看透壽險公司RBC比率玄機 | RBC比率
RBC比率是一個比值，過去金管會只有200%以下、200%∼300% 以及300%以上等3個級距，因分級過於粗略。
今年再細分成150% 以下、150%∼ ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股存股口袋名單達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀保險保險常識看透壽險公司RBC比率玄機保險常識看透壽險公司RBC比率玄機撰文者：彭金隆更新時間：2013-10-01瀏覽數：6,571如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：為了讓保險公司財務更透明，金管會決定將保險業風險資本適足率（RBC比率，Risk-BasedCapital），由3級改為5級制，並於今年半年報首度適用。
按壽險公司最新公布的半年報，迄6月底，全體壽險公司有5家RBC比率不及格（未達200％），其中4家甚至低於150％，資本明顯不足！RBC比率高低有何玄機？按照保險理論，保險公司若能「精準估計」未來風險的機率與幅度，以此作為收取保費依據，收到的保費應剛好足以支應理賠支出，達到「資產完全等於負債」的完美境界。
但是，這個理想境界應該不可能存在，因為保險公司資產價格會因市場利率、匯率變動而浮動；同時，市場利率、死亡或生存率、疾病或意外發生率等，都是用歷史資料推估的，保險公司的負債因此會被高估或低估。
保險監理機關因此要求，保險公司經營者必須拿出一筆資金，作為保險公司一旦出現資產小於負債情況時，公司不會面臨倒閉、喪失清償能力的保證，這就是「最低資本額」的概念。
理論上，保險公司自有資本額愈高，公司應付風險波動的能力就愈強，因此站在監理的立場，會希望保險公司大股東拿出愈多資金愈好；但是，就業者來說，則會希望投入資本愈少愈好，這樣才可以極大化投資效益。
因此自有資本到底合理標準為何？往往成為政府與業者討價還價的重點。
為解決這問題，就產生「RBC比率」指標，可以讓人一目了然各保險公司的資本適足狀態。
RBC比率是一個比值，過去金管會只有200%以下、200%∼300%以及300%以上等3個級距，因分級過於粗略。
今年再細分成150%以下、150%∼200%、200%∼250%、250%∼300%，以及300%以上等5個等級。
其中150%以下為「公司資本明顯不足」，對挑出「問題保險公司」特別有指標作用。
至於消費者如何透過RBC比率挑保險公司？除了按上述5級做高低比較外，長時間觀察也不可忽略。
例如，業者RBC比率長期維持在一定水位之上，就比劇烈波動者為佳。
再來，就算RBC比率及格，但有持續弱化跡象，也應該注意。
最差的是保險公司長時間RBC比率都不及格，又不增資解決，那肯定不是好事。
此外，RBC比率雖然愈低表示公司體質愈差，但也不表示愈高就愈好，因為RBC比率過高，可能表示公司經營太過保守或資源閒置，這不見得是一件好事。
最後，不管RBC比率有多重要，畢竟也只是診斷保險公司的指標之一，並非唯一指標，還是要併同其他資訊一起參考，才能更周延。
（[email protected]）Tips＿RBC比率怎麼算？RBC=保險公司現有的自有資本/保險公司應備假設資本額（風險基礎資本額）X100%為何金管會規定RBC要超過200%才合格？因為制度設計時參考美國做法，在計算公式上的分母乘上0.5。
因此既然分母縮小1倍，在分子不變的情況下，標準自然就必須由分母不減半時的100%，提高到200%。
小檔案＿彭金隆學歷：國立政治大學企業管理博士經歷：台灣金融服務業聯合總會副祕書長、金管會人身保險保單審查委員現職：政治大學風險管理與保險學系專任助理教授、財團法人金融消費評議中心董事«1»@訂閱電子報您可能有興趣的文章一篇看懂保單節稅注意事項！理財顧問真心話2019年報稅》用保單節稅，注意2大重點那些年我們買過的高利保單拜拜！宣告利率調減額繳清不需要的主約保障，會影響附約嗎？發生車禍要賠多少錢？5大常見損害賠償一次保戶最在意理賠速度，達人：理賠給付只要超訂閱週二電子報訂閱活
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按壽險公司最新公布的半年報，迄6月底，全體壽險公司有5家RBC比率不及格（未達200％），其中4家甚至低於150％，資本明顯不足！RBC比率高低有何玄機？按照保險理論，保險公司若能「精準估計」未來風險的機率與幅度，以此作為收取保費依據，收到的保費應剛好足以支應理賠支出，達到「資產完全等於負債」的完美境界。
但是，這個理想境界應該不可能存在，因為保險公司資產價格會因市場利率、匯率變動而浮動；同時，市場利率、死亡或生存率、疾病或意外發生率等，都是用歷史資料推估的，保險公司的負債因此會被高估或低估。
保險監理機關因此要求，保險公司經營者必須拿出一筆資金，作為保險公司一旦出現資產小於負債情況時，公司不會面臨倒閉、喪失清償能力的保證，這就是「最低資本額」的概念。
理論上，保險公司自有資本額愈高，公司應付風險波動的能力就愈強，因此站在監理的立場，會希望保險公司大股東拿出愈多資金愈好；但是，就業者來說，則會希望投入資本愈少愈好，這樣才可以極大化投資效益。
因此自有資本到底合理標準為何？往往成為政府與業者討價還價的重點。
為解決這問題，就產生「RBC比率」指標，可以讓人一目了然各保險公司的資本適足狀態。
RBC比率是一個比值，過去金管會只有200%以下、200%∼300%以及300%以上等3個級距，因分級過於粗略。
今年再細分成150%以下、150%∼200%、200%∼250%、250%∼300%，以及300%以上等5個等級。
其中150%以下為「公司資本明顯不足」，對挑出「問題保險公司」特別有指標作用。
至於消費者如何透過RBC比率挑保險公司？除了按上述5級做高低比較外，長時間觀察也不可忽略。
例如，業者RBC比率長期維持在一定水位之上，就比劇烈波動者為佳。
再來，就算RBC比率及格，但有持續弱化跡象，也應該注意。
最差的是保險公司長時間RBC比率都不及格，又不增資解決，那肯定不是好事。
此外，RBC比率雖然愈低表示公司體質愈差，但也不表示愈高就愈好，因為RBC比率過高，可能表示公司經營太過保守或資源閒置，這不見得是一件好事。
最後，不管RBC比率有多重要，畢竟也只是診斷保險公司的指標之一，並非唯一指標，還是要併同其他資訊一起參考，才能更周延。
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因此既然分母縮小1倍，在分子不變的情況下，標準自然就必須由分母不減半時的100%，提高到200%。
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