以某張熱賣的利變養老險為例，假設45歲投保、保額300萬元、躉繳保費295萬6,500元，假設每年宣告利率均為2.7%，預定利率1%，每年的增值回饋分享金選擇不領 ...您願意Money錢提供您最新理財資訊嗎？點擊「同意」，讓今天的自己比昨天更厲害！拒絕學習同意×首頁保險獎理財神隊友精選頻道股市台股情報站存股懶人包個股查詢基金基金情報站ETF專區安本標準理財+保險理財退休理財理財觀念房地產觀點趨勢法律新知創業人物影音ETF健身房生活女人變有錢生活消費健康養生投資日本商城購物車(0)序號開通影音課程登入/註冊 利變養老險上半年狂銷近千億元，成為銀行通路最好賣的保單之一，而理專最常掛在嘴邊的賣點是：「每月領增值回饋分享金，年報酬率2%。

」但真的有這麼好康嗎？ 王先生拿300萬元現金到銀行做定存時，理專告訴他：「錢放定存，每年只能領1.3%利息，倒不如存在保險公司。

現在有一種保單，除了給你利息，每年還會再給一筆增值回饋分享金，年平均報酬率高達2%，比定存還要好。

」 在銀行積極推銷下，這種「給利息又給增值回饋分享金」的保單，今年上半年大熱賣，銷售金額超過800億元。

只是，真的有這樣好康嗎？有沒有什麼風險？ 實際攤開這張保單的DM說明書，商品名稱叫做「XX利率變動型養老險」（簡稱利變養老險），是一種躉繳保費（一次繳清）、保障年期只有6年或7年的定期壽險，和定存最大的不同是，這種定期壽險除了會在契約期滿後，給付總繳保費加計利息之外，在保障期間還會提供身故、全殘理賠金，讓保戶在存錢的同時又可以擁有壽險保障，這項優點和傳統養老險一模一樣。

不過，再深入剖析這類保險的產品設計後會發現，業務員或理專用來吸引民眾買單的銷售話術，其實都要符合一定前提才行。

  中國人壽行銷企畫部副總經理洪祝瑞解釋，利變養老險和傳統養老險最大的差別在於，利變養老險除了有預定利率外，還多了一個宣告利率，當宣告利率大於預定利率的時候，保戶每個月或是每年就能額外領到一筆增值回饋分享金。

 以某張熱賣的利變養老險為例，假設45歲投保、保額300萬元、躉繳保費295萬6,500元，假設每年宣告利率均為2.7%，預定利率1%，每年的增值回饋分享金選擇不領回，放在保險公司儲存生息，那麼第6年底時，總共可以拿回300金及31萬6,401元增值金，契約終止。

若用最簡單的數學概算，交給保險公司295萬6,500元，6年後拿回331萬6,401元，多了35萬9,901元，等於這6年每年平均多了5萬9,983元，換算報酬率達2%，這個數字和銀行理專的說法一樣。

 但是，銀行理專沒告訴王先生的是：這是假設宣告利率固定、而且大於預定利率時，才會每年都有2%報酬率。

「事實上，宣告利率是每月或每年變動，所以6年後不一定能領到這麼多錢，萬一保險公司投資績效差，宣告利率低於2.7%，年平均報酬率就會少於2%。

」洪祝瑞說明。

正因為宣告利率會隨著保險公司投資績效、經濟環境變動而調整，因此保戶每月所拿到的增值回饋分享金，實際上可能變多也可能減少，最壞的情況是宣告利率低於預定利率，就無法拿到增值回饋分享金。

「這就是一種不確定性，保戶要承擔宣告利率變動風險，」磊山保經業務總監林世德表示，利變養老險預定利率都很低，大約只有0.85～1.25%，但傳統養老險預定利率大約為1.75%～2.25%，若單純看滿期金，預定利率越低，領回的滿期金越少。

也就是說，若以同樣的總繳保費、保額、保障7年等條件來比較，傳統養老險因為預定利率較高，滿期金會比利變養老險還多，只是利變養老險在保障期間，會透過宣告利率，提供保戶額外的增值回饋分享金，在預定利率固定不變的情況下，當宣告利率越高，分享金拿得越多，但因宣告利率沒有保證，所以保戶每月或每年所領分享金並不固定，最差的情況可能為零。

因此，洪祝瑞提醒，挑選利變養老險不應只看宣告利率高低，而是要先檢視自己的投保目的、需求、對投資風險的承受度及理財屬性，並且先到保險公司網站查詢過去5年的財務報表，看看營運表現是否穩健，以及保險公司過去所公布的宣告利率是否穩定，接著再看這張保單是每月或每年給付回饋分享金，以及還有沒有其他額外的附加保障等。

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首頁精選頻道保險年報酬2%的養老險可以買嗎？2015/05/27保險 31,856作者：撰文：賴雅淳小原大 利變養老險上半年狂銷近千億元，成為銀行通路最好賣的保單之一，而理專最常掛在嘴邊的賣點是：「每月領