【傳產變飆股】鋼鐵、航運、塑化...原物料行情大爆發 這波飆風 ... | 電子股是什麼
彼時，滿手電子股的法人擺脫第一季作帳的枷鎖後，碰上兩件大事，一是美國新一波對中國的制裁導致世芯的連續跌停，拖累其他高價電子股，法人 ...您於本網頁已閒置超過五分鐘,請點擊空白處，即可回到原網頁。
TopNews【強勢股續航力2】缺船缺櫃缺人貨櫃市場緊繃到明年底吳嘉隆：聯準會的退場兩難【傳產變飆股】鋼鐵、航運、塑化...原物料行情大爆發 這波飆風會持續多久？【風電新廊道】直擊！離岸風電建設進入黃金10年哪些台廠吃到這波兆元大商機？神祕首富張聰淵 制霸北越的獨行俠存美股》不只賺股息還要賺價差撇開高殖利率4步驟鎖定股息成長股紡織類股Q1轉盈題材發酵Q2進入訂單淡季，營運該怎麼觀察？關閉您必須為VIP身份才能閱讀此文章!投資趨勢>股市前線HOT美股傳家股林恩平【傳產變飆股】鋼鐵、航運、塑化...原物料行情大爆發 這波飆風會持續多久？2021-04-28作者:劉軒彤AAA▲拜登政府推動美國史上最大的基建計畫，是帶動國際原物料行情的主因之一。
（圖／達志）今年初，股民擔心自己手上沒有台積電；如今，沒有航運或鋼鐵股票，反而成了心中最大的苦悶。
台股人氣主流一夕翻盤，從電子股轉移到傳統產業股，嚴格說來，始自4月初。
彼時，滿手電子股的法人擺脫第一季作帳的枷鎖後，碰上兩件大事，一是美國新一波對中國的制裁導致世芯的連續跌停，拖累其他高價電子股，法人被迫調節；二是傳統產業股第一季營收成長可觀，市場赫然發現原物料報價上漲玩真的，而且出脫一張千元電子股，可以買100張票面傳產股，於是，去年底從貨櫃航運三雄開始的傳產股行情，瞬間爆發，一路從鋼鐵、造紙、塑化、玻陶、水泥蔓延開來。
聰明錢先知 國際資金流向價值股「擁有成長題材一直是台灣資本市場非常注重的利多，過去擁有這種特質的多是電子股，資金當然簇擁電子股；其實傳產股去年第4季毛利率就明顯跳升，只是市場並未察覺，直到公布財報才驚覺，再加上電子股漲多、雜音也變多，一來一往，促成傳產族群的熱度。
」國泰投信資深基金經理人林耕億說道。
國際資金也走向相同的道路，代表科技股的那斯達克指數今年以來，跑輸道瓊與標普500指數。
另外，根據美國銀行策略分析師4月中旬的報告，全球價值型基金連續12週淨流入，反觀成長型ETF出現6週最大淨流出。
所謂價值股，通常是指股價淨值比偏低與殖利率較高者，與台灣傳產股過去的狀況相符。
這一波台股傳產股的熱度有多高？4月截至23日止，不含金融電子（代表傳產股）的指數上漲11.49%，反觀電子類股只小漲1.59%，差距立現；更令人詫異的是，最近電子股成交金額比重，由年初的78%，大幅降至目前的53%，甚至曾經跌落到48%。
更不用提航運股長榮的成交金額近期已經常態性的超越台積電，就連中鋼成交金額也都直逼護國神山的人氣了。
如果以台灣電子股的整體獲利來看，市場認為合理的成交比重至少6成，如今跌落到5成，雖然讓廣大的傳產股股東大吐一口悶氣，卻也飆出另一個大問題─傳產股過熱了嗎？ 三大因素支撐 傳產股飆出有基之彈這個問題要分成兩個層次：基本面與股票操作面。
就基本面而言，目前有三大因素說明傳產股是屬於「有基之彈」，首先是2.3兆美元的美國基建計畫，這是美國史上最大規模的基礎建設計畫，雖說最後國會核准的實際金額可能不如預期，但是卻可以重現十多年前中國基礎建設帶動的原物料需求；中鋼董事長翁朝棟日前也表示，鋼鐵反彈力道超越預期，是從美國開始。
美國基建帶動原物料行情，使得原物料報價普遍回到2011年前波高峰甚至更高，以iShares全球原物料類股ETF為例，近半年上漲近4成，回到2008年時高峰。
第2個因素也很清楚明瞭，就是經濟復甦拉動消費力。
國際貨幣基金已經兩度上調今年全球GDP，全球最新預估值是6%，美國更是被一舉調高到6.4%，比半年前調高一倍，而背後原因之一，便是疫苗施打後帶動的報復性消費。
▲黃小玉、鐵礦砂等原物料需求走強，散裝航運市場也跟著旺起來。
