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1. 央行：遠匯交易須有實質需求
央行外匯局長林孫源表示，央行今天邀請七家本國銀行來央行開會，表示遠期外匯交易的目的，是提供進出口廠商匯率避險的工具，不是作為投機 ...保持登入忘記密碼登入還不是會員嗎？註冊會員E-Mail送出返回登入頁密碼設定成功，請使用新密碼登入 |首頁財經（中央社記者高照芬台北4日電）中央銀行總裁彭淮南今天表示，遠期外匯交易必須符合「實需原則」，也就是廠商基於實際需要買賣遠期外匯，並可提供有效文件，供銀行審查。
某媒體報導，廠商需準備「一箱」資料辦理遠期外匯，中央銀行表示，經查證與事實不符。
央行外匯局長林孫源表示，央行今天邀請七家本國銀行來央行開會，表示遠期外匯交易的目的，是提供進出口廠商匯率避險的工具，不是作為投機套利之用。
他說，近來央行外匯局實地檢查銀行辦理遠期外匯情形，發現大多數廠商均依規定辦理，惟有少數廠商以過期文件為依據，出售遠期外匯，央行已經要求銀行提出改善計畫書，並在外匯交易中回沖不實的遠匯交易。
林孫源指出，對於100萬美金以上的遠期外匯交易，央行隨機抽查交易是否屬實，並且針對廠商合併多筆交易訂定一筆遠匯契約，廠商當日僅需提供交易清單，另於次日中午前送交外匯交易契約等相關單據予承辦銀行。
林孫源強調，央行開放遠期外匯交易的目的，是提供進出口廠商匯率避險的工具，不是作為投機套匯之用，因此買賣遠期外匯必須基於實際外匯收支需要，並提供有效文件，供銀行審查。
990604Tweet更新時間:2021-07-1510:14GMT+08:00
某媒體報導，廠商需準備「一箱」資料辦理遠期外匯，中央銀行表示，經查證與事實不符。
央行外匯局長林孫源表示，央行今天邀請七家本國銀行來央行開會，表示遠期外匯交易的目的，是提供進出口廠商匯率避險的工具，不是作為投機套利之用。
他說，近來央行外匯局實地檢查銀行辦理遠期外匯情形，發現大多數廠商均依規定辦理，惟有少數廠商以過期文件為依據，出售遠期外匯，央行已經要求銀行提出改善計畫書，並在外匯交易中回沖不實的遠匯交易。
林孫源指出，對於100萬美金以上的遠期外匯交易，央行隨機抽查交易是否屬實，並且針對廠商合併多筆交易訂定一筆遠匯契約，廠商當日僅需提供交易清單，另於次日中午前送交外匯交易契約等相關單據予承辦銀行。
林孫源強調，央行開放遠期外匯交易的目的，是提供進出口廠商匯率避險的工具，不是作為投機套匯之用，因此買賣遠期外匯必須基於實際外匯收支需要，並提供有效文件，供銀行審查。
990604Tweet更新時間:2021-07-1510:14GMT+08:00
2. 遠期匯率避險績效分析
吳翰卿 (2006)，「外匯遠期匯率避險策略之績效評估」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所碩士論文。
... 高賢明 (2003)「以外匯遠期合約來規避美元匯率風險之避險績效評估」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所 ... 二、英文部份 1.Skipnavigation中文English中興大學機構典藏NCHUInstitutionalRepository中興大學機構典藏DSpace系統致力於保存各式數位資料（如：文字、圖片、PDF）並使其易於取用。
