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1. 什麼是政府債券？
政府債券是一種基於債務的投資。
在這種投資中，您向政府貸款以換取約定的利息率。
政府利用這些債券來籌集可用於新項目或基礎設施的資金，投資者則可以利用這些債券來 ...差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。
Menu繁體中文简体中文English繁體中文русскийEspañol搜尋Noresultsfound查看更多搜索結果12345678910Relatedsearch:MarketDataMarketDataTypeofmarketSeeallMarketdatasearchresults>交易市場其他市場債券什麼是政府債券？如何交易政府債券債券行情1974年倫敦成立，富時250成分公司^313,000+全球客戶信心之選17,000+種豐富金融市場什麼是政府債券？了解關於政府債券的所有知識：包括什麼是政府債券，它們如何運作以及它們的價格為什麼會發生變化。
想在IG交易債券？了解更多模擬交易政府債券是一種基於債務的投資。
在這種投資中，您向政府貸款以換取約定的利息率。
政府利用這些債券來籌集可用於新項目或基礎設施的資金，投資者則可以利用這些債券來定期獲得固定收益。
政府債券如何運作？當您購買政府債券時，您會在約定的時段內借給政府協定數額的資金。
作為回報，政府會定期向您支付一定數額的利息，也就是息票。
因此，債券屬於固定收益資產。
債券到期後，您會收回原來的投資。
您收回初始投資的那一天叫做到期日。
不同的債券會有不同的到期日，您可以購買不到一年就到期的債券，也可以購買在30年或更長時間內到期的債券。
政府債券示例比如說，您投資了一個為期10年的政府債券，投資額為10,000英鎊，年息為5%。
政府將會每年向您支付10,000英鎊的5%作為利息，並在到期日償還您的本金10,000英鎊。
政府債券的類型有關債券的術語使債券看上去非常複雜，實際上，它們本身要簡單得多。
這是由於每個發行債券的國家都使用不同的術語造成的。
例如，英國的政府債券被稱為金邊債券。
每個金邊債券的到期期限都會列在債券的名稱中，因此兩年後到期的英國政府債券被稱為兩年期金邊債券。
同樣，在美國這類債券被稱為國債。
國債根據到期期限的不同可分為三大類：短期國債，到期期限不超過一年中期國債，到期期限為一到十年長期國債，到期期限超過十年其他國家將使用不同的債券名稱，所以如果您想對英國或美國政府之外的政府發行的債券進行交易，最好是單獨研究一下各個市場。
與指數掛鉤的債券您也可以購買沒有固定息票但利息支付將與通貨膨脹率保持一致的政府債券。
在英國，這種債券被稱為與指數掛鉤的債券，息票利率隨英國的零售價格指數(RPI)變化。
在美國，它們被稱為通貨膨脹保值國債(TIPS)。
買賣政府債券就像股票一樣，政府債券可以作為投資持有，也可以在公開市場上賣給其他交易者。
以我們上面的例子為例，假設您的10年期債券已經達到了到期期限的一半，但您又找到了其他更好的投資。
您想把自己的債券賣給另一個投資者，但是由於更好投資機會的出現，您的5%的息票現在看起來不那麼吸引人了。
為了彌補資金缺口，您可能會以低於10,000英鎊的初始投資的價格賣掉您的債券。
購買該債券的投資者仍將獲得與之前相同的息票利率：10,000英鎊的5%。
但是，他們的收益更高，因為他們是以較低的投資獲得了相同的回報。
如果債券的價格與票面價值相等，則稱為平價交易，如果其價格低於票面價值，則稱為折價交易，如果其價格高於票面價值，則稱為溢價交易。
哪些因素會影響政府債券的價格？供求就像任何金融資產一樣，政府債券的價格也取決於供求關係。
政府債券的供應是由各個政府制定的，他們會在需要時發行新債券。
對債券的需求則取決於債券看上去是否是一項有吸引力的投資。
利息率會對債券的需求產生重大影響。
如果利息率低於債券的息票利率，那麼該債券的需求將會上升，因為
在這種投資中，您向政府貸款以換取約定的利息率。
政府利用這些債券來籌集可用於新項目或基礎設施的資金，投資者則可以利用這些債券來 ...差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
