如何在台灣股市投資黃金現貨（台銀金 ... | 櫃買黃金
介紹在台灣股市（櫃買中心）投資黃金現貨，台銀金（代號：AU9901）、一銀金（AU9902）的方法，並與其他投資黃金現貨的方式比較優缺點。
【回首頁】美股ETF債券英國ETF本站目錄關於我2020年1月10日星期五如何在台灣股市投資黃金現貨（台銀金AU9901、一銀金AU9902）？優缺點為何？黃金現貨雖然長期的報酬不如股市，且本身的波動風險大，但因為與股市相關度低（長期而言大約是零相關），與通貨膨脹有正相關，在特定國際危機時會上漲，因此成為可能的資產配置選擇之一。
之前的文章有提到投資原物料的各種方式，本文介紹我認為對台灣的指數投資者來說，一般最適合投資黃金的管道，也就是在台灣股市（櫃買中心）買進黃金現貨，包括台銀金（代號：AU9901）、一銀金（AU9902），並與其他投資黃金現貨的方式比較，和介紹買進賣出的方式。
一、櫃買市場黃金現貨簡介：黃金現貨是台灣櫃買中心於2015年1月5月推出的商品，讓投資者可以在台灣股市（興櫃市場）購買黃金現貨。
其架構是由合格的銀行申請，提供以一兩為單位的黃金現貨在興櫃市場交易，銀行本身除了發行之外，需作為造市商提供一定的流動性。
目前相關的商品有二，包括台灣銀行的台銀金（代號：AU9901）和第一銀行的一銀金（AU9902）兩者。
黃金現貨的交易雖然在股票市場，但屬於造市商報價驅動成交的議價交易市場，交易僅存於投資人與造市商之間，投資人之間不能買賣。
此外，成交價格無升降幅度限制，不能進行信用交易。
相關詳細說明可參見櫃買中心網頁。
二、持有成本上的優勢：黃金現貨沒有長期持有的內扣成本，這點與銀行的黃金存摺、台新黃金帳戶與實體黃金相同。
但其中實體黃金買賣價差太大，一般並不考慮。
使用美股的ETF（需注意台灣唯一的非槓桿反向黃金ETF－元大標普黃金ETF（00635U）是持有黃金期貨而非黃金現貨，性質不同）是另一種常見的黃金現貨投資方式，但需要每年付出一定的內扣費用成本，以幾支代表性的黃金現貨ETF來說，GLD的每年費用是0.4%、IAU的內扣費用是0.25%，最便宜的SGOL是0.17%。
0.17%雖然不算很高，但對於長期持有者來說還是一筆會持續影響總報酬的成本。
另一個黃金現貨投資的方式－黃金CFD（差價合約）持有費用（隔夜利息）非常高，長期持有完全不需要考慮，只有短期進出且有槓桿需求者可考慮。
三、交易費用的比較：黃金現貨一次買賣交易的成本如下：（一）台銀金的發行者造市買賣價差大約是0.15%（2020年4月時，增加為大約0.35%）、一銀金的價差是0.09%（2020年4月時，增加為大約0.3%）。
（二）買賣時的券商手續費2*0.1425%*0.3（註1）= 0.09%，（三）不需證券交易稅。
因此如果一般投資者選擇一銀金的話，總共的買賣成本大約是0.18%。
與在台灣各家銀行的黃金存摺相比較。
台幣計價的黃金存摺買賣價差大約是1.2%，美金計價則大約是0.9%，但美金計價黃金需先買入美金，依據各銀行的狀況，是一筆買賣價差約0.1%-0.3%的成本。
（註2）向銀行端買黃金現貨的管道中，買賣價差最低的是台新銀行的黃金帳戶，台幣計價的買賣價差為0.89%，美金計價買賣價差約0.85%。
在股市買黃金現貨的交易成本明顯低於銀行端的投資方式。
美股的黃金ETF的交易成本較低。
交易量最大的GLD，買賣價差僅約0.007%而IAU和SGOL大約都在0.07%左右，如果在免手續費的美國券商（TDAmeritrade、嘉信、Firstrade），交易成本明顯低於黃金現貨，因此如果目標是短期進出黃金現貨，建議使用美股的ETF。
但作為指數投資者的長期資產配置而言，免除持續性內扣費用的黃金現貨仍較美股ETF有費用優勢。
（放一年以上交易費用就抵回來了，這還是未考慮匯費和美元換匯成本）四、最低交易單位：黃金現貨的最低交易單位是一兩（目前約56000台幣），且沒有類似零股交易的機制。
因此這點是可以一次買賣一公克（目前約1500台幣），甚至還提供小額定期定額機制黃金存摺唯一較明顯的優勢。
（台新的黃金帳戶一次買賣單位是一盎司，約46000台幣）五、流動性的比較：黃金存摺或帳戶（銀行營業時間都可以隨時買進賣出）或是美國黃金ETF（交易量很大）的流動性都很好，但黃金現貨也很不錯。
