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1. 股價趨勢技術分析(一)
道氏理論」, 但從來不認為這套理論可以用來預測股票行情, 也不 ...草山無為跳到主文重劍無鋒，大巧不工。
部落格全站分類：不設分類相簿部落格留言名片Jun29Wed201620:01股價趨勢技術分析(一)-道氏理論《股價趨勢技術分析》一書是RobertD.Edwards,JohnMagee及W.H.C.Bassetti所著作的技術分析經典之作.這本書自1948年出版到目前全球已經賣出超過數百萬冊,只要提到技術分析大概都會推薦這本書. 寰宇出版社的中譯本分為上、下二冊,上冊中的第三章到第五章介紹技術分析的老祖宗「道氏理論」,本篇試著整理本書中「道氏理論」的重點. 道氏(CharlesH.Dow)是道瓊(Dow-Jones)金融新聞社的創辦人,也是股價指數的創始人.道氏創立「道氏理論」,但從來不認為這套理論可以用來預測股票行情,也不認為可以做為投資指引.當時他只是把它當作一般經濟趨勢的衡量指標. 當他在1902年過世之後,威廉.漢彌爾頓(William.P.Hamilton)將道氏的理論加以整理規劃,最後才成為大家目前孰悉的「道氏理論」.「道氏理論」的12個基本論點 1.市場指數會反映所有資訊(除了上帝的旨意之外) 2.三種趨勢:主要趨勢,次級趨勢,小型趨勢 主要趨勢, 次級趨勢, 小型趨勢這三種趨勢就好像海洋的潮汐、海浪 及 漣漪. 住在 海邊的人, 如果沒有潮汐時間表, 可以在海灘上設定木樁, 觀察海浪出上岸的最高 位置, 藉以判斷到底是漲潮或退潮. 如果後浪到達的高點, 超過木樁標示的前一浪 高點, 就可以知道是漲潮. 反之, 如果後浪到達的高點, 低於木樁標示的前一浪高點, 就知道是退潮. 事實上,「道氏理論」也是運用類似的方法界定股票市場的趨勢. 但 不同的是股票市場的行情起伏並不像海洋活動那般規律而可預測.3.主要趨勢(ThePrimaryTrends) A.整體性上升或下降走勢,通常持續一年以上 B. 多頭市場:只要每波段漲勢的高點都高於前一波漲勢的高點,而且次級折返走勢的 低點也高於前一個次級折返的低點,主要趨勢就會繼續處於上升狀態,就像漲潮. C. 空頭市場:如果中期跌勢的低點愈來愈低,中間夾著的反彈高點也愈來愈低,主要趨 勢就處於下降的狀態,就像退潮. 4次級趨勢(TheSecondaryTrends) A.多頭市場的中期跌勢或「修正」;或空頭市場的中期漲勢或「回升」. B.期間:3個星期到幾個月 C. 幅度:通常是主要趨勢前一段幅度的三分之一或三分之二. 5.小型趨勢(TheMinorTrends) A.短暫的行情波動 B.期間:通常少於6天,很少長達3個星期 C.就道氏理論來說,小型趨勢沒有意義,而且只有小型趨勢可能受到「人為操縱」 6.多頭市場(TheBullMarket) 主要上升趨勢通常可以分為三個階段: 第一階段:承接—經濟方面報導仍然不理想,一般投資大眾對於股票市場深惡痛絕, 敬鬼神而遠之.但有遠見的投資人察覺經濟狀況雖然還在谷底,但可能即將復甦,所 以願意低檔承接賣方拋售的股票. 第二階段:經濟景氣好轉,企業盈餘重新回到上升趨勢.股價呈現穩定的漲勢,成交 量配合放大. 第三階段:報紙的經濟版面,佈滿利多消息,股票飆漲也經常成為報紙的頭版新聞. 朋友聚會也經常談到股票 7.空頭市場(TheBearMarket) 第一階段:出貨—精明投資人覺察到企業盈餘已經邁入高峰狀態,逐漸加快出脫持股 的腳步.股價漲勢過程的成交量仍然很大,但有縮小的傾向. 第二階段:恐慌—買方開始縮手,賣方更急著想脫手;價格跌勢突然加速成為自由落體, 成交量暴增.恐慌性跌勢後往往會出現一段相當長的次級回升或橫向走勢,然後才進 入第三階段. 第三階段發展過程中,股價下跌速度趨緩,但求現者繼續賣出.績優股受到的影響最大. 8.兩個指數必須彼此確認 工業指數與鐵路指數如果沒有獲得另一指數的確認就不得視為有效訊號.9.成交量與趨勢配合 當價格朝主要趨勢方向發展時,成交量大體上應該配合放大. 多頭市場–價漲量增,價跌量縮 空頭市場–價跌量增,價漲量縮 對於道瓊理論來說,結論性訊號只來自價格走勢,成交量僅有輔助解釋的功能. 10.狹幅盤整可以取代次級修正 A.狹幅盤整代表股票指數呈現的橫向走勢,可能持續2、3個星期,甚至長達幾個月, 整個過程的價格波動幅度大約在5%或以下. B.狹幅盤整代表買、賣雙方的力量大約保持均衡狀態.價格向上突破狹幅盤整,代 表多頭訊號;反之,價格向下突破狹幅盤整,則代表空頭訊號.一般而言,狹幅盤整 的其間愈長,價格區間愈窄,最後得突破愈有意
