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1. 期貨交易的基本認識
期貨合約可進行交易的最後一天，若在最後交易日之後仍未平倉則將被迫進行實物交割。
最後通知日( Last Notice Day ). 期貨契約到期前，賣方對買方最後發出現貨交割通知的 ...期貨入門基本認識商品介紹交易策略選擇權入門基本認識商品介紹交易策略綜合比較槓桿交易入門外幣保證金結構性商品差價契約CFDMT5v.sMT4外匯系統避險貨幣入門教學外匯交易新手教學期權學堂期權懶人包期權影音教學期權小教室台指期夜盤(盤後)大盤分析v.s股市分析量化分析入門教學Multicharts入門教學程式交易v.s被動收入投資學院期貨入門基本認識基本認識口(Lot)計算期貨合約的單位。
買進一口即表示買進一張期貨合約。
倉位部位(Position)留置在市場中尚未結清的期貨合約。
平倉(Offset)將尚末結清的部位反向沖銷。
保證金(Margin)保證履行期貨交易義務的資金，期貨交易人須在交易前將保證金存入期貨公司保證金帳戶中。
原始保證金(InitialMargin)欲建立新部位時所需的資金，原始保證金額度由交易所訂定之。
維持保證金(MaintenanceMargin)在建立部位後所需維持在帳戶中的最低保證金水準，帳戶淨值低於所需之維持保證金，期貨經紀商將向客戶發出保證金追繳通知。
追繳保證金(MarginCall)若帳戶淨值低於維持保證金時，期貨經紀商必須向客戶發出追繳通知，客戶應繳足保證金至原始保證金的水準。
第一通知日(FirstNoticeDay)持有期貨合約賣方部位者可表示將交割實物商品給持有買方部位者之第一日。
其依期貨合約之不同而有異，故不履行交割義務之期貨合約買方必須於第一通知日以前平倉。
最後交易日(LastTradingDay)期貨合約可進行交易的最後一天，若在最後交易日之後仍未平倉則將被迫進行實物交割。
最後通知日(LastNoticeDay)期貨契約到期前，賣方對買方最後發出現貨交割通知的日期。
到期交割月份(Contract/DeliveryMonth)未平倉的買賣雙方最遲必須於這個月份履行交割結算義務。
交割(Delivery)指買賣雙方進行履約的義務。
若交割方式為實物交割，則賣方須將貨品交付買方。
若為現金結算，則將買賣雙方之損益以現金的方式支付。
轉倉(Switch)將留倉的期貨部位同時以一買一賣或一賣一買的方式使近月合約轉為遠月合約繼續持有。
基差(Basis)現貨與期貨間的價格差，現貨價格減期貨價格即等於基差。
在正常市場情況下基差為負數價差(Spread)近月期貨合約與遠月期貨合約的價格差，近月期貨價格減遠月期貨價格即等於價差。
所謂價差交易即為同時買進與賣出某種期貨合約的交易方式。
對沖(Hedge)為保護未來在現貨市場的交易而預先建立相反的期貨部位以規避價格波動的風險。
快市(FastMarket)乃指市場因某一突發性因素造成市場價格劇烈的波動，此時交易所公佈進入“快市”，由於此時交易秩序混亂，可能造成無法成交或成交價格價差很大，待市場平靜後交易所會再宣佈結束“快市”狀態。
空頭回補(ShortCovering)指原先放空者買進相對的部位，空頭回補對市場有推升的力量。
獲利了結(ProfitTaking)指原先買進或賣出的部位，於獲利時反向沖銷，獲利了結對市場推升會有阻力。
結算價格(SettlementPrice)每日交易結束後由交易所公佈之以作為逐日結算的價格，一般而言結算價格並不一定等於當日的收盤價。