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差價合約為複雜的金融產品，由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。
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想在IG交易債券？了解更多模擬交易政府債券是一種基於債務的投資。
在這種投資中，您向政府貸款以換取約定的利息率。
政府利用這些債券來籌集可用於新項目或基礎設施的資金，投資者則可以利用這些債券來定期獲得固定收益。
政府債券如何運作？當您購買政府債券時，您會在約定的時段內借給政府協定數額的資金。
作為回報，政府會定期向您支付一定數額的利息，也就是息票。
因此，債券屬於固定收益資產。
債券到期後，您會收回原來的投資。
您收回初始投資的那一天叫做到期日。
不同的債券會有不同的到期日，您可以購買不到一年就到期的債券，也可以購買在30年或更長時間內到期的債券。
政府債券示例比如說，您投資了一個為期10年的政府債券，投資額為10,000英鎊，年息為5%。
政府將會每年向您支付10,000英鎊的5%作為利息，並在到期日償還您的本金10,000英鎊。
政府債券的類型有關債券的術語使債券看上去非常複雜，實際上，它們本身要簡單得多。
這是由於每個發行債券的國家都使用不同的術語造成的。
例如，英國的政府債券被稱為金邊債券。
每個金邊債券的到期期限都會列在債券的名稱中，因此兩年後到期的英國政府債券被稱為兩年期金邊債券。
同樣，在美國這類債券被稱為國債。
國債根據到期期限的不同可分為三大類：短期國債，到期期限不超過一年中期國債，到期期限為一到十年長期國債，到期期限超過十年其他國家將使用不同的債券名稱，所以如果您想對英國或美國政府之外的政府發行的債券進行交易，最好是單獨研究一下各個市場。
與指數掛鉤的債券您也可以購買沒有固定息票但利息支付將與通貨膨脹率保持一致的政府債券。
在英國，這種債券被稱為與指數掛鉤的債券，息票利率隨英國的零售價格指數(RPI)變化。
在美國，它們被稱為通貨膨脹保值國債(TIPS)。
買賣政府債券就像股票一樣，政府債券可以作為投資持有，也可以在公開市場上賣給其他交易者。
以我們上面的例子為例，假設您的10年期債券已經達到了到期期限的一半，但您又找到了其他更好的投資。
您想把自己的債券賣給另一個投資者，但是由於更好投資機會的出現，您的5%的息票現在看起來不那麼吸引人了。
為了彌補資金缺口，您可能會以低於10,000英鎊的初始投資的價格賣掉您的債券。
購買該債券的投資者仍將獲得與之前相同的息票利率：10,000英鎊的5%。
但是，他們的收益更高，因為他們是以較低的投資獲得了相同的回報。
如果債券的價格與票面價值相等，則稱為平價交易，如果其價格低於票面價值，則稱為折價交易，如果其價格高於票面價值，則稱為溢價交易。
哪些因素會影響政府債券的價格？供求就像任何金融資產一樣，政府債券的價格也取決於供求關係。
政府債券的供應是由各個政府制定的，他們會在需要時發行新債券。
對債券的需求則取決於債券看上去是否是一項有吸引力的投資。
利息率會對債券的需求產生重大影響。
如果利息率低於債券的息票利率，那麼該債券的需求將會上升，因為
2. 中央銀行
※公債利率常見的公債利率有「票面利率」及「殖利率」。
1️⃣「票面利率」為公債發行後，據以計算未來按時(目前公債每年1次) 應支付 ...JumptoSectionsofthispageAccessibilityHelpPressalt+/toopenthismenuNoticeYoumustlogintocontinue.LogIntoFacebookYoumustlogintocontinue.LogInForgotaccount?·SignupforFacebookEnglish(US)EspañolFrançais(France)中文(简体)العربيةPortuguês(Brasil)Italiano한국어Deutschहिन्दी日本語SignUpLogInMessengerFacebookLiteWatchPlacesGamesMarketplaceFacebookPayJobsOculusPortalInstagramBulletinLocalFundraisersServicesVotingInformationCenterGroupsAboutCreateAdCreatePageDevelopersCareersPrivacyCookiesAdChoicesTermsHelpSettingsActivityLogMeta©2021
