台灣大多數產險業者皆依據法定風險資本架構作為其風險管理的基礎工具， ... 其中產險業將以財團法人保險事業發展中心建置之風險模型產出巨災 ...Bye

根據瑞士再保(Swiss Re)公布2019年全球巨災報告，2019年因巨災帶來的 ... 為使產險業及再保險業之清償能力，反映經營天災業務之自留風險及再保攤 ... 促使產險(再保險)公司強化天災風險承擔能力與重視天災風險管理，引導其 ...選單跳到主要內容區塊金管會銀行局證期局保險局檢查局:::回首頁|網站導覽|English|常見問答|聯絡我們|雙語詞彙|||字級:小中大搜尋搜尋關鍵字地震保險|強制車險|旅平險|RBC法規檢索回首頁機關介紹首長簡介組織架構首長言論集沿革機關聯絡資訊影音平台公告資訊新聞稿與即時新聞澄清重大政策榮譽專區招標資訊國際活動重要公告個人資料保護專區徵才資訊裁罰案件法規資訊最新法令函釋法規草案預告保險法及相關法規強制汽車責任保險法及相關法規行政規則保險法令判解查詢系統金融資訊保險業務資訊揭露維護統計資料資訊圖像化出版品消費者園地金融智慧網清理專區定型化契約範本保險犯罪防制消費者保護實務上死亡人壽保險金依實質課稅原則核課遺產稅案例及其參考特徵便民服務民意信箱就業資訊政風園地申辦案件流程保險申訴服務聯繫表單下載雙語詞彙人身保險商品Q&A問答集金管會保險局因應嚴重特殊傳染性肺炎(COVID-19)防疫措施專區專區說明保險公司便民措施網址及服務專線彙總表金管會新聞稿及重要函文政府資訊公開對外關係文書MOU法規及行政規則行政指導有關文書施政計畫研究報告預決算書及會計報告訴願決定書面之公共工程及採購契約支付或接受之補助委員會議紀錄遊說法專區政策宣導廣告專區內部控制聲明書性別主流化專區保險業務發展基金管理委員會施政個案計畫公共設施維護管理資訊業務主題專區保險輔助人強制汽車責任保險住宅火災及地震保險保險業風險資本額制度保險商品審查保險核心原則ICPs微型保險青年度假打工專區保險業防制洗錢及打擊資恐專區致敬山海保險挺您OIU專區保險業承保身心障礙者統計資料新南向政策專區IFRS17&新一代清償能力制度接軌專區相關單位連結保險公司保險相關網站外國保險相關網站其他政府網站及相關活動專區政府相關連結English機關介紹首長簡介組織架構首長言論集沿革機關聯絡資訊影音平台公告資訊新聞稿與即時新聞澄清重大政策榮譽專區招標資訊國際活動重要公告個人資料保護專區徵才資訊裁罰案件法規資訊最新法令函釋法規草案預告保險法及相關法規強制汽車責任保險法及相關法規行政規則保險法令判解查詢系統金融資訊保險業務資訊揭露維護統計資料資訊圖像化出版品消費者園地金融智慧網清理專區定型化契約範本保險犯罪防制消費者保護實務上死亡人壽保險金依實質課稅原則核課遺產稅案例及其參考特徵便民服務民意信箱就業資訊政風園地申辦案件流程保險申訴服務聯繫表單下載雙語詞彙人身保險商品Q&A問答集金管會保險局因應嚴重特殊傳染性肺炎(COVID-19)防疫措施專區專區說明保險公司便民措施網址及服務專線彙總表金管會新聞稿及重要函文政府資訊公開對外關係文書MOU法規及行政規則行政指導有關文書施政計畫研究報告預決算書及會計報告訴願決定書面之公共工程及採購契約支付或接受之補助委員會議紀錄遊說法專區政策宣導廣告專區內部控制聲明書性別主流化專區保險業務發展基金管理委員會施政個案計畫公共設施維護管理資訊業務主題專區保險輔助人強制汽車責任保險住宅火災及地震保險保險業風險資本額制度保險商品審查保險核心原則ICPs微型保險青年度假打工專區保險業防制洗錢及打擊資恐專區致敬山海保險挺您OIU專區保險業承保身心障礙者統計資料新南向政策專區IFRS17&新一代清償能力制度接軌專區相關單位連結保險公司保險相關網站外國保險相關網站其他政府網站及相關活動專區政府相關連結:::公告資訊新聞稿與即時新聞澄清新聞稿即時新聞澄清重大政策榮譽專區招標資訊國際活動重要公告個人資料保護專區徵才資訊裁罰案件重大裁罰(金管會網站超連結)非重大裁罰:::回首頁公告資訊新聞稿與即時新聞澄清新聞稿新聞稿_fbg+lineTwitter友善列印回上頁中央內容區塊產險業及再保險業新增計提天災風險資本之說明2020-11-03根據瑞士再保(SwissRe)公布2019年全球巨災報告，2019年因巨災帶來的經濟損失總額為1,460億美元，且氣候變遷對災害衝擊影響加遽，我國因地理位置特殊，屬易受地震、颱風或洪水等天然災害侵襲之區域，921地震、莫拉克颱風造成八八水災、0206大地震及每年颱風侵台等事件，均造成嚴重災損。