NCHUInstitutionRepository管理學院高階經理人碩士在職專班請用此HandleURI來引用此文件：http://hdl.handle.net/11455/24615標題: 遠期匯率避險績效分析AnalysisofForwardExchangeRateHedgingPerformance作者: 陳宥安Chen,Yu-An關鍵字: http://etds.lib.nchu.edu.tw/etdservice/view_metadata?etdun=U0005-0707200921072800;匯率風險;遠期外匯;外匯避險;２８法則出版社: 高階經理人碩士在職專班引用: 一、中文部份1.王凱立、吳軍奉(2006)，「台灣即期、遠期與無本金交割遠期外匯市場關聯性研究－NDF市場關閉政策分析」，中央研究院經濟研究所，經濟論文。
2.吳致寧(2003)，「再探外匯市場效率：隨機共整合分析之應用」，國科會研究計劃。
3.吳致寧(2003)，「台灣外匯市場遠匯貼水異常之實證研究」，國立中正大學國際經濟研究所碩士論文。
4.吳翰卿(2006)，「外匯遠期匯率避險策略之績效評估」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所碩士論文。
5.周佳欣(2006)，「外匯衍生性商品避險績效評估」，國立中興大學高階經理人班碩士論文。
6.周怡貞(2004)，「台灣進出口商最適避險時機之探討兒－以新台幣兌美元為例」，國立成功大學企業管理研究所碩士論文。
7.施能仁、孫凌和范立亭(2002)，「新台幣匯率多元避險策略之效益分析」，彰化師範大學、靜宜大學研究論文。
8.施衍礽(2000)，「台灣上市出口公司外匯暴露之研究」，國立暨南大學國際企業管理研究所碩士論文。
9.高賢明(2003)「以外匯遠期合約來規避美元匯率風險之避險績效評估」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所碩士論文。
10.康信鴻、繆俊華(1998)，「外匯期貨最適避險比例之實證研究」，管理學報，第15卷第3期，頁419-453。
11.陳廷維(2007)，「匯率與總體經濟指標之研究」，國立臺中技術學院事業經營研究所碩士論文。
12.陳國裕(2006)，「台灣企業外匯風險管理之研究」，國立中央大學財務金融學系碩士論文。
13.陳麗如(1996)，「外匯期貨與期權避險績效評估」，國立成功大學會計研究所碩士論文。
14.劉孟宜(2001)，「外匯風險管理-外匯期貨及遠期外匯契約之避險效益分析」，台灣風險與保險學會第一屆學術研討會。
15.蔡永發(1995)，「台灣廠商外匯風險管理方式之研究」，淡江大學國際企業研究所碩士論文。
16.鄭守傑(2000)「外匯避險策略之評估」，私立逢甲大學企管學系碩士論文。
17.謝美玉(2002)，「企業的匯率風險管理與策略」，國立中央大學管理學院國際高階經營碩士學程專班碩士論文。
18.謝舒帆(2002)，「台灣電子產業匯率暴露和決定因子之研究」，國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
二、英文部份1.Choi,J.J.,andPrasad,A.M.(1995)“Exchangeratesensitivityanditsdeterminants:AfirmandindustryanalysisofU.S.multinational.”FinancialManagement,Vol.24,No.3,PP.77-88.2.DanaJ.,GilbertC.L.,ShimE.(2006),“HedginggrainpriceriskintheSADC:CasestudiesofMalawiandZambia.”FoodPolicy31,pp.357-371.3.Eaker,M.R.andGrant,(1987)”CrossHedgingForeignCurrencyRisk,”JournalofFinance,Vol.34,No.
