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1. 運用2要件建立穩健投資組合
運用2要件建立穩健投資組合 ... 目前全球股市、債市和房地產都已出現泡沫，一旦泡沫破裂，恐對投資人造成損傷。
但上流哥認為，只要做好風險控制、資金 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股ETF獲利術達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票股票投資術運用2要件建立穩健投資組合股票投資術價值投資達人上流哥教你聰明做好資產配置運用2要件建立穩健投資組合整理者：周明欣更新時間：2021-08-01瀏覽數：9,977如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：價值投資達人 上流哥 上流哥：這年頭資產配置有點難編按：「居安思危，思則有備，有備無患。
」左丘明《左傳》這段話是指，處於安全環境時要考慮到可能出現的危險，考慮到危險就會有所準備，事先有了準備就可以避免禍患。
對此，35歲財務自由、40歲出頭就退休的退役基金操盤手上流哥深有體會。
上流哥在股市中待了20多年，見識過2000年網路泡沫、2003年SARS和2008年金融海嘯3次股災的威力，而他也從中悟出一個道理，「一旦出現泡沫，遲早會爆」，這也使得他在投資操作上愈發謹慎，寧願少賺也不願大賠。
目前全球股市、債市和房地產都已出現泡沫，一旦泡沫破裂，恐對投資人造成損傷。
但上流哥認為，只要做好風險控制、資金管理，就不用太過懼怕未來可能會出現的大波動。
他也將自己過去對於股市崩盤時的體悟、投資人該如何應對史上最大的泡沫等訣竅寫進新書《上流哥：這年頭資產配置有點難》裡，希望能夠讓大家在未來崩盤發生時還能保留火種，擇機再起。
以下為本書精彩摘要：我（指上流哥，以下同）以前在大學上投資學時，曾經問過老師：「投資與投機，到底哪個比較賺錢？」老師那時候沒給出明確回答，他認為既然投機有賺錢的機會，何必要求自己一定要是長期投資呢？我當初是剛開始接觸投資理財的階段，所以也不是很理解其中的差異；但如果是現在的我，當然就比較清楚了，投資與投機的主要差異在心態。
投資或投機沒有對錯，不用扯道德觀，也不需要美化投資，醜化投機。
我們價值投資人之所以願意用比較長期的投資角度看標的，是因為這樣比較穩健，長期勝率也較高，不然投機只要不違法，你可以1年賺10倍，那是你厲害，而我們還是只願意慢慢地長期投資，是因為我們根本就做不到那種操作。
如果你認同我的說法，想要開始投資的話，那麼我給你的第一個忠告就是做好「風險控制（以下簡稱風控）」。
只有做好風控，你才不會在投資上吃大虧，也才有資金拼下去。
實務上的風控怎麼做？有些數字化的管理馬上可做，例如「把個股上限降到15%以下、類股上限降到30%以下」。
要件1》個股持股上限15%這個數字怎麼來的？一般來說，散戶在投資時是沒有持股限制的，但是投資法人在操作時，都會有法規或公司內規在控制風險上限，例如「個股持股上限10%」就是公募基金的限制。
基金經理人每天都看績效，如果你可以控制個股上限在10%內，你投資組合的日波動就不會太大。
此外，就經驗來說，一檔公募基金每一季最多就是贏中位數5個百分點左右，輸也可能類似此數字。
然後，因為散戶可以比公募基金有點彈性，所以我認為放寬個股上限到15%是可以接受的。
要件2》類股持股上限30%除了個股需要有持股上限以外，資金太集中投資某些類股也有風險，所以我建議類股比重的上限控制在30%以內。
為什麼我會那麼強調個股和類股的投資上限？除了公募基金的經驗，我自己以前太集中投資的經驗也不好。
我曾經把個股買到超過投資組合的50%，還非常集中在金融股，這種投資組合遇到金融海嘯，可以體會學到的教訓有多大。
幾次經驗下來，集中時看對賺很大，看錯則逆風很大，我感覺這樣波動太大，而且很可能看錯1次、2次就陣亡，不是一個長久的操作策略。
所以慢慢地，我愈來愈貼近與認同公募基金的分散邏輯。
我相信當你達到「個股上限15%以下、類股上限30%以下」這2要件時，這會是一個相對波動穩健的投資組合了。
但上流哥認為，只要做好風險控制、資金 ...Smart自學網Smart自學網財經好讀MENU最新文章最新文章熱門排行今日熱門基金基金情報站基金投資教學基金大評比基金達人收益成長故事債券基金股票熱門股點評股票投資術存股ETF獲利術達人開講房產好房二三事北中南行情房產小常識達人開講保險醫療險長期照顧險投資型保險意外旅平險保險常識保單評選輕理財名人沒說的事搶救爛理財輕鬆退休去理財小工具達人開講企畫專區自動加薪術外幣決勝點好生活居家休閒戶外逍遙美食健康進修充電Smart動一動課程好學基礎課程進階課程視訊課程集資課程投資家日報精彩書摘精彩書摘叢書雜誌數位訂閱數位訂閱Smart自學網財經好讀股票股票投資術運用2要件建立穩健投資組合股票投資術價值投資達人上流哥教你聰明做好資產配置運用2要件建立穩健投資組合整理者：周明欣更新時間：2021-08-01瀏覽數：9,977如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：關鍵字：價值投資達人 上流哥 上流哥：這年頭資產配置有點難編按：「居安思危，思則有備，有備無患。