委託單種類類別說明限價委託單（Limitorder）依客戶指定之價位進行交易，成交價與客戶指定價間必需是買低賣高。
市價委託單（Marketorder）依市價的買賣價進行交易，買進時，依市價賣價為參考成交價；賣出時，依市價買價為參考成交價。
停損委託單（Stoporder）客戶指定一個價位，當市價到達客戶所指定的價位時，原委託便自動成為市價單執行交易。
客戶設定價位時，買進的停損單指定價位必須比市價高，賣出的停損單價位必須比市價低。
成交價的規則和市價單相同。
觸及市價委託單（Market-If-Touch，MIT）客戶指定一個價位，當市價到達客戶所指定的價位時，原委託便自動成為市價單執行交易。
客戶設定價位時，買進的MIT單指定價位必須比市價低
最後通知日( Last Notice Day ). 期貨契約到期前，賣方對買方最後發出現貨交割通知的 ...期貨入門基本認識商品介紹交易策略選擇權入門基本認識商品介紹交易策略綜合比較槓桿交易入門外幣保證金結構性商品差價契約CFDMT5v.sMT4外匯系統避險貨幣入門教學外匯交易新手教學期權學堂期權懶人包期權影音教學期權小教室台指期夜盤(盤後)大盤分析v.s股市分析量化分析入門教學Multicharts入門教學程式交易v.s被動收入投資學院期貨入門基本認識基本認識口(Lot)計算期貨合約的單位。
買進一口即表示買進一張期貨合約。
倉位部位(Position)留置在市場中尚未結清的期貨合約。
平倉(Offset)將尚末結清的部位反向沖銷。
保證金(Margin)保證履行期貨交易義務的資金，期貨交易人須在交易前將保證金存入期貨公司保證金帳戶中。
原始保證金(InitialMargin)欲建立新部位時所需的資金，原始保證金額度由交易所訂定之。
維持保證金(MaintenanceMargin)在建立部位後所需維持在帳戶中的最低保證金水準，帳戶淨值低於所需之維持保證金，期貨經紀商將向客戶發出保證金追繳通知。
追繳保證金(MarginCall)若帳戶淨值低於維持保證金時，期貨經紀商必須向客戶發出追繳通知，客戶應繳足保證金至原始保證金的水準。
第一通知日(FirstNoticeDay)持有期貨合約賣方部位者可表示將交割實物商品給持有買方部位者之第一日。
其依期貨合約之不同而有異，故不履行交割義務之期貨合約買方必須於第一通知日以前平倉。
最後交易日(LastTradingDay)期貨合約可進行交易的最後一天，若在最後交易日之後仍未平倉則將被迫進行實物交割。
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到期交割月份(Contract/DeliveryMonth)未平倉的買賣雙方最遲必須於這個月份履行交割結算義務。
交割(Delivery)指買賣雙方進行履約的義務。
若交割方式為實物交割，則賣方須將貨品交付買方。
若為現金結算，則將買賣雙方之損益以現金的方式支付。
轉倉(Switch)將留倉的期貨部位同時以一買一賣或一賣一買的方式使近月合約轉為遠月合約繼續持有。
基差(Basis)現貨與期貨間的價格差，現貨價格減期貨價格即等於基差。
在正常市場情況下基差為負數價差(Spread)近月期貨合約與遠月期貨合約的價格差，近月期貨價格減遠月期貨價格即等於價差。
所謂價差交易即為同時買進與賣出某種期貨合約的交易方式。
對沖(Hedge)為保護未來在現貨市場的交易而預先建立相反的期貨部位以規避價格波動的風險。