1️⃣「票面利率」為公債發行後，據以計算未來按時(目前公債每年1次) 應支付 ...JumptoSectionsofthispageAccessibilityHelpPressalt+/toopenthismenuNoticeYoumustlogintocontinue.LogIntoFacebookYoumustlogintocontinue.LogInForgotaccount?·SignupforFacebookEnglish(US)EspañolFrançais(France)中文(简体)العربيةPortuguês(Brasil)Italiano한국어Deutschहिन्दी日本語SignUpLogInMessengerFacebookLiteWatchPlacesGamesMarketplaceFacebookPayJobsOculusPortalInstagramBulletinLocalFundraisersServicesVotingInformationCenterGroupsAboutCreateAdCreatePageDevelopersCareersPrivacyCookiesAdChoicesTermsHelpSettingsActivityLogMeta©2021
3. 表格
4. 已發行公債基本資料查詢中央實體公債
期別, 發行日期. 期間(年). 票面利率(%). 加權平均利率(%). 同時期郵政一年期定期儲金利率-固定(%). 八一甲一, 80/11/22, 5, 9.0, 8.18, 8.35. 八一甲二, 80/12/20, 7 ...:::中華郵政全球資訊網網站導覽企業郵局校園郵局兒童郵局網路郵局各地郵局基隆郵局臺北郵局板橋郵局三重郵局桃園郵局新竹郵局苗栗郵局臺中郵局彰化郵局雲林郵局嘉義郵局南投郵局臺南郵局高雄郵局屏東郵局宜蘭郵局花蓮郵局臺東郵局澎湖郵局English請輸入關鍵字請選擇搜尋範圍全網站全網站公債業務公債業務查詢專區下載專區客戶服務字型大小字型小字型中字型大郵務業務儲匯業務壽險業務集郵業務代售業務理財專區房地產出租公債簡介業務簡介已發行公債基本資料查詢郵局代售及兌付公債之據點常見問題首頁 > 已發行公債基本資料查詢 > 中央實體公債:::已發行公債基本資料查詢中央實體公債中央登錄公債:::已發行公債基本資料查詢中央實體公債最後更新日期：106/08/17中央實體公債中央登錄公債發行年度全部86858483828180期別發行日期期間(年)票面利率(%)加權平均利率(%)同時期郵政一年期定期儲金利率-固定(%)八一甲一80/11/2259.08.188.35八一甲二80/12/2078.758.568.35八一甲三81/02/2148.57.868.1八一甲四81/03/1358.57.988.1八一甲五81/04/2478.58.018.0八一甲六81/06/2628.08.348.0八二甲一81/07/2458.58.358.0八二甲二81/08/2858.58.3028.0八二甲三81/11/2778.58.1377.9八二甲四82/02/1978.58.1927.9備註加權平均利率：亦即當期的非競標利率，係根據當期所有得標的競標利率，並加入每一個得標利率的申購額度，將利率與得標金額予以加權平均計算。
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5. 該不該持有政府債券分散投資風險？
如果10年內債券殖利率緩步上升，考量每期固定利息收入，預計採取此投資策略應仍可獲利，收益雖然會下降，但距離損失則有差距。