」左丘明《左傳》這段話是指，處於安全環境時要考慮到可能出現的危險，考慮到危險就會有所準備，事先有了準備就可以避免禍患。
對此，35歲財務自由、40歲出頭就退休的退役基金操盤手上流哥深有體會。
上流哥在股市中待了20多年，見識過2000年網路泡沫、2003年SARS和2008年金融海嘯3次股災的威力，而他也從中悟出一個道理，「一旦出現泡沫，遲早會爆」，這也使得他在投資操作上愈發謹慎，寧願少賺也不願大賠。
目前全球股市、債市和房地產都已出現泡沫，一旦泡沫破裂，恐對投資人造成損傷。
但上流哥認為，只要做好風險控制、資金管理，就不用太過懼怕未來可能會出現的大波動。
他也將自己過去對於股市崩盤時的體悟、投資人該如何應對史上最大的泡沫等訣竅寫進新書《上流哥：這年頭資產配置有點難》裡，希望能夠讓大家在未來崩盤發生時還能保留火種，擇機再起。
以下為本書精彩摘要：我（指上流哥，以下同）以前在大學上投資學時，曾經問過老師：「投資與投機，到底哪個比較賺錢？」老師那時候沒給出明確回答，他認為既然投機有賺錢的機會，何必要求自己一定要是長期投資呢？我當初是剛開始接觸投資理財的階段，所以也不是很理解其中的差異；但如果是現在的我，當然就比較清楚了，投資與投機的主要差異在心態。
投資或投機沒有對錯，不用扯道德觀，也不需要美化投資，醜化投機。
我們價值投資人之所以願意用比較長期的投資角度看標的，是因為這樣比較穩健，長期勝率也較高，不然投機只要不違法，你可以1年賺10倍，那是你厲害，而我們還是只願意慢慢地長期投資，是因為我們根本就做不到那種操作。
如果你認同我的說法，想要開始投資的話，那麼我給你的第一個忠告就是做好「風險控制（以下簡稱風控）」。
只有做好風控，你才不會在投資上吃大虧，也才有資金拼下去。
實務上的風控怎麼做？有些數字化的管理馬上可做，例如「把個股上限降到15%以下、類股上限降到30%以下」。
要件1》個股持股上限15%這個數字怎麼來的？一般來說，散戶在投資時是沒有持股限制的，但是投資法人在操作時，都會有法規或公司內規在控制風險上限，例如「個股持股上限10%」就是公募基金的限制。
基金經理人每天都看績效，如果你可以控制個股上限在10%內，你投資組合的日波動就不會太大。
此外，就經驗來說，一檔公募基金每一季最多就是贏中位數5個百分點左右，輸也可能類似此數字。
然後，因為散戶可以比公募基金有點彈性，所以我認為放寬個股上限到15%是可以接受的。
要件2》類股持股上限30%除了個股需要有持股上限以外，資金太集中投資某些類股也有風險，所以我建議類股比重的上限控制在30%以內。
為什麼我會那麼強調個股和類股的投資上限？除了公募基金的經驗，我自己以前太集中投資的經驗也不好。
我曾經把個股買到超過投資組合的50%，還非常集中在金融股，這種投資組合遇到金融海嘯，可以體會學到的教訓有多大。
幾次經驗下來，集中時看對賺很大，看錯則逆風很大，我感覺這樣波動太大，而且很可能看錯1次、2次就陣亡，不是一個長久的操作策略。
所以慢慢地，我愈來愈貼近與認同公募基金的分散邏輯。
我相信當你達到「個股上限15%以下、類股上限30%以下」這2要件時，這會是一個相對波動穩健的投資組合了。
2. 如何建立自己的投資決策與投資組合？從投資科學的角度看 ...
在投資開始前，我們可以如何建立自己的投資決策與投資組合呢」？主要有四個步驟：決定多少資產放在風險資產上、根據投資觀點做適合的資產配置決策、 ...如何建立自己的投資決策與投資組合？從投資科學的角度看韋禮安的投資組合跨領域學習技能Sep02,2020全文本文轉載自美國金融日記Facebook粉絲專頁，原貼文標題【藝人也買股票代表高點到了？韋禮安的投資組合一次符合全部投資科學最佳選股原則】在開始投資之前，其實有些重要的問題需要先處理，一個是要如何決定自己的投資策略？另一個是，自己的資產該怎麼配置在不同的投資標的？確定了這幾個問題後，再開始實際執行。
然而，在面對這些問題時，我們該如何借助投資科學的觀念來幫助自己呢？這個問題，我們可以先借助前陣子的一篇關於韋禮安的投資心得報導，報導中提到他把資金的75%拿來投資ETF，其中股債的比例是7比3，在股的部分他選擇了VTI、VEU，而債的部分則是選了BND。
針對這個組合，網路上有各種不同的說法，包括股癌Gooaye說：「他這方法和觀念適用大多數人」，然而仍有眾多鄉民則認為：「我隨便選都比這報酬率高。
」我本人非常喜歡這個投資組合了，下面我會從投資科學的角度分享為什麼我認為這是一個最佳的投資組合，然後再來談一下各種意見，最後再回到前面的問題。
韋禮安的這個選法的背後，有三個經典的科學原則在支持。