快市(FastMarket)乃指市場因某一突發性因素造成市場價格劇烈的波動，此時交易所公佈進入“快市”，由於此時交易秩序混亂，可能造成無法成交或成交價格價差很大，待市場平靜後交易所會再宣佈結束“快市”狀態。
空頭回補(ShortCovering)指原先放空者買進相對的部位，空頭回補對市場有推升的力量。
獲利了結(ProfitTaking)指原先買進或賣出的部位，於獲利時反向沖銷，獲利了結對市場推升會有阻力。
結算價格(SettlementPrice)每日交易結束後由交易所公佈之以作為逐日結算的價格，一般而言結算價格並不一定等於當日的收盤價。
委託單種類類別說明限價委託單（Limitorder）依客戶指定之價位進行交易，成交價與客戶指定價間必需是買低賣高。
市價委託單（Marketorder）依市價的買賣價進行交易，買進時，依市價賣價為參考成交價；賣出時，依市價買價為參考成交價。
停損委託單（Stoporder）客戶指定一個價位，當市價到達客戶所指定的價位時，原委託便自動成為市價單執行交易。
客戶設定價位時，買進的停損單指定價位必須比市價高，賣出的停損單價位必須比市價低。
成交價的規則和市價單相同。
觸及市價委託單（Market-If-Touch，MIT）客戶指定一個價位，當市價到達客戶所指定的價位時，原委託便自動成為市價單執行交易。
客戶設定價位時，買進的MIT單指定價位必須比市價低
2. KGI凱基期貨
國內期貨則因交易所規定，要先下一口平倉單成交後，再下一口反向新單，故無法接受一次下二口單。
請問當月台 ... 預約開戶 連絡我們. 首頁>客服中心>常見問答Q&A>交易>交易問題請選擇： 問題類別 交易資訊Q&A 項目 交易>交易問題[Q]我對期貨交易想要進一步瞭解，請問有那些管道可以深入探討期貨交易的相關知識？[Q]我只有足夠一口保證金的錢，當我留倉時，我可以一次反手下二口單嗎？[Q]請問當月台指快到期時可以直接轉到下個月的合約嗎？[Q]網路下單是否可以下停損單？[Q]若前日收盤留倉部位之損益超過兩口原始保證金，則隔日可以再下一口嗎(不同月份行嗎)？[Q]下單交易期貨商品，可用何種方式？[Q]聽說保證金交易制度，很容易有斷頭的風險，請問在什麼情況下才會被斷頭？[Q]台指之買賣是否和股票一樣，也會有買不到或賣不出去的情況，如果有，那迷你台指成交量那麼少，風險不是很高嗎？[Q]期貨要如何買賣?是否跟股票一樣，可以買入放很久等配股呢？ 我對期貨交易想要進一步瞭解，請問有那些管道可以深入探討期貨交易的相關知識？ 坊間有許多書籍可供參考，中華民國證券暨期貨市場發展基金會亦有相關出版物及期貨課程可供進修，有些期貨商亦常有免費的說明會供期貨交易人前往瞭解，或可請教合格之業務員。
我只有足夠一口保證金的錢，當我留倉時，我可以一次反手下二口單嗎？ 國外期貨商品可以，一次反手下二口單，其中一口平倉，另一口則當反向新單，但需先確認前一口平倉後之保證金亦足夠一口保證金額度。
國內期貨則因交易所規定，要先下一口平倉單成交後，再下一口反向新單，故無法接受一次下二口單。
請問當月台指快到期時可以直接轉到下個月的合約嗎？ (在當月合約未平倉的情形下)?當月台指快到期時無法直接轉到下個月的合約，建議快到期時客戶自己找合適的價位平倉後，再開倉下個月的合約，而就算到期讓期交所結算平倉仍然需扣手續費及期交稅。
網路下單是否可以下停損單？ 目前機制尚無法使用停損單。
若前日收盤留倉部位之損益超過兩口原始保證金，則隔日可以再下一口嗎(不同月份行嗎)？ 可以，因前日收盤留倉部位之損益已結算，故所釋出之保證金可做為建立新倉所需之保證金；只要保證金足夠，便無同月份或不同月份之分。