為使產險業及再保險業之清償能力，反映經營天災業務之自留風險及再保攤回賠款之信用風險，金融監督管理委員會(以下簡稱金管會)於104年委請財團法人保險事業發展中心(下稱保發中心)，研議將天災風險納入現行保險業風險資本額(下稱RBC)制度之專案研究。

保發中心已完成天災風險資本之計算方式，為使政策周延，金管會已

台灣大多數產險業者皆依據法定風險資本架構作為其風險管理的基礎工具， ... 其中產險業將以財團法人保險事業發展中心建置之風險模型產出巨災 ...快訊疫情有變化將提升防疫等級？蘇貞昌臨時視察指揮中心11:01成功國宅又傳確診？里長電詢CDC被踢皮球「去找衛生局」10:51udn產經金融要聞聽新聞test0:00/0:00YourbrowserdoesnotsupportHTML5Audio!😢台灣巨災多中華信評：納入法定資本不影響產險評等2020-11-0914:22經濟日報/記者葉憶如/台北即時報導保險台灣屬於巨災風險較高地區，保險局11月3日宣布，將從12月起將巨災風險納入風險資本計算中，中華信用評等公司今（9）日發布最新報告認為，巨災自留額對總調整後資本比的平均值約為5%，新的法定資本要求，應能使產險與再保險業法定資本架構與其他全球資本制度更趨於一致。

此項作法對中華信評授予評等之產險與再保險業者造成的評等影響有限。

中華信評認為，將巨災風險納入法定資本要求顯示，產險與再保險業者有必要藉由法定資本計算來將該項重要風險因素於法定資本架構下正式納入管理。

台灣大多數產險業者皆依據法定風險資本架構作為其風險管理的基礎工具，諸如設定風險偏好以及相關風險管控等。

台灣保險主管機關宣布，將從2020年12月起將巨災風險納入風險資本的計算中，並將持續逐步調整風險資本制度，使其未來與全球保險資本標準(ICS)更趨一致。

其中產險業將以財團法人保險事業發展中心建置之風險模型產出巨災風險係數，乘以淨自留風險總額計算。

再保險業以國際巨災風險模型公司(例如RMS與AIR)產出之風險係數平均值，乘以淨自留風險總額計算。

中華信評信用分析師謝雅媖表示，中華信評在對保險業者進行信用分析時，向來有將巨災風險納入我們的風險調整後資本分析中，同時亦將相關再保險保障列入考量，中華信評評估認為，台灣產險業的巨災風險應可在其適當的巨災再保險保障與強健資本緩衝的支持下，維持在可控管的範圍內。

此外，雖然台灣是一個較容易發生巨災的國家，但全球和各區域再保險業者皆提供足夠的再保險能量，且本地產險公司以往在將大部分巨災風險予以安排適當再保險保障的記錄良好。

因此，中華信評認為，台灣產險與再保險業者並無重大巨災曝險部位。

中華信評估計，受評保險業者的巨災自留額對總調整後資本比的平均值約為5%。

中華信評亦認為，台灣產險業者強健的資本水準為其主要的信用優勢。

2021報稅眉角▪【專題】新制小確幸、滑手機輕鬆報稅所有眉角看這裡保險產險華信新安產險推傷害險專案年老更有保障新台幣狂升黃天牧：保險業經壓力測試撐得過壽險業重回不動產黃天牧：健康雙贏正面看待車商賣車「獨厚」自家車險　金管會要管了！胡亦嘉F開頭髒話罵金管會金管會回應了街口負責人胡亦嘉昨在臉書以「F」開頭髒話罵金管會，並指控金管會要求把街口支付APP改名。

金管會今僅簡短表示，街口金科公司...2021-05-0615:11每月薪轉多個帳戶！他憂影響信用卡審核網揭只看「1條件」不少上班族有了穩定收入後，都會申辦信用卡，除了替生活帶來付款上的便利外，也能不時享有紅利優惠。

