期貨教學課程與交易入門必看入門篇之名詞解釋，什麼是期貨？ 期貨Futures是現貨的衍生性金融商品，它是由交易所所制定的標準化定型合約，是在一定時間期限 ...首頁如何買股票如何買期貨如何買選擇權技術分析葛蘭碧八大法則艾略特波浪理論趨向指標DMIK線圖教學程式交易期貨程式交易玉米交易大師股市分析傑西李佛摩有錢人的想法心理治療黃道十二宮血型分析各星座專長期貨考試風險管理(99-3)風險管理(99-2)風險管理(99-1)股市術語sitemapsites期貨教學投資交易策略贏家習慣及管理未平倉量分析投資心理學期貨交易稅選擇權教學選擇權基礎策略選擇權時間價值價平、價內、價外選擇權買方策略獨大選擇權教學課程獨大簡介投資理財上班賺錢兼差賺錢在家工作被動收入自由職業信用卡中國信託信用卡國泰世華信用卡花旗銀行信用卡台新銀行信用卡台北富邦信用卡聯邦銀行信用卡遠東銀行信用卡第一銀行信用卡華南銀行信用卡日盛銀行信用卡美國運通信用卡玉山銀行信用卡永豐銀行信用卡元大銀行信用卡匯豐銀行信用卡新光銀行信用卡渣打銀行信用卡澳盛銀行信用卡兆豐銀行信用卡期貨教學-期貨教學課程與交易入門必看期貨教學課程與交易入門必看入門篇之名詞解釋，什麼是期貨？期貨Futures是現貨的衍生性金融商品，它是由交易所所制定的標準化定型合約，是在一定時間期限內可以交易的商品。

在期貨交易法的規範與交易所的督導、管理之下，期貨交易具備十足法律契約的保障與約束，同時也規範交割及清算的權利與義務。

另一種同樣的意思，期貨是一種在未來特定時間用特定價格交易的金融商品。

與期權不同，期貨賦予的是在未來某日買入或賣出工具的義務（而不是選擇權）。

期貨可被用於保護指定物品的將來價值和以此價值進行投機。

AccordingtoWIKI:A futurescontract(morecolloquially,futures)isastandardizedforwardcontractwhichcanbeeasilytradedbetweenpartiesotherthanthetwoinitialpartiestothecontract.Thepartiesinitiallyagreetobuyandsellanassetforapriceagreedupontoday(theforwardprice)withdeliveryandpaymentoccurringatafuturepoint,thedeliverydate.Becauseitisafunctionofanunderlyingasset,afuturescontractisaderivativeproduct.期貨教學：什麼是股價指數？相對於期貨市場(Futuresmarket)而言，現貨市場(SpotorCashmarket)就是有實物可以交易、並有代表性的市場，而期貨就是一虛擬市場；無論是台灣的大盤加權指數、工商時報平均指數、摩根指數或美國的道瓊指數，儘管編制方法各有不同，「現貨指數」都是可以代表一個國家經濟榮枯的櫥窗。

而股價現貨指數編製的作法，就是取一籃子股票的價格加以算術平均或加權平均而求得的一個股價指數，像台灣加權指數顧名思義就是各支股票的加權平均數，而道瓊指數則是算術平均數。

例：所謂算術平均數，即將所有數字相加後直接相除，所以，股價愈高的股票，由於其變動金額愈大，對指數的影響也會愈大。

而加權平均數即代表除了股價會影響外，股本的大小也會影響，計算方式如下：@加權指數的計算方法公式A：加權指數=[(市場總市值)/(基期指數)]*100市場總市值=每一支納入計算的個股(股價*股本)的總和基期指數：以民國55年平均數為基期指數，期初設定等於市場總市值，故加權指數起始值為100。

公式B：新基期指數=舊基期指數×(異動後總發行市值/異動前總發行市值)。

以台灣而論，有多種情形要調整計算參數，其中較為人熟知的二大類做一介紹：第一大類、除權、除息：特別是每年的四月到九月。

若除權時，不配現金股利及其它員工配股，單就股價乘以股本來看，若不變，則不用調整，若有變，則須調整。

今用除息模式來看調整方式，因除息後，股價下跌，但股本沒變，對原股東而言或許沒影響，但對市場而言，即是此支股票的市值下降，交易所即會引用公式A，而股價在隔天一開盤，便會有個向下的跳空缺口。