從投資科學的角度分析股債選擇一、先決定要把多少資金放在市場中去承受波動這個依據是Two-FundSeparationTheorem，就是決策可以簡化成：「選一定比率給市場」，至於選多少就看每個人風險承受程度而定。
而韋禮安的投資組合選了75%，這個數字因人而異，只要符合每個人風險偏好，都是屬於每個人正確的選擇，75%這個數字我個人是蠻喜歡的。
二、觀點執行的資產配置(Black-littermanModel)配股、配投資，最重要的是先知道自己想要的報酬率以及大概的投資樣態。
依照報導中寫的，韋禮安這樣的投資配置，想要達成的目標是投資全世界，並且把風險控制在可以安心睡覺的範圍裏面。
如下圖綠線所顯示的，這個配置從2008年開始，不管市場風風雨雨，它基本上是持續向上。
就算在COVID-19期間，都有達到安心睡覺並且資產上升的目標，因此從投資人的投資預期來說，這是一個相當成功的配置。
圖藍線是星巴克的波動，綠線是韋禮安的投資組合波動（資料來源：ETFreplay.com）以股債的比例來看，股7債3也是很好的配置。
無論股債比例是股7債3或股6債4等，這些都是根據每個人對「預期報酬」的不同信念下所做的選擇。
三、完全分散風險完全分散風險，說穿了就是「不去承擔不想承擔的風險」。
因為這個配置的投資目標是：「企業資金的市場交易：股市、債市」，不是「產業」、也不是「個股」，所以這個投資決策完全符合他要的目標，承擔了股市、債市的風險，但是不會承擔產業跟個股風險。
韋禮安在執行上也選的很好，VTI全部美股+VEU全球股+BND看全球債，這個執行的選擇，很大程度跟上面精心設計的資產配置決策是一致的。
接下來，我們要來看看網路上幾個對於這個投資組合的看法。
一、股癌：「韋禮安組合適合多數人」這個組合特性，的確一方面可以得到資本市場的報酬率，另一方面，因為夠小的波動，而能夠讓投資人安心睡覺，且易於執行、不需花費太多時間關注投資成本。
因此對於專心在本業，不想花太多時間又不想放定存，我也覺得會是很多人的最佳選擇。
二、部分網路鄉民認為：「我隨便選都比這報酬率高」針對這個問題，我隨手選了一家星巴克的數據放在下圖中一起比較，藍線是星巴克，綠線是韋禮安的組合。
你可能會看到星巴克報酬率真的有比較高，但必須要注意的是「進場點」。
星巴克的風險非常的高，如果從2008就進場當然是沒有問題，但如果在2019年進場，資產身家是可以直接砍半的。
圖藍線是星巴克的波動，綠線是韋禮安的投資組合波動（資料來源：ETFreplay.com）投資決策的關鍵，在於你想要承擔什麼樣的風險，獲得什麼樣的報酬，再根據這些想法，調配你的投資組合。
韋禮安的組合承擔EquityPremium，根據科學紀錄，平均年報酬就是7%左右。
配70%的股，長期平均就是5%~6%。
除此之外，因為有確定的風險來源，且報酬率具有可預測性，因此不需要太精準的進出點，有錢就投入或是定期定額投資，都有一樣好的效果。
至於
然而，在面對這些問題時，我們該如何借助投資科學的觀念來幫助自己呢？這個問題，我們可以先借助前陣子的一篇關於韋禮安的投資心得報導，報導中提到他把資金的75%拿來投資ETF，其中股債的比例是7比3，在股的部分他選擇了VTI、VEU，而債的部分則是選了BND。
針對這個組合，網路上有各種不同的說法，包括股癌Gooaye說：「他這方法和觀念適用大多數人」，然而仍有眾多鄉民則認為：「我隨便選都比這報酬率高。
」我本人非常喜歡這個投資組合了，下面我會從投資科學的角度分享為什麼我認為這是一個最佳的投資組合，然後再來談一下各種意見，最後再回到前面的問題。
韋禮安的這個選法的背後，有三個經典的科學原則在支持。
從投資科學的角度分析股債選擇一、先決定要把多少資金放在市場中去承受波動這個依據是Two-FundSeparationTheorem，就是決策可以簡化成：「選一定比率給市場」，至於選多少就看每個人風險承受程度而定。
而韋禮安的投資組合選了75%，這個數字因人而異，只要符合每個人風險偏好，都是屬於每個人正確的選擇，75%這個數字我個人是蠻喜歡的。
二、觀點執行的資產配置(Black-littermanModel)配股、配投資，最重要的是先知道自己想要的報酬率以及大概的投資樣態。
依照報導中寫的，韋禮安這樣的投資配置，想要達成的目標是投資全世界，並且把風險控制在可以安心睡覺的範圍裏面。
如下圖綠線所顯示的，這個配置從2008年開始，不管市場風風雨雨，它基本上是持續向上。
就算在COVID-19期間，都有達到安心睡覺並且資產上升的目標，因此從投資人的投資預期來說，這是一個相當成功的配置。
圖藍線是星巴克的波動，綠線是韋禮安的投資組合波動（資料來源：ETFreplay.com）以股債的比例來看，股7債3也是很好的配置。
無論股債比例是股7債3或股6債4等，這些都是根據每個人對「預期報酬」的不同信念下所做的選擇。
三、完全分散風險完全分散風險，說穿了就是「不去承擔不想承擔的風險」。