一名網友表示，自己每個月領到薪水後，都會把錢轉到不同帳戶，不過有的帳戶並非登記在自己名下，因此困惑「這樣之後要申請信用卡時，在審核上會不會比較吃虧？」，短時間內獲得廣大網友回應。

2021-05-0520:50炒股弊案勞金局對3投信求償2740萬均獲確保勞動基金運用局在去年底爆發炒股案，金管會今對復華、群益及統一3家投信公司各裁罰450萬，合計處分1350萬元，創投信史上...2021-04-2219:51何壽川家族退出董事會永豐餘走向專業經理人制永豐餘投資控股公司今天公告新任董事名單，集團創辦人何壽川家族全面退出董事會，正式走向專業經理人制，新任董事候選人背景跨足...2021-04-0118:33傳標錯黃金牌價金管會要求台銀檢討台銀傳出標錯黃金牌價，使其他銀行買賣損失，金管會銀行局要求台銀提出檢討報告；至於外界關注3家公股銀行都發生疏失事件，主委...2021-03-3112:07富邦金想完全併下日盛金還有待「他」點頭富邦金今宣布，公開收購日盛金股權過半，公開收購條件已成就，代表著國內首樁金金併成功。

但富邦最終想成功完全併下日盛，後續還...2021-03-2321:48共0則留言規範發布張貼文章或下標籤，不得有違法或侵害他人權益之言論，違者應自負法律責任。

對於明知不實或過度情緒謾罵之言論，經網友檢舉或本網站發現，

國內近期管理巨災風險意識雖有所增加，但投保巨災險比率卻不高，而且由於產險業承保後多轉再保，是否還有其他選項？是否適合台灣現況？, ...智勝粉絲團智勝客服財金新視野行銷2.0圖書雜誌教師資源考試情報時事直擊跨界解讀論文指導研討會/徵稿客服中心題測平台智勝文化圖書雜誌教師資源考試情報時事直擊跨界解讀論文指導研討會客服中心題測平台HotNews《為什麼是個案？》黃思明主編，2021/5/16前享預購優惠！首頁/時事直擊/金融．經濟/台灣巨災風險高，為何投保比率低？台灣巨災風險高，為何投保比率低？文章發表：2018/11/21採訪、撰文：張舒婷加強國人巨災風險觀念台灣巨災風險高，為何投保比率低？國內近期管理巨災風險意識雖有所增加，但投保巨災險比率卻不高，而且由於產險業承保後多轉再保，是否還有其他選項？是否適合台灣現況？與全球各國相比，台灣的巨災風險偏高，據了解，台灣產險市場對巨災再保險合約保障的需求量，估計約20億美元（折合新台幣約600多億元），但國內一般民眾投保巨災險的比率卻不高，加上國內產險業規模相對小，承保的能量也偏低，承保後泰半轉分到再保險。

其實，產險業者降低風險、籌資成本的管道，除了轉入再保險之外，還有其他選項。

但，這些選項是否適合台灣？又是另一個值得深入探討的議題。

保險經紀與風險管理領域達信集團（Marsh&McLennan）旗下子公司佳達（GuyCarpenter）是全球數一數二的風險與再保險專家，專為全球客戶開發並執行再保險與風險管理方案，在台灣的合約再保險市場占有率超過一半，全台灣超過9成之本地產險公司都與佳達有業務往來。

全球規模已逼近千億美元除了傳統的再保險以外，其他適合產險業者承保巨災風險的工具，近年來漸趨多元，相關業務量也有崛起之勢。

佳達台灣分公司引用統計數據指出，全球非傳統再保險以外的巨災風險金融工具，其管理的風險規模從2005年迄今已經成長了850億美元，目前整體規模已逼近千億美元。

目前全球的再保險市場中，2014年整個非傳統再保險商品的業務規模為600億美元，直到今年上半年已達到960億美元，占整個再保險業務的比重則從18%增加至23%。

統計數據亦顯示，全球退休基金管理的AUM（資產管理規模）約35兆美元，當中估計有1兆投入保險相關商品，其中與巨災相關的約為4,120億美元〔詳圖1〕。

在這4,000多億美元的資產中，非傳統再保險商品又佔了約23%。

巨災債券收益比定存、一般債券高何謂「非傳統的再保險商品」？在這當中，台灣人相對熟悉的，應該是巨災債券，也就是保險公司或需要投保的業者，不再需要向保險或再保險公司買保險，只要透過相關業者發行債券，便能達到保障的目的，債券的投資人則可以獲取其固定收益，只是，一旦巨型天災發生，投資人極有可能會損失全部本金。