部落格全站分類：不設分類相簿部落格留言名片Jun29Wed201620:01股價趨勢技術分析(一)-道氏理論《股價趨勢技術分析》一書是RobertD.Edwards,JohnMagee及W.H.C.Bassetti所著作的技術分析經典之作.這本書自1948年出版到目前全球已經賣出超過數百萬冊,只要提到技術分析大概都會推薦這本書. 寰宇出版社的中譯本分為上、下二冊,上冊中的第三章到第五章介紹技術分析的老祖宗「道氏理論」,本篇試著整理本書中「道氏理論」的重點. 道氏(CharlesH.Dow)是道瓊(Dow-Jones)金融新聞社的創辦人,也是股價指數的創始人.道氏創立「道氏理論」,但從來不認為這套理論可以用來預測股票行情,也不認為可以做為投資指引.當時他只是把它當作一般經濟趨勢的衡量指標. 當他在1902年過世之後,威廉.漢彌爾頓(William.P.Hamilton)將道氏的理論加以整理規劃,最後才成為大家目前孰悉的「道氏理論」.「道氏理論」的12個基本論點 1.市場指數會反映所有資訊(除了上帝的旨意之外) 2.三種趨勢:主要趨勢,次級趨勢,小型趨勢 主要趨勢, 次級趨勢, 小型趨勢這三種趨勢就好像海洋的潮汐、海浪 及 漣漪. 住在 海邊的人, 如果沒有潮汐時間表, 可以在海灘上設定木樁, 觀察海浪出上岸的最高 位置, 藉以判斷到底是漲潮或退潮. 如果後浪到達的高點, 超過木樁標示的前一浪 高點, 就可以知道是漲潮. 反之, 如果後浪到達的高點, 低於木樁標示的前一浪高點, 就知道是退潮. 事實上,「道氏理論」也是運用類似的方法界定股票市場的趨勢. 但 不同的是股票市場的行情起伏並不像海洋活動那般規律而可預測.3.主要趨勢(ThePrimaryTrends) A.整體性上升或下降走勢,通常持續一年以上 B. 多頭市場:只要每波段漲勢的高點都高於前一波漲勢的高點,而且次級折返走勢的 低點也高於前一個次級折返的低點,主要趨勢就會繼續處於上升狀態,就像漲潮. C. 空頭市場:如果中期跌勢的低點愈來愈低,中間夾著的反彈高點也愈來愈低,主要趨 勢就處於下降的狀態,就像退潮. 4次級趨勢(TheSecondaryTrends) A.多頭市場的中期跌勢或「修正」;或空頭市場的中期漲勢或「回升」. B.期間:3個星期到幾個月 C. 幅度:通常是主要趨勢前一段幅度的三分之一或三分之二. 5.小型趨勢(TheMinorTrends) A.短暫的行情波動 B.期間:通常少於6天,很少長達3個星期 C.就道氏理論來說,小型趨勢沒有意義,而且只有小型趨勢可能受到「人為操縱」 6.多頭市場(TheBullMarket) 主要上升趨勢通常可以分為三個階段: 第一階段:承接—經濟方面報導仍然不理想,一般投資大眾對於股票市場深惡痛絕, 敬鬼神而遠之.但有遠見的投資人察覺經濟狀況雖然還在谷底,但可能即將復甦,所 以願意低檔承接賣方拋售的股票. 第二階段:經濟景氣好轉,企業盈餘重新回到上升趨勢.股價呈現穩定的漲勢,成交 量配合放大. 第三階段:報紙的經濟版面,佈滿利多消息,股票飆漲也經常成為報紙的頭版新聞. 朋友聚會也經常談到股票 7.空頭市場(TheBearMarket) 第一階段:出貨—精明投資人覺察到企業盈餘已經邁入高峰狀態,逐漸加快出脫持股 的腳步.股價漲勢過程的成交量仍然很大,但有縮小的傾向. 第二階段:恐慌—買方開始縮手,賣方更急著想脫手;價格跌勢突然加速成為自由落體, 成交量暴增.恐慌性跌勢後往往會出現一段相當長的次級回升或橫向走勢,然後才進 入第三階段. 第三階段發展過程中,股價下跌速度趨緩,但求現者繼續賣出.績優股受到的影響最大. 8.兩個指數必須彼此確認 工業指數與鐵路指數如果沒有獲得另一指數的確認就不得視為有效訊號.9.成交量與趨勢配合 當價格朝主要趨勢方向發展時,成交量大體上應該配合放大. 多頭市場–價漲量增,價跌量縮 空頭市場–價跌量增,價漲量縮 對於道瓊理論來說,結論性訊號只來自價格走勢,成交量僅有輔助解釋的功能. 10.狹幅盤整可以取代次級修正 A.狹幅盤整代表股票指數呈現的橫向走勢,可能持續2、3個星期,甚至長達幾個月, 整個過程的價格波動幅度大約在5%或以下. B.狹幅盤整代表買、賣雙方的力量大約保持均衡狀態.價格向上突破狹幅盤整,代 表多頭訊號;反之,價格向下突破狹幅盤整,則代表空頭訊號.一般而言,狹幅盤整 的其間愈長,價格區間愈窄,最後得突破愈有意
2. 博客來-道氏理論：散戶、新手必讀，迅速學會操盤、看股、賺 ...
書名：道氏理論：散戶、新手必讀，迅速學會操盤、看股、賺波段的致富勝經，語言：繁體中文，ISBN：9789868982970，頁數：496，出版社：新文創文化， ...ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497019283818.TheSessionIDis:N/A.