因為這個配置的投資目標是：「企業資金的市場交易：股市、債市」，不是「產業」、也不是「個股」，所以這個投資決策完全符合他要的目標，承擔了股市、債市的風險，但是不會承擔產業跟個股風險。
韋禮安在執行上也選的很好，VTI全部美股+VEU全球股+BND看全球債，這個執行的選擇，很大程度跟上面精心設計的資產配置決策是一致的。
接下來，我們要來看看網路上幾個對於這個投資組合的看法。
一、股癌：「韋禮安組合適合多數人」這個組合特性，的確一方面可以得到資本市場的報酬率，另一方面，因為夠小的波動，而能夠讓投資人安心睡覺，且易於執行、不需花費太多時間關注投資成本。
因此對於專心在本業，不想花太多時間又不想放定存，我也覺得會是很多人的最佳選擇。
二、部分網路鄉民認為：「我隨便選都比這報酬率高」針對這個問題，我隨手選了一家星巴克的數據放在下圖中一起比較，藍線是星巴克，綠線是韋禮安的組合。
你可能會看到星巴克報酬率真的有比較高，但必須要注意的是「進場點」。
星巴克的風險非常的高，如果從2008就進場當然是沒有問題，但如果在2019年進場，資產身家是可以直接砍半的。
圖藍線是星巴克的波動，綠線是韋禮安的投資組合波動（資料來源：ETFreplay.com）投資決策的關鍵，在於你想要承擔什麼樣的風險，獲得什麼樣的報酬，再根據這些想法，調配你的投資組合。
韋禮安的組合承擔EquityPremium，根據科學紀錄，平均年報酬就是7%左右。
配70%的股，長期平均就是5%~6%。
除此之外，因為有確定的風險來源，且報酬率具有可預測性，因此不需要太精準的進出點，有錢就投入或是定期定額投資，都有一樣好的效果。
至於
3. 教您建立投資組合
投資單位信託基金（或互惠基金），基金經理會幫您將資金投放在一系列多元化的證券組合上；而投資交易所交易基金，您就可以買入一籃子證券，它的交易方式和股票類似，同樣 ...主內容首部香港滙豐 投資 教您建立投資組合我們知道您想建立投資組合，踏出投資第一步，但同時您也可能很迷茫，不知道應該選哪種資產類別，也不知道怎樣控制投資風險。
不用擔心，等我們教您幾大基本投資知識，助您規劃和建立自己的投資組合。
講辭講辭內容將於新視窗顯示投資有機會可以幫您賺取很可觀的回報，但千萬不要忽視隨之而來的風險。
所以無論甚麼時候，您都要記得一大守則：不論您投資甚麼資產，總會有一定程度的風險。
建立投資組合，其實就是混合不同資產類型，來增加回報和降低風險。
要達到這個目標，就要平衡好風險取向和投資目標。
沒錯，您沒法完全消除投資風險，但您可以將它控制好。
而管理風險最好的方法，就是制定風險分散策略，不要為了追求回報，集中投資單一產品或者同類資產。
實際怎麼做？讓我們告訴您怎樣分散投資風險。
多元化投資組合的資產多元化的投資組合應該包括基金、股票／證券、債券，當然更少不了現金。
您應該了解這些不同類型的投資工具和它們的風險，然後評估自己的風險承受能力和投資期限。
關於資產配置，我們之後會再詳細介紹。
您的現金屬於應急資金，理應足以維持自己3至6個月的生活開支，讓您在意外需要用錢時不致手足無措。
投資基金單位信託基金、交易所交易基金（ETF）和指數基金可以讓您的投資組合更加多元化。
投資單位信託基金（或互惠基金），基金經理會幫您將資金投放在一系列多元化的證券組合上；而投資交易所交易基金，您就可以買入一籃子證券，它的交易方式和股票類似，同樣可以在證券交易所買賣。
指數基金方面，這種互惠基金主要追蹤特定金融市場的指數表現，例如恒生指數、美國標準普爾500指數和美國道瓊斯工業指數。
買入指數基金，就等於投資在相關指數的全部或部分成分股（或成分債券）身上。
利用基金買入這些不同類別的資產，就可以將資金自動分布在多家公司的一系列證券上。
這樣有助您分散投資風險，減少投資組合受單一證券的價格波動影響。
同一資產類別 分散投資來想像一下：您對地產市場很有興趣，所以只集中投資香港十大龍頭地產股。
但突然間，政府公布了一項新土地拍賣政策，令本港的地產公司股票下挫。
沒錯，雖然嚴格來說您是投資在不同的地產公司身上，分散了部分風險，但您買的股票全部屬同一類型，而這些公司之間有「正向關係」，所以通常會有相近的市場表現。
所以在分散投資時，最好找有「反向關係」的資產。
這樣的話，如果其中一項投資的價值下跌，另一項就可能比較穩定，甚至有機會上升，減低投資組合的風險。
橫跨資產類別 分散投資如果說在同一資產類別中分散投資是個好主意的話，那跨資產類別分散投資，就是個「超好」的主意。
與其將所有資金用來買股票，不妨考慮在投資組合加入債券。
因為通常股票跌，債券價格不一定會跌；而債券跌，股票亦未必會跌。
當然，有些時候兩種資產類別的價值可能會同時升跌，但投資不同資產類別，一般都可以降低部分風險。
選擇不同回報率（ROI）的資產類別，可以減少投資風險，同時提高回報。
這樣，您就有機會可以用較高回報的投資，彌補其他資產虧蝕的資金。
您可能對股票和債券已經有點認識，但除了它們以外，您其實還有其他投資選擇。
不妨接觸一下其他資產類別，進一步分散投資組合的風險。