... 高賢明 (2003)「以外匯遠期合約來規避美元匯率風險之避險績效評估」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所 ... 二、英文部份 1.Skipnavigation中文English中興大學機構典藏NCHUInstitutionalRepository中興大學機構典藏DSpace系統致力於保存各式數位資料（如：文字、圖片、PDF）並使其易於取用。
NCHUInstitutionRepository管理學院高階經理人碩士在職專班請用此HandleURI來引用此文件：http://hdl.handle.net/11455/24615標題: 遠期匯率避險績效分析AnalysisofForwardExchangeRateHedgingPerformance作者: 陳宥安Chen,Yu-An關鍵字: http://etds.lib.nchu.edu.tw/etdservice/view_metadata?etdun=U0005-0707200921072800;匯率風險;遠期外匯;外匯避險;２８法則出版社: 高階經理人碩士在職專班引用: 一、中文部份1.王凱立、吳軍奉(2006)，「台灣即期、遠期與無本金交割遠期外匯市場關聯性研究－NDF市場關閉政策分析」，中央研究院經濟研究所，經濟論文。
2.吳致寧(2003)，「再探外匯市場效率：隨機共整合分析之應用」，國科會研究計劃。
3.吳致寧(2003)，「台灣外匯市場遠匯貼水異常之實證研究」，國立中正大學國際經濟研究所碩士論文。
4.吳翰卿(2006)，「外匯遠期匯率避險策略之績效評估」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所碩士論文。
5.周佳欣(2006)，「外匯衍生性商品避險績效評估」，國立中興大學高階經理人班碩士論文。
6.周怡貞(2004)，「台灣進出口商最適避險時機之探討兒－以新台幣兌美元為例」，國立成功大學企業管理研究所碩士論文。
7.施能仁、孫凌和范立亭(2002)，「新台幣匯率多元避險策略之效益分析」，彰化師範大學、靜宜大學研究論文。
8.施衍礽(2000)，「台灣上市出口公司外匯暴露之研究」，國立暨南大學國際企業管理研究所碩士論文。
9.高賢明(2003)「以外匯遠期合約來規避美元匯率風險之避險績效評估」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所碩士論文。
10.康信鴻、繆俊華(1998)，「外匯期貨最適避險比例之實證研究」，管理學報，第15卷第3期，頁419-453。
11.陳廷維(2007)，「匯率與總體經濟指標之研究」，國立臺中技術學院事業經營研究所碩士論文。
12.陳國裕(2006)，「台灣企業外匯風險管理之研究」，國立中央大學財務金融學系碩士論文。
13.陳麗如(1996)，「外匯期貨與期權避險績效評估」，國立成功大學會計研究所碩士論文。
14.劉孟宜(2001)，「外匯風險管理-外匯期貨及遠期外匯契約之避險效益分析」，台灣風險與保險學會第一屆學術研討會。
15.蔡永發(1995)，「台灣廠商外匯風險管理方式之研究」，淡江大學國際企業研究所碩士論文。
16.鄭守傑(2000)「外匯避險策略之評估」，私立逢甲大學企管學系碩士論文。
17.謝美玉(2002)，「企業的匯率風險管理與策略」，國立中央大學管理學院國際高階經營碩士學程專班碩士論文。
18.謝舒帆(2002)，「台灣電子產業匯率暴露和決定因子之研究」，國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
二、英文部份1.Choi,J.J.,andPrasad,A.M.(1995)“Exchangeratesensitivityanditsdeterminants:AfirmandindustryanalysisofU.S.multinational.”FinancialManagement,Vol.24,No.3,PP.77-88.2.DanaJ.,GilbertC.L.,ShimE.(2006),“HedginggrainpriceriskintheSADC:CasestudiesofMalawiandZambia.”FoodPolicy31,pp.357-371.3.Eaker,M.R.andGrant,(1987)”CrossHedgingForeignCurrencyRisk,”JournalofFinance,Vol.34,No.