下單交易期貨商品，可用何種方式？ 可以當面下單或者利用電話、傳真及網路等媒體下單。
聽說保證金交易制度，很容易有斷頭的風險，請問在什麼情況下才會被斷頭？ 俗稱"斷頭"即是指強迫平倉。
如果您繳交的保證金因浮動虧損而減低至維持保證金以下時，即會收到保證金補繳通知，此時，您必須在規定的時限內補足至原始保證金的金額，否則隨時有被強迫平倉來結清損益的可能。
為防止被強迫平倉，投資人可預先存入較多的保證金，以因應市場行情之變化。
台指之買賣是否和股票一樣，也會有買不到或賣不出去的情況，如果有，那迷你台指成交量那麼少，風險不是很高嗎？ 不管是期貨或股票，當漲停或跌停時，當然會有買不到或賣不出去的情況！所以成交量較少或遠月份，就盡量不要下市價單。
期貨要如何買賣?是否跟股票一樣，可以買入放很久等配股呢？ 期貨交易與股票交易是完全不同的，期貨是有時間到期日限制的標準化契約，不能買入放很久等配股，而且也沒有股利或股息，依期貨各商品所需保證金買進或賣出單位口數，於期約規定日期前反向平倉，賺取中間價差，避險戶也可利用期貨對某特定商品(如大眾物資)做實物交割，以規避風險。
上一頁 跳頁選單123 台北總公司服務專線：(02)2361-9889 台北分公司服務專線：(02)2516-9009 新竹分公司服務專線：(03)620-6366台中分公司服務專線：(04)2202-2111 高雄分公司服務專線：(07)223-1135關於凱基期貨凱基證券
請問當月台 ... 預約開戶 連絡我們. 首頁>客服中心>常見問答Q&A>交易>交易問題請選擇： 問題類別 交易資訊Q&A 項目 交易>交易問題[Q]我對期貨交易想要進一步瞭解，請問有那些管道可以深入探討期貨交易的相關知識？[Q]我只有足夠一口保證金的錢，當我留倉時，我可以一次反手下二口單嗎？[Q]請問當月台指快到期時可以直接轉到下個月的合約嗎？[Q]網路下單是否可以下停損單？[Q]若前日收盤留倉部位之損益超過兩口原始保證金，則隔日可以再下一口嗎(不同月份行嗎)？[Q]下單交易期貨商品，可用何種方式？[Q]聽說保證金交易制度，很容易有斷頭的風險，請問在什麼情況下才會被斷頭？[Q]台指之買賣是否和股票一樣，也會有買不到或賣不出去的情況，如果有，那迷你台指成交量那麼少，風險不是很高嗎？[Q]期貨要如何買賣?是否跟股票一樣，可以買入放很久等配股呢？ 我對期貨交易想要進一步瞭解，請問有那些管道可以深入探討期貨交易的相關知識？ 坊間有許多書籍可供參考，中華民國證券暨期貨市場發展基金會亦有相關出版物及期貨課程可供進修，有些期貨商亦常有免費的說明會供期貨交易人前往瞭解，或可請教合格之業務員。
我只有足夠一口保證金的錢，當我留倉時，我可以一次反手下二口單嗎？ 國外期貨商品可以，一次反手下二口單，其中一口平倉，另一口則當反向新單，但需先確認前一口平倉後之保證金亦足夠一口保證金額度。
國內期貨則因交易所規定，要先下一口平倉單成交後，再下一口反向新單，故無法接受一次下二口單。
請問當月台指快到期時可以直接轉到下個月的合約嗎？ (在當月合約未平倉的情形下)?當月台指快到期時無法直接轉到下個月的合約，建議快到期時客戶自己找合適的價位平倉後，再開倉下個月的合約，而就算到期讓期交所結算平倉仍然需扣手續費及期交稅。
網路下單是否可以下停損單？ 目前機制尚無法使用停損單。
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聽說保證金交易制度，很容易有斷頭的風險，請問在什麼情況下才會被斷頭？ 俗稱"斷頭"即是指強迫平倉。