如果升息速度加快，若每期所 ...首頁最新評論名家Video精選專題企業永續DNARCEP來了台灣產業發展揭開數位時代名家群編採線上我要投稿訂閱電子報工商時報簽到歡迎！登錄到您的帳戶您的用戶名您的密碼忘記密碼了嗎？找回密碼找回密碼您的電子郵件搜尋名家評論–工商時報首頁最新評論名家Video精選專題企業永續DNARCEP來了台灣產業發展揭開數位時代名家群編採線上我要投稿訂閱電子報工商時報首頁金融保險FacebookLINETelegramEmail即使低利率市場環境，持有政府債券仍然是分散股市風險的重要工具。
圖／本報資料照片面對各國政府於COVID-19疫情下採取的寬鬆貨幣政策，審慎投資如同於波濤洶湧的大海中泛舟，無論是法人或是自然人投資必須面對的議題是，如何看待低殖利率的政府債券市場。
政府債券相對於公司債券，為低風險與低報酬之投資標的，國際市場上的悲觀者就因而引發『政府債券末日（Armageddon）』憂慮。
悲觀者就技術層面分析，如果10年期政府債券殖利率上升，計算後則其市場價格將會下跌。
但這對於非僅以交易為目的之法人投資者而言，此類觀察與分析存在顯著的迷思，原因有四點：原因一，市場利率上升的速度才會是關鍵：對於以市值計價（MarktoMarket，MTM）的持有者而言，10年期債券價格下跌的事實需隔夜發生才合理，事實上，債券每期的現金流量才是實際的曝險，因為持有債券在未來逐年會收到每期利息與到期時之本金，然後再購買同年期新的債券。
如果10年內債券殖利率緩步上升，考量每期固定利息收入，預計採取此投資策略應仍可獲利，收益雖然會下降，但距離損失則有差距。
如果升息速度加快，若每期所累積再投資收益低於整體市值下降幅度，那可能將蒙受損失，雖然收益不佳、但不至於令人震驚。
原因二，持有固定10年存續期間的債券是種交易策略：持有10年期債券有時並非基於投資，因經過一年後將不再是10年到期，而是9年期債券，要維持存續期間為10年，定期於市場中反覆操作，透過售出短年期與購入長年期債券組合複製。
此種模式應歸屬為交易，傾向擁有不同到期債券組合，投資與交易意義不同，市場活絡程度成為關鍵，評價多列入其他綜合損益（OtherComprehensiveIncome,OCI），市場利率影響公司淨值明顯。
原因三，交易承擔債券市場風險，而長期持有則確保收益：使用槓桿套利交易，有理由擔心債券恐因為市價巨幅波動而產生重大損失。
但是，若基於資產負債考量而持有至到期，10年期債券以攤銷後成本衡量（AmortizedCost,AC），完全掌握該債券所能獲得之報酬，市價變動將不會影響損益。
舉例而言，購買面額100元且殖利率2.5％的10年期債券，每半年將獲得1.25元債息，到期還本100元。
期間債券市場價格或許不同，但對於持有至到期之投資者而言，最終收益不會改變，而當市場利率走低時，依市值計算，將有顯著隱含增值。
原因四，通貨膨脹效果的市場影響程度有限：債券末日的憂慮，是因為貨幣寬鬆而預測通膨將發生，這或許正確。
但經濟發達國家於過往試圖產生的通貨膨脹，似乎並沒有成功。
目前，面對疫情以來的失業衝擊，雖然通貨膨脹是持有債券的最大風險，但現在其實並不顯著。
那麼，如果政府債券收益率持續低檔，持有的效益呢？持有債券的真正好處是，如以攤銷後成本評價，政府違約機率極低下，10年後的損失是零。
如果以殖利率1％的條件購買10年期債券並持有至到期，將獲得1％之收益與報酬。
重點不僅收益確定，如果資產評價時歸類為其他綜合損益，可提供出售債券可能，於市場利率下降時仍能獲利。
如果市場基於凱因斯理論奏效呈現降息趨勢，那麼典型政府債券的市場價值預期將增加，可於某些時段出售債券實現獲利，再轉換為權益資產組合。
政府債券仍然是市場上分散風險的投資工具之一嗎？著眼於市場快速V型經濟復甦之投資人應已有將債券售出的事實，運用債券交易規避經濟衰退之財務負面影響，受益於市場利率下降，透過資本利得之交易獲利減持債券部位。
展望未來，如果經濟持續低迷，債券市值預期將增加，具資本利得效益。
因此即使低利率的市場環境，持有政府債券仍然是分散股市風險的重要工具。
>>訂閱名家評論周報，關心全球財經大小事延伸閱讀亞洲美元綠色債券市場2021年前景看