3. 道氏理論
同樣的，在下跌行情中，大跌之後的反彈，股價也不會突破前波的高點，否則行情就是已經打底回升，不會再續創新低。
請看下圖的說明。
道氏理論除了提出原則性的 ...首頁◆新聞◆台股◆美股◆新VIP◆選股◆基金◆ETF◆自主理財◆iQuote◆固定收益◆知識庫◆焦點專題◆財經台◆櫃檯◆XQ◆更多金融理財多空人民幣報稅未上市權證港股討論區2021/5/6加入會員|+粉絲團| 設為首頁|手機版首頁新聞研究報告討論區部落格財經百科書籤全部研究報告新聞財經百科書籤MoneyDJ理財網財經知識庫財經百科首頁熱門詞條百科內文收藏|主題|編輯道氏理論回應(0)人氣(38717)收藏(2)william前輩訊息名片 道氏理論由美國人道氏在20世紀初所發明，他觀察到股價的變化總是宛如海浪一般，由漲潮有退潮。
在漲潮時海浪漲中有退，而在退潮時一樣的退潮中有漲。
然而他尚未能夠洞悉股價的漲跌變化，到底是以什麼規律在進行。
他把股價波動的方式分成3種，第一種是主要趨勢，進行的時間很長甚至可達數年之久；第2種是次要趨勢，時間也可以長達數月甚至更長；第3種稱為細微趨勢，這是屬於日常的波動。
他也注意到了股價剛起漲的時候，大多數人都沒有察覺，只有那些能夠直接掌握上市公司第一手資訊的董監事、大股東等，才是最早進場吃貨的先知先覺者。
當行情第一波結束後股價拉回調整，接著就是稍後得知消息者，這些人包括專業投資人以及媒體工作者等，這些屬於中知中覺者進場吃貨，造成第2波股價漲升。
一旦波段結束後股價拉回調整，接著一般社會大眾的後知後覺者也跟著進場，這時股價展開第3波的漲升，由於能夠進場的人都已進場，市場不再有新的資金挹注，股價不久即將作頭反轉向下，展開下跌波段的行情。
同時道氏也注意到，在漲升的行情中，大漲後的拉回，股價不會跌破前波的低點，否則行情就是已經反轉作頭，不會再續創新高。
同樣的，在下跌行情中，大跌之後的反彈，股價也不會突破前波的高點，否則行情就是已經打底回升，不會再續創新低。
請看下圖的說明。
道氏理論除了提出原則性的觀念之外，並未能明確指出市場變化的具體規律性，這一部份後來由艾略特導入費波南西級數的觀念，結合兩者而成為最完美的技術分析方法。
分類主題：技術分析‧趨勢理論‧波浪理論‧道氏理論相關百科搜尋條目：編者： MoneyDJ理財網財經知識庫基金頻道iQuoteETF頻道美股頻道報稅頻道資訊新聞台股美股港股基金興櫃固定收益報稅金融專題報導 個人理財ETF部落格iQuote熱門產業討論區 多空訊號 財經台 學習技術學院經濟學院選股學院會員中心加入會員查詢密碼個人存摺購物理財商品手機版+粉絲團分類研究報告新聞|討論區部落格財經百科書籤好文分享講堂股票市場市場動態個股情報產業分析國家動態熱門產業總體經濟財經基金新聞 研究報告國際金融 交叉匯率 投資聚光燈 資訊國內基金 海外基金 搜尋國內|海外進階搜尋區域搜尋商品搜尋 排名公會排名週轉率排名FundDJ排名基金評等基金龍虎榜 四四三三趨勢軌跡工具投資建議投資藏寶圖基金速配景氣循環圖計算器 走勢分析多空瞭望銀行匯率市場動態基金總覽基金新聞市場觀點討論區ETF介紹ETF發行公司ETF基本資料ETF資金流向ETF投資策略ETF相關分析ETF搜尋區域|類型進階|指數ETF排名漲幅|跌幅規模|成交量點閱人氣排行ETF工具ETF大車拼ETF成本評比ETF主題投資個股資料基本資料行情報價基本分析排行漲幅排行跌幅排行超買排行超賣排行成交量排行點擊排行查詢次數排行工具ADR套利選股工具行事曆各類股績效表現新手上路報稅新訊報稅流程 報稅方式DIY報稅 繳稅、報稅聰明節稅投資報稅基金|不動產外匯|黃金 證所稅海外所得 分離課稅 投資型保單報稅論壇關於MoneyDJ|網站地圖|刊登廣告|新手上路|常見問題|會員中心|聯絡我們|徵才|BackToTop版權所有嘉實資訊股份有限公司，未經合法授權請勿翻載。
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在漲潮時海浪漲中有退，而在退潮時一樣的退潮中有漲。
然而他尚未能夠洞悉股價的漲跌變化，到底是以什麼規律在進行。
他把股價波動的方式分成3種，第一種是主要趨勢，進行的時間很長甚至可達數年之久；第2種是次要趨勢，時間也可以長達數月甚至更長；第3種稱為細微趨勢，這是屬於日常的波動。
他也注意到了股價剛起漲的時候，大多數人都沒有察覺，只有那些能夠直接掌握上市公司第一手資訊的董監事、大股東等，才是最早進場吃貨的先知先覺者。
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同時道氏也注意到，在漲升的行情中，大漲後的拉回，股價不會跌破前波的低點，否則行情就是已經反轉作頭，不會再續創新高。
同樣的，在下跌行情中，大跌之後的反彈，股價也不會突破前波的高點，否則行情就是已經打底回升，不會再續創新低。
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4. 道氏理論介紹
目錄. 道氏理論是什麼？ 道氏理論的基本原理. 市場反映了一切; 市場走勢; 主要趨勢的三個階段; 交叉指數關聯; 交易量很重要; 趨勢在反轉發生之前會一直有效. 總結 ...主題發現產品EnglishFrançaisDeutschPolski简体中文繁體中文TiếngViệtالعربية한국어РусскийEspañolTürkçeNederlandsPortuguêsItalianoBahasaIndonesia日本語ภาษาไทยFilipinoУкраїнськамоваExchangeBlockchainandcryptoassetexchangeBCFBlockchaincharityfoundationLabsIncubatorfortopblockchainprojectsLaunchpadTokenLaunchPlatformResearchInstitutional-gradeanalysisandreportsTrustWalletBinance'sofficialcryptowallet由此開始主題Loading...Seeall發現AskAcademyBlockchainforumandQ&AGlossariesCrypto-termsglossaryQuizzesEnglishFrançaisDeutschPolski简体中文繁體中文TiếngViệtالعربية한국어РусскийEspañolTürkçeNederlandsPortuguêsItalianoBahasaIndonesia日本語ภาษาไทยFilipinoУкраїнськамова道氏理論介紹目錄目錄道氏理論是什麼？