[心得] 【解析】當心『賺了利差賠了匯差』 | 買外幣 PTT
外幣投資的理想獲利除了賺到「利差」之外，還能賺到「匯差」！ ... 2020-01-18 # -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.75.237.72 (臺灣) ...批踢踢實業坊›看板CFP關於我們聯絡資訊返回看板作者ameryu(雨龍千尋)看板CFP標題[心得]【解析】當心『賺了利差賠了匯差』時間SatJan1821:59:362020【專欄解析】當心『賺了利差賠了匯差』 作者：ameryu小編猜測很多人都有過這樣的經驗，手上握有一筆短期閒錢，或是不知道該怎麼處理的錢。
若僅僅只是將錢放在「定存」裡，感覺似乎有點浪費，多數人內心的想法可能是『定存沒有不好，但是希望可以更好』。
由於定存僅能提供一趴多的報酬，若把錢放到別的地方似乎可以「賺更多」。
基於想要多賺一點的心態，您可能會去尋找跟「定存」極為相似，又能可以打敗新臺幣定存的投資項目，這時候「外幣高利定存」可能就會成為「首選」。
註：外幣＝美金、澳幣、紐幣、南非幣......不過盲點就在這，外幣定存頂多只保障你的利息收益，可不保證沒有匯損。
就算銀行端提供「年利率６％」的短天期定存，都沒辦法保證這筆投資萬無一失。
註：年利率６％的定存，請自己google。
2020-01-13的新聞其實，最接近萬無一失的投資，就是眾人非常不屑一顧、視如雞肋的「定存」。
註：此段過後所提到的「定存」皆代表『新臺幣定存』定存，並沒有各位想像中的那麼差強人意，只不過其報酬率『無法滿足大眾對於投資的期待』，很容易就遭到眾人的一臉嫌棄，甚至覺得定存怎麼能當作「投資選項」？經過將近一年的實驗，手上正好有一個賠了夫人又折兵的例子，可以用來向各位說明，到底「外幣定存」的風險有哪些？以及多數人至上網詢問「短期閒置資金的理財規劃建議」，所得到的建議與回覆，為何幾乎都是「定存」？註：短期資金的定義為一年以內會動用的資金。
・外幣投資的理想獲利 除了賺到「利差」之外，還能賺到「匯差」！ 註：這邊所講的利差是指 存款時間相同的『外幣的定存利率－新臺幣定存利率』・定存時間皆為「一年」來比較利差。
３％（美金定存利率）－１％（台幣定存利率）＝２％在我們投資之前，往往都會在腦海中編織著美麗的理想，認為自己把錢投入高利定存，一年之後就算匯率不變，至少還可以賺到接近２％的「利差」。
如果曾經這樣想過的，麻煩您舉個手，你看看，底下黑壓壓一片一堆人舉手。
然而，假設Ｎ天以後「匯率依然不變」，這也是投資外幣的盲點之一，基本上很難成立。
僅適合運用在「評估階段」權充獲利了結時的匯率。
在去年，有網友提問３％的美金定存，到底可不可以存？印象中小編有在私訊跟他聊過，要當心『賺了利差賠了匯差』。
會這樣提醒他，是因為・投資外幣的風險在於「無法預期的匯差與匯損」多數投資人往往會受到外幣高利定存的誘惑，而忽略了「匯率波動的風險」所造成的虧損。
假若各位不知道該如何處理虧損，或者只打算『單筆投入』之後就不管事，亦不打算持續挹注資金，進行後續追價攤平成本的動作，那我會建議你不要投。
人生中，賺錢的機會多的是，賺你能賺到的部分即可，切莫過度追求「外幣定存的高利」，高利的誘惑，彷若捕鼠籠裡面的美味起司。
萬一真被銀行捕獲，由於資金動彈不得，再加上，不知該如何處理虧損的孤立無援，可能會讓自己飽受心情隨匯率起伏的折磨，看著匯率像是自由落體般地垂直下墜，亦有可能會讓您難過好長一段時日。
在當時小編也跟著網友連續做了幾筆小額定存，沒想到一年後定存到期，拿回本金以及「接近」３％的定存利息，卻沒有高興的感覺。
其原因在於，若小編在定存到期的當日，立即將手上的美金換回台幣，實際上並沒有賺，反而還「倒貼」。
註：牌告利率雖然為３％，但理查的給息方式是 『以日計息，按月給息』 會與理論的算式結果略有差異。
根據以往的經驗，小編的分析解說文通常會有點長， 若想知道解決方案的請直接跳到【面臨虧損的解決方案】。
由於近一年台幣的走強，台幣持續升值，美金兌換新台幣的匯率一路跌破30大關。
小編的台幣收益之所以會呈現虧損，就是因匯率的波動所導致。
為求方便計算與解說，我們假設小編領到的利息是正好３％。
・【投資損益的歷程】本金：USD1,000.00，牌告年利率：3%（固定利率）一年後，拿到本金與利息的總和為USD1,030.00若在定存到期當日（2020-01-14）換直接回台幣，可以拿到 1,030.00X29.8530=30,748.59， 約當台幣為30,749元。
註：29.8530為Richart在2020-01-14當日匯率。
此為「我要賣外幣」的匯率若以最終收益扣掉當時的投資本金，就會知道是賺還是賠？ 30,749－30,880＝-131元，帳面報酬率：－0.4242%但，這只是「帳面上」的虧損。
若「認真比較」的話，實際上是虧更多。
因為你比較的對象，不是一年前的那筆本金，而是那筆本金「在經歷一年定存之後，所獲得的本利和」。
其概念是這樣的，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝本來應該賺到的「時間報酬」沒賺到，可能只拿回與本金相同的金額，甚至更少。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝這樣就算是「白忙一場」，甚至是虧錢，您所損失的不只是帳面上的數字，損失的部分還要加上『放在定存裡本應賺得的一年份利息』。
各位若想計算出真正的損益率時，請將您的「實際利息收入」帶入公式計算。
若將30,880元放在定存或高利活存中，經過一年可以拿到的本利和約為31,190元。
