些工作除了金錢上的成本外，尚須投入時間、精神。

以上面的例子而言，假設每年維護成本TWD10萬，則成立投資公司的效益為TWD13萬（=節稅效果23萬-維護成本10萬）。

因此，當股利收入達到一定規模時，較值得進行。

三、實質課稅原則與稅務風險只要討論稅務規劃，永遠不能忘記實質課稅原則的風險。

尤其投資公司經常股東人數少，又都是「自己人」，甚