道氏理論的基本原理總結交易技術分析經濟學首頁文章道氏理論介紹道氏理論介紹中等6dago5m目錄道氏理論是什麼？道氏理論的基本原理市場反映了一切市場走勢主要趨勢的三個階段交叉指數關聯交易量很重要趨勢在反轉發生之前會一直有效總結道氏理論是什麼？本質上，道氏理論是技術分析的框架，該框架基於查爾斯·道夫關於市場理論的著作。
道夫是《華爾街日報》的創始人和編輯，也是道瓊斯公司的聯合創始人。
作為公司的一部分，在他的幫助下，創建出首個股票指數，稱為道瓊斯運輸業平均指數（DJT），其次是道瓊斯工業平均指數（DJIA）。
道氏從未將自己的想法著成特定的理論，也沒有按這種方式提及。
但儘管如此，許多人還是通過《華爾街日報》的社論向他學習。
道夫死後，威廉·漢密爾頓（WilliamHamilton）等其他編輯完善了這些想法，並把他的社論整理到了一起，也就是現在我們所熟知的“道氏理論”。
本文將具體介紹道氏理論，並基於道瓊斯的成果，來討論市場趨勢的不同階段。
與其他理論一樣，以下所述原則並非絕對可行，僅用於公開解釋。
道氏理論的基本原理市場反映了一切該原則與所謂的有效市場假說（EMH）緊密相關。
道氏認為，市場會反射出一切，這意味著所有可用資訊已在價格中反映出來。
例如，如果人們普遍期望一家公司公開其取得的盈利收益，那麼在該公司正式發布財報之前，市場就會反映出這種情況。
在該公司發布報告之前，股票需求將會增加，然後在預期的積極報告最終發布之後，價格可能不會有太大變化。
道氏指出，在某些情況下，一家公司可能會在獲利後出現股價下跌的情況，這是因為它的表現不及預期。
許多交易者和投資者，尤其是那些廣泛使用技術分析的交易者和投資者，仍然相信這一原則是正確的。
但是，那些喜歡基本面分析的人則不同意，並認為市場價值並不能反映股票的內在價值。
市場走勢有人說，道氏的工作成果催生了市場趨勢的相關概念，現在市場趨勢被認為是金融界的重要組成部分。
道氏理論認為市場趨勢主要有三種：主要趨勢–持續數月至數年，這是最主要的市場運動。
次要趨勢–持續數周至數月。
短暫趨勢–往往在不到一周或不超過十天之內結束。
某些情況下，它們可能僅持續幾小時或一天。
通過研究這些不同的趨勢，投資者可以尋找機會。
儘管主要趨勢是要優先考慮和關注的，但當次要和短暫趨勢出現與主要趨勢相反的走向時，往往就會出現可以獲利的機會。
例如，如果您認為加密貨幣的主要趨勢向上，而次要趨勢下降，那麼就可能有機會以相對較低的價格購買它，並在其價值增加後嘗試售出。
現在的問題是，要準確識別您正在觀察的趨勢類別，這也是進行更深入技術分析的原因。
如今，投資者和交易員使
道夫是《華爾街日報》的創始人和編輯，也是道瓊斯公司的聯合創始人。
作為公司的一部分，在他的幫助下，創建出首個股票指數，稱為道瓊斯運輸業平均指數（DJT），其次是道瓊斯工業平均指數（DJIA）。
道氏從未將自己的想法著成特定的理論，也沒有按這種方式提及。
但儘管如此，許多人還是通過《華爾街日報》的社論向他學習。
道夫死後，威廉·漢密爾頓（WilliamHamilton）等其他編輯完善了這些想法，並把他的社論整理到了一起，也就是現在我們所熟知的“道氏理論”。
本文將具體介紹道氏理論，並基於道瓊斯的成果，來討論市場趨勢的不同階段。
與其他理論一樣，以下所述原則並非絕對可行，僅用於公開解釋。
道氏理論的基本原理市場反映了一切該原則與所謂的有效市場假說（EMH）緊密相關。
道氏認為，市場會反射出一切，這意味著所有可用資訊已在價格中反映出來。
例如，如果人們普遍期望一家公司公開其取得的盈利收益，那麼在該公司正式發布財報之前，市場就會反映出這種情況。
在該公司發布報告之前，股票需求將會增加，然後在預期的積極報告最終發布之後，價格可能不會有太大變化。
道氏指出，在某些情況下，一家公司可能會在獲利後出現股價下跌的情況，這是因為它的表現不及預期。
許多交易者和投資者，尤其是那些廣泛使用技術分析的交易者和投資者，仍然相信這一原則是正確的。
但是，那些喜歡基本面分析的人則不同意，並認為市場價值並不能反映股票的內在價值。
市場走勢有人說，道氏的工作成果催生了市場趨勢的相關概念，現在市場趨勢被認為是金融界的重要組成部分。
道氏理論認為市場趨勢主要有三種：主要趨勢–持續數月至數年，這是最主要的市場運動。
次要趨勢–持續數周至數月。
短暫趨勢–往往在不到一周或不超過十天之內結束。
某些情況下，它們可能僅持續幾小時或一天。
通過研究這些不同的趨勢，投資者可以尋找機會。
儘管主要趨勢是要優先考慮和關注的，但當次要和短暫趨勢出現與主要趨勢相反的走向時，往往就會出現可以獲利的機會。
例如，如果您認為加密貨幣的主要趨勢向上，而次要趨勢下降，那麼就可能有機會以相對較低的價格購買它，並在其價值增加後嘗試售出。
現在的問題是，要準確識別您正在觀察的趨勢類別，這也是進行更深入技術分析的原因。
如今，投資者和交易員使
5. 博客來-道氏理論（致富新版）：一次掌握投資獲利趨勢、看懂 ...
書名：道氏理論（致富新版）：一次掌握投資獲利趨勢、看懂所有圖表，並能預測未來走向的金贏家寶典，語言：繁體中文，ISBN：9789579068215，頁數：496 ...ErrorErrorThispagecan'tbedisplayed.Contactsupportforadditionalinformation.TheEventIDis:6862205497019296109.TheSessionIDis:N/A.