・加計時間報酬後的虧損 30,749－31,190＝-441元， 實際報酬率為：－1.4139%其比較基準點為，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝同一筆錢你就算不進行任何投資，僅僅只是把錢放在定存裡面儲蓄，它至少會產生「Ｘ％的利息」。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝所以在推算實際報酬率時，您的計算基準要加計對等的時間報酬。
這筆定存會做到虧錢的原因，其主因是匯損超過２％。
註：匯差的虧損以及換匯的虧損，皆稱為「匯損」。
【匯損的解釋】一年前買進美金的匯率為：30.8800一年後賣出美金的匯率為：29.8530現在（我要賣美金）的匯率÷當初（我要買美金）的匯率，註：此為Richart數位銀行的標示。
若為正值就是您所賺到的匯差，若為負值，就是匯差損亦可稱「匯損」。
（29.8530÷30.88）–１＝0.9667–1＝–0.033257……大約是–3.3257％光是匯損就已經超過３％，不用想也知道，就算有３％的利息也無路用。
註：Richart數位銀行的標示與傳統商業銀行的標示是不同的。
在傳統商業銀行買進美金的時候，是看「即期匯率」上面比較「大」的數字，反之在賣出美金給銀行時就看即期匯率上面比較小的數字。
銀行端賣出價格＝民眾的買進價格反之銀行端買入價格＝民眾回售美金、外幣給銀行的價格。
比較好記的方式是，將「銀行買入」當成銀行收購價。
這樣您在賣美金時比較不會因看錯欄位導致計算錯誤。
外幣的交易特性是「99.99%保證買進保證賣出」，剩下的萬分之一就是銀行關匯不給換或者是APP掛點無法換。
・關於匯損的預估・評估的過程：匯損差來到多少，利息的獲利就會被匯損吃掉。
小編的習慣是在投資前都會進行「損溢預估」，「損」的部分是：虧多少以內是自己可以接受的。
「溢」的部分是：價格超過多少就可以「準備」賣掉。
美金的長年均價範圍大約落在31.25～31.75之間，個人是習慣採用31.50來當作長年均價，說穿了，其實就是抓一個你覺得ＯＫ的數字即可，超過這數字就是一個可以賣出的點。
以小編當初買進30.88的美金為例，其預估的計算過程： （（31.50÷30.88）–1）X100%＝2.0077%假若（我要賣外幣）的匯率來到31.50，實際上這筆交易小編的收益會來到５％。
USD1030.00X31.50＝32,445 （（32,445÷30,880）–1）X100%＝5.0680%到這邊為止是我們方才提過的，各位投資之前在腦海中編織的美妙理想境界。
我們在投資時，往往都只會去看好的那一面，而忘了評估，當「囧事」發生時最糟糕的狀況是什麼？以30.88為起點，利差有２％，小編可接受的虧損底線為 30.88÷(1＋2%)＝30.2745算出這個範圍的用意是，先知道自己的利差可承受的虧損範圍到哪。
若美金的牌告匯率沒有低於30.2745，基本上都可以不用理會，也不需進行追價攤平的動作。
此外，要特別說明的地方是，為何小編在計算虧損底線時不是直接用 ・買進成本Ｘ預估損失率＝虧損底線的匯率而是用＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝◆・買進成本÷(１＋預估損失率)＝虧損底線的值＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝道理很簡單，你股價原本是100虧50%，股價變50叫腰斬，但是你要從50漲回來100時，卻需要一倍的漲幅（1+100%)，才能漲回到原本的價位。
換句話說，用這種方式在計算就是在預估萬一匯率真的下跌，跌到什麼程度才會影響到利差收益。
投資人多數的心態是，至少不要賠錢。
當你計算出虧損底線時，就能知道只要美金維持在某個匯率之上，就不算賠到錢。
USD1030.00X30.2745＝31,182.735 （（31,183÷30,880）–1）X100%＝0.9812%比較對象，１％高利活存 30,880Ｘ(1+1%)=31,188.8算到這邊外幣定存是與定存接近打平的狀態。
再來是求出『追價攤平的起點線』。
30.88÷(1＋3%)＝29.9805當匯率掉到30.2745時，小編會開始在彙整資源，調度資金，偶爾按耐不住性子，會手癢地「微量買進」練練手感，例如：每次買進50、100美金。
待牌告匯率跌破29.9805後，才開始少量批貨買進。
例如：每次買進500、1000美金。
在牌告匯率跌破「追價攤平的起點」之後，就是運用平均成本法來追價攤平，以降低持有成本。
・投資能不能賺錢的關鍵之一， 取決於自己的持有成本有多「低」？ 通常小編在操作美金部位時，都有某種程度上的心理準備，有長期抗戰的打算。
因為美元的中小型景氣循環大約會是５～７年為一輪。
能夠抓到一個上漲順勢波段，小編會認為運氣成份居多。
但，若是順著走勢在操作，那就無關運氣，就是比誰的子彈多，比誰的氣比較長。
有一句話是這麼說的，能夠在戰場上存活下來的，往往不見得是百發百中的神槍手，反而是在備用彈匣裡裝滿足夠彈藥的智者，才能存活到最後。
「美金」在投資項目當中算是一個特別的存在，是一個『漲幅有限，跌幅有限』的景氣循環投資標的。
把美金十年線圖拉出來看，漲幅最高曾經來到33.64跌幅則維持在２８８防線（銀行端賣出匯率28.80）。
美元匯率會出現28.80的機率不高，通常也只是曇花一現而已。
在每個不同的世代，美金都會存在一個漲幅上限與跌幅下限。
既然這個年代『匯率地板』為概略已知，那就有辦法擬定策略來轉虧為盈！【面臨虧損的解決方案】狀況一：已經單筆投入「沒有新資金」可用來攤平持有成本。
或不打算追加新資金來攤平持有成本。
解法：轉定存，等匯率回升，設定「到價通知」。
待匯率反彈到自己的退場點，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝◆・ 就把定存解掉，全數脫手，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 退場的價格點要自己試算一下。