由於巨災債券的收益比定存、一般債券高出許多，近年來，不少退休養老基金、避險基金將巨災債券視為理想的多樣化投資組合之一。

巨災債券發行時機不理想需求不高2003年，台灣的中央再保險公司曾發行以住宅地震險為標的、全台灣第一張巨災債券。

然而，因近年來傳統再保險價格低盪，對於保險業者而言，目前於台灣地區發行巨災債券時機並不理想，因為巨災債券的價格比傳統再保險還高，業者並不會考慮發行巨災債券作為風險移轉的工具。

環顧歷史，美國的佛羅里達州多次遭颶風重創，如1992年的安德魯颶風，當時在美國造成的死傷人數、經濟損失皆創下新紀錄，甚至讓11家保險公司因為無力支付所有保險金而破產。

在這種背景下，其政府就針對颶風成立了巨災基金，並將發行巨災債券列為募資管道之一。

但是，台灣並沒有這種背景，受到先天地理環境所影響，每個地區面臨地震、颱風等風災的風險都不低，再加上再保險的價格比較有吸引力，所以，不論對發行方或買方而言，巨災債券都不容易被列為首選。

ILW、抵押再保險與Sidecar除了巨災債券外，近年來盛行的巨災風險管理金融商品還有產業損失擔保（IndustryLossWarranties,ILW）、抵押再保險（Collateralizedreinsurance）、Sidecar（側邊車）。

產業損失擔保是一種特殊的再保險協議，與建立在投保者實際損失金額基礎上的再保險形式不同，與巨災債券的精神比較相似，是相對傾向「指數型巨災風險」的管理工具，產業損失擔保的定價取決於巨災事件發生機率、給整個產業所帶來的損失。

換言之，產業損失擔保的賠付主要由一系列行業損失程度來決定，而不是像傳統再保險取決於投保者本身經營狀況、處理

產險業精鍊高階管理與實務研習系列-風險管理與產險經營-傷害險與健康險 ... 巨災風險管理/再保險分出/國際市場」、「商品經營實務」及「保險科技」等六大 ...top登　入購物車年度計畫清單報名專區活動線上報名非會員活動報名紀錄產險業精鍊高階管理與實務研習系列-風險管理與產險經營-傷害險與健康險時  數：3小時連絡電話：02-23972227 分  機：235陳小姐報 名費  用每人新台幣3,000元整課程日期109-08-27(四)班別簡介本系列為本中心特別為產險業高階資深主管及經理人所規劃之全新課程，以產險經營之專業需求為核心，其架構涵蓋：「財務管理與風控」、「法令遵循與稽核」、「經營管理策略」、「巨災風險管理/再保險分出/國際市場」、「商品經營實務」及「保險科技」等六大面向，邀請業界及學術領域具相當聲譽之資深專家及學者擔任講師，與學員深入探討產險業經營管理所共同關切的議題。

本課程「風險管理與產險經營-傷害險與健康險」為前揭系列中，有關「商品經營實務」之其中一門講座。

機會難得，名額有限，歡迎產險業高階資深主管及經理人踴躍報名參加！課  表下載課表日期時間課程內容講師109.08.27(四)09:00～12:00風險管理與產險經營-傷害險與健康險黃慕淳審查委員保險商品審查會第1堂時  間：109-08-27(四) 09:00～12:00課程內容：風險管理與產險經營-傷害險與健康險講  師：黃慕淳審查委員保險商品審查會主辦單位財團法人保險事業發展中心參加對象產險業高階資深主管及經理人上課地點保險事業發展中心(台北市南海路一號六樓，捷運：中正紀念堂站，勞保局1號出口)請注意，南海路為配合捷運萬大線施工，開始封閉人行道，煩請上課學員改道進入「保發中心」上課，捷運中正紀念堂站下車後，請自1號出口出站，回轉後，自羅斯福路1段6號大門進入改道地圖網址如右:https://www.tii.org.tw/openfile/捷運施工_1070925.pdf證  書課程結束後，將發給參加者證書(包含考試之課程，則須經考試合格），惟缺課超過課程總時數五分之一者，則不發給。