就比如黃金：它屬於避險工具之一，在經濟動盪或市場疲軟時，它的價格通常可以維持穩定，甚至有機會上升。
所以，如果您想令投資組合更加多元化，同時降低風險，黃金不失為一個好選擇。
而除了實體黃金之外，相關產品還有黃金券和黃金交易所交易基金（GoldETF），它們都可以反映實體黃金的價格走勢。
清楚了解自己目前的風險承受能力，可以幫您決定怎樣配置不同類別的資產。
看看這個表格，了解根據各種風險取向建立的投資組合有甚麼分別：-謹慎型平衡型進取型投機型股票／基金35%55%75%90%債券65%45%25%10%看看這個表格，了解根據各種風險取向建立的投資組合有甚麼分別：-股票／基金謹慎型35%平衡型55%進取型75%投機型90%-債券謹慎型65%平衡型45%進取
不用擔心，等我們教您幾大基本投資知識，助您規劃和建立自己的投資組合。
講辭講辭內容將於新視窗顯示投資有機會可以幫您賺取很可觀的回報，但千萬不要忽視隨之而來的風險。
所以無論甚麼時候，您都要記得一大守則：不論您投資甚麼資產，總會有一定程度的風險。
建立投資組合，其實就是混合不同資產類型，來增加回報和降低風險。
要達到這個目標，就要平衡好風險取向和投資目標。
沒錯，您沒法完全消除投資風險，但您可以將它控制好。
而管理風險最好的方法，就是制定風險分散策略，不要為了追求回報，集中投資單一產品或者同類資產。
實際怎麼做？讓我們告訴您怎樣分散投資風險。
多元化投資組合的資產多元化的投資組合應該包括基金、股票／證券、債券，當然更少不了現金。
您應該了解這些不同類型的投資工具和它們的風險，然後評估自己的風險承受能力和投資期限。
關於資產配置，我們之後會再詳細介紹。
您的現金屬於應急資金，理應足以維持自己3至6個月的生活開支，讓您在意外需要用錢時不致手足無措。
投資基金單位信託基金、交易所交易基金（ETF）和指數基金可以讓您的投資組合更加多元化。
投資單位信託基金（或互惠基金），基金經理會幫您將資金投放在一系列多元化的證券組合上；而投資交易所交易基金，您就可以買入一籃子證券，它的交易方式和股票類似，同樣可以在證券交易所買賣。
指數基金方面，這種互惠基金主要追蹤特定金融市場的指數表現，例如恒生指數、美國標準普爾500指數和美國道瓊斯工業指數。
買入指數基金，就等於投資在相關指數的全部或部分成分股（或成分債券）身上。
利用基金買入這些不同類別的資產，就可以將資金自動分布在多家公司的一系列證券上。
這樣有助您分散投資風險，減少投資組合受單一證券的價格波動影響。
同一資產類別 分散投資來想像一下：您對地產市場很有興趣，所以只集中投資香港十大龍頭地產股。
但突然間，政府公布了一項新土地拍賣政策，令本港的地產公司股票下挫。
沒錯，雖然嚴格來說您是投資在不同的地產公司身上，分散了部分風險，但您買的股票全部屬同一類型，而這些公司之間有「正向關係」，所以通常會有相近的市場表現。
所以在分散投資時，最好找有「反向關係」的資產。
這樣的話，如果其中一項投資的價值下跌，另一項就可能比較穩定，甚至有機會上升，減低投資組合的風險。
橫跨資產類別 分散投資如果說在同一資產類別中分散投資是個好主意的話，那跨資產類別分散投資，就是個「超好」的主意。
與其將所有資金用來買股票，不妨考慮在投資組合加入債券。
因為通常股票跌，債券價格不一定會跌；而債券跌，股票亦未必會跌。
當然，有些時候兩種資產類別的價值可能會同時升跌，但投資不同資產類別，一般都可以降低部分風險。
選擇不同回報率（ROI）的資產類別，可以減少投資風險，同時提高回報。
這樣，您就有機會可以用較高回報的投資，彌補其他資產虧蝕的資金。
您可能對股票和債券已經有點認識，但除了它們以外，您其實還有其他投資選擇。
不妨接觸一下其他資產類別，進一步分散投資組合的風險。
就比如黃金：它屬於避險工具之一，在經濟動盪或市場疲軟時，它的價格通常可以維持穩定，甚至有機會上升。
所以，如果您想令投資組合更加多元化，同時降低風險，黃金不失為一個好選擇。
而除了實體黃金之外，相關產品還有黃金券和黃金交易所交易基金（GoldETF），它們都可以反映實體黃金的價格走勢。
清楚了解自己目前的風險承受能力，可以幫您決定怎樣配置不同類別的資產。
看看這個表格，了解根據各種風險取向建立的投資組合有甚麼分別：-謹慎型平衡型進取型投機型股票／基金35%55%75%90%債券65%45%25%10%看看這個表格，了解根據各種風險取向建立的投資組合有甚麼分別：-股票／基金謹慎型35%平衡型55%進取型75%投機型90%-債券謹慎型65%平衡型45%進取
4. 建立投資組合
建立投資組合 · 1. 了解自己. 規劃投資組合的第一步是先問自己： 「我為什麼要投資？」 你的投資目標決定你投資的類別以及你可承受的風險水平。
· 2. 了解你的投資. 你須以負 ...主頁理財頻道理財入門財務策劃建立投資組合建立投資組合投資是財務策劃中的重要一環，因為你可透過投資取得回報來抵銷通脹，以助實現財務目標。
