3 技術分析的觀念基本分析與技術分析的比較基本分析係以公開資訊為分析內容, 技術分析則是假設歷史會重演, 以歷史資訊( 如過去的股價及成交量等) 來分析股價的 ...股票的技術分析SHAREHTMLDOWNLOADSize:pxStartdisplayatpage:Download"股票的技術分析"Error:DownloadDocument亩祷莫4yearsagoViews:1第9章股票的技術分析2本章大綱9.1技術分析的觀念9.2型態類技術分析9.3指標類技術分析9.4市場寬幅及其他技術指標3技術分析的觀念基本分析與技術分析的比較基本分析係以公開資訊為分析內容,技術分析則是假設歷史會重演,以歷史資訊(如過去的股價及成交量等)來分析股價的走勢基本分析可提供投資人選出值得投資的個股,而技術分析則是判斷買賣時點的最佳利器技術分析的主要理論架構(見圖9-1)4圖9-1技術分析的主要理論架構5型態類技術分析道氏理論波浪理論移動平均線理論趨勢線理論K線理論6道氏理論基本波動次級波動日常波動7波浪理論說明股價的結構型態上漲或回檔的滿足點及完成一個波段所需的時間8移動平均線理論移動平均線可以將極端值的影響降低,能消除短期變動,看出股價的長期趨勢使用移動平均線時,必須選取一段期間的收盤價來計算平均值台灣股市常使用的移動平均期間包括5日10日20日30日60日及180日等移動平均線是代表過去一段時間投資人的持有平均成本9圖9-4葛蘭碧八大法則的概念10圖9-5台灣加權股價指數線型圖11趨勢線理論代表市場移動的方向,係由短期高峰與谷底組合而成12K線理論K線有日線週線月線之分,可用來表示指數或個股每日每週每月的開盤價(Open)收盤價(Close)最高價(High)及最低價(Low)等資訊K線依其構造可分為上影線下影線及中間的實體部分13牛刀小試9-1昨天日月光的收盤價為35.1元,今天收盤價為36.2元,上漲1.1元若今天的開盤價為34.8元最高價為36.7元最低價為34.8元,請問今天日月光的K線是紅體線還是黑體線?並請你畫看看?14圖9-8常見的反轉型態15圖9-9常見的繼續型態16投資新視野:歐美常用的技術分析線形圖美國線(1/2)美國線又稱為棒形圖(BarChart),與國內的K線非常類似,同樣可以表達出股票當日的開盤價收盤價最高價及最低價,只是圖形樣態不一樣而已若當日收盤價高於前一日收盤價,則以綠色的美國線表示;若當日收盤價低於前一日收盤價,則以紅色的美國線表示17投資新視野:歐美常用的技術分析線形圖美國線(2/2)18指標類技術分析價格指標KD值RSIMACD乖離率DMI成交量指標平均成交量OBV19KD值KD值介於0~100之間,利用K值與D值交叉點以研判股市短期間行情變動的買進或賣出時機一般實務上,均以9日KD值為判斷短線行情的買賣訊號,當K值向上突破D值時,代表買進訊號;反之,當K值向下跌破D值時,代表賣出訊號KD值達80以上者,代表超買區;而KD值低於20以下時,則代表超賣區以圖9-5台灣加權股價指數的KD值為例20RSI相對強弱指標(RSI)在實務界經常被使用,以RSI之高低來決定買賣時機是根據漲久必跌,跌久必漲的原則運用RSI作買賣研判時,通常會設定區域界限例如RSI>70(或80)時,即表示股價進入超買區;RSI<30(或20)表示股價進入超賣區以圖9-5台灣加權股價指數的RSI為例21MACDMACD大於0時,表示市場屬於牛市;反之,則表示市場趨向熊市MACD判斷買賣訊號的主要原則:DIF值與MACD在0軸線之上,代表市場為牛市,若兩者均在0軸線之下,代表市場為熊市DIF值如果向上突破MACD及0軸線時,代表買進訊號,不過DIF值未突破0軸線時,仍不宜買入持有DIF值向下跌破MACD及0軸線時,代表賣出訊號,不過DIF值未跌破0軸線時,不急於賣出持股以圖9-5台灣加權股價指數之MACD為例22乖離率是由移動平均線的買賣法則所延伸出來的,其判斷邏輯是認為當股價離移動平均線很遠時,會趨向移動平均線乖離率即代表股價和移動平均線的距離,以分析股價偏離的程度當5日乖離率達3.5%10日乖離率達5%或20日乖離率達8%,即為超買情形;超賣的認定亦同以圖9-5台灣加權股價指數的走勢為例23牛刀小試9-2今天的台灣加權股價指數收在6294點,其5日10日20日的移動平均價分別位於6219點6189點6115點,請問其乖離率各是多少?是否有賣出的訊號?24DMI值(1/2)研判多方和空方的勢力,以判斷股價的趨勢,適合中長期的研判,而不適用於短期操作DMI分析中有三個數值:+DI-DI及ADX,從這三個數值即可研判出買賣的時機+DI及DI之間,若+DI由下向上爬升突破DI時,代表市場願意以較高的價格買進股票,此時為買進訊號;相反地,如