如果您繳交的保證金因浮動虧損而減低至維持保證金以下時，即會收到保證金補繳通知，此時，您必須在規定的時限內補足至原始保證金的金額，否則隨時有被強迫平倉來結清損益的可能。
為防止被強迫平倉，投資人可預先存入較多的保證金，以因應市場行情之變化。
台指之買賣是否和股票一樣，也會有買不到或賣不出去的情況，如果有，那迷你台指成交量那麼少，風險不是很高嗎？ 不管是期貨或股票，當漲停或跌停時，當然會有買不到或賣不出去的情況！所以成交量較少或遠月份，就盡量不要下市價單。
期貨要如何買賣?是否跟股票一樣，可以買入放很久等配股呢？ 期貨交易與股票交易是完全不同的，期貨是有時間到期日限制的標準化契約，不能買入放很久等配股，而且也沒有股利或股息，依期貨各商品所需保證金買進或賣出單位口數，於期約規定日期前反向平倉，賺取中間價差，避險戶也可利用期貨對某特定商品(如大眾物資)做實物交割，以規避風險。
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3. 名詞解釋
期貨交易收盤後未平倉的期貨契約單邊買或賣的數量。
賣單平 ... 當市場價格達到委託人指定之價位時，此委託單便立即變成限價單，有無法成交之可能。
限價停損 ...
賣單平 ... 當市場價格達到委託人指定之價位時，此委託單便立即變成限價單，有無法成交之可能。
限價停損 ...
4. 原油期貨無法平倉，金管會打算追究
近日由於原油期貨出現史上第一次負值，並導致投資人無法透過系統平倉，金管會將要求期貨商負起責任。
這主要原因在於，國內期貨商的系統沒 ...X科技新知時時更新免費訂閱電子報訂閱退訂※此電子郵件已被使用！請勾選您感興趣的類別（至少勾選一項）產業科技科技財經網路趨勢科技新知科技新品同意隱私權政策*近日由於原油期貨出現史上第一次負值，並導致投資人無法透過系統平倉，金管會將要求期貨商負起責任。
這主要原因在於，國內期貨商的系統沒辦法反應負數，到導致投資人無法下單平倉，並因此出現鉅額虧損，且陸續向金管會陳情。
所以金管會近日下令所有期貨商必須全面清查當天無法下單原因，以釐清責任歸屬。
金管會證期局指出，當日有172人進行交易，且目前已有15件投訴案，不過這基本上還是以個案處理，因為若系統無法下單，通常還是可以透過電話用人工處理。
金管會將向期貨商了解情況，並釐清問題何在。
目前還未知有多少期貨商將接受調查，不過金管會表示，若是系統出問題，那麼業者會有部分責任。
由於4月20日是期貨電子盤最後交易日，若交易人不平倉，就會變成實物交割，所以大部分僅是為了投機的交易，都會因平倉而造成油價跳空。
再加上由於如今嚴峻的倉儲問題，基本上很難進行實物交割，所以價格出現更加猛烈的暴跌現象。
但若是期貨系統無法賣出負價單，就會造成更大的問題。
雖然不只台灣，其他各國的期貨商交易系統應該也很多沒辦法接受負值下單，但金管會認為，這還是涉及了投資人權益，所以金融評議中心仍然會繼續受理相關申訴。
不過證期局表示，此案還不一定要走訴訟路線，也可能由投保中心來進行調解，當日有下負值單紀錄的交易人也並不多。
（首圖來源：shutterstock）延伸閱讀：元大原油正2仍有危機，金管會稱不排除下市惹議美國原油跌至負值，OPEC見勢不妙油價崩落21年新低，元大原油ETF仍可免下市元大S&P原油正2狂飆，金管會改規則引不滿科技新知，時時更新科技新報粉絲團訂閱免費電子報關鍵字:交易,平倉,換倉,期貨,石油,負油價Postnavigation←共享機車Wemo與悠遊卡跨界合作，註冊就送騎乘金提升廣告透明度，Google將對所有廣告主擴大驗證、揭露出資身分→我們偵測到您有啟用ADBlock請您暫停使用ADBlock，以支持我們持續能提供更多新聞資訊與優質的閱讀環境。