你可從收.../web/common/images/moneyessentials/financial-planning/building-an-investment-portfolio_s.jpgyoutubePortal-MoneyEssentialsFinancialplanning-MoneyEssentialsArticle01/04/2016建立投資組合財務計劃投資組合理財理財目標投資是財務策劃中的重要一環，因為你可透過投資取得回報來抵銷通脹，以助實現財務目標。
你可從收入中扣除必要開支及儲蓄金額，然後將餘下的資金用於投資。
一個精心規劃的投資組合能助你紓緩股市波動的影響，並調整所承受的風險水平。
投資是指持有一個符合你風險取態的投資組合，並採用多元化的投資產品組合策略應用於任何經濟環境。
要建立你的投資組合，請考慮以下關鍵步驟：1.了解自己規劃投資組合的第一步是先問自己：「我為什麼要投資？」你的投資目標決定你投資的類別以及你可承受的風險水平。
若你沒有釐清投資目標的優次，可能導致投資產品或投資組合無法配合你的需要。
所有投資者都以獲利為目標，但我們必須區分長線的投資目標（如為退休儲蓄）與較短線的目標(如保留資本)。
若你的目標是獲取長期回報，即使市場出現短期波動，你也應按兵不動。
若你在短期內需要資金，你應選擇較保守的投資工具。
若你年紀尚輕，並計劃在未來30年左右為退休生活進行儲蓄，你應以資本增值為投資目標。
若你年紀較大，那保本可能是你的優先考慮。
此外，你還應考慮風險與回報。
一般來說，回報較高，風險也會相應較大。
因此，「以最低的風險獲取最高回報」是不切實際的目標，而「一朝致富」的目標更可能令你承受不適當的風險。
你的風險承受能力是指你承受投資價值下跌的能力和意願。
年輕人一般可以承受較高風險，而較年長的一輩則趨向較爲保守。
請緊記，年齡並非影響風險承受能力的唯一因素。
其他因素包括：投資期：投資期越長，你可用以承受市場波動的時間便越多，可以承擔的風險亦會較高。
對流動資金的需求：對現金的需求越大，所持有的流動資產便應該越多。
你應該考慮保留最少相等於3至6個月定期開支的現金，以備不時之需。
財政資源：如果你的財力有限，你大概不能承受太高的風險。
2.了解你的投資你須以負責任的態度看待投資及管理財富。
投資工具各具其特點及下跌風險，對別人推介的任何投資產品，你應了解其性質及風險，並緊記細閱發售文件，以了解股票、債券及基金等投資產品的有關詳情。
此外，你應了解投資費用是否由你直接支付或是從投資金額中扣除。
由於收費會降低你的投資回報緊記先求知，再投資。
此外，投資工具的過往表現並不能作為日後價格的保證。
查問清楚個別投資工具是否在交易所還是在場外市場買賣。
這些市場的流通性各異，而流通性會影響你是否可以輕易地售出你的投資。
切記便宜莫貪：如果某項投資看來吸引得令人難以置信，它很可能是個陷阱!3.分散投資組合風險投資風險是不可能完全避免。
最簡單的管理風險方法就是分散投資，因為不同的市場並不會同步上落，個別金融產品的表現也不會完全一樣。
分散投資是指持有不同種類的投資、同一種產品於不同期間的發行、不同的貨幣，甚至可以是分佈於多個國家的投資。
即使是同一種投資產品，風險水平也可能不同，例如單一國家股票基金的風險一般高於全球分散的股票基金。
藉著投資於不同的資產類別，你便可設計出均衡的投資組合。
這類組合的波幅通常會低於投資在單一資產類別的組合。
透過資產分配，從而使每類資產的投資額與你所承受的風險程度相對應，你便可釐定適當的資產組合。
你首要釐定每類資產在你整個投資組合的比重，然後在每個類別選定心水投資。
選擇股票是投資股票最重要的一環，你必須細心分析個別股份，才作出決
· 2. 了解你的投資. 你須以負 ...主頁理財頻道理財入門財務策劃建立投資組合建立投資組合投資是財務策劃中的重要一環，因為你可透過投資取得回報來抵銷通脹，以助實現財務目標。
你可從收.../web/common/images/moneyessentials/financial-planning/building-an-investment-portfolio_s.jpgyoutubePortal-MoneyEssentialsFinancialplanning-MoneyEssentialsArticle01/04/2016建立投資組合財務計劃投資組合理財理財目標投資是財務策劃中的重要一環，因為你可透過投資取得回報來抵銷通脹，以助實現財務目標。
你可從收入中扣除必要開支及儲蓄金額，然後將餘下的資金用於投資。
一個精心規劃的投資組合能助你紓緩股市波動的影響，並調整所承受的風險水平。
投資是指持有一個符合你風險取態的投資組合，並採用多元化的投資產品組合策略應用於任何經濟環境。
要建立你的投資組合，請考慮以下關鍵步驟：1.了解自己規劃投資組合的第一步是先問自己：「我為什麼要投資？」你的投資目標決定你投資的類別以及你可承受的風險水平。
若你沒有釐清投資目標的優次，可能導致投資產品或投資組合無法配合你的需要。