6. 道氏理論
道瓊斯理論，道氏理論(Dow theory) ——技術圖表派的基礎道氏理論是所有市場技術研究的鼻祖。
儘管他經常因為“反應太遲”而受到批評，並且有時還受到那些拒不 ...道氏理論用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)道瓊斯理論，道氏理論(Dowtheory)——技術圖表派的基礎目錄1道氏理論簡介2道氏理論的核心思想[1]3道氏理論的五個“定理”3.1定理一：道氏的三種走勢(短期,中期,長期趨勢)3.2定理二：主要走勢（空頭或多頭市場）3.3定理三：主要的空頭市場（包含三個主要的階段）3.4定理四：主要的多頭市場(也有三個主要的階段)3.5定理五：次級折返走勢4參考文獻[編輯]道氏理論簡介 道氏理論是所有市場技術研究的鼻祖。
儘管他經常因為“反應太遲”而受到批評，並且有時還受到那些拒不相信其判定的人士的譏諷（尤其是在熊市的早期），但只要對股市稍有經歷的人都對它有所聽聞，並受到大多數人的敬重。
但人們從未意識到那是完全簡單的技術性的，那不是根據什麼別的，是股市本身的行為（通常用指數來表達），而不是基本分析人士所依靠的商業統計材料。
道氏理論的形成經歷了幾十年。
1902年，在查爾斯·道去世以後,威廉姆·皮特·漢密爾頓(WilliamPeterHamilton)和羅伯特·雷亞(RobertRhea)繼承了道氏理論，併在其後有關股市的評論寫作過程中，加以組織與歸納而成為今天我們所見到的理論。
他們所著的《股市晴雨表》[1]、《道氏理論》[2]成為後人研究道氏理論的經典著作。
值得一提的是，這一理論的創始者——查爾斯·道，聲稱其理論並不是用於預測股市，甚至不是用於指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。
大多數人將道氏理論當作一種技術分析手段——這是非常遺憾的一種觀點。
其實，“道氏理論”的最偉大之處在於其寶貴的哲學思想，這是它全部的精髓。
雷亞在所有相關著述中都強調,"道氏理論"在設計上是一種提升投機者或投資者知識的配備(aid)或工具,並不是可以脫離經濟基本條件與市場現況的一種全方位的嚴格技術理論.根據定義,"道氏理論"是一種技術理論;換言之,它是根據價格模式的研究,推測未來價格行為的一種方法。
[編輯]道氏理論的核心思想[1] 道氏理論有三個核心思想，即三重運動原理、相互驗證原則和投機原理。
其中三重運動原理是核心的核心。
這個原理髮源於自然法則，其中大級別的基本運動的規律能夠為我們所把握，單次及運動帶有一定的欺騙性，而日常波動這樣小級別的運動具有很強的隨機性，不能為我們所把握。
這是由於它們的運作機理不同。
這個原理告訴我們市場的主趨勢是可以被預測的，但具體運動軌跡又是測不准的。
相互驗證原則是道氏理論第二個核心，儘管基本運動能夠為我們所把握，但是通過一種方式得出的結果，必須用另一種方式得出的結果來驗證，兩個指標一致，這才是科學的態度而這個原則的思想是通過帶有強相關(或品種)的相互背離，來否定錯誤的結論，並通過它們的一致性來驗證正確的市場走勢，只有被證明是正確的，結論才是正確的。
道氏理論的第三個核心是投機原理。
市場之所以可以被我們預測是由於市場中具有投機性，投機性是市場的基本屬性之一，如果沒有投機性，市場也就不存在了。
道氏理論的投機原理是我們一直所忽略的，或者說我們一直將投機視為非市場屬性。
自然經濟中的錯誤導致市場按一定的不規則的周期運動，但是政府總是想對於市場中的錯誤進行糾正、而政府的干預通常釀造更大的錯誤，結果反而加重了市場的大起大落。
構成歷史上更大的錯誤就是戰爭，戰爭導致市場暫時的虛假繁榮，而後陷入深重的經濟衰退。
相應的，投機也可分為3個級別，市場中的自然經濟行為是一個司空見慣的投機，政府的干預是造成市場大起大落的投機，而戰爭更是極限投機。
投機行為必然會帶來錯誤，而一系列的錯誤產生了趨勢，價格的波動就是對原來錯誤價格的否定，向著正確的方向運動。
可以說，歷史是由錯誤推動的。
(1)三重運動原理 在三重運動原理中，道氏將市場的走勢分為三種運動，即基本運動、次級運動以及日常波動。
市場的基本運動是可以被預測的，預測次級運動很容易被欺騙，而日常運動是隨機漫步的，是不可預測的，因此，市場的主體趨勢是可以被預測的，而每一個價格的波動時間和位置又是測不准確的。
儘管他經常因為“反應太遲”而受到批評，並且有時還受到那些拒不 ...道氏理論用手机看条目扫一扫，手机看条目出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)道瓊斯理論，道氏理論(Dowtheory)——技術圖表派的基礎目錄1道氏理論簡介2道氏理論的核心思想[1]3道氏理論的五個“定理”3.1定理一：道氏的三種走勢(短期,中期,長期趨勢)3.2定理二：主要走勢（空頭或多頭市場）3.3定理三：主要的空頭市場（包含三個主要的階段）3.4定理四：主要的多頭市場(也有三個主要的階段)3.5定理五：次級折返走勢4參考文獻[編輯]道氏理論簡介 道氏理論是所有市場技術研究的鼻祖。
儘管他經常因為“反應太遲”而受到批評，並且有時還受到那些拒不相信其判定的人士的譏諷（尤其是在熊市的早期），但只要對股市稍有經歷的人都對它有所聽聞，並受到大多數人的敬重。
但人們從未意識到那是完全簡單的技術性的，那不是根據什麼別的，是股市本身的行為（通常用指數來表達），而不是基本分析人士所依靠的商業統計材料。
道氏理論的形成經歷了幾十年。
1902年，在查爾斯·道去世以後,威廉姆·皮特·漢密爾頓(WilliamPeterHamilton)和羅伯特·雷亞(RobertRhea)繼承了道氏理論，併在其後有關股市的評論寫作過程中，加以組織與歸納而成為今天我們所見到的理論。
他們所著的《股市晴雨表》[1]、《道氏理論》[2]成為後人研究道氏理論的經典著作。
值得一提的是，這一理論的創始者——查爾斯·道，聲稱其理論並不是用於預測股市，甚至不是用於指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。
大多數人將道氏理論當作一種技術分析手段——這是非常遺憾的一種觀點。