3. 對沖
對沖（又稱避險、套期保值，英語：Hedge），是指對於國際間從事商品買賣的洋行、進出口貿易商，以及在國際間從事投资的人士，若預期未來將收付一定金額的外汇，為避免因變動產生的損失（參見交易風險），可利用遠期外匯交易以規避风险，這種避險的操作方式，稱為遠期對沖 ...避險維基百科，自由的百科全書跳至導覽跳至搜尋避險（又稱避險、套期保值，英語：Hedge），是指對於國際間從事商品買賣的洋行、進出口貿易商，以及在國際間從事投資的人士，若預期未來將收付一定金額的外匯，為避免因變動產生的損失（參見交易風險），可利用遠期外匯交易以規避風險，這種避險的操作方式，稱為遠期避險。
[1]它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法避險在外匯市場中最為常見，著意避開單線買賣的風險。
所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。
如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會比沒有進行「避險」時來得大。
所謂避險，就是兩面手法，合併起來使用，手中外匯的價值也就以這個操作來穩定，同一時間買入一外幣，做買空。
另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。
理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要一模一樣，才算是真正的避險盤，否則兩邊大小不一樣就做不到避險的功能。
然後再來是避險的目標貨幣也要明確的指出來，根據此貨幣來買賣。
這樣做的原因，是世界外匯市場都以美元做計算單位。
所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價。
美元強，即外幣弱；外幣強，則美元弱。
美元的升跌影響所有外幣的升跌。
所以，若看好一種貨幣，但要減低風險，就需要同時沽出一種看淡的貨幣。
買入強勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計正確，美元弱，所買入的強勢貨幣就會上升；即使估計錯誤，美元強，買入的貨幣也不會跌太多。
沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說因為國際經濟發展帶來的利益，長期仍可獲利。
目錄1避險之種類2避險的例子2.1九零年代2.2亞洲金融危機3其他市場的避險3.1期權避險4可避險的風險5參見6參考文獻7外部連結避險之種類[編輯]避險具有以下三種類型：1.公允價值避險對已認列之資產或負債或未認列之確定承諾，公允價值變動之風險，所進行之避險操作，該公允價值變動為由於某項特定風險，且將造成損益之變動。
2.現金流量避險對現金流量變異性之風險所進行之避險操作，現金流量之變異性風險為：與已認列資產或負債或高度預期發生之交易，有關之現金流量風險，且該風險將影響損益。
3.國外營運機構淨投資避險對於企業於國外營運機構淨投資之現金流量，所面臨之匯率變動風險，所進行之避險操作。
避險的例子[編輯]九零年代[編輯]1990年初，中東伊拉克戰爭完結，美國成為戰勝國，美元價格亦穩步上升，走勢強勁，兌所有外匯都上升，當時只有日元仍是強勢貨幣。
當時柏林圍牆倒下不久，德國剛統一，東德經濟差令德國受拖累，經濟有隱憂。
蘇聯政局不穩，戈巴契夫地位受到動搖。
英國當時經濟亦差，不斷減息，而保守黨又受到工黨的挑戰，所以英磅亦偏弱。
瑞士法郎在戰後作為戰爭避難所的吸引力大減，亦成為弱勢貨幣。
假如在當時買外匯，長沽英磅、馬克、瑞士法郎，同時買入日元，就會賺大錢。
當美元升時，所有外幣都跌，只有日元跌得最少，其他外幣都大跌；當美元回軟，其他外幣升幅少，日元卻會大升。
無論如何，只要在當時的市場這樣做避險，都會獲利。
亞洲金融危機[編輯]參見：亞洲金融危機1997年，索羅斯的量子基金大量拋售泰銖，買入其他貨幣，泰國股市下跌，泰國政府無法再維持聯繫匯率，經濟損失慘重。
而該基金卻大大獲利。
除了泰國，香港等以聯繫匯率為維持貨幣價格的國家與地區都遭受避險基金的挑戰。
港府把息率大幅調高，隔夜拆息達300%，更動用外匯儲備1200億港元大量購入港股。
最後擊退炒家。
其他市場的避險[編輯]避險的原理並不限於外匯市場，不過在投資方面，較常用於外匯市場，這個原理亦適用於黃金、期貨和期指市場。
