富爸爸定義的3種類型收入. 一般收入, 上班薪水. 投資組合收入, 股票投資、債券、基金. 被動收入, 房地產、企業經營、版稅. 資料整理：Mr.Market市場先生 ...Mr.Market市場先生許多人在《富爸爸：有錢有理》這本書中會看到作者認為經營企業與投資，都屬於較容易產生被動收入的方式。

過去在談被動收入時，很多人會說投資股票屬於被動收入的一種方式，或甚至被大多數人當成唯一的方式(畢竟願意或有能力創業者是少數)。

而投資工具和方法其中又要再細分，如果你是買低賣高賺價差，就不屬於被動收入，因為它沒有現金流。

如果你是長期持有，賺取股息與企業成長帶來的上漲，通常這就被人們歸類在被動收入。

不過，真的是這樣嗎？這篇市場先生要來談談，投資股票的收入，到底算不算被動收入？或者兩者之間有什麼差別？「投資股票算不算被動收入？」為什麼對這件事有所疑問？《富爸爸窮爸爸》這本知名暢銷書的作者羅伯特清崎(我習慣簡稱他叫富爸爸)，是最早公開宣導「被動收入」與「財務自由」概念的人。

被動收入的定義：不需要花時間或只需要少數時間，就可以得到持續性現金流收入。

如果不清楚可閱讀：什麼是被動收入與財務自由？早年在看書時，我一直很好奇他到底是用什麼方法致富，所以當年把他出的書全部買來看過一次後，發現他最主要使用的投資工具是「房地產」。

透過房地產能賺取的收入有兩種，一種是買低賣高的價差，稱為資本利得，一種則是穩定的租金，稱為被動收入。

基本上他兩種都會賺，但關鍵是過程必然會借房貸、使用財務槓桿，另外房租收入是否能在付過貸款利息後依然能創造正現金流，也是評估的關鍵。

當年看這本書時，我自己還是學生，看完書當然不可能去碰房地產，對創業也沒想法，於是我開始學習研究投資股票，當時我認為學投資就有機會成為書中定義的投資人(I象限)，比較容易創造被動收入。

富爸爸對股票投資，一向是負面評價？後來我發現一件有趣的事，在富爸爸窮爸爸系列書中，股票投資雖然被列為是投資者(I象限)的收入類型，但書中卻不只一次對投資股票這類收入做出負面的評語。

「股票是被稀釋過的投資…一般人無法參與真正好的投資案，因為他們不是專業投資人。

」-《富爸爸窮爸爸》(意思是有錢人都是投資未上市企業，風險大因此有門檻，而一般人買到公開上市的股票，由於風險已經降低，報酬也被稀釋)「銀行會讓你貸款去買房地產，但銀行不會借你錢去買股票…因為股票不是實體資產。

」到前陣子他出了一本書《富爸爸：有錢人為什麼越來越有錢》，書中就直接很明確的批評了一般股票投資的方法。

在這本書中比較特別的是，他刻意把「被動收入」和「投資組合收入」用不同的名詞做出區隔。

富爸爸定義的3種類型收入一般收入上班薪水投資組合收入股票投資、債券、基金被動收入房地產、企業經營、版稅資料整理：Mr.Market市場先生股票投資較難有穩定現金流可閱讀：讀書筆記》富爸爸：有錢人為什麼越來越有錢有一個問題是，股票的獲利是來自資本利得(買低賣高價差)居多，而配息其實也是從資本利得裡面扣除，另外配息這個行為本身並沒有帶來額外價值。

很多人原來不知道其實股票股息跟債券利息是完全不同的事：債券利息：和銀行利息一樣是多出來額外得到的部分。

比方說100元發3%利息就會變103元。

股票配息(或基金配息)：將公司原有獲利做分配，而股價會除息調整。

所以100元發3元股利，會變成97元股價+3元現金股利，股利還要課稅。

可閱讀：股票的配息和債券的利息是完全不一樣的東西對投資股票來說，實際上配息只是「分配」的過程，不是領利息換句話說，假設公司不配息，你把手上100張股票賣掉3張當成現金流，其實也跟配息是同樣的意思，你也可以透過自己調整部位，決定要實現多少獲利。

如果股價最終沒上漲，那就算有配息，其實也只是左手配右手，因此公司的獲利和成長最終還是反應在股價上漲，也就是資本利得，配息只是調整帳面現金。

當然，也有些公司獲利非常穩定，其中有些會選擇穩定配息將多餘的現金分配出來，有些則是不配息，用買進庫藏股或是做有效的在投資，這些企業的獲利也有反應到股價成長上，理論上可以當成相對穩定現金流了。

但即使如此，股票的獲利依然是來自於資本利得(股價價差)，資本利得的背後則是企業的獲利。

長期來說，企業獲利必定會合理的反應在股價，但短期內就不一定了。

如果股票沒有穩定現金流，還算是被動收入嗎？這就是富爸爸要把股票歸類在「投資組合收入