Mr.Market市場先生想要衡量公司資金周轉的效率，可以運用的指標是營運資金周轉率(WorkingCapitalTurnover)，代表公司每1塊錢的營運資金能產生多少收入，這篇文章市場先生介紹營運資金周轉率，包含以下幾個部分：營運資金周轉率是什麼？營運資金周轉率計算公式營運資金周轉率的數值高低代表什麼？如何查詢營運資金周轉率？什麼是營運資金周轉率(WorkingCapitalTurnover)？營運資金周轉率(WorkingCapitalTurnover)是用來衡量一家公司是否有效利用營運的資金，先談談什麼是營運資金(WorkingCapital)，營運資金計算公式如下：營運資金=流動資產−流動負債營運資金(英文:WorkingCapital)，也稱營運資本，就是公司在日常經營中所需的資金，計算公式是流動資產減去流動負債。

流動資產指的就是容易變現的資產，包含現金、應收帳款、存貨、短期投資等等，流動負債指的就是一年內須償還的債務，包含短期借款、應付帳款等等。

市場先生提示：在資產負債表上，流動資產是企業活動的生命線，如同人體的血液一樣，但流動資產往往較難創造價值，畢竟企業就是要透過各種交易、交換、投入資金，來創造收益，而不是把錢鎖在銀行。

營運資金的功能：維持企業營運資金周轉安全，也影響資金運用效率營運資金會被用在兩個地方，一個是衡量企業的財務風險，因為短期資金多、短期債務少，企業營運的風險就低，一但營運資金過低，企業就會面臨需要籌資周轉的問題。

二是經營效率，因為公司所需的營運資金如果過多，卻使用效益不彰，雖然財務上安全性高，但經營上卻可能效率低落。

營運資金越高，代表公司帳上常駐的資金越多，這代表企業不會有籌資問題，可是一但營運資金過多，這些錢不能用在其他地方，也會影響未來能創造的報酬。

市場先生提示：另一個與營運資金很類似的財務指標，是叫做流動比率與速動比率，主要是用來衡量企業償債能力，流動比率計算是把流動資產除以流動負債，速動比率計算是把流動資產扣除存貨以後除以流動負債。

詳情可閱讀：流動比率與速動比率是什麼？營運資金周轉率：衡量營運資金對經營效率的影響對許多企業來說，營運資金基本上是個常態數字，會保持在一定水平，並隨著企業規模逐漸增加，就跟你自己開一家店，雖然有很多成本要投入，但帳上仍需保持一定的流動現金，用來支付貨款、製造存貨、支付薪資、維持日常運作。

問題在於：怎麼衡量營運資金是否過高、過低？我們無法從財報上營運資金(流動資產–流動負債)的金額高低來判斷，例如：5億、10億，是好還是不好？看不出來因此營運資金周轉率，是透過將營運資金，與營業收入的比率，來衡量比值的高低。

透過觀察比率高低與變化，我們能對公司財務風險與效率做出比較有意義的評估。

營運資金周轉率計算公式營運資金周轉率=年銷售淨額÷平均營運資金平均營運資金=(期初營運資金+期末營運資金)÷2營運資金=流動資產−流動負債營運資金周轉率的計算方法是將年銷售淨額(年營收)除以同一年內的平均營運資金，例如：A公司在過去12個月中的淨銷售額為1000萬元，在此期間的平均營運資金為200萬元，營運資金周轉率的計算方法即為：1000萬÷200萬=5(單位：次)。

需要注意的是，某些因素會影響公司的營運資金周轉率，包括負債或資產的變化。

例如若是企業主向企業投資2萬元，會使公司的流動資產增加2萬元，這意味著企業的整體營運資金將增加，並影響營運資金周轉率的計算。

營運資金周轉率的計算通常以年為單位，但是公司可以選擇用某一時期的銷售淨額、營運資金來計算這個公式。

營運資金周轉率的比率回答了一個問題：每1塊錢的營運資金能產生多少收入？例如營運資金周轉率是5，就代表公司每1元的營運資金所產生的收入是其收入的5倍。

你可以思考一個問題：A公司：每年淨利10億，平均需要1億的流動資金運作B公司：每年淨利10億，平均需要5億的流動資金運作假設兩公司其他條件一樣，誰的經營效率比較好？顯然A公司經營效率較好，營運資金周轉率為10次，當然也可能有較高的資金周轉風險，而B公司營運資金周轉率為2次，雖然短期無財務周轉問題，但效率較差。

市場先生提示：營運資金計算公式上的思考流動資產和流動負債，屬於短期資金的概略粗估值，並非完全反映企業真實的財務狀況。

例如：流動資產中的存貨有可能賣不掉、應收帳款可能收不回來，如果保守評估，這些都不代表企業流動資金。

而流動負債中的應付帳款，數字高也不一定是壞事。

當財務比率是考慮風險時，像速動