現貨黃金的每日成交量不大，台銀金一般在幾百兩，一
【回首頁】美股ETF債券英國ETF本站目錄關於我2020年1月10日星期五如何在台灣股市投資黃金現貨（台銀金AU9901、一銀金AU9902）？優缺點為何？黃金現貨雖然長期的報酬不如股市，且本身的波動風險大，但因為與股市相關度低（長期而言大約是零相關），與通貨膨脹有正相關，在特定國際危機時會上漲，因此成為可能的資產配置選擇之一。
之前的文章有提到投資原物料的各種方式，本文介紹我認為對台灣的指數投資者來說，一般最適合投資黃金的管道，也就是在台灣股市（櫃買中心）買進黃金現貨，包括台銀金（代號：AU9901）、一銀金（AU9902），並與其他投資黃金現貨的方式比較，和介紹買進賣出的方式。
一、櫃買市場黃金現貨簡介：黃金現貨是台灣櫃買中心於2015年1月5月推出的商品，讓投資者可以在台灣股市（興櫃市場）購買黃金現貨。
其架構是由合格的銀行申請，提供以一兩為單位的黃金現貨在興櫃市場交易，銀行本身除了發行之外，需作為造市商提供一定的流動性。
目前相關的商品有二，包括台灣銀行的台銀金（代號：AU9901）和第一銀行的一銀金（AU9902）兩者。
黃金現貨的交易雖然在股票市場，但屬於造市商報價驅動成交的議價交易市場，交易僅存於投資人與造市商之間，投資人之間不能買賣。
此外，成交價格無升降幅度限制，不能進行信用交易。
相關詳細說明可參見櫃買中心網頁。
二、持有成本上的優勢：黃金現貨沒有長期持有的內扣成本，這點與銀行的黃金存摺、台新黃金帳戶與實體黃金相同。
但其中實體黃金買賣價差太大，一般並不考慮。
使用美股的ETF（需注意台灣唯一的非槓桿反向黃金ETF－元大標普黃金ETF（00635U）是持有黃金期貨而非黃金現貨，性質不同）是另一種常見的黃金現貨投資方式，但需要每年付出一定的內扣費用成本，以幾支代表性的黃金現貨ETF來說，GLD的每年費用是0.4%、IAU的內扣費用是0.25%，最便宜的SGOL是0.17%。
0.17%雖然不算很高，但對於長期持有者來說還是一筆會持續影響總報酬的成本。
另一個黃金現貨投資的方式－黃金CFD（差價合約）持有費用（隔夜利息）非常高，長期持有完全不需要考慮，只有短期進出且有槓桿需求者可考慮。
三、交易費用的比較：黃金現貨一次買賣交易的成本如下：（一）台銀金的發行者造市買賣價差大約是0.15%（2020年4月時，增加為大約0.35%）、一銀金的價差是0.09%（2020年4月時，增加為大約0.3%）。
（二）買賣時的券商手續費2*0.1425%*0.3（註1）= 0.09%，（三）不需證券交易稅。
因此如果一般投資者選擇一銀金的話，總共的買賣成本大約是0.18%。
與在台灣各家銀行的黃金存摺相比較。
台幣計價的黃金存摺買賣價差大約是1.2%，美金計價則大約是0.9%，但美金計價黃金需先買入美金，依據各銀行的狀況，是一筆買賣價差約0.1%-0.3%的成本。
（註2）向銀行端買黃金現貨的管道中，買賣價差最低的是台新銀行的黃金帳戶，台幣計價的買賣價差為0.89%，美金計價買賣價差約0.85%。
在股市買黃金現貨的交易成本明顯低於銀行端的投資方式。
美股的黃金ETF的交易成本較低。
交易量最大的GLD，買賣價差僅約0.007%而IAU和SGOL大約都在0.07%左右，如果在免手續費的美國券商（TDAmeritrade、嘉信、Firstrade），交易成本明顯低於黃金現貨，因此如果目標是短期進出黃金現貨，建議使用美股的ETF。
但作為指數投資者的長期資產配置而言，免除持續性內扣費用的黃金現貨仍較美股ETF有費用優勢。
（放一年以上交易費用就抵回來了，這還是未考慮匯費和美元換匯成本）四、最低交易單位：黃金現貨的最低交易單位是一兩（目前約56000台幣），且沒有類似零股交易的機制。
因此這點是可以一次買賣一公克（目前約1500台幣），甚至還提供小額定期定額機制黃金存摺唯一較明顯的優勢。
（台新的黃金帳戶一次買賣單位是一盎司，約46000台幣）五、流動性的比較：黃金存摺或帳戶（銀行營業時間都可以隨時買進賣出）或是美國黃金ETF（交易量很大）的流動性都很好，但黃金現貨也很不錯。
現貨黃金的每日成交量不大，台銀金一般在幾百兩，一