期權避險[編輯]風險反轉Delta中性可避險的風險[編輯]商品風險信用風險匯率風險利率風險股權風險波動風險參見[編輯]避險基金金融衍生工具利息風險匯率風險參考文獻[編輯]^財金商業科技辭典：Hedge避險網際網路檔案館的存檔，存檔日期2008-10-13
[1]它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法避險在外匯市場中最為常見，著意避開單線買賣的風險。
所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。
如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會比沒有進行「避險」時來得大。
所謂避險，就是兩面手法，合併起來使用，手中外匯的價值也就以這個操作來穩定，同一時間買入一外幣，做買空。
另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。
理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要一模一樣，才算是真正的避險盤，否則兩邊大小不一樣就做不到避險的功能。
然後再來是避險的目標貨幣也要明確的指出來，根據此貨幣來買賣。
這樣做的原因，是世界外匯市場都以美元做計算單位。
所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價。
美元強，即外幣弱；外幣強，則美元弱。
美元的升跌影響所有外幣的升跌。
所以，若看好一種貨幣，但要減低風險，就需要同時沽出一種看淡的貨幣。
買入強勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計正確，美元弱，所買入的強勢貨幣就會上升；即使估計錯誤，美元強，買入的貨幣也不會跌太多。
沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說因為國際經濟發展帶來的利益，長期仍可獲利。
目錄1避險之種類2避險的例子2.1九零年代2.2亞洲金融危機3其他市場的避險3.1期權避險4可避險的風險5參見6參考文獻7外部連結避險之種類[編輯]避險具有以下三種類型：1.公允價值避險對已認列之資產或負債或未認列之確定承諾，公允價值變動之風險，所進行之避險操作，該公允價值變動為由於某項特定風險，且將造成損益之變動。
2.現金流量避險對現金流量變異性之風險所進行之避險操作，現金流量之變異性風險為：與已認列資產或負債或高度預期發生之交易，有關之現金流量風險，且該風險將影響損益。
3.國外營運機構淨投資避險對於企業於國外營運機構淨投資之現金流量，所面臨之匯率變動風險，所進行之避險操作。
避險的例子[編輯]九零年代[編輯]1990年初，中東伊拉克戰爭完結，美國成為戰勝國，美元價格亦穩步上升，走勢強勁，兌所有外匯都上升，當時只有日元仍是強勢貨幣。
當時柏林圍牆倒下不久，德國剛統一，東德經濟差令德國受拖累，經濟有隱憂。
蘇聯政局不穩，戈巴契夫地位受到動搖。
英國當時經濟亦差，不斷減息，而保守黨又受到工黨的挑戰，所以英磅亦偏弱。
瑞士法郎在戰後作為戰爭避難所的吸引力大減，亦成為弱勢貨幣。
假如在當時買外匯，長沽英磅、馬克、瑞士法郎，同時買入日元，就會賺大錢。
當美元升時，所有外幣都跌，只有日元跌得最少，其他外幣都大跌；當美元回軟，其他外幣升幅少，日元卻會大升。
無論如何，只要在當時的市場這樣做避險，都會獲利。
亞洲金融危機[編輯]參見：亞洲金融危機1997年，索羅斯的量子基金大量拋售泰銖，買入其他貨幣，泰國股市下跌，泰國政府無法再維持聯繫匯率，經濟損失慘重。
而該基金卻大大獲利。
除了泰國，香港等以聯繫匯率為維持貨幣價格的國家與地區都遭受避險基金的挑戰。
港府把息率大幅調高，隔夜拆息達300%，更動用外匯儲備1200億港元大量購入港股。
最後擊退炒家。
其他市場的避險[編輯]避險的原理並不限於外匯市場，不過在投資方面，較常用於外匯市場，這個原理亦適用於黃金、期貨和期指市場。
期權避險[編輯]風險反轉Delta中性可避險的風險[編輯]商品風險信用風險匯率風險利率風險股權風險波動風險參見[編輯]避險基金金融衍生工具利息風險匯率風險參考文獻[編輯]^財金商業科技辭典：Hedge避險網際網路檔案館的存檔，存檔日期2008-10-13
4. 遠期外匯