其實，“道氏理論”的最偉大之處在於其寶貴的哲學思想，這是它全部的精髓。
雷亞在所有相關著述中都強調,"道氏理論"在設計上是一種提升投機者或投資者知識的配備(aid)或工具,並不是可以脫離經濟基本條件與市場現況的一種全方位的嚴格技術理論.根據定義,"道氏理論"是一種技術理論;換言之,它是根據價格模式的研究,推測未來價格行為的一種方法。
[編輯]道氏理論的核心思想[1] 道氏理論有三個核心思想，即三重運動原理、相互驗證原則和投機原理。
其中三重運動原理是核心的核心。
這個原理髮源於自然法則，其中大級別的基本運動的規律能夠為我們所把握，單次及運動帶有一定的欺騙性，而日常波動這樣小級別的運動具有很強的隨機性，不能為我們所把握。
這是由於它們的運作機理不同。
這個原理告訴我們市場的主趨勢是可以被預測的，但具體運動軌跡又是測不准的。
相互驗證原則是道氏理論第二個核心，儘管基本運動能夠為我們所把握，但是通過一種方式得出的結果，必須用另一種方式得出的結果來驗證，兩個指標一致，這才是科學的態度而這個原則的思想是通過帶有強相關(或品種)的相互背離，來否定錯誤的結論，並通過它們的一致性來驗證正確的市場走勢，只有被證明是正確的，結論才是正確的。
道氏理論的第三個核心是投機原理。
市場之所以可以被我們預測是由於市場中具有投機性，投機性是市場的基本屬性之一，如果沒有投機性，市場也就不存在了。
道氏理論的投機原理是我們一直所忽略的，或者說我們一直將投機視為非市場屬性。
自然經濟中的錯誤導致市場按一定的不規則的周期運動，但是政府總是想對於市場中的錯誤進行糾正、而政府的干預通常釀造更大的錯誤，結果反而加重了市場的大起大落。
構成歷史上更大的錯誤就是戰爭，戰爭導致市場暫時的虛假繁榮，而後陷入深重的經濟衰退。
相應的，投機也可分為3個級別，市場中的自然經濟行為是一個司空見慣的投機，政府的干預是造成市場大起大落的投機，而戰爭更是極限投機。
投機行為必然會帶來錯誤，而一系列的錯誤產生了趨勢，價格的波動就是對原來錯誤價格的否定，向著正確的方向運動。
可以說，歷史是由錯誤推動的。
(1)三重運動原理 在三重運動原理中，道氏將市場的走勢分為三種運動，即基本運動、次級運動以及日常波動。
市場的基本運動是可以被預測的，預測次級運動很容易被欺騙，而日常運動是隨機漫步的，是不可預測的，因此，市場的主體趨勢是可以被預測的，而每一個價格的波動時間和位置又是測不准確的。
7. 道氏理論
道氏理論（Dow Theory）是一個關於美國股票市場創造財富方式的活動方式理論。
來源[編輯]. 理論起初來源於新聞記者、首位華爾街日報（Wall Street Journal）的 ...道氏理論維基百科，自由的百科全書跳至導覽跳至搜尋此條目部分連結不符合格式手冊規範。
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參見WP:LINKSTYLE、WP:MOSIW以了解細節。
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道氏理論（DowTheory）是一個關於美國股票市場創造財富方式的活動方式理論。
來源[編輯]理論起初來源於新聞記者、首位華爾街日報（WallStreetJournal）的記者和道瓊公司（DowJonesandCompany）的共同創立者查爾斯·亨利·道（CharlesHenryDow，1851年—1902年）的社論。
在其去世後，由威廉·彼得·漢密爾頓（WilliamPeterHamilton）、羅伯特·雷亞（RobertRhea）和E·喬治·希弗（E.GeorgeSchaefer）總結出來並予以命名。
道氏他本身從未使用過「道氏理論」這個詞。
理論[編輯]道氏理論斷言，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。
股票的變化表現為三種趨勢：主要趨勢、次級反應、日線。
主要趨勢：持續一年或以上，大部分股票將隨大市上升或下跌，大致分為牛市、熊市、區間盤整。
次級趨勢：與主要趨勢完全相反的方向，持續期超過三星期，幅度通常為上次主要趨勢低點到高點的三分之一至三分之二。
日線：每日的價格範圍，無法分析，但分析主要趨勢與次級反應，需要靠每個日線的共同組合。
參考文獻[編輯]J.M.Hurst:TheProfitMagicofStockTransactionTiming.EnglewoodCliffs,N.J.:Prentice-Hall,1977.(AnalysisoftheempiricalcharacterofUSstockmarketmovementspriorto1973)JohnMurphy:TechnicalAnalysisofFuturesMarkets.NewYork,N.Y.:NewYorkInst.ofFinance,1986.香港投資者學會「道氏理論」名詞解釋（繁體中文）閱論編技術分析概念突破信號死貓反彈道氏理論艾略特波浪理論市場趨勢圖表K線卡吉圖（英語：Kagichart）線形圖（英語：Linechart）美國線點數圖（英語：Pointandfigurechart）技術圖表形態（英語：Chartpattern）擴散型頂部（英語：Broadeningtop）杯柄形態（英語：Cupandhandle）雙重頂/雙重底形態（英語：Doubletopanddoublebottom）旗形和三角旗（英語：Flagandpennantpatterns）缺口（英語：Gap(chartpattern)）頭肩島型反轉（英語：Islandreversal）突破策略三角形態（英語：Triangle(chartpattern)）三重頂/底形態（英語：Tripletopandtriplebottom）楔形形態（英語：Wedgepattern）K線圖形態（英語：Candlestickpattern）基礎（英語：Candlestick_pattern）十字線（英語：Doji）錘子線（英語：Hammer(candlestickpattern)）上吊線（英語：Hangingman(candlestickpattern)）倒錘線（英語：Invertedhammer）光頭光腳（英語：Marubozu）流星（英語：Shootingstar(candlestickpattern)）紡錘線(技術分析)（英語：Spinningtop(candlestickpattern)）進階（英語：Candlestick_pattern）Hikkake形態（英語：Hikkakepattern）啟明星（英語：Morningstar(candlestickpattern)）三隻烏鴉（英語：Threeblackcrows）白色三兵（英語：Threewhitesoldiers）技術指標（英語：Technicalindicator）支撐和阻擋（英語：Supportandresistance）底部（英語：Bottom(technicalanalysis)）斐波那契回調轉折點（英語：Pivotpoint(stockmarke