處理匯損的其中一種方法是，別讓手上既有的美金讓他閒著，持續放定存等待匯率的回升。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝運用「到價通知」來提醒自己何時該賣出。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝當然，亦可用「到價通知」來提醒自己何時該買進，用新資金去追價攤平美金的持有成本，來協助自己早日脫離苦海。
新注入的資金，若足以轉入美元定存，您可以考慮分筆定存，未必需要合併成同一筆。
欲從貨幣市場賺錢，其主要收益來源是「匯差」。
「利差」只是附帶的收益。
當持有成本已經下降，且匯率已觸底回升，您的投資狀況就變成等待退場，這時候就要安排自己的退場機制，您亦可善用到價通知來設定脫手價位，一但觸及退場價位，即可「把所有美金定存解約」換回台幣，離開這個讓你的心情飽受折磨的傷心地。
一般來說，退場價位的匯差利潤，通常足以彌補提前解約定存的利息損失。
別為了「堅持」賺到利差而「錯過」匯差利潤。
【持有平均成本的計算】・最初投入的成本÷目前持有的美金＝目前的平均成本範例：在匯率為30.88買進1000美金，定存利率３％， 一年後的本利和為1030美金。
1000.00X3%＝1030.00估算拿到定存利息之後的平均成本・30880÷1030＝29.9805〖當前牌告匯率與平均成本的判斷比較〗當銀行收購價（買入匯率）大於您的持有成本，您再回售給銀行，才有可能賺到錢，以此例來看，當前的美金匯率低於小編的持有成本，若在這個時刻將美金換回台幣，就算認賠殺出了。
29.8530＜29.9805由於我們是用閒錢來投資，所以可以跟他慢慢凹。
一般來說，外幣高利定存的活動不會一直持續下去，換了一個年度定存利率只剩下1.60%，那也沒關係，若您已經不打算再投入資金到美金部位，就是採用「時間戰術」來轉虧為盈。
再經過一年美金1030的本利和會有1046.48美金。
此時您的持有成本會降至「29.5048／１美元」。
USD1,030.00x1.016＝1046.48 30,880／USD1046.48＝29.5048假若美金匯率回升至30.00您將其換回台幣可取得， USD1046.48X30.00＝31,394.4這時候時間已經過了兩年，美金定存應該能贏過台幣定存吧？ 定存兩年的本利和。
30,880X(1+1%)^2＝31,501， 比較過程： 31,501 ＞ 31,394.4 ＞ 30,880（最初本金）表面上看起來是有賺，但實際上還是虧，因為輸給什麼事都沒做的「定存」。
由此可知，美金定存的賺錢重點並不是在於其利率有多高，而是你可以把「匯損」控制到什麼程度，進而從匯差中賺取利潤。
狀況二：後續有新資金可用來追價攤平。
若小編在３％美金定存到期後，再買進1,000美金，則持有成本會被平均成29.9325 (30,880＋29,883）÷（1,030＋1,000） 平均持有成本 60,763÷2,030＝29.9325註：2020-01-14「我要買外幣」之匯率＝29.8830經過一年後的持有平均成本為29.4611 2,030Ｘ(1+1.6%)＝2,062.48 60,763÷2,062.48＝29.4611靠著新資金的注入來降低自己的持有成本，一樣假設匯率回升至１美元兌換３０元新臺幣。
2,062.48Ｘ30＝61,874.4（美金定存換回台幣） （61,874–60,763）/60,763X100%＝1.828%對比原始兩筆不同時的本金，經過１％高利活存的結果 30,880X1.01^2＝31,501 29,883X1.01＝30,182 31,501＋30,182＝61,683外幣定存的獲利，也不過才比全部台幣定存小賺個0.3%左右。
〔（61,683／60,763）－１〕X100%＝1.513% 1.828%－1.513%＝0.315%費了那麼大多功夫，那麼多時間，也不過才多賺一百多塊，您不覺得很囧嗎？這也是為何大多數人都在說，投資的錢要用閒錢，因為此筆投資若要轉虧為盈，最壞的打算就是要經歷一個中等程度的景氣循環，大約是７～１０年。
外幣存款的主要獲利來源還是取決於「匯差」，只不過剛好美金有一個地板下限。
當您知曉損失空間可能有多大之後，您在分批買進攤平成本時就會比較好拿捏。
狀況三：本身有持續性的美元需求，例如要用來繳美元保單，或者是用來投資美股（含ＥＴＦ）。
若本身有長期的美金需求，大原則是買了就不管他了，若金額能滿足定存的最低門檻。
就把美金轉入定存，讓他去生利息。
您可以嘗試在美金低檔區，提前準備好一至二年份的保費，或是預計次年要定期定額投入美股的資金。
運用美金定存與追價攤平，甚至可多賺一點利息，或是小賺一些匯費。
〖美金檔位區的介紹〗坊間流傳著一句操作心得，美金三十塊錢以下可以買，但是人生中哪來那麼多三十塊以下的便宜美金可以買。
這時候您就要費點時間來好好研究了，方才有提到，美金的長年均價大約落在31.50元，但是這個數據是可以根據您自己的經驗來修正。
另外在操作上，亦可劃分四個檔區來分辨『目前的美金價位算高還低』 匯率高檔區33.01以上均價高檔區33.00～31.50－－－－－－－－－－－－長年均價線均價低檔區31.49～30.01 匯率低檔區30元以下註：檔位區的價格您可以自行調整與設定， 當然也可以再進行細分。
若您是屬於美金長期需求者，小編會建議，盡可能練習用平均成本法或追價攤平法來培養自己的「抑價能力」。
【結語】並不是每一筆失敗的投資都能用「平均成本法／追價攤平法」把失敗的投資給救回來。
例如：從四塊多掉到兩塊多的南非幣。
小編相信在網路上回答『短期閒置資金相關問題』的每一位前輩在幫網友解答『短期閒置資金該如何投資？』這類的問題之前，實際上都已經在腦海中粗略地將那些小編剛剛描述的分析過程給Run過一遍，經過認真的分析運算與比較，才會給出「放定存就好」的回覆，或是『短期閒置資金放定存即可』的答案。