證書請於課程結束次日起算第8天，登入至保發中心「知識商城-學習紀錄」下載列印。

注意事項●如遇不可抗力之因素，本中心保留更改課程表之權利。

●本教材不得任意影印複製或公開散佈。

並不得以同步轉播、錄音、錄影、拷貝、攝影、筆錄及任何其它方式重製演講人之公開口述內容及PowerPoint投影片內容。

●為珍惜地球資源，學員請自備環保杯。

報 名提示：您必須先登入才可購買此項商品點選此處進行會員登入台北市南海路3號6樓[email protected]最後更新時間2021/05/11訪客人數：1168372人在線人數：4411人快速入口訓練/研討會數位學習專業測驗網路書店最新消息訓練/研討會年度計畫清單報名專區活動線上報名非會員報名紀錄數位學習課程專區保戶服務認證系列課程專區專業測驗投資型保險商品業務員資格測驗保險業保戶服務認證測驗金融市場常識與與職業道德測驗財產保險業精算人員考試防制洗錢與打擊資恐專業人員測驗報名狀態查詢准考證查詢測驗成績/合格證號查詢交易紀錄查詢網路書店最新書籍推薦書籍暢銷排行榜出版品總覽常見問題購書方法出版品勘誤版權所有©2021&財團法人保險事業發展中心　隱私聲明

標題: 巨災風險、或有資本與風險管理. Catastrophe Risk, Contingent Capital and Risk Management. 作者: 俞明德 · YU MIN-TEH · 國立交通大學財務金融研究所.Skipnavigation目前位置：國立交通大學機構典藏學術出版研究計畫標題: 巨災風險、或有資本與風險管理CatastropheRisk,ContingentCapitalandRiskManagement作者: 俞明德YUMIN-TEH國立交通大學財務金融研究所關鍵字: 巨災風險;巨災債券;巨災再保契約;銀行或有資本;倒閉機率;風險管理;CatastropheRisk;BaselIII;ContingentCapital;Insurer'sDefaultRisk;CatastropheEquityPuts;CatBond;CatReinsurance;SubordinatedDebt;risk-taking公開日期: 2014摘要: 本計畫就「巨災風險」所衍生之風險管理主題分三部分探討。

第一部分對保險業因應巨災風險而發展出之或有資本如巨災權益債券(CatastropheEquityPuts)與或有權益債券(ContingentSurplusNotes)等，以Merton之結構模型探討其衍生之對手履約風險與訂價內生性等問題，對保險業者整體風險管理之影響。

本計劃亦將探討保險公司之或有資本將如何影響該公司之倒閉風機率(PD)。

直覺上，或有資本理當可降低倒閉機率，但若不考慮新股效應，單純之契約給付並不一定能改善倒閉機率，尤其在考量對手風險與期初支付或有資本成本的內生性問題。

第二部分則沿續第一部分以及本人先前巨災債券(JRI2002)與巨災再保險之研究(JRI2007)之研究，探討實務上對許多巨災保險基金或業者在巨災避險時，巨災再保與巨災債券的最適組合為何。

本計劃擬以或有請求權之分析架構探討，保險業者同時面對巨災債券與巨災再保險之最適組合關係，此最適關係理應要求兩巨災保險契約所隱含之每單位保額之巨災風險價格均等。

本計劃亦將探討該最適組合關係如何影響該公司之倒閉機率。

第三部分則延伸解釋巨災風險為金融危機，進而探討所發展出之銀行或有資本債券訂價與政策意涵。

經歷2008年之金融危機後，BaselIII要求所有銀行資本除了最核心之普通股權益外，均應要有吸收損失(loss-absorbing)與轉換權益(conversionintoequity)的特徵。

目前市場最主要大量發行之銀行或有資本即為此類，符合BaselIII要求的次級金融債(BaselIII-CompliantSubordinatedDebt)。

本計劃擬以Merton之結構模型探討該金融債之特性，並分析銀行風險性行為是否能由該金融債之價差(yieldspread)充份反應，並探討金融主管之執法強度、政策干預時機、銀行風險行為等如何與該或有資本金融債互相影響。

Thisprojectintendstoinvestigatetheriskmanagementissuesrelatedtocatastropheriskinthreesubprojects.Thefirstsubprojectdevelopedastructuralframeworktovalueinsurers'contingentcapitalwithcounterpartyrisk(CR)andovercomestheproblemofpriceendogeneity(PE)inthevaluationmodel.ThisstudyalsoplanstoexaminehowCatEPutsaffectthebuyer'sprobabilityofdefault(PD).Intuitively,buyingCatEPutshouldlowerthebuyer'sPD;however,ifweignorethenewequityeffectduetoshareissuance,theresultmaynotbetrueinsomescenarios.WithouttakingCRandPEintoaccount,onemaysignificantlyoverestimatethecreditenhancementprovidedbytheCatEPuts.ThesecondsubprojectextendsfromthefirstsubprojectandLeeandYu(2002,2007)andtriestoderiv