所有投資者都以獲利為目標，但我們必須區分長線的投資目標（如為退休儲蓄）與較短線的目標(如保留資本)。
若你的目標是獲取長期回報，即使市場出現短期波動，你也應按兵不動。
若你在短期內需要資金，你應選擇較保守的投資工具。
若你年紀尚輕，並計劃在未來30年左右為退休生活進行儲蓄，你應以資本增值為投資目標。
若你年紀較大，那保本可能是你的優先考慮。
此外，你還應考慮風險與回報。
一般來說，回報較高，風險也會相應較大。
因此，「以最低的風險獲取最高回報」是不切實際的目標，而「一朝致富」的目標更可能令你承受不適當的風險。
你的風險承受能力是指你承受投資價值下跌的能力和意願。
年輕人一般可以承受較高風險，而較年長的一輩則趨向較爲保守。
請緊記，年齡並非影響風險承受能力的唯一因素。
其他因素包括：投資期：投資期越長，你可用以承受市場波動的時間便越多，可以承擔的風險亦會較高。
對流動資金的需求：對現金的需求越大，所持有的流動資產便應該越多。
你應該考慮保留最少相等於3至6個月定期開支的現金，以備不時之需。
財政資源：如果你的財力有限，你大概不能承受太高的風險。
2.了解你的投資你須以負責任的態度看待投資及管理財富。
投資工具各具其特點及下跌風險，對別人推介的任何投資產品，你應了解其性質及風險，並緊記細閱發售文件，以了解股票、債券及基金等投資產品的有關詳情。
此外，你應了解投資費用是否由你直接支付或是從投資金額中扣除。
由於收費會降低你的投資回報緊記先求知，再投資。
此外，投資工具的過往表現並不能作為日後價格的保證。
查問清楚個別投資工具是否在交易所還是在場外市場買賣。
這些市場的流通性各異，而流通性會影響你是否可以輕易地售出你的投資。
切記便宜莫貪：如果某項投資看來吸引得令人難以置信，它很可能是個陷阱!3.分散投資組合風險投資風險是不可能完全避免。
最簡單的管理風險方法就是分散投資，因為不同的市場並不會同步上落，個別金融產品的表現也不會完全一樣。
分散投資是指持有不同種類的投資、同一種產品於不同期間的發行、不同的貨幣，甚至可以是分佈於多個國家的投資。
即使是同一種投資產品，風險水平也可能不同，例如單一國家股票基金的風險一般高於全球分散的股票基金。
藉著投資於不同的資產類別，你便可設計出均衡的投資組合。
這類組合的波幅通常會低於投資在單一資產類別的組合。
透過資產分配，從而使每類資產的投資額與你所承受的風險程度相對應，你便可釐定適當的資產組合。
你首要釐定每類資產在你整個投資組合的比重，然後在每個類別選定心水投資。
選擇股票是投資股票最重要的一環，你必須細心分析個別股份，才作出決
5. 如何建立自己的ETF清單？達人公開5種想輸錢都很難的投資組合
在台灣很多人在投資股票的時候都沒有做好資產配置，有可能你手上有個100萬，你就會把100萬壓在同一支股票上 ... 用這5種方式，建立屬於自己報酬率超越大盤的投資組合。
VVIP會員會員專區支持我們新聞新聞總覽VIP專文政治國際軍事國內中港澳重磅專訪專題歷史調查風數據運動風民調地方新聞風影音公民運動立院直播評論評論總覽風評專欄投書風書房文化財經財經總覽商業華爾街日報選文經濟風編輯導讀科技國際財經1%Style財經專欄生活風生活職場旅遊美食健康品味生活時事話題娛樂居家汽車下班經濟學下班經濟學總覽下班經濟學影音證券投資理財房地產支持我們減碳未來式秋禮嚴選Search»民進黨房地產一個中國歷史置產國民黨柯文哲蔡英文美股股票立即登入帳號維護會員資料會籍管理序號兌換咖啡贊助贊助紀錄作者專區支持我們登出會員中心會籍管理序號兌換咖啡贊助贊助紀錄WSJ訂閱支持我們現正熱映中熱門文章更多文章熱門分享用這5種方式，建立屬於自己報酬率超越大盤的投資組合。
（圖/取自Flickr）你覺得投資需要做資產配置嗎？在台灣很多人在投資股票的時候都沒有做好資產配置，有可能你手上有個100萬，你就會把100萬壓在同一支股票上，你的這種投資方法真的很令我替你感到擔心。
[啟動LINE推播]每日重大新聞通知你有時候可能覺得非常開心不想上班，不然就是非常沮喪到不想上班，其實造成你心情起伏這麼大主要就是沒做好配置。
所以就讓我們繼續看下去，看完後相信你就知道該怎麼做好資產配置降低風險了！股票不做資產配置會怎麼樣?如果今天不做資產配置，當你手中只有1檔股票時，通常你的帳戶損益不是大賺就大賠。
大賺當然是好事，你可以很開心的把賺到的錢那去旅遊、或是再投資都可以，但是問題就在於一般的小資族到底能不能接受這種波動，每天看著自己帳戶「正負20萬在跳動」你真的受得了嗎? (普通小資族通常都受不了20萬的波動…不過隨著每個人本金越來越大，假設本金已經有1,000萬左右時，那時候的20萬也只不過是2%而已喔~所以你該著重的是%數～)總結不做資產配置的缺點：1.帳面會有大波動的盈虧: 持有單一股票看到帳面正負20萬很正常。
2.非常考驗人的心理素質: 股票上漲當然誰都很開心，但是下跌你承受得了嗎?很常有的狀態是虧損50%後，之後可以賺300%。