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這主要原因在於，國內期貨商的系統沒辦法反應負數，到導致投資人無法下單平倉，並因此出現鉅額虧損，且陸續向金管會陳情。
所以金管會近日下令所有期貨商必須全面清查當天無法下單原因，以釐清責任歸屬。
金管會證期局指出，當日有172人進行交易，且目前已有15件投訴案，不過這基本上還是以個案處理，因為若系統無法下單，通常還是可以透過電話用人工處理。
金管會將向期貨商了解情況，並釐清問題何在。
目前還未知有多少期貨商將接受調查，不過金管會表示，若是系統出問題，那麼業者會有部分責任。
由於4月20日是期貨電子盤最後交易日，若交易人不平倉，就會變成實物交割，所以大部分僅是為了投機的交易，都會因平倉而造成油價跳空。
再加上由於如今嚴峻的倉儲問題，基本上很難進行實物交割，所以價格出現更加猛烈的暴跌現象。
但若是期貨系統無法賣出負價單，就會造成更大的問題。
雖然不只台灣，其他各國的期貨商交易系統應該也很多沒辦法接受負值下單，但金管會認為，這還是涉及了投資人權益，所以金融評議中心仍然會繼續受理相關申訴。
不過證期局表示，此案還不一定要走訴訟路線，也可能由投保中心來進行調解，當日有下負值單紀錄的交易人也並不多。
（首圖來源：shutterstock）延伸閱讀：元大原油正2仍有危機，金管會稱不排除下市惹議美國原油跌至負值，OPEC見勢不妙油價崩落21年新低，元大原油ETF仍可免下市元大S&P原油正2狂飆，金管會改規則引不滿科技新知，時時更新科技新報粉絲團訂閱免費電子報關鍵字:交易,平倉,換倉,期貨,石油,負油價Postnavigation←共享機車Wemo與悠遊卡跨界合作，註冊就送騎乘金提升廣告透明度，Google將對所有廣告主擴大驗證、揭露出資身分→我們偵測到您有啟用ADBlock請您暫停使用ADBlock，以支持我們持續能提供更多新聞資訊與優質的閱讀環境。
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5. 空頭股票補倉與平倉概述
雖然效果相同，但補倉是指第三方採取的行動，而平倉則由IB操作。
這些行動通常由以下三種情況導致： 1. 賣空交易結算時需要交割的股票無法借到； 2. 結算時 ...IBKRHomeArticlesVideosGlossaryReferenceLinksHome空頭股票補倉與平倉概述簡介持有空頭股票頭寸的客戶會面臨頭寸通常會在IB無事先通知的情況下被補倉、平倉的風險。
這是賣空交易所固有的風險，通常不受客戶控制。
這還受到監管法規的限制，這些法規指定了經紀商必須遵守的時間安排。
雖然效果相同，但補倉是指第三方採取的行動，而平倉則由IB操作。
這些行動通常由以下三種情況導致：1.賣空交易結算時需要交割的股票無法借到；2.結算時成功借到並交割的股票隨後被召回；或3.無法完成清算所交割。
下方列出了三種情況的概述及相關注意事項。
補倉/平倉概述1.賣空交易結算–賣空股票時，經紀商必須安排結算時需借用的股票，如果是美國證券，結算日是指成交日之後的第二個工作日（T+2）。
執行賣空交易前，經紀商必須通過驗證股票當前的可用性來確定在需要時會有股票可用於借用。