前輩們所回覆的答案，其實是經過深思熟慮與精簡過後的再化繁為簡。
在中間省略了很多發問者所不知道的複雜過程，例如：匯損的評估，利差的評估與計算，平均成本的計算，投資的比較對象，追價攤平控制持有成本的概算，匯率從谷底到反彈，轉虧為盈所需的概略時間。
綜合以上種種，在有限的篇幅，有限的時間內，前輩們也只能以「極簡風」的方式來回覆。
把上面落落長那一串精簡到極限，濃縮完就只剩下兩個字「定存」，若深怕會讓人誤會，頂多再加兩個字，『台幣定存』。
若分析過程太冗長、太複雜，您一時之間難以消化，那請您把結論簡略的記一下。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝不能動到本金的閒置資金，或無法接受本金有所虧損的閒錢。
其閒置時間僅有一至三年，而且最終用途是「會以台幣的形式被花掉的」，會建議您擺在台幣定存即可，別自找麻煩。
若短期閒置資金的最終用途是『以美金的形式被花掉』，您可考慮善用到價通知，來分批購入便宜的美金。
若美金活存餘額＞外幣定存門檻，可直接把餘額轉入美金定存中，來多賺一些利息。
以上，結論摘要結束。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝假設發問者選了美金定存來當作「短期閒錢」的暫存區，萬一發生虧損，就算尚有備用資金可用來追價攤平，但是，隨著用錢時間點的慢慢逼近，當事人很難有充裕的時間來處理虧損。
就算想用追價攤平的方式，一路追殺美金到谷底，你也要時間吧？就算想要用平均成本法，來降低持有成本，你也要資金吧？當您面臨迫切的資金需求時，用錢時間緊迫，會讓人產生極大的焦慮與不安，很有可能美金還沒到谷底，這筆錢就需要撤走，最後只能忍痛認賠殺出。
因為你沒有足夠的時間，來等匯率的慢慢回升，把這筆失敗的投資給救回來。
如果這筆本金是完全「不能承受虧損」的資金，閒置時間也不會超過一年，你頂多能動歪腦筋的地方，只剩下定存的利息。
拿定存的利息去投資。
如果連利息也不能承受虧損，那你覺得剩下什麼？就算是高利活存，也會有限額，如果你的資金總額超過高利活存限額，那超過的部分該如何處置？我想你心中應該有答案。
然而同樣的理財規劃問題，在不同的時間點上網發問，可能會有不同的答案。
例如：在美元匯率低於29.50的時候， 跟美元匯率高於31.50的時候。
這兩個不同的時間點所給出的建議與回覆，應該會南轅北轍。
小編覺得諸如此類的理財規劃問題，以後一定會有人繼續在網路上發問，若發問者有緣能夠看到且看完這篇文章，發問者就會知曉，前輩們是基於什麼理由，什麼原因，才會給出這種看起來一點也不刺激，普通人都想得到的普通答案『萬年定存』！定存，在理財規劃中算是最基本的運用，再怎樣都不會虧到本金，亦可以確保利息收益，算是不賺白不賺的概念。
再者，並不是每個人都具有處理虧損的能力，投資會不會賺錢的關鍵之二在於安全感，這筆投資對您而言，是否會有安全感？會不會對虧損感到恐懼、害怕，因而出現擔憂，食不下嚥、夜不成眠、寢食難安......等等，若在您投資之後，心裡是否會呈現極度焦慮狀態，三不五時就去看投資的損益，深怕虧損之後，會不知道該怎麼辦。
初學投資的人，在面臨突如其來的損失時，一開始會很容易不知所措，往往不知道該如何處理虧損，孤立無援感會從內心深處的某個角落，慢慢散開，腦海會不斷地浮現幾個聲音，賠錢了該怎麼辦？有誰可以幫我？我可以去找誰幫忙？當投資人陷入六神無主的狀態時，往往是最容易做出錯誤判斷的時候，有一句話是這麼說的，先處理心情，再處理事情。
您可能需要花點時間，找出自己覺得沒安全感的地方在哪裡？或者是因為投資虧損而你沒經驗，所以不知該如何是好？又或者是自己手邊的現金存量低於某個水位，會讓自己感到非常的不安？......等等等您找到主力近因之後，再來冷靜處理虧損。
以避免因冷靜與理智的失去，而影響自己的思考能力，進而做出錯誤的判斷與抉擇，最後引發更糟糕的狀況，導致損失的擴大。
當投資嚴重偏離我們的預期，反而是最容易讓人失去理智的時候。
當我們處理完心情，把理智找回來之後，要反敗為勝，並非不可能。
只要你有耐心，持續的投入時間或金錢，再加上一點紀律，就能轉虧為盈，賺到心目中的理想報酬。
最後再補充一點，我們外幣交易中所賺到的「匯差」，是屬於「財產交易所得」，理應自行併入綜合所得稅申報。
申報年度為您獲利了結的那一年，換匯資料您要自己提供，再依照您當年的所得稅級距去課稅。
當您的獲利被加課稅金之後，還能不能打贏台幣定存，就有待商確了。
ameryu.2020-01-18#--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:42.75.237.72(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1579355978.A.BFD.html推boston31:首推01/1822:04推hank05123:謝謝A大分享，這篇超詳細01/1822:17推moyannn:謝謝A大無私分享01/1822:20推GN033:推!!!01/1822:55推a3556959:所以不急著用就沒差了01/1900:45推willy0618:感謝A大無私分享01/1907:58推lakp:必須推感謝01/1909:20推VictorLin10:感謝分享01/1910:00推ThisIsNotKFC:推用心撰文01/2000:00推Akulamaru:感謝推01/2001:42推DSB520:可以換成美債基金穩定波動不大01/2014:10推jc761128:台積電估Q1平均匯率在29.9左右01/2210:41推bigdaddys:A大真的本版精華01/2321:57推RODYMOMO:推推～～～～01/3101:44推Usamiakihiko:推01/3109:35推jacky77880:大推!02/0223:48推Cornird:先推了02/0300:23推snk2kimo:用心分享值得推薦~希望更多人能看見02/1210:36→alvinlin:我實在很想看完但也太長了唄02/1801:26推valthialee:感謝02/2914:01推gyamwoo:推，很實用的文章！03/1423:14
