例如：選擇了價值投資，卻忽略價值需要時間發酵而失去耐心。

過去股市在本益比超過30 倍的時候，價值股表現相較成長股票更好，但若沒有耐心等待，在1999 ...回首頁公司簡介集團簡介網站導覽聯絡我們交易登入最新優惠網路交易智能理財New基金系列投資趨勢洞察客戶服務專區個人帳戶帳戶總覽紅利點數/優惠查詢交易確認單查詢交易對帳單查詢停利停損通知我的追蹤基金基金交易單筆申購定期定額買回轉換/轉申購智能理財好日子鉅亨趨勢寶阿發總管交易委託查詢今日委託查詢/取消歷史交易查詢收益分配查詢定期定額委託查詢會員中心個人資料查詢/變更風險適合度評估變更密碼新增外幣帳戶好日子New鉅亨趨勢寶阿發總管基金總覽配息基金基金搜尋基金公司配息專區投資情報與建議投資說明會客戶服務常見問題公告訊息索取投資情報文件下載金融行事曆通路報酬查詢新手指南公司簡介投資流程交易指南服務介紹聯絡我們金融友善服務首頁  >   投資趨勢洞察  >   投資情報與建議  >   內文投資建議》五個關鍵，檢視該不該出場了長期投資對投資人來說，是最簡單且最容易成功的投資方法。

但在最近的市場震盪後，許多投資人心中紛紛開始想：是不是應該退出股市、暫時觀望了？本篇文章提供投資人檢視是否應該退出市場的五個關鍵問題。

  1.關鍵一：檢視基本面有沒有改變？隨意地改變投資策略是很危險的。

經過驗證的策略都有可能賺錢，但是再會賺錢的標的，操作不好也可能會事與願違。

例如：選擇了價值投資，卻忽略價值需要時間發酵而失去耐心。

過去股市在本益比超過30倍的時候，價值股表現相較成長股票更好，但若沒有耐心等待，在1999 年很有可能就棄價值股而去。

而最後的結果是堅持價值股獲得累積報酬13.5%，成長股卻反而下跌3.7%。

  2.關鍵二：資產價格是否被過度高估？好的資產容易受到市場擁戴、價格上漲而導致風險過高，因此除了選到好的標的之外，還要注意當下價格是否已經上漲到不合理的地步，這點在景氣中後期尤其重要。

資產價格漲得越高，修正回合理價格的空間就越大，越容易讓投資人套在高點。

  3.關鍵三：短期內是否急需資金？不論是投資股票、債券，大部分的時後都能有正報酬，但是如果中短期會用到該筆資金，很難保證要贖回時，會不會有意想不到的事件。

因此，如果中短期有用錢的打算，應該把資金放在較為穩健的標的。

下圖以債券市場為例，展現了持有標的的長短會影響投資的單年報酬率範圍，持有時間從一年增加為三年後，單年報酬率波動範圍就縮小了。

  4.關鍵四：目前的投資組合需不需要調整？可以透過了解自己投資組合過去曾經經歷過的最大下跌幅度，來做為未來投資組合遇到衝擊時可以發揮的抵禦能力。

隨著越來越靠近景氣末期，投資人應該要更謹慎的投資，若沒有低波動的投資部位，則可以考慮加入公債等資產，讓投資組合的風險更分散。

  5.關鍵五：有沒有更好的投資機會？不投資的機會成本是損失了潛在的報酬，而投資後的機會成本則是損失了利息，還有可能忽視了更好的投資機會，因此為自己的投資組合汰弱留強是很重要的。

例如，我們自今年貿易戰開打以來，不斷強調目前美國市場體質強於全球，資產首選強勢美國資產，截至11/27，美股年初至今表現2.08%，而全球股市反而下跌2.72%。

  鉅亨投資策略基金操作上，建議如下：目前美國股市動能仍在，調整部位比退居現金更好檢視目前市場狀況，中美貿易談判後續可能好壞消息交雜，然後逐步鈍化。

而更重要的是美國聯準會放緩升息的機率上升，利差反轉的時間可能被推遲，保持美國經濟成長維持穩定，因此目前不需退居現金。

若美國升息腳步大幅放緩，美元走軟，對於近期大幅承壓的新興市場資產也會有所緩解，12月份公布的聯準會利率點陣圖是後續觀察的關鍵。

目前，建議投資人加強避險部位，以因應突如其來的黑天鵝事件。

 鉅亨精選基金單筆、定期定額限時優惠中》B22012駿利亨德森平衡基金A美元累計(本基金配息政策可能致配息來源為本金)熱門關注基金熱門關注基金