遠期外匯交易係指客戶約定在交易日後兩個營業日以上的某一特定日期或期間，按 ... 遠期外匯匯率之計算：遠期外匯匯率(FX Forward Rate) = 即期匯率(Spot Rate) ...企業金融金融市場避險服務匯率類衍生性商品遠期外匯:::選單金融市場避險服務即期外匯匯率類衍生性商品利率類衍生性商品商品類衍生性商品投資服務優利投資商品短期票券公債附買回基金ETF債券臺幣存款利率表外幣存款利率全球市場資訊兆豐理財刊物LIBORTAIFXTAIBOR公告訊息活動訊息雲端櫃台外幣匯率表:::海外分行美國巴拿馬加拿大法國英國荷蘭澳洲中國日本菲律賓越南馬來西亞新加坡緬甸仰光分行泰國柬埔寨-桑園支行關閉{"01":{"Name":"紐約分行","Link":"/abroad/New-York"},"02":{"Name":"洛杉磯分行","Link":"/abroad/Los-Angeles"},"03":{"Name":"芝加哥分行","Link":"/abroad/Chicago"},"04":{"Name":"矽谷分行","Link":"/abroad/Silicon-Valley"},"05":{"Name":"巴拿馬分行","Link":"/abroad/Panama"},"06":{"Name":"加拿大地區分行","Link":"/abroad/Canada"},"07":{"Name":"","Link":""},"08":{"Name":"巴黎分行","Link":"/abroad/Paris"},"09":{"Name":"倫敦分行","Link":"/abroad/London"},"10":{"Name":"阿姆斯特丹分行","Link":"/abroad/Amsterdam"},"11":{"Name":"雪梨分行","Link":"/abroad/Sydney"},"12":{"Name":"布里斯本分行","Link":"/abroad/Brisbane"},"13":{"Name":"墨爾本分行","Link":"/abroad/Melbourne"},"14":{"Name":"蘇州分行","Link":"/abroad/Suzhou"},"15":{"Name":"","Link":""},"16":{"Name":"","Link":""},"17":{"Name":"寧波分行","Link":"/abroad/Ningbo"},"18":{"Name":"香港分行","Link":"/abroad/Hong-Kong"},"19":{"Name":"東京分行","Link":"/abroad/Tokyo"},"20":{"Name":"大阪分行","Link":"/abroad/Osaka"},"21":{"Name":"馬尼拉分行","Link":"/abroad/Manila"},"22":{"Name":"胡志明市分行","Link":"/abroad/Ho-Chi-Minh"},"23":{"Name":"納閩分行","Link":"/abroad/Labuan"},"24":{"Name":"新加坡分行","Link":"/abroad/Singapore"},"25":{"Name":"泰國子行","Link":""},"26":{"Name":"-曼谷總行","Link":"/abroad/Bangkok"},"27":{"Name":"-春武里分行","Link":"/abroad/Chonburi"},"28":{"Name":"-挽那分行","Link":"/abroad/Bangna"},"29":{"Name":"-萬磅分行","Link":"/abroad/Banpong"},"30":{"Name":"-羅勇分行","Link":"/abroad/Rayong"},"31":{"Name":"金邊分行","Link":"/abroad/Phnom-Penh"},"32":{"Name":"-金邊機場支行","Link":"/abroad/Phnom-Penh-Airport"},"33":{"Name":"-奧林匹克支行","Link":"/abroad/Olympic"},"34":{"Name":"-堆谷支行","Link":"/abroad/Toul-Kork"}}遠期外匯業務介紹遠期外匯交易係指客戶約定在交易日後兩個營業日以上的某一特定日期或期間，按事先約定的匯率，以一種貨幣買賣另一種特定金額貨幣之外匯交易。
遠期外匯匯率之計算：遠期外匯匯率(FXForwardRate)=即期匯率(SpotRate)+換匯點數(SwapPoints)由於遠期外
遠期外匯匯率之計算：遠期外匯匯率(FXForwardRate)=即期匯率(SpotRate)+換匯點數(SwapPoints)由於遠期外