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1. 圖解教學》如何直接購買美國公債？以第一證券(Firstrade)為例
除了用ETF一次買進一籃子債券以外，如果資金充足的人，也可以直接購買債券。
在美國只要透過美股券商，就可以直接購買各種年期的美國政府公債， 而且門檻 ...Mr.Market市場先生最後更新：2021-06-04在台灣，直接投資政府公債因為門檻較高(每單位高達新台幣100萬元)、販售通路受限，因此台灣政府公債並非一般民眾常見的投資標的，利率也沒有特別高。
但在美國，美國政府公債規模龐大，被視為是全世界最安全的投資工具之一，更是投資人進行長期投資跟資產配置時不可或缺的一環。
之前市場先生有分享過，如何透過ETF投資美國公債，可閱讀：如何用ETF投資美國公債？除了用ETF一次買進一籃子債券以外，如果資金充足的人，也可以直接購買債券。
在美國只要透過美股券商，就可以直接購買各種年期的美國政府公債，而且門檻低(一般只要2,000～3,000美金即可購買)，這篇文章市場先生介紹如何直接購買美國政府公債，以下會以美股券商Firstrade(第一證券)為例。
你得先有一個美股券商的戶頭才能開始買債券。
關於美股券商如果還不熟悉，可先閱讀：1.投資美股常用開戶券商Top5推薦2.美股券商Firstrade免費開戶流程教學(圖解)3.Firstrade(第一證券)官方網站開戶連結本文是買債券教學，分為以下幾個部分：為什麼要直接購買美國公債？有什麼好處？如何直接購買美國公債(用Firstrade購買美國公債為例)小提醒：債券殖利率、利率的關係當然，如果你想買其他的債券，例如高收益債、投資等級公司債、市政債等等，也是類似的流程和規則。
但由於其他債券風險都相對公債高，需要分散投資否則有債券違約風險，因此市場先生並不建議大家用同樣流程直接買債券，應該先從該類型債券ETF起步會更安全。
貼心提醒：本文僅為個人經驗分享，內容提到任何標的或券商均無推薦之意，投資必定有風險，任何投資決策前請務必自行評估判斷。
為什麼要直接購買美國公債？有什麼好處？一般人購買美國公債最方便的是透過債券ETF，不僅投資門檻低，且可以一次買入一籃子的債券。
這也是市場先生個人比較建議的方式，因為流程簡單很多。
延伸閱讀：債券ETF》美國公債怎麼投資？5檔全球最安全的「美國公債ETF」(TLT、IEF、IEI、SHY、GOVT)然而，既然有債券ETF，直接購買美國公債有什麼好處呢？主要原因有二：1.稅率不同，可以略為節省一點稅費：如果是直接持有美國公債，利息(interest)是不需要繳稅的，但若是購買債券ETF，那麼派發的利息會被美國政府視為股利(dividend)，必須按股息的稅率被預扣稅。
ETF的基金管理費部分，直接買債券也比較省一點，但由於現在ETF的管理費都很低，所以差異不大。
2.穩定領利息買債券ETF和直接自己買債券，雖然意義