來源[編輯]. 理論起初來源於新聞記者、首位華爾街日報（Wall Street Journal）的 ...道氏理論維基百科，自由的百科全書跳至導覽跳至搜尋此條目部分連結不符合格式手冊規範。
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道氏理論（DowTheory）是一個關於美國股票市場創造財富方式的活動方式理論。
來源[編輯]理論起初來源於新聞記者、首位華爾街日報（WallStreetJournal）的記者和道瓊公司（DowJonesandCompany）的共同創立者查爾斯·亨利·道（CharlesHenryDow，1851年—1902年）的社論。
在其去世後，由威廉·彼得·漢密爾頓（WilliamPeterHamilton）、羅伯特·雷亞（RobertRhea）和E·喬治·希弗（E.GeorgeSchaefer）總結出來並予以命名。
道氏他本身從未使用過「道氏理論」這個詞。
理論[編輯]道氏理論斷言，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。
股票的變化表現為三種趨勢：主要趨勢、次級反應、日線。
主要趨勢：持續一年或以上，大部分股票將隨大市上升或下跌，大致分為牛市、熊市、區間盤整。
次級趨勢：與主要趨勢完全相反的方向，持續期超過三星期，幅度通常為上次主要趨勢低點到高點的三分之一至三分之二。
日線：每日的價格範圍，無法分析，但分析主要趨勢與次級反應，需要靠每個日線的共同組合。
參考文獻[編輯]J.M.Hurst:TheProfitMagicofStockTransactionTiming.EnglewoodCliffs,N.J.:Prentice-Hall,1977.(AnalysisoftheempiricalcharacterofUSstockmarketmovementspriorto1973)JohnMurphy:TechnicalAnalysisofFuturesMarkets.NewYork,N.Y.:NewYorkInst.ofFinance,1986.香港投資者學會「道氏理論」名詞解釋（繁體中文）閱論編技術分析概念突破信號死貓反彈道氏理論艾略特波浪理論市場趨勢圖表K線卡吉圖（英語：Kagichart）線形圖（英語：Linechart）美國線點數圖（英語：Pointandfigurechart）技術圖表形態（英語：Chartpattern）擴散型頂部（英語：Broadeningtop）杯柄形態（英語：Cupandhandle）雙重頂/雙重底形態（英語：Doubletopanddoublebottom）旗形和三角旗（英語：Flagandpennantpatterns）缺口（英語：Gap(chartpattern)）頭肩島型反轉（英語：Islandreversal）突破策略三角形態（英語：Triangle(chartpattern)）三重頂/底形態（英語：Tripletopandtriplebottom）楔形形態（英語：Wedgepattern）K線圖形態（英語：Candlestickpattern）基礎（英語：Candlestick_pattern）十字線（英語：Doji）錘子線（英語：Hammer(candlestickpattern)）上吊線（英語：Hangingman(candlestickpattern)）倒錘線（英語：Invertedhammer）光頭光腳（英語：Marubozu）流星（英語：Shootingstar(candlestickpattern)）紡錘線(技術分析)（英語：Spinningtop(candlestickpattern)）進階（英語：Candlestick_pattern）Hikkake形態（英語：Hikkakepattern）啟明星（英語：Morningstar(candlestickpattern)）三隻烏鴉（英語：Threeblackcrows）白色三兵（英語：Threewhitesoldiers）技術指標（英語：Technicalindicator）支撐和阻擋（英語：Supportandresistance）底部（英語：Bottom(technicalanalysis)）斐波那契回調轉折點（英語：Pivotpoint(stockmarke
8. 道氏理論
道氏理論的創立者是查理斯．道(Charles Henry Dow)，. 或許你沒聽過他，. 但你絕對聽過道瓊指數或華爾街日報，. 這 ... 1.先上課2.做習題問題討論道氏理論編輯刪除收藏 道氏理論是技術分析的基礎講到技術分析，一定會提到道氏理論，因為技術分析的基礎就是道氏理論。
我們常聽到多頭、空頭、型態、價量、市場趨勢…等，都是源自於「道氏理論」。
讓趕快來看看吧！ (贊助商連結) 大名鼎鼎的 查理斯．道 道氏理論的創立者是查理斯．道(CharlesHenryDow)，或許你沒聽過他，但你絕對聽過道瓊指數或華爾街日報，這都是查理斯．道和他的朋友一起創立的。
道氏理論6大論點要了解道氏理論，就要知道道氏理論6個重要的論點。
1.所有的資訊，都反映在股價指數上。
這就是技術分析最主要的假設之一。
2.市場有3種趨勢:主要趨勢、次要趨勢、小型趨勢。
(1)主要趨勢趨勢通常持續1年以上(甚至長達數年)。