若僅僅只是將錢放在「定存」裡，感覺似乎有點浪費，多數人內心的想法可能是『定存沒有不好，但是希望可以更好』。
由於定存僅能提供一趴多的報酬，若把錢放到別的地方似乎可以「賺更多」。
基於想要多賺一點的心態，您可能會去尋找跟「定存」極為相似，又能可以打敗新臺幣定存的投資項目，這時候「外幣高利定存」可能就會成為「首選」。
註：外幣＝美金、澳幣、紐幣、南非幣......不過盲點就在這，外幣定存頂多只保障你的利息收益，可不保證沒有匯損。
就算銀行端提供「年利率６％」的短天期定存，都沒辦法保證這筆投資萬無一失。
註：年利率６％的定存，請自己google。
2020-01-13的新聞其實，最接近萬無一失的投資，就是眾人非常不屑一顧、視如雞肋的「定存」。
註：此段過後所提到的「定存」皆代表『新臺幣定存』定存，並沒有各位想像中的那麼差強人意，只不過其報酬率『無法滿足大眾對於投資的期待』，很容易就遭到眾人的一臉嫌棄，甚至覺得定存怎麼能當作「投資選項」？經過將近一年的實驗，手上正好有一個賠了夫人又折兵的例子，可以用來向各位說明，到底「外幣定存」的風險有哪些？以及多數人至上網詢問「短期閒置資金的理財規劃建議」，所得到的建議與回覆，為何幾乎都是「定存」？註：短期資金的定義為一年以內會動用的資金。
・外幣投資的理想獲利 除了賺到「利差」之外，還能賺到「匯差」！ 註：這邊所講的利差是指 存款時間相同的『外幣的定存利率－新臺幣定存利率』・定存時間皆為「一年」來比較利差。
３％（美金定存利率）－１％（台幣定存利率）＝２％在我們投資之前，往往都會在腦海中編織著美麗的理想，認為自己把錢投入高利定存，一年之後就算匯率不變，至少還可以賺到接近２％的「利差」。
如果曾經這樣想過的，麻煩您舉個手，你看看，底下黑壓壓一片一堆人舉手。
然而，假設Ｎ天以後「匯率依然不變」，這也是投資外幣的盲點之一，基本上很難成立。
僅適合運用在「評估階段」權充獲利了結時的匯率。
在去年，有網友提問３％的美金定存，到底可不可以存？印象中小編有在私訊跟他聊過，要當心『賺了利差賠了匯差』。
會這樣提醒他，是因為・投資外幣的風險在於「無法預期的匯差與匯損」多數投資人往往會受到外幣高利定存的誘惑，而忽略了「匯率波動的風險」所造成的虧損。
假若各位不知道該如何處理虧損，或者只打算『單筆投入』之後就不管事，亦不打算持續挹注資金，進行後續追價攤平成本的動作，那我會建議你不要投。
人生中，賺錢的機會多的是，賺你能賺到的部分即可，切莫過度追求「外幣定存的高利」，高利的誘惑，彷若捕鼠籠裡面的美味起司。
萬一真被銀行捕獲，由於資金動彈不得，再加上，不知該如何處理虧損的孤立無援，可能會讓自己飽受心情隨匯率起伏的折磨，看著匯率像是自由落體般地垂直下墜，亦有可能會讓您難過好長一段時日。
在當時小編也跟著網友連續做了幾筆小額定存，沒想到一年後定存到期，拿回本金以及「接近」３％的定存利息，卻沒有高興的感覺。
其原因在於，若小編在定存到期的當日，立即將手上的美金換回台幣，實際上並沒有賺，反而還「倒貼」。
註：牌告利率雖然為３％，但理查的給息方式是 『以日計息，按月給息』 會與理論的算式結果略有差異。
根據以往的經驗，小編的分析解說文通常會有點長， 若想知道解決方案的請直接跳到【面臨虧損的解決方案】。
由於近一年台幣的走強，台幣持續升值，美金兌換新台幣的匯率一路跌破30大關。
小編的台幣收益之所以會呈現虧損，就是因匯率的波動所導致。
為求方便計算與解說，我們假設小編領到的利息是正好３％。
・【投資損益的歷程】本金：USD1,000.00，牌告年利率：3%（固定利率）一年後，拿到本金與利息的總和為USD1,030.00若在定存到期當日（2020-01-14）換直接回台幣，可以拿到 1,030.00X29.8530=30,748.59， 約當台幣為30,749元。
註：29.8530為Richart在2020-01-14當日匯率。
此為「我要賣外幣」的匯率若以最終收益扣掉當時的投資本金，就會知道是賺還是賠？ 30,749－30,880＝-131元，帳面報酬率：－0.4242%但，這只是「帳面上」的虧損。
若「認真比較」的話，實際上是虧更多。
因為你比較的對象，不是一年前的那筆本金，而是那筆本金「在經歷一年定存之後，所獲得的本利和」。
其概念是這樣的，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝本來應該賺到的「時間報酬」沒賺到，可能只拿回與本金相同的金額，甚至更少。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝這樣就算是「白忙一場」，甚至是虧錢，您所損失的不只是帳面上的數字，損失的部分還要加上『放在定存裡本應賺得的一年份利息』。
各位若想計算出真正的損益率時，請將您的「實際利息收入」帶入公式計算。
若將30,880元放在定存或高利活存中，經過一年可以拿到的本利和約為31,190元。
・加計時間報酬後的虧損 30,749－31,190＝-441元， 實際報酬率為：－1.4139%其比較基準點為，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝同一筆錢你就算不進行任何投資，僅僅只是把錢放在定存裡面儲蓄，它至少會產生「Ｘ％的利息」。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝所以在推算實際報酬率時，您的計算基準要加計對等的時間報酬。
這筆定存會做到虧錢的原因，其主因是匯損超過２％。
