嗨大家新年好上次淺談基本、技術、籌碼面一文蒙各位抬愛，小弟不勝惶恐 ... 小擼怡情大擼傷身強擼灰飛煙滅-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), ... ckw19: 真要深究基本面，推薦獵豹財務長的財報分析書籍，可以看得 02/12 18:25.批踢踢實業坊›看板Stock關於我們聯絡資訊返回看板作者lifebreaker(Леон)看板Stock標題[心得]淺談基本面入門時間TueFeb1214:39:572019嗨大家新年好上次淺談基本、技術、籌碼面一文蒙各位抬愛，小弟不勝惶恐因此想說趁開工忙裡偷閒，再寫一篇文章，分享給大家也讓覺得有用的朋友，可以參考參考，說不定有助於度過這段動盪的時期這篇文會寫得盡量淺顯所以沒有什麼太高深的東西而且小弟畢竟七竅只通了六竅，是隻菜雞如果敘述有不清楚的地方，請多包涵也希望有感而發或有更高深技術、更精湛見解的大大可以發文來拯救我們股海蒼生-----------------------------------------------------------------------------在談基本面的最一開始，還是要不厭其煩的來聊聊股票的價值要理解這個概念，我們先不妨假設：1.投資人都是理性的(有更好的選擇下不會買拉基)2.公司盈利狀況可預期3.股票買後不可售出那麼這樣股票的價值就很容易去判斷了，應該就是跟公司營利的能力有關(當然公司賺錢也可能不發給你啦...不過anyway我們先不管那個反正沒賺錢一定爛嘛)考慮以下兩家公司A公司今年起逐年EPS1、1、1、...、1==>10年累積EPS=10B公司今年起逐年EPS1、1.1、1.21、...2.36==>10年累積EPS=15.9現在開放大家去買A、B公司的股票很有可能A股票就是10塊、而B公司就是16塊算一算本益比A公司就是10倍，B公司就是16倍所以為什麼常常聽到，年成長高的公司(有未來性的公司)，給予高的本益比就像A、B公司，今年都只賺一塊，但顯然B公司未來10年賺更多，所以B股票更值錢這是把未來的成長也算入了，如果攤開十年獲利，會覺得這樣也是應該的btw，你也可以不要只估10年可以估15年、20年...反正施主隨喜當然，有時候會看到40、50倍，甚至更高的本夢比至於會不會實現，umm...要問施主你自己這樣也不難理解，為什麼有些股票，一季甚至一年的EPS很嚇人，但本益比卻很低一年賺100，怎麼股價才300，本益比=3因為有可能那只是曇花一現(如果100、40、20、...、20，10年eps=300...嗯，非常公平)例如小明考試6次分數504337449152多數人是會懷疑91分怎麼來的吧？但是在股市中，卻很常會被新聞跟各種消息帶著跑(尤其是最後一次考試的那個52還沒出來之前)說小明痛改前非好好讀書啦大爆發～☆是前所未有的天才！我只能說呵呵有沒有真的天才被埋沒，有但是齁...99%都是作弊，股價順便炒一波而已(有錢人可以作弊的方法太多了╮(╯_╰)╭...有機會再提)那麼重點來了，究竟怎麼看公司的價值老實說，這很難，我也不太會畢竟沒有一家公司能直接告訴你，未來十年賺多少錢必須對公司本身營運與治理能力有研究，對其他競爭對手、上下游及整個產業有研究還要對世界整體發展趨勢有研究哇真的好難...已經超過小弟的能力了，只能期待有各行各業的大神出來分享了但我還是可以給大家一些建議──至少先學會看財報吧，想學基本面的話強調一下財報只是最基礎不是全部、財報只是最基礎不是全部、財報只是最基礎不是全部但如果連走都不會你還想飛呢？所以還是要會看營收、EPS、毛利率、營業利益率、ROE等等(代表什麼意思...有需要我再提吧)都很好地反映出公司，至少，過去的體質如何現金流、存貨、應收應付帳款等，還有很多細節可以研究甚至還可以上下游跟對手公司去做比較，總之...你總要知道你的公司是好學生還是壞學生吧至於它考試有沒有作弊well...如果它過去十年都不及格，今年突然90分嗯，小心啦！OK，了解股票價值後很可惜，人是不理性的而且，公司盈利狀況通常無法預期更遑論有心人士利用操弄股市來獲取利潤於是乎，股價常常不等於其價值會怎麼偏，這話題太大了，我們先略去不提只要知道股票價格經常偏離價值，那就夠了，不如說這樣才好我們要做的就是，在股價遠遠偏離其價值的時候，買進或賣出這樣長久下來，就會是贏家(當然在相對划算的價格"存股"也是一樣的道理)為什麼說長久呢股票價值假設是100，股價噴到150，多了50%，你可能就願意賣出甚至股價又噴到200，多了100%，你可能願意放空但再看看國巨...如果從300噴到600，你就放空(也許，你認為國巨的價值是300)嗯...