(2)次要趨勢主要趨勢的修正，通常持續3個星期至3個月，次級修正走勢的折返幅度，通常是前一波走勢幅度的1/3到1/2，最常見的折返幅度是50%。
(3)小型趨勢次要趨勢的波動，屬日常波動，較不重要。
3.主要趨勢有3個階段:承接、大眾參與、出貨(1)承接階段:精明投資人進場代表明智的買進，參與者大多是精明的投資人。
若先前的趨勢向下，此時精明投資人認為股價不會再下降，所以就會買進。
(2)大眾參與階段:大多數投資人進場大多數順勢交易者開始進場的階段，參與者大多是一般投資人。
價格開始快速上漲，基本面與消息面開始好轉。
(3)出貨階段：精明投資人出場因為報章媒體大量報導放出利多消息，市場籠罩在投機氣氛之下，一般民眾積極參與。
此時，在空頭市場底部，承接股票的精明投資人開始出貨。
4.大盤指數和主要類股指數要有相同方向的訊號當大盤指數和主要類股指數出現相同方向的訊號，才會有多頭或空頭的市場行情。
道瓊成分股30檔，指數採取"股價加權"方式編製。
台股加權指數是所有公司均列入指數計算，指數採"市值加權"編制。
因為指數編製方法及採樣的不同，道瓊指數的趨勢必須與主要類股指數的趨勢互相確認。
台股呢? 加權指數的趨勢就代表大多數上市公司的趨勢，其實無須再與主要類股指數互相確認。
5.確定趨勢時，必須有成交量的確認在確定趨勢是否出現的時候，成交量雖然是次要的考量因素，但對價格訊號的確認很重要。
當價格朝主要趨勢方向發展，成交量應該增加。
成交量有以下4個原則:(1)上升趨勢：價漲量增，價跌量縮這是對上漲趨勢進一步的確認。
當股價上漲發生重大突破，通常須伴隨成交量放大，例如:突破前一波高點，成交量亦要比前一波高點大。
(2)下降趨勢：價跌量增，價漲量縮通常『價跌量增、價漲量縮』，但不是一定會這樣。
無量下跌的情況也經常發生。
(3)上漲趨勢中斷，伴隨成交量放大，通常代表賣出訊號(4)下跌趨勢中斷，伴隨成交量放大，通常代表買進訊號6.在明確的反轉訊號發生前，既有的趨勢會繼續有效市場對經濟景氣或公司營運前景的看法，不會突然180度轉向，所以有明確的反轉訊號發生前，原有的趨勢會繼續有效。
總結一下，上面講的6大論點: 由上面所講的，你會發現：道氏理論除了提出原則性的觀念之外，並沒有明確的說市場變化的具體規律性。
後來由艾略特(Elliott)將波浪理論的觀念導入。
所以，結合道氏理論與波浪理論，就是完整的技術分析方法。
因此，我們會在下章節說明波浪理論。
趕緊前往下一堂課，了解波浪理論吧↓↓↓還有其他10堂投資課程，學完你就不再是理財新手囉！▶▶看下一課如果我們的課程對您有幫助，歡迎您與更多人分享！登入會員紀錄課程進度再做一次習題你可以再參考這些資料課程目錄{"rId":44,"cId":1110,"isShowLevelIndex":true,"domainName":"technicals","mId":0,"defaultRootImg":"/learn/images/root-image.gif","IsManager":false}
我們常聽到多頭、空頭、型態、價量、市場趨勢…等，都是源自於「道氏理論」。
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道氏理論6大論點要了解道氏理論，就要知道道氏理論6個重要的論點。
1.所有的資訊，都反映在股價指數上。
這就是技術分析最主要的假設之一。
2.市場有3種趨勢:主要趨勢、次要趨勢、小型趨勢。
(1)主要趨勢趨勢通常持續1年以上(甚至長達數年)。
(2)次要趨勢主要趨勢的修正，通常持續3個星期至3個月，次級修正走勢的折返幅度，通常是前一波走勢幅度的1/3到1/2，最常見的折返幅度是50%。
(3)小型趨勢次要趨勢的波動，屬日常波動，較不重要。
3.主要趨勢有3個階段:承接、大眾參與、出貨(1)承接階段:精明投資人進場代表明智的買進，參與者大多是精明的投資人。
若先前的趨勢向下，此時精明投資人認為股價不會再下降，所以就會買進。
(2)大眾參與階段:大多數投資人進場大多數順勢交易者開始進場的階段，參與者大多是一般投資人。
價格開始快速上漲，基本面與消息面開始好轉。
(3)出貨階段：精明投資人出場因為報章媒體大量報導放出利多消息，市場籠罩在投機氣氛之下，一般民眾積極參與。
此時，在空頭市場底部，承接股票的精明投資人開始出貨。
4.大盤指數和主要類股指數要有相同方向的訊號當大盤指數和主要類股指數出現相同方向的訊號，才會有多頭或空頭的市場行情。
道瓊成分股30檔，指數採取"股價加權"方式編製。
台股加權指數是所有公司均列入指數計算，指數採"市值加權"編制。
因為指數編製方法及採樣的不同，道瓊指數的趨勢必須與主要類股指數的趨勢互相確認。
台股呢? 加權指數的趨勢就代表大多數上市公司的趨勢，其實無須再與主要類股指數互相確認。
5.確定趨勢時，必須有成交量的確認在確定趨勢是否出現的時候，成交量雖然是次要的考量因素，但對價格訊號的確認很重要。
當價格朝主要趨勢方向發展，成交量應該增加。
成交量有以下4個原則:(1)上升趨勢：價漲量增，價跌量縮這是對上漲趨勢進一步的確認。
當股價上漲發生重大突破，通常須伴隨成交量放大，例如:突破前一波高點，成交量亦要比前一波高點大。
(2)下降趨勢：價跌量增，價漲量縮通常『價跌量增、價漲量縮』，但不是一定會這樣。
無量下跌的情況也經常發生。
(3)上漲趨勢中斷，伴隨成交量放大，通常代表賣出訊號(4)下跌趨勢中斷，伴隨成交量放大，通常代表買進訊號6.在明確的反轉訊號發生前，既有的趨勢會繼續有效市場對經濟景氣或公司營運前景的看法，不會突然180度轉向，所以有明確的反轉訊號發生前，原有的趨勢會繼續有效。
總結一下，上面講的6大論點: 由上面所講的，你會發現：道氏理論除了提出原則性的觀念之外，並沒有明確的說市場變化的具體規律性。
後來由艾略特(Elliott)將波浪理論的觀念導入。
所以，結合道氏理論與波浪理論，就是完整的技術分析方法。
因此，我們會在下章節說明波浪理論。
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9. 道氏理論的作用以及定理
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