請注意，如果沒有預先安排，便無法確保成交當天可用於借用的股票在兩天后仍然可用，而如果沒有可用股票，賣空將面臨強制平倉。
確定平倉的處理時間安排如下：T+2（美國東部時間全天）14:30-如果IB到目前為止仍未能借入股票滿足結算要求，且預料到其極有可能無法借到股票，IB將會在盡最大努力的基礎上發送消息通知客戶潛在的平倉風險。
客戶需要在當日延長交易時段結束前自己平倉空頭頭寸以避免被強制平倉。
如果在任何時候能夠借到股票，IB也會通知客戶。
15:15–如果客戶未平倉空頭頭寸而IB也未能借到股票，IB將在盡最大努力的基礎上向客戶發送消息。
客戶仍需要在當日延長交易時段結束前平倉空頭頭寸以避免被強制平倉。
16:50–如果未能借到股票滿足結算要求，IB將在盡最大努力的基礎上發送消息通知客戶如果在T+2工作日收盤前仍未能借到股票，其會在T+3工作日09:00之前進行最後嘗試。
T+309:00–如果IB在09:00之前未能借到股票，平倉將在東部時間09:30開盤時開始。
平倉將以參考價格反映在TWS交易窗口。
09:30–IB採用交易量加權平均價定單（VWAP）發起平倉，時間覆蓋整個交易日。
TWS交易窗口中反映的參考價格將在平倉完成後更新為實際價格。
2.召回–一旦賣空交易完成結算（即已借入股票向買方進行了交割），股票的出借人便有權隨時要求返還股票。
如果發生召回，IB會嘗試用從另一個出借人處借到的股票來替換先前借到的股票。
如果無法借到股票，出借人有權發起正式召回，如果IB不歸還被召回的股票，則會在正式召回發出後三個工作日內進行補倉。
雖然發出正式召回為出借人提供了補倉的選擇，但真正會導致補倉的比率很低（通常是因為IB能夠從別處獲得股票）。
鑑於我們收到但不會採取針對性行動的正式召回通過太多，IB不會就這些召回通知向客戶發出提前警告。
一旦交易對方向IB發送了補倉警告，其便能在對應交易日隨時補進IB正在借入的股票。
如果召回導致了補倉，出借人可執行補倉交易並通知IB交易的執行價格。
IB會對交易對方的補倉價格進行審核看其是否符合當天的交易活動。
反過來，IB也會根據客戶已結算的空頭股票頭寸將補倉分配給客戶，而在確定負債時，未結算的交易是不納入考慮的。
一旦記入賬戶，客戶便可在TWS交易窗口查看召回補倉交易，IB會在盡最大努力的基礎上於東部時間約17:30之前向客戶發出通知。
3.無法交割–當經紀商在清算所有一項淨空頭結算義務但盤存沒有可用股票或無法從另一經紀商處借入股票滿足交割義務時，便會發生無法交割的情況。
無法交割係因賣出交易導致，雖不限於賣空，但很可能是以保證金持有且可出借給其他客戶之多頭頭寸的平倉交易所導致。
如果是美國股票，經紀商必須在下一個結算日常規交易時段開始之前處理無法交割的頭寸。
這可通過購買或借用股票來完成；但是，如果可用股票借入並不足以滿足交割義務，IB將會以交易量加權平均價（VWAP）定單來平倉客戶的空頭頭寸。
重要注意事項：*客戶需注意，在被平倉的當天，客戶須為被平倉之股票的淨買入者，
這些行動通常由以下三種情況導致： 1. 賣空交易結算時需要交割的股票無法借到； 2. 結算時 ...IBKRHomeArticlesVideosGlossaryReferenceLinksHome空頭股票補倉與平倉概述簡介持有空頭股票頭寸的客戶會面臨頭寸通常會在IB無事先通知的情況下被補倉、平倉的風險。
這是賣空交易所固有的風險，通常不受客戶控制。
這還受到監管法規的限制，這些法規指定了經紀商必須遵守的時間安排。