註：匯差的虧損以及換匯的虧損，皆稱為「匯損」。
【匯損的解釋】一年前買進美金的匯率為：30.8800一年後賣出美金的匯率為：29.8530現在（我要賣美金）的匯率÷當初（我要買美金）的匯率，註：此為Richart數位銀行的標示。
若為正值就是您所賺到的匯差，若為負值，就是匯差損亦可稱「匯損」。
（29.8530÷30.88）–１＝0.9667–1＝–0.033257……大約是–3.3257％光是匯損就已經超過３％，不用想也知道，就算有３％的利息也無路用。
註：Richart數位銀行的標示與傳統商業銀行的標示是不同的。
在傳統商業銀行買進美金的時候，是看「即期匯率」上面比較「大」的數字，反之在賣出美金給銀行時就看即期匯率上面比較小的數字。
銀行端賣出價格＝民眾的買進價格反之銀行端買入價格＝民眾回售美金、外幣給銀行的價格。
比較好記的方式是，將「銀行買入」當成銀行收購價。
這樣您在賣美金時比較不會因看錯欄位導致計算錯誤。
外幣的交易特性是「99.99%保證買進保證賣出」，剩下的萬分之一就是銀行關匯不給換或者是APP掛點無法換。
・關於匯損的預估・評估的過程：匯損差來到多少，利息的獲利就會被匯損吃掉。
小編的習慣是在投資前都會進行「損溢預估」，「損」的部分是：虧多少以內是自己可以接受的。
「溢」的部分是：價格超過多少就可以「準備」賣掉。
美金的長年均價範圍大約落在31.25～31.75之間，個人是習慣採用31.50來當作長年均價，說穿了，其實就是抓一個你覺得ＯＫ的數字即可，超過這數字就是一個可以賣出的點。
以小編當初買進30.88的美金為例，其預估的計算過程： （（31.50÷30.88）–1）X100%＝2.0077%假若（我要賣外幣）的匯率來到31.50，實際上這筆交易小編的收益會來到５％。
USD1030.00X31.50＝32,445 （（32,445÷30,880）–1）X100%＝5.0680%到這邊為止是我們方才提過的，各位投資之前在腦海中編織的美妙理想境界。
我們在投資時，往往都只會去看好的那一面，而忘了評估，當「囧事」發生時最糟糕的狀況是什麼？以30.88為起點，利差有２％，小編可接受的虧損底線為 30.88÷(1＋2%)＝30.2745算出這個範圍的用意是，先知道自己的利差可承受的虧損範圍到哪。
若美金的牌告匯率沒有低於30.2745，基本上都可以不用理會，也不需進行追價攤平的動作。
此外，要特別說明的地方是，為何小編在計算虧損底線時不是直接用 ・買進成本Ｘ預估損失率＝虧損底線的匯率而是用＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝◆・買進成本÷(１＋預估損失率)＝虧損底線的值＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝道理很簡單，你股價原本是100虧50%，股價變50叫腰斬，但是你要從50漲回來100時，卻需要一倍的漲幅（1+100%)，才能漲回到原本的價位。
換句話說，用這種方式在計算就是在預估萬一匯率真的下跌，跌到什麼程度才會影響到利差收益。
投資人多數的心態是，至少不要賠錢。
當你計算出虧損底線時，就能知道只要美金維持在某個匯率之上，就不算賠到錢。
USD1030.00X30.2745＝31,182.735 （（31,183÷30,880）–1）X100%＝0.9812%比較對象，１％高利活存 30,880Ｘ(1+1%)=31,188.8算到這邊外幣定存是與定存接近打平的狀態。
再來是求出『追價攤平的起點線』。
30.88÷(1＋3%)＝29.9805當匯率掉到30.2745時，小編會開始在彙整資源，調度資金，偶爾按耐不住性子，會手癢地「微量買進」練練手感，例如：每次買進50、100美金。
待牌告匯率跌破29.9805後，才開始少量批貨買進。
例如：每次買進500、1000美金。
在牌告匯率跌破「追價攤平的起點」之後，就是運用平均成本法來追價攤平，以降低持有成本。
・投資能不能賺錢的關鍵之一， 取決於自己的持有成本有多「低」？ 通常小編在操作美金部位時，都有某種程度上的心理準備，有長期抗戰的打算。
因為美元的中小型景氣循環大約會是５～７年為一輪。
能夠抓到一個上漲順勢波段，小編會認為運氣成份居多。
但，若是順著走勢在操作，那就無關運氣，就是比誰的子彈多，比誰的氣比較長。
有一句話是這麼說的，能夠在戰場上存活下來的，往往不見得是百發百中的神槍手，反而是在備用彈匣裡裝滿足夠彈藥的智者，才能存活到最後。
「美金」在投資項目當中算是一個特別的存在，是一個『漲幅有限，跌幅有限』的景氣循環投資標的。
把美金十年線圖拉出來看，漲幅最高曾經來到33.64跌幅則維持在２８８防線（銀行端賣出匯率28.80）。
美元匯率會出現28.80的機率不高，通常也只是曇花一現而已。
在每個不同的世代，美金都會存在一個漲幅上限與跌幅下限。
既然這個年代『匯率地板』為概略已知，那就有辦法擬定策略來轉虧為盈！【面臨虧損的解決方案】狀況一：已經單筆投入「沒有新資金」可用來攤平持有成本。
或不打算追加新資金來攤平持有成本。
解法：轉定存，等匯率回升，設定「到價通知」。
待匯率反彈到自己的退場點，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝◆・ 就把定存解掉，全數脫手，＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 退場的價格點要自己試算一下。
處理匯損的其中一種方法是，別讓手上既有的美金讓他閒著，持續放定存等待匯率的回升。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝運用「到價通知」來提醒自己何時該賣出。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝當然，亦可用「到價通知」來提醒自己何時該買進，用新資金去追價攤平美金的持有成本，來協助自己早日脫離苦海。