如果升息速度加快，若每期所 ...首頁最新評論名家Video精選專題企業永續DNARCEP來了台灣產業發展揭開數位時代名家群編採線上我要投稿訂閱電子報工商時報簽到歡迎！登錄到您的帳戶您的用戶名您的密碼忘記密碼了嗎？找回密碼找回密碼您的電子郵件搜尋名家評論–工商時報首頁最新評論名家Video精選專題企業永續DNARCEP來了台灣產業發展揭開數位時代名家群編採線上我要投稿訂閱電子報工商時報首頁金融保險FacebookLINETelegramEmail即使低利率市場環境，持有政府債券仍然是分散股市風險的重要工具。
圖／本報資料照片面對各國政府於COVID-19疫情下採取的寬鬆貨幣政策，審慎投資如同於波濤洶湧的大海中泛舟，無論是法人或是自然人投資必須面對的議題是，如何看待低殖利率的政府債券市場。
政府債券相對於公司債券，為低風險與低報酬之投資標的，國際市場上的悲觀者就因而引發『政府債券末日（Armageddon）』憂慮。
悲觀者就技術層面分析，如果10年期政府債券殖利率上升，計算後則其市場價格將會下跌。
但這對於非僅以交易為目的之法人投資者而言，此類觀察與分析存在顯著的迷思，原因有四點：原因一，市場利率上升的速度才會是關鍵：對於以市值計價（MarktoMarket，MTM）的持有者而言，10年期債券價格下跌的事實需隔夜發生才合理，事實上，債券每期的現金流量才是實際的曝險，因為持有債券在未來逐年會收到每期利息與到期時之本金，然後再購買同年期新的債券。
如果10年內債券殖利率緩步上升，考量每期固定利息收入，預計採取此投資策略應仍可獲利，收益雖然會下降，但距離損失則有差距。
如果升息速度加快，若每期所累積再投資收益低於整體市值下降幅度，那可能將蒙受損失，雖然收益不佳、但不至於令人震驚。
原因二，持有固定10年存續期間的債券是種交易策略：持有10年期債券有時並非基於投資，因經過一年後將不再是10年到期，而是9年期債券，要維持存續期間為10年，定期於市場中反覆操作，透過售出短年期與購入長年期債券組合複製。
此種模式應歸屬為交易，傾向擁有不同到期債券組合，投資與交易意義不同，市場活絡程度成為關鍵，評價多列入其他綜合損益（OtherComprehensiveIncome,OCI），市場利率影響公司淨值明顯。
原因三，交易承擔債券市場風險，而長期持有則確保收益：使用槓桿套利交易，有理由擔心債券恐因為市價巨幅波動而產生重大損失。
但是，若基於資產負債考量而持有至到期，10年期債券以攤銷後成本衡量（AmortizedCost,AC），完全掌握該債券所能獲得之報酬，市價變動將不會影響損益。
舉例而言，購買面額100元且殖利率2.5％的10年期債券，每半年將獲得1.25元債息，到期還本100元。
期間債券市場價格或許不同，但對於持有至到期之投資者而言，最終收益不會改變，而當市場利率走低時，依市值計算，將有顯著隱含增值。
原因四，通貨膨脹效果的市場影響程度有限：債券末日的憂慮，是因為貨幣寬鬆而預測通膨將發生，這或許正確。
但經濟發達國家於過往試圖產生的通貨膨脹，似乎並沒有成功。
目前，面對疫情以來的失業衝擊，雖然通貨膨脹是持有債券的最大風險，但現在其實並不顯著。
那麼，如果政府債券收益率持續低檔，持有的效益呢？持有債券的真正好處是，如以攤銷後成本評價，政府違約機率極低下，10年後的損失是零。
如果以殖利率1％的條件購買10年期債券並持有至到期，將獲得1％之收益與報酬。
重點不僅收益確定，如果資產評價時歸類為其他綜合損益，可提供出售債券可能，於市場利率下降時仍能獲利。
如果市場基於凱因斯理論奏效呈現降息趨勢，那麼典型政府債券的市場價值預期將增加，可於某些時段出售債券實現獲利，再轉換為權益資產組合。
政府債券仍然是市場上分散風險的投資工具之一嗎？著眼於市場快速V型經濟復甦之投資人應已有將債券售出的事實，運用債券交易規避經濟衰退之財務負面影響，受益於市場利率下降，透過資本利得之交易獲利減持債券部位。
展望未來，如果經濟持續低迷，債券市值預期將增加，具資本利得效益。
因此即使低利率的市場環境，持有政府債券仍然是分散股市風險的重要工具。
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