雖然效果相同，但補倉是指第三方採取的行動，而平倉則由IB操作。
這些行動通常由以下三種情況導致：1.賣空交易結算時需要交割的股票無法借到；2.結算時成功借到並交割的股票隨後被召回；或3.無法完成清算所交割。
下方列出了三種情況的概述及相關注意事項。
補倉/平倉概述1.賣空交易結算–賣空股票時，經紀商必須安排結算時需借用的股票，如果是美國證券，結算日是指成交日之後的第二個工作日（T+2）。
執行賣空交易前，經紀商必須通過驗證股票當前的可用性來確定在需要時會有股票可用於借用。
請注意，如果沒有預先安排，便無法確保成交當天可用於借用的股票在兩天后仍然可用，而如果沒有可用股票，賣空將面臨強制平倉。
確定平倉的處理時間安排如下：T+2（美國東部時間全天）14:30-如果IB到目前為止仍未能借入股票滿足結算要求，且預料到其極有可能無法借到股票，IB將會在盡最大努力的基礎上發送消息通知客戶潛在的平倉風險。
客戶需要在當日延長交易時段結束前自己平倉空頭頭寸以避免被強制平倉。
如果在任何時候能夠借到股票，IB也會通知客戶。
15:15–如果客戶未平倉空頭頭寸而IB也未能借到股票，IB將在盡最大努力的基礎上向客戶發送消息。
客戶仍需要在當日延長交易時段結束前平倉空頭頭寸以避免被強制平倉。
16:50–如果未能借到股票滿足結算要求，IB將在盡最大努力的基礎上發送消息通知客戶如果在T+2工作日收盤前仍未能借到股票，其會在T+3工作日09:00之前進行最後嘗試。
T+309:00–如果IB在09:00之前未能借到股票，平倉將在東部時間09:30開盤時開始。
平倉將以參考價格反映在TWS交易窗口。
09:30–IB採用交易量加權平均價定單（VWAP）發起平倉，時間覆蓋整個交易日。
TWS交易窗口中反映的參考價格將在平倉完成後更新為實際價格。
2.召回–一旦賣空交易完成結算（即已借入股票向買方進行了交割），股票的出借人便有權隨時要求返還股票。
如果發生召回，IB會嘗試用從另一個出借人處借到的股票來替換先前借到的股票。
如果無法借到股票，出借人有權發起正式召回，如果IB不歸還被召回的股票，則會在正式召回發出後三個工作日內進行補倉。
雖然發出正式召回為出借人提供了補倉的選擇，但真正會導致補倉的比率很低（通常是因為IB能夠從別處獲得股票）。
鑑於我們收到但不會採取針對性行動的正式召回通過太多，IB不會就這些召回通知向客戶發出提前警告。
一旦交易對方向IB發送了補倉警告，其便能在對應交易日隨時補進IB正在借入的股票。
如果召回導致了補倉，出借人可執行補倉交易並通知IB交易的執行價格。
IB會對交易對方的補倉價格進行審核看其是否符合當天的交易活動。
反過來，IB也會根據客戶已結算的空頭股票頭寸將補倉分配給客戶，而在確定負債時，未結算的交易是不納入考慮的。
一旦記入賬戶，客戶便可在TWS交易窗口查看召回補倉交易，IB會在盡最大努力的基礎上於東部時間約17:30之前向客戶發出通知。
3.無法交割–當經紀商在清算所有一項淨空頭結算義務但盤存沒有可用股票或無法從另一經紀商處借入股票滿足交割義務時，便會發生無法交割的情況。
無法交割係因賣出交易導致，雖不限於賣空，但很可能是以保證金持有且可出借給其他客戶之多頭頭寸的平倉交易所導致。
如果是美國股票，經紀商必須在下一個結算日常規交易時段開始之前處理無法交割的頭寸。
這可通過購買或借用股票來完成；但是，如果可用股票借入並不足以滿足交割義務，IB將會以交易量加權平均價（VWAP）定單來平倉客戶的空頭頭寸。
重要注意事項：*客戶需注意，在被平倉的當天，客戶須為被平倉之股票的淨買入者，