所以說短期內被嘎爆或說被殺斷頭的可能性，是存在的然而，現在看來，在600看空的人，算是看對、還是看錯，大家自己去評斷(做空有很多限制，包括強制回補，實務上是不能迴避的，這個大家要自己去考量)(不然就是把例子換成做多，不要融資那就沒問題了，不過不要問我海公公現在算不算)如果只著重在價值認定上我會覺得當時看空是合理的所以說，基本面沒辦法提供時間這個要素，有時候也是很致命的啊如果喜歡這個流派的人，決不能忽視它的限制最後統整一下基本派最需要的是：眼力、耐心、忍耐力眼力認清股票的價值，比其他人看得更接近真實耐心等待股價反應忍耐力虧損時閉眼不看還有...盡量不要上股版，上股版也盡量不要看閒聊區嗯，這樣就萌大奶了無論如何心態很重要，畢竟人在股市，要能做得長久、做得自在人生才不會都被綁住啦喜歡玩命關頭的真的不用看基本面最後勉勵大家一下假設每次賺賠幅度都差不多，而能有勝率65%，那也非常厲害了但是仍然有1/3的機會看到虧損，要面對它，接受它畢竟沒有天天過年的(總有可能看錯嘛)但如果妳是65%的機會看到虧損嗯...還是先去配副眼鏡吧這個眼力顯然很有問題大概是這樣還有很多東西可以講，未竟周全還請多見諒啦，以後有機會再說囉祝大家賺錢2019快樂！--小擼怡情大擼傷身強擼灰飛煙滅--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:60.251.146.64※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1549953600.A.B35.html推samwu995:你一定看過鬥牌傳說02/1214:45說真的沒有捏0.0推redmid:推02/1214:46推orange543:推02/1214:46推gampre:推～最近也想從基本面下手～02/1214:47推DustToDust:G本面真的太廣太難了02/1214:48推df870035:用心推02/1214:48推mikumywife:寫寓言故事啦02/1214:49本來是想寫小明中樂透的故事後來想想過年我都沒中心裡苦一氣之下就沒寫了QQ推Xaymaca:我覺得不錯很棒了02/1214:50推letmeguess:可以說一下哪個學生最愛使壞嗎02/1214:51這是一個輪流作弊的班級╮(╯_╰)╭推adorabowl:推有內容又促咪XD02/1214:53推KUJIRAGI:寓言故事（敲碗02/1214:53推TY0842:推02/1214:57推GODBEAST:推一個02/1214:57推e89515058:推!02/1214:59推s820912gmail:未看先推02/1215:02推pushstut:推!!02/1215:02推f204137:閒聊區又被厭惡了股版壞人多02/1215:07推kent2015:推推02/1215:10推sdbdm115:推02/1215:16推ex103176:推02/1215:18推azure:推，能三年五年甚至十年持續獲利"如常"的公司價值最有撐02/1215:21推andrewkey:一堆不看基本麵的,不用管他們啦,沒救了02/1215:22推Binyou:推02/1215:25推secure179:推02/1215:26推roxiang:老實說600看空做空國巨的人算是看錯嘎到1300...兩倍..02/1215:27或許事後來看當時空在600的人是做錯了但看跟做是不一樣的概念基本面的風險我也寫在裡面了被嘎爆也是完全有可能發生的如果擔心這樣的風險看空你可以不要做空可以選擇不持有畢竟事後論的話那基本面大概沒有任何一支股票能做對因為你總是不可能買在最低賣在最高只能捫心自問自己的看法是不是合理來讓勝率上升現在來看國巨是優等生還是作弊自有公定推jim930823:好文02/1215:30推azure:去年一堆靠減資修飾盈利數字的，追價可得當心。

02/1215:30推zxccxzewq3:閒聊區XDDD02/1215:30推sam700003:推02/1215:31推KMOOO:推一個02/1215:32推littlelaba:推一個求連載02/1215:37推e04bank:先推再說，股版需要更多的好文02/1215:40推GalLe5566:股版真的很毒有時候連我也會被股版洗到懷疑自己...02/1215:42三人成虎嘛很容易被影響的0.0推waitsun2010:推近期難得的好文02/1215:43推Refo:推02/1215:43推GalLe5566:然後基本面我個人還會看一個很重要的東西就是會不會倒02/1215:45→GalLe5566:有一些公司背後有國家撐著除非是國家倒了不然那些公02/1215:45→GalLe5566:司怎樣都不會比國家先倒像是銀行類的尤其是官股銀行02/1215:45→GalLe5566:不會倒本身又是價格較低就算跌了也有漲回的一天02/1215:46推DAVIDWAY:推推02/1215:49推roy1100012:推但...