想賺錢必須得要撐得過前面帳戶虧損50%的時候。
這邊舉一個GD過去不做資產配置血淋淋的例子: 當時我們帳戶中約有12萬台幣，想要買當時股價大約9萬元的鴻海(2317)可說是綽綽有餘，我們也不看任何財報，單純只用技術分析的情況下覺得可以進場，買下人生中第一張鴻海。
短短幾天後看到鴻海漲到97元左右，帳面上大約就賺了7,000多元，真的對小資族來說非常興奮!但基於人的貪心，我們私心認為它還會再上漲，於是繼續放著。
沒想到我們開始嚐到不做資產配置的苦頭，鴻海開使每天下跌，跌了一周大概賠掉18,000元左右…當時在這種波動下我們真的受不了，很怕賠掉一半的成本，最後認賠賣出…(半年過後漲回95元，發現自己當初砍在阿呆股==)資產配置不是有錢人的專利，本金不大才更要做好完善的配置。
（pixabay）如何做好資產配置?要做好資產配置並不是你想像中的買超過10檔股票就可以了，怎麼說呢? 雖然上面有說盡量把資金分配到不同的標的上，但是有數據顯示，如果可以將資金分配到不相關的產業類別時，更能降低波動率。
用下圖最上面淺藍色線為例子，這是有60%相關性股票的投資組合，就算這樣的投資組合中含有20檔標的，整個投資組合的風險依然還是很高，無法有效降低投資風險。
1234全文閱讀慢活夫妻最近三則報導定期定額每月投資8千元，8個月後獲利逾4%？專家曝4缺點，千萬別為賺錢沖昏腦不想再當朝九晚五上班族，如何靠一台電腦就能在家工作？過來人曝5方法，月賺5位數收入年薪百萬不理財也無法財富自由！5個有錢人不告訴你的消費習慣，才是致富關鍵看更多相關報導七步驟達到財富自由：他失業、欠下鉅額卡債，卻在5年內獲利3千萬收入不高該如何存錢？3步驟改變財務狀況，逆轉月光族人生巴菲特也曾經走錯路！他親揭3個慘痛教訓，提早看清少走10年冤枉路股價創新低就進場、月交易6次以上...他揭投資散戶總是賠錢的12項原因，你中了幾項？儲蓄險存6年就有100萬？揭保險業務員不說的真相：報酬率絕比定存低ETF千萬別亂買！這二種ETF竟會不知不覺默默吃掉你的錢關鍵字：理財投資股票資產配置ETF風傳媒歡迎各界分享發聲，來稿請寄至[email protected]今日精選名人真心話》被呂秀蓮否決的桃園首長夢 鄭寶清力拚2022黨內出線再挑
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（圖/取自Flickr）你覺得投資需要做資產配置嗎？在台灣很多人在投資股票的時候都沒有做好資產配置，有可能你手上有個100萬，你就會把100萬壓在同一支股票上，你的這種投資方法真的很令我替你感到擔心。
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所以就讓我們繼續看下去，看完後相信你就知道該怎麼做好資產配置降低風險了！股票不做資產配置會怎麼樣?如果今天不做資產配置，當你手中只有1檔股票時，通常你的帳戶損益不是大賺就大賠。
大賺當然是好事，你可以很開心的把賺到的錢那去旅遊、或是再投資都可以，但是問題就在於一般的小資族到底能不能接受這種波動，每天看著自己帳戶「正負20萬在跳動」你真的受得了嗎? (普通小資族通常都受不了20萬的波動…不過隨著每個人本金越來越大，假設本金已經有1,000萬左右時，那時候的20萬也只不過是2%而已喔~所以你該著重的是%數～)總結不做資產配置的缺點：1.帳面會有大波動的盈虧: 持有單一股票看到帳面正負20萬很正常。
2.非常考驗人的心理素質: 股票上漲當然誰都很開心，但是下跌你承受得了嗎?很常有的狀態是虧損50%後，之後可以賺300%。
想賺錢必須得要撐得過前面帳戶虧損50%的時候。
這邊舉一個GD過去不做資產配置血淋淋的例子: 當時我們帳戶中約有12萬台幣，想要買當時股價大約9萬元的鴻海(2317)可說是綽綽有餘，我們也不看任何財報，單純只用技術分析的情況下覺得可以進場，買下人生中第一張鴻海。
短短幾天後看到鴻海漲到97元左右，帳面上大約就賺了7,000多元，真的對小資族來說非常興奮!但基於人的貪心，我們私心認為它還會再上漲，於是繼續放著。
沒想到我們開始嚐到不做資產配置的苦頭，鴻海開使每天下跌，跌了一周大概賠掉18,000元左右…當時在這種波動下我們真的受不了，很怕賠掉一半的成本，最後認賠賣出…(半年過後漲回95元，發現自己當初砍在阿呆股==)資產配置不是有錢人的專利，本金不大才更要做好完善的配置。
（pixabay）如何做好資產配置?要做好資產配置並不是你想像中的買超過10檔股票就可以了，怎麼說呢? 雖然上面有說盡量把資金分配到不同的標的上，但是有數據顯示，如果可以將資金分配到不相關的產業類別時，更能降低波動率。
用下圖最上面淺藍色線為例子，這是有60%相關性股票的投資組合，就算這樣的投資組合中含有20檔標的，整個投資組合的風險依然還是很高，無法有效降低投資風險。
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