財務分析-知識百科-三民輔考 | 流動比率定義
一、流動比率(Current Ratio). 1.定義： 流動資產包含現金、存貨、應收帳款、應收票據、預付費用等一年或一個營業週期以內可變現的資產。
流動負債則涵蓋短期 ...×Close訊息財務分析×Close訊息 首頁學習百科金融證照財務分析作者：林一元短期償債能力分析一、流動比率(CurrentRatio)1.定義：流動資產包含現金、存貨、應收帳款、應收票據、預付費用等一年或一個營業週期以內可變現的資產。
流動負債則涵蓋短期應付票據、應付帳款、應付所得稅、應付費用等一年或一個營業週期以內到期，而必須償還的負債。
2.實質意義：代表公司每一元的流動負債，有多少流動資產可供償還，係衡量短期償債能力的方法。
比率越高，發生短期資金週轉不靈的風險越低，對短期債權人便越有保障。
然而，流動比率過高，代表流動資產金額相對過多，可能是資產效率運用不佳之警訊。
例如現金過多，恐排擠其他資產之購入或投資，或是存貨以及應帳款金額明顯增加時，代表銷售流程與收現模式恐須檢討。
流動比率＝流動資產/流動負債二、速動比率(QuickRatio)或酸性測試比率(AcidTestRatio)1.定義：代表公司每一元的流動負債，有多少速動資產可供償還。
在流動資產中，存貨與預付費用之變現能力較差，故將此二資產排除，方能有效衡量公司對立即性債務之清償能力。
2.實質意義：比率越高，資金週轉不靈的風險越低，對短期債權人越有保障。
然而當速動比率過高時，須留意速動資產之品質，是否具備立即之變現能力。
速動比率＝速動資產/流動負債速動資產=流動資產－存貨－預付費用三、現金流量比率(CashFlowRatio)1.定義：代表公司以營業活動現金流量來償還流動負債的能力比率越高，短期償債能力就越強。
營業現金流量係整年度之動態金額，而非特定時點之靜態金額，此為不同於流動比率與速動比率之處。
2.實質意義：營業活動之淨現金流量，完全來自於本業之收支金額，以此衡量短期償債能力，最能突顯公司目前營運狀況，是否足以因應短期之資金缺口。
現金流量比率＝營業活動淨現金流量/流動負債資產管理能力分析資產管理比率(AssetManagementRatios)係衡量企業資產之使用效益，如現金週轉率、存貨週轉率、應收帳款週轉率、固定資產週轉率，以及總資產週轉率。
一、現金週轉率(CashTurnoverRatio)1.定義：公司持有的每一塊錢，能夠創造多少銷貨收入現金週轉率越高，表示公司對於現金資產之運用越有效率。
2.實質意義：目前之現金資產，能夠為公司創造多少營收。
然而若週轉率過高，可能隱含現金不足之警訊，恐存在極高之流動性風險。
相反地，若週轉率過低，可能隱含閒置資金過多之警訊，公司須積極規劃新的資金用途。
現金週轉率＝銷貨收入/平均現金其中平均現金=(期初現金＋期末現金)/"2" 二、現金流量比率(CashFlowRatio)1.定義：代表公司以營業活動現金流量來償還流動負債的能力比率越高，短期償債能力就越強。
營業現金流量係整年度之動態金額，而非特定時點之靜態金額，此為不同於流動比率與速動比率之處。
2.實質意義：營業活動之淨現金流量，完全來自於本業之收支金額，以此衡量短期償債能力，最能突顯公司目前營運狀況，是否足以因應短期之資金缺口。
現金流量比率＝營業活動現金流量/流動負債三、現金流量允當比率1.定義：衡量公司由營業活動所產生之現金，是否足以應付公司的業務成長以及支付現金股利之所需。
2.實質意義：現金流量允當比率若小於1，代表公司自營業活動所產生之現金較難以應付公司長期之業務成長及支付股利所需，不足部分將需仰賴對外募集資金。
現金流量允當比率＝營業活動現金流量/(投資之資本支出+存貨投資增加額+現金股利)四、現金再投資比率1.定義：公司扣除所需發放的現金股利後，尚可動用的資金。
分母為固定資金毛額+長期投資+其它資產+營運資金，代表公司目前所持有的固定資產與長期資金總額。
2.實質意義：現金再投資比率較高的公司，代表其具有較強的再投資能力，故相對市場競爭力較高，但亦不宜過高，否則會有資金閒置的問題。