新注入的資金，若足以轉入美元定存，您可以考慮分筆定存，未必需要合併成同一筆。
欲從貨幣市場賺錢，其主要收益來源是「匯差」。
「利差」只是附帶的收益。
當持有成本已經下降，且匯率已觸底回升，您的投資狀況就變成等待退場，這時候就要安排自己的退場機制，您亦可善用到價通知來設定脫手價位，一但觸及退場價位，即可「把所有美金定存解約」換回台幣，離開這個讓你的心情飽受折磨的傷心地。
一般來說，退場價位的匯差利潤，通常足以彌補提前解約定存的利息損失。
別為了「堅持」賺到利差而「錯過」匯差利潤。
【持有平均成本的計算】・最初投入的成本÷目前持有的美金＝目前的平均成本範例：在匯率為30.88買進1000美金，定存利率３％， 一年後的本利和為1030美金。
1000.00X3%＝1030.00估算拿到定存利息之後的平均成本・30880÷1030＝29.9805〖當前牌告匯率與平均成本的判斷比較〗當銀行收購價（買入匯率）大於您的持有成本，您再回售給銀行，才有可能賺到錢，以此例來看，當前的美金匯率低於小編的持有成本，若在這個時刻將美金換回台幣，就算認賠殺出了。
29.8530＜29.9805由於我們是用閒錢來投資，所以可以跟他慢慢凹。
一般來說，外幣高利定存的活動不會一直持續下去，換了一個年度定存利率只剩下1.60%，那也沒關係，若您已經不打算再投入資金到美金部位，就是採用「時間戰術」來轉虧為盈。
再經過一年美金1030的本利和會有1046.48美金。
此時您的持有成本會降至「29.5048／１美元」。
USD1,030.00x1.016＝1046.48 30,880／USD1046.48＝29.5048假若美金匯率回升至30.00您將其換回台幣可取得， USD1046.48X30.00＝31,394.4這時候時間已經過了兩年，美金定存應該能贏過台幣定存吧？ 定存兩年的本利和。
30,880X(1+1%)^2＝31,501， 比較過程： 31,501 ＞ 31,394.4 ＞ 30,880（最初本金）表面上看起來是有賺，但實際上還是虧，因為輸給什麼事都沒做的「定存」。
由此可知，美金定存的賺錢重點並不是在於其利率有多高，而是你可以把「匯損」控制到什麼程度，進而從匯差中賺取利潤。
狀況二：後續有新資金可用來追價攤平。
若小編在３％美金定存到期後，再買進1,000美金，則持有成本會被平均成29.9325 (30,880＋29,883）÷（1,030＋1,000） 平均持有成本 60,763÷2,030＝29.9325註：2020-01-14「我要買外幣」之匯率＝29.8830經過一年後的持有平均成本為29.4611 2,030Ｘ(1+1.6%)＝2,062.48 60,763÷2,062.48＝29.4611靠著新資金的注入來降低自己的持有成本，一樣假設匯率回升至１美元兌換３０元新臺幣。
2,062.48Ｘ30＝61,874.4（美金定存換回台幣） （61,874–60,763）/60,763X100%＝1.828%對比原始兩筆不同時的本金，經過１％高利活存的結果 30,880X1.01^2＝31,501 29,883X1.01＝30,182 31,501＋30,182＝61,683外幣定存的獲利，也不過才比全部台幣定存小賺個0.3%左右。
〔（61,683／60,763）－１〕X100%＝1.513% 1.828%－1.513%＝0.315%費了那麼大多功夫，那麼多時間，也不過才多賺一百多塊，您不覺得很囧嗎？這也是為何大多數人都在說，投資的錢要用閒錢，因為此筆投資若要轉虧為盈，最壞的打算就是要經歷一個中等程度的景氣循環，大約是７～１０年。
外幣存款的主要獲利來源還是取決於「匯差」，只不過剛好美金有一個地板下限。
當您知曉損失空間可能有多大之後，您在分批買進攤平成本時就會比較好拿捏。
狀況三：本身有持續性的美元需求，例如要用來繳美元保單，或者是用來投資美股（含ＥＴＦ）。
若本身有長期的美金需求，大原則是買了就不管他了，若金額能滿足定存的最低門檻。
就把美金轉入定存，讓他去生利息。
您可以嘗試在美金低檔區，提前準備好一至二年份的保費，或是預計次年要定期定額投入美股的資金。
運用美金定存與追價攤平，甚至可多賺一點利息，或是小賺一些匯費。
〖美金檔位區的介紹〗坊間流傳著一句操作心得，美金三十塊錢以下可以買，但是人生中哪來那麼多三十塊以下的便宜美金可以買。
這時候您就要費點時間來好好研究了，方才有提到，美金的長年均價大約落在31.50元，但是這個數據是可以根據您自己的經驗來修正。
另外在操作上，亦可劃分四個檔區來分辨『目前的美金價位算高還低』 匯率高檔區33.01以上均價高檔區33.00～31.50－－－－－－－－－－－－長年均價線均價低檔區31.49～30.01 匯率低檔區30元以下註：檔位區的價格您可以自行調整與設定， 當然也可以再進行細分。
若您是屬於美金長期需求者，小編會建議，盡可能練習用平均成本法或追價攤平法來培養自己的「抑價能力」。
【結語】並不是每一筆失敗的投資都能用「平均成本法／追價攤平法」把失敗的投資給救回來。
例如：從四塊多掉到兩塊多的南非幣。
小編相信在網路上回答『短期閒置資金相關問題』的每一位前輩在幫網友解答『短期閒置資金該如何投資？』這類的問題之前，實際上都已經在腦海中粗略地將那些小編剛剛描述的分析過程給Run過一遍，經過認真的分析運算與比較，才會給出「放定存就好」的回覆，或是『短期閒置資金放定存即可』的答案。
前輩們所回覆的答案，其實是經過深思熟慮與精簡過後的再化繁為簡。
在中間省略了很多發問者所不知道的複雜過程，例如：匯損的評估，利差的評估與計算，平均成本的計算，投資的比較對象，追價攤平控制持有成本的概算，匯率從谷底到反彈，轉虧為盈所需的概略時間。