我比較自私點懂的默默自己安心賺不好嗎qq02/1215:54信基本面的搶不到你的獲利殺進殺出的不信基本面所以...沒差XD推aps5488:推感謝分享02/1216:17推KUJIRAGI:願意做長的股版不多吧02/1216:33推hank0724:股版優文推推推02/1216:56推cofreexxx:推推基本面走得比較長遠~02/1217:15推jodawa:推個02/1217:31→ckw19:太多假設的分析會跟現實分離太遠例如每年預測EPS02/1217:43不確定你想回我文章的哪一段如果是A,B公司我只是拿來說明本益比我應該沒有哪一段在教預測EPS吧推ksfable:推耐心02/1218:00→ckw19:喔喔原來你是想解釋什麼叫做本益比喔我看到那就跳過了XD02/1218:00→ckw19:新手確實可以多看看了解一些專有名詞和背後的意思02/1218:01推franc40810:推推推02/1218:07→Chrkamp:我決定閉嘴好了！02/1218:14兄臺您還好嗎→ckw19:真要深究基本面，推薦獵豹財務長的財報分析書籍，可以看得02/1218:25→ckw19:很細。

例如自由現金流、速動比率、償債能力等等02/1218:26→ckw19:比較屬於公司拆解分析，避免踩到地雷02/1218:26→ckw19:產業面的話，就要本身多多吸收產業知識了，新聞或是專欄02/1218:27推e04su3no:推個02/1218:28推imenivek:推另外新手對基本面有興趣的話入門可以看財報狗出的那02/1218:33→imenivek:本書算滿淺顯易懂的02/1218:33推gemilay:推02/1218:34推jainanmau:優質給推～02/1218:44推zeldalight:做的長久，做的自在，不要被綁住，共勉之~02/1218:56推jagger:台股能做長線的就那幾檔所以我覺得不懂基本面也沒差02/1218:59→jagger:台股太淺碟了炒作股價居多散戶想賺波段得靠技術籌碼02/1219:00我並不排斥其他流派只是我分享我喜歡的不過話又說回來如果真的只有幾檔那也不錯啊省下研究的時間→jagger:應該說基本面在台股有另外的用法而不是只靠基本面去買股02/1219:04→warmsnow:不做長線也要懂基本面吧02/1219:04→warmsnow:否則連自己怎麼死的都不知道02/1219:04→warmsnow:老話一句知識不嫌多02/1219:04→warmsnow:不過我也認同不該只用基本面選股02/1219:05→warmsnow:這應該是放諸四海不只台股也通的道理02/1219:05→jagger:不做長線的不需要看基本面沒錯啊XD靠的是交易技巧02/1219:17→bntimlin:其實財報也就看一看歷年損益、股利發放再搭個現流，就篩02/1219:26→bntimlin:掉一堆爛公司了，能瞭解未來產業趨勢才是基本面重點02/1219:26噓StuLeo:就問你一句，海公公能不能買02/1219:37推ac550456:推02/1219:38推aaswine:我技術派的，海公公不能買02/1220:22推boy830117:簡單一點說，直接下結論，買基本面好，但是因為短期利02/1220:39→boy830117:空消息而下跌的股票。

02/1220:39→boy830117:然後如果運氣好搭到炒作便車就大賺02/1220:43推mahahap3b:好文啊02/1221:48推eupa1973:不錯02/1222:15→choasX:這樣也可以55推02/1300:24可能您懂得太多太高深了我們只能討論一些淺顯的東西不如請您發一篇文拯救股海滄生如何推Chrkamp:海公公車上人有點多，要拉上來有點費力，不過好事多磨，02/1300:25→Chrkamp:不見得是壞事~02/1300:25推pudge:推個02/1300:35推spider211:推～02/1305:03※編輯:lifebreaker(60.251.146.64),02/13/201909:26:12推zxccxzewq3:把困難的東西深入淺出的表達才是困難02/1309:34推magnetar:推一個02/1312:03推gto37513:推02/1312:39推jimhall:三個假設幾乎都不好成立02/1312:39→qaz12453:股版練心性啊~~(誤)02/1313:21推shiauji:推07/1914:08