現金再投資比率＝(營業活動現金流量-現金股利)/(固定資產毛額+長期投資+其他資產+營運資金)五、存貨週轉率(InventoryTurnoverRatio)1.定義：公司每一單位存貨，可創造多少銷
流動負債則涵蓋短期 ...×Close訊息財務分析×Close訊息 首頁學習百科金融證照財務分析作者：林一元短期償債能力分析一、流動比率(CurrentRatio)1.定義：流動資產包含現金、存貨、應收帳款、應收票據、預付費用等一年或一個營業週期以內可變現的資產。
流動負債則涵蓋短期應付票據、應付帳款、應付所得稅、應付費用等一年或一個營業週期以內到期，而必須償還的負債。
2.實質意義：代表公司每一元的流動負債，有多少流動資產可供償還，係衡量短期償債能力的方法。
比率越高，發生短期資金週轉不靈的風險越低，對短期債權人便越有保障。
然而，流動比率過高，代表流動資產金額相對過多，可能是資產效率運用不佳之警訊。
例如現金過多，恐排擠其他資產之購入或投資，或是存貨以及應帳款金額明顯增加時，代表銷售流程與收現模式恐須檢討。
流動比率＝流動資產/流動負債二、速動比率(QuickRatio)或酸性測試比率(AcidTestRatio)1.定義：代表公司每一元的流動負債，有多少速動資產可供償還。
在流動資產中，存貨與預付費用之變現能力較差，故將此二資產排除，方能有效衡量公司對立即性債務之清償能力。
2.實質意義：比率越高，資金週轉不靈的風險越低，對短期債權人越有保障。
然而當速動比率過高時，須留意速動資產之品質，是否具備立即之變現能力。
速動比率＝速動資產/流動負債速動資產=流動資產－存貨－預付費用三、現金流量比率(CashFlowRatio)1.定義：代表公司以營業活動現金流量來償還流動負債的能力比率越高，短期償債能力就越強。
營業現金流量係整年度之動態金額，而非特定時點之靜態金額，此為不同於流動比率與速動比率之處。
2.實質意義：營業活動之淨現金流量，完全來自於本業之收支金額，以此衡量短期償債能力，最能突顯公司目前營運狀況，是否足以因應短期之資金缺口。
現金流量比率＝營業活動淨現金流量/流動負債資產管理能力分析資產管理比率(AssetManagementRatios)係衡量企業資產之使用效益，如現金週轉率、存貨週轉率、應收帳款週轉率、固定資產週轉率，以及總資產週轉率。
一、現金週轉率(CashTurnoverRatio)1.定義：公司持有的每一塊錢，能夠創造多少銷貨收入現金週轉率越高，表示公司對於現金資產之運用越有效率。
2.實質意義：目前之現金資產，能夠為公司創造多少營收。
然而若週轉率過高，可能隱含現金不足之警訊，恐存在極高之流動性風險。
相反地，若週轉率過低，可能隱含閒置資金過多之警訊，公司須積極規劃新的資金用途。
現金週轉率＝銷貨收入/平均現金其中平均現金=(期初現金＋期末現金)/"2" 二、現金流量比率(CashFlowRatio)1.定義：代表公司以營業活動現金流量來償還流動負債的能力比率越高，短期償債能力就越強。
營業現金流量係整年度之動態金額，而非特定時點之靜態金額，此為不同於流動比率與速動比率之處。
2.實質意義：營業活動之淨現金流量，完全來自於本業之收支金額，以此衡量短期償債能力，最能突顯公司目前營運狀況，是否足以因應短期之資金缺口。
現金流量比率＝營業活動現金流量/流動負債三、現金流量允當比率1.定義：衡量公司由營業活動所產生之現金，是否足以應付公司的業務成長以及支付現金股利之所需。
2.實質意義：現金流量允當比率若小於1，代表公司自營業活動所產生之現金較難以應付公司長期之業務成長及支付股利所需，不足部分將需仰賴對外募集資金。
現金流量允當比率＝營業活動現金流量/(投資之資本支出+存貨投資增加額+現金股利)四、現金再投資比率1.定義：公司扣除所需發放的現金股利後，尚可動用的資金。
分母為固定資金毛額+長期投資+其它資產+營運資金，代表公司目前所持有的固定資產與長期資金總額。
2.實質意義：現金再投資比率較高的公司，代表其具有較強的再投資能力，故相對市場競爭力較高，但亦不宜過高，否則會有資金閒置的問題。
現金再投資比率＝(營業活動現金流量-現金股利)/(固定資產毛額+長期投資+其他資產+營運資金)五、存貨週轉率(InventoryTurnoverRatio)1.定義：公司每一單位存貨，可創造多少銷