第二大類、新上市、下市：特別是有新股王上市的時候。

新上市公司股票在上市滿一個日曆月的次月第一個營業日納入樣本，如3月15日上市、則於5月1日列入樣本。

而上市、下市皆會影響

股票期貨除了所需資金少之外，最吸引人的是低廉的交易成本。

所需自備資金愈少，代表槓桿愈大，相較於現股，融資的槓桿是2.5倍，股票期貨的 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股ETF獲利術達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀基金基金投資教學股票期貨幫你多賺6倍基金投資教學只要會買股，就能輕鬆操作股票期貨幫你多賺6倍撰文者：呂郁青更新時間：2014-07-26瀏覽數：172,691如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：但要注意的是，股票期貨最低下單的單位叫「1口」，1口等於2張股票，也就是買進1口股票期貨，等於是買進2張股票，所以最低下單要拿出2萬7,000元（100元×2,000股×13.5%＝2萬7,000元）的原始保證金（詳見名詞解釋），就可以買相等於2張10萬元，總計20萬元的股票。

在計算獲利的時候，股票族很容易心中換算，股價漲1元就是賺1,000元，但是由於股票期貨的1口就是2張，所以當股票期貨的價格每漲1元，記得要乘以2，每漲1元就賺2,000元。

股票期貨只需現股的13.5%資金，也比融資與融券的自備資金更少，以買進2張100元的股票為例，股票期貨的資金只需要現股買進的13.5%，融資買進的33.75%，融券賣出的15%。

4種工具所需資金比較請見表2：優點3交易成本低，槓桿大於融資股票期貨除了所需資金少之外，最吸引人的是低廉的交易成本。

所需自備資金愈少，代表槓桿愈大，相較於現股，融資的槓桿是2.5倍，股票期貨的槓桿是7.4倍，對剛出社會的年輕人，或是負擔較大、每個月結餘有限的小資族來說很方便，用小錢就可以參與股票漲跌，但是對資金充足的人，或許不太需要。

但交易成本低卻是大戶、小戶人人都愛，股票期貨的交易成本有2低：1.低交易稅：股票期貨的交易稅買與賣都要課徵，但是相加起來只有10萬分之4，而股票雖然只有賣出時才課徵，但需課徵千分之3（詳見表3），股價愈高，差異愈大。

2.低手續費：1口股票期貨等於2張股票，買賣一次的手續費在80元到100元之間，但是以100元的股票2張來說，手續費就算打5折，也還要285元的手續費。

交易成本低最大的好處，在於代表股價只需上漲一些些，就容易獲利。

以100元的股票為例，買進1口股票期貨與2張現股比較，股票期貨只需要上漲0.1元，帳上獲利立即就有200元，扣掉成本108元，已經開始獲利；如果買現股，2張股票必須要上漲0.45元，帳上獲利達到900元（0.45元×2,000股＝900元），此時扣掉成本885元，才能開始獲利（詳見表4）。

成本愈低，對於買賣頻繁的人感受愈深刻，一樣以100元股票2張，1個月買賣10次，現股就要8,850元，但股票期貨只要1,080元，少付出的成本，就是實際賺到的口袋獲利！優點4可做當沖，吸引「搶帽客」大部分的股票都不能當沖，最近金管會才開放雙向當沖制度（詳見名詞解釋），僅限200檔權值股，權證則全部都不能當沖，但是股票期貨就沒有這個限制，今天買，今天就可以賣掉，當然也能夠先賣再買。

（當你沒有部位，買進期貨時，期貨術語叫建倉，再賣掉原來的部位叫平倉。

）有些人會說，股票也可以融資買，當天融券放空，沖銷掉，但是一來手續費較高，二來，想開融資戶須先提出財產證明，開戶滿3個月、交易滿10筆，換句話說，想開立融資券信用帳戶，須有一定資產的人才有辦法，但股票期貨只需存入保證金，就可馬上交易，先賣後買、先買後賣都沒有問題。

Tips＿股票與股票期貨仍有些微價差股票與股票期貨雖然走勢非常接近，但由於股票與股價期貨仍是兩個不同的交易市場，兩邊的買賣人不同，還是會有些微價差，有時股票已漲了1元，但股票期貨因沒人成交，還沒上漲，或股票才跌1元，但期貨交易人很悲觀認為接下來還會再跌，急忙賣出，可能超跌到1.5元。

名詞解釋＿原始保證金期交所訂定股票期貨原始保證金（也就是第一次買進時所需要準備的資金）有2個級距，13.5%與16.2%，絕大部分的股票期貨保證金只需13.5%，但部分特別的公司，波動風險較大，期交所則會提高到16.2

範例一. 期貨交易人小P看好近期股市，若她想要買進新台幣800萬元的股票，但因選股問題無法決定要買哪些股票。

若此時6月TX在8,000點，阿珠可以買進5口6 ...