（圖／達志）至於第3個因素，歸類為「大國較勁」，舉凡美中與中澳的貿易戰，或是地緣政治，造成所謂的供應鏈重組現象，繼而讓全球產業供給面失衡，這個狀況會不會有轉機，長期難說，但短期內應該很難解決。
其實大國較勁，也是台灣從去年得益於全球供應鏈移轉的原因之一，而且直接實現在連連走高的外銷訂單上。
根據經濟部，3月外銷訂單已經連13紅，第1季1489.7億美元也是歷年第1季新高，其中來自歐、美、中、日、東協的外銷訂單，成長率幾乎都達4成之上，而這些訂單多數將在未來一季出貨
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（圖／達志）今年初，股民擔心自己手上沒有台積電；如今，沒有航運或鋼鐵股票，反而成了心中最大的苦悶。
台股人氣主流一夕翻盤，從電子股轉移到傳統產業股，嚴格說來，始自4月初。
彼時，滿手電子股的法人擺脫第一季作帳的枷鎖後，碰上兩件大事，一是美國新一波對中國的制裁導致世芯的連續跌停，拖累其他高價電子股，法人被迫調節；二是傳統產業股第一季營收成長可觀，市場赫然發現原物料報價上漲玩真的，而且出脫一張千元電子股，可以買100張票面傳產股，於是，去年底從貨櫃航運三雄開始的傳產股行情，瞬間爆發，一路從鋼鐵、造紙、塑化、玻陶、水泥蔓延開來。
聰明錢先知 國際資金流向價值股「擁有成長題材一直是台灣資本市場非常注重的利多，過去擁有這種特質的多是電子股，資金當然簇擁電子股；其實傳產股去年第4季毛利率就明顯跳升，只是市場並未察覺，直到公布財報才驚覺，再加上電子股漲多、雜音也變多，一來一往，促成傳產族群的熱度。
」國泰投信資深基金經理人林耕億說道。
國際資金也走向相同的道路，代表科技股的那斯達克指數今年以來，跑輸道瓊與標普500指數。
另外，根據美國銀行策略分析師4月中旬的報告，全球價值型基金連續12週淨流入，反觀成長型ETF出現6週最大淨流出。
所謂價值股，通常是指股價淨值比偏低與殖利率較高者，與台灣傳產股過去的狀況相符。
這一波台股傳產股的熱度有多高？4月截至23日止，不含金融電子（代表傳產股）的指數上漲11.49%，反觀電子類股只小漲1.59%，差距立現；更令人詫異的是，最近電子股成交金額比重，由年初的78%，大幅降至目前的53%，甚至曾經跌落到48%。
更不用提航運股長榮的成交金額近期已經常態性的超越台積電，就連中鋼成交金額也都直逼護國神山的人氣了。
如果以台灣電子股的整體獲利來看，市場認為合理的成交比重至少6成，如今跌落到5成，雖然讓廣大的傳產股股東大吐一口悶氣，卻也飆出另一個大問題─傳產股過熱了嗎？ 三大因素支撐 傳產股飆出有基之彈這個問題要分成兩個層次：基本面與股票操作面。
就基本面而言，目前有三大因素說明傳產股是屬於「有基之彈」，首先是2.3兆美元的美國基建計畫，這是美國史上最大規模的基礎建設計畫，雖說最後國會核准的實際金額可能不如預期，但是卻可以重現十多年前中國基礎建設帶動的原物料需求；中鋼董事長翁朝棟日前也表示，鋼鐵反彈力道超越預期，是從美國開始。
美國基建帶動原物料行情，使得原物料報價普遍回到2011年前波高峰甚至更高，以iShares全球原物料類股ETF為例，近半年上漲近4成，回到2008年時高峰。
第2個因素也很清楚明瞭，就是經濟復甦拉動消費力。
國際貨幣基金已經兩度上調今年全球GDP，全球最新預估值是6%，美國更是被一舉調高到6.4%，比半年前調高一倍，而背後原因之一，便是疫苗施打後帶動的報復性消費。
▲黃小玉、鐵礦砂等原物料需求走強，散裝航運市場也跟著旺起來。
（圖／達志）至於第3個因素，歸類為「大國較勁」，舉凡美中與中澳的貿易戰，或是地緣政治，造成所謂的供應鏈重組現象，繼而讓全球產業供給面失衡，這個狀況會不會有轉機，長期難說，但短期內應該很難解決。
其實大國較勁，也是台灣從去年得益於全球供應鏈移轉的原因之一，而且直接實現在連連走高的外銷訂單上。
根據經濟部，3月外銷訂單已經連13紅，第1季1489.7億美元也是歷年第1季新高，其中來自歐、美、中、日、東協的外銷訂單，成長率幾乎都達4成之上，而這些訂單多數將在未來一季出貨