綜合以上種種，在有限的篇幅，有限的時間內，前輩們也只能以「極簡風」的方式來回覆。
把上面落落長那一串精簡到極限，濃縮完就只剩下兩個字「定存」，若深怕會讓人誤會，頂多再加兩個字，『台幣定存』。
若分析過程太冗長、太複雜，您一時之間難以消化，那請您把結論簡略的記一下。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝不能動到本金的閒置資金，或無法接受本金有所虧損的閒錢。
其閒置時間僅有一至三年，而且最終用途是「會以台幣的形式被花掉的」，會建議您擺在台幣定存即可，別自找麻煩。
若短期閒置資金的最終用途是『以美金的形式被花掉』，您可考慮善用到價通知，來分批購入便宜的美金。
若美金活存餘額＞外幣定存門檻，可直接把餘額轉入美金定存中，來多賺一些利息。
以上，結論摘要結束。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝假設發問者選了美金定存來當作「短期閒錢」的暫存區，萬一發生虧損，就算尚有備用資金可用來追價攤平，但是，隨著用錢時間點的慢慢逼近，當事人很難有充裕的時間來處理虧損。
就算想用追價攤平的方式，一路追殺美金到谷底，你也要時間吧？就算想要用平均成本法，來降低持有成本，你也要資金吧？當您面臨迫切的資金需求時，用錢時間緊迫，會讓人產生極大的焦慮與不安，很有可能美金還沒到谷底，這筆錢就需要撤走，最後只能忍痛認賠殺出。
因為你沒有足夠的時間，來等匯率的慢慢回升，把這筆失敗的投資給救回來。
如果這筆本金是完全「不能承受虧損」的資金，閒置時間也不會超過一年，你頂多能動歪腦筋的地方，只剩下定存的利息。
拿定存的利息去投資。
如果連利息也不能承受虧損，那你覺得剩下什麼？就算是高利活存，也會有限額，如果你的資金總額超過高利活存限額，那超過的部分該如何處置？我想你心中應該有答案。
然而同樣的理財規劃問題，在不同的時間點上網發問，可能會有不同的答案。
例如：在美元匯率低於29.50的時候， 跟美元匯率高於31.50的時候。
這兩個不同的時間點所給出的建議與回覆，應該會南轅北轍。
小編覺得諸如此類的理財規劃問題，以後一定會有人繼續在網路上發問，若發問者有緣能夠看到且看完這篇文章，發問者就會知曉，前輩們是基於什麼理由，什麼原因，才會給出這種看起來一點也不刺激，普通人都想得到的普通答案『萬年定存』！定存，在理財規劃中算是最基本的運用，再怎樣都不會虧到本金，亦可以確保利息收益，算是不賺白不賺的概念。
再者，並不是每個人都具有處理虧損的能力，投資會不會賺錢的關鍵之二在於安全感，這筆投資對您而言，是否會有安全感？會不會對虧損感到恐懼、害怕，因而出現擔憂，食不下嚥、夜不成眠、寢食難安......等等，若在您投資之後，心裡是否會呈現極度焦慮狀態，三不五時就去看投資的損益，深怕虧損之後，會不知道該怎麼辦。
初學投資的人，在面臨突如其來的損失時，一開始會很容易不知所措，往往不知道該如何處理虧損，孤立無援感會從內心深處的某個角落，慢慢散開，腦海會不斷地浮現幾個聲音，賠錢了該怎麼辦？有誰可以幫我？我可以去找誰幫忙？當投資人陷入六神無主的狀態時，往往是最容易做出錯誤判斷的時候，有一句話是這麼說的，先處理心情，再處理事情。
您可能需要花點時間，找出自己覺得沒安全感的地方在哪裡？或者是因為投資虧損而你沒經驗，所以不知該如何是好？又或者是自己手邊的現金存量低於某個水位，會讓自己感到非常的不安？......等等等您找到主力近因之後，再來冷靜處理虧損。
以避免因冷靜與理智的失去，而影響自己的思考能力，進而做出錯誤的判斷與抉擇，最後引發更糟糕的狀況，導致損失的擴大。
當投資嚴重偏離我們的預期，反而是最容易讓人失去理智的時候。
當我們處理完心情，把理智找回來之後，要反敗為勝，並非不可能。
只要你有耐心，持續的投入時間或金錢，再加上一點紀律，就能轉虧為盈，賺到心目中的理想報酬。
最後再補充一點，我們外幣交易中所賺到的「匯差」，是屬於「財產交易所得」，理應自行併入綜合所得稅申報。
申報年度為您獲利了結的那一年，換匯資料您要自己提供，再依照您當年的所得稅級距去課稅。
當您的獲利被加課稅金之後，還能不能打贏台幣定存，就有待商確了。
ameryu.2020-01-18#--※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:42.75.237.72(臺灣)※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1579355978.A.BFD.html推boston31:首推01/1822:04推hank05123:謝謝A大分享，這篇超詳細01/1822:17推moyannn:謝謝A大無私分享01/1822:20推GN033:推!!!01/1822:55推a3556959:所以不急著用就沒差了01/1900:45推willy0618:感謝A大無私分享01/1907:58推lakp:必須推感謝01/1909:20推VictorLin10:感謝分享01/1910:00推ThisIsNotKFC:推用心撰文01/2000:00推Akulamaru:感謝推01/2001:42推DSB520:可以換成美債基金穩定波動不大01/2014:10推jc761128:台積電估Q1平均匯率在29.9左右01/2210:41推bigdaddys:A大真的本版精華01/2321:57推RODYMOMO:推推～～～～01/3101:44推Usamiakihiko:推01/3109:35推jacky77880:大推!02/0223:48推Cornird:先推了02/0300:23推snk2kimo:用心分享值得推薦~希望更多人能看見02/1210:36→alvinlin:我實在很想看完但也太長了唄02/1801:26推valthialee:感謝02/2914:01推gyamwoo:推，很實用的文章！03/1423:14