但其實期貨和股票的操作方式很相似，可以做多、放空，也能當日先買後賣或先賣後買（當沖），且期貨的交易成本更低、槓桿較大，投入同樣的 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股ETF獲利術達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀基金基金投資教學期貨基礎概念認知基金投資教學期貨基礎概念認知撰文者：林帝佑更新時間：2016-11-25瀏覽數：56,038如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：多數人踏入投資市場都是從股票開始，聽到「期貨」不禁一頭霧水，更別提「個股期貨」了。

但其實期貨和股票的操作方式很相似，可以做多、放空，也能當日先買後賣或先賣後買（當沖），且期貨的交易成本更低、槓桿較大，投入同樣的資金，期貨有機會讓你賺更多！不過同樣地，虧損時也更為劇烈。

籌碼達人麥克連提醒，操作期貨時，絕對要嚴格執行停損、停利。

以下就為讀者進行投資期貨前的暖身，先來搞懂期貨的基礎觀念。

Q什麼是期貨？有什麼交易商品呢？簡單來說，期貨是「約定在未來某一時間點，以現在決定的價格及條件交易某種商品的定型化契約」。

概念是起源於過去農產品的價格波動大，買賣雙方便簽訂契約，約定好數量、價格與交易日期以便進行交易。

舉例來說：白米現在每公斤100元，A君預期米價會上漲，於是跟米商簽訂契約，約定3個月後，以每公斤100元的價格買進5公斤的白米，假設3個月後，米價大漲至150元，A君仍可以該契約為依據，以500元跟米商買進5公斤的白米。

對A君來說，不僅可以鎖住成本，而且在簽訂契約之後，也能將契約賣給同樣預期米價會上漲的B君。

A君目前持有的契約價值為500元，他可以600元賣給B君，賺取價差。

在台股相關期貨商品中，較熱門的商品有台股指數期貨（簡稱台指期，又分大台指、小台指2種契約規格）、電子指數期貨（簡稱電子期）、金融指數期貨（簡稱金融期），以及股票期貨，截至2016年11月10日掛牌的股票期貨共有209檔，包含上市173檔、上櫃29檔以及ETF7檔。

期貨的交易單位為「口」，1口即為1張期貨合約，值得注意的是，若為個股期貨，1口等於2張現股（2,000股），若交易標的為ETF則為10張（1萬股），另外也有3檔高價個股—大立光（3008）、精華（1565）、碩禾（3691）加掛小型期貨合約，1口為100股。

投資人可以到期交所的網頁（www.taifex.com.tw），在上方的選單中依序點選「商品」、「個股期貨類」、「標的證券名單」，就可以查看目前掛牌的個股期貨合約。

Q期貨的基本操作方式有哪些呢？獲利要怎麼算？期貨基本的操作方式，舉例來說：若預期台指期會上漲，那就買進台指期（稱為「建倉」），待上漲後賣出（稱為「平倉」），就可低買高賣賺取價差；假設看空，那就先賣出，低點時再買進平倉。

名詞解釋＿建倉、平倉在期貨市場，投資人新買或賣了期貨合約，這個動作稱為「建倉」，若持續擁有該期貨合約，稱為「持倉」，若在結算日之前將期貨合約反向賣出或買進，則稱為「平倉」，或是等到合約結算日，期貨合約就會進行「交割」。

目前台灣期交所掛牌的所有期貨合約都是在每月的第3個星期三進行結算。

假設投資人預期大盤會上漲，在台指期9,000點時買進台指期1口，漲到9,100點時賣出，中間相差100點，而台指期的合約每點為200元，不計手續費和交易稅，獲利為2萬元（100點×200元）。

個股期貨也一樣，在多數狀況下，個股期貨的價格波動非常貼近現股，因此只要會買賣現股的投資人，都能利用個股期貨來獲利；而且期貨的優勢在於只須賣出就可放空，不像現股常有無券可空的窘境。

不過要特別留意，個股期貨有流動性的問題，有些標的甚至整天0成交。

獲利的計算方式非常簡單，多數個股期貨1口等於2,000股，所以當個股期貨從30.5元漲到31元時，獲利就是1,000元（0.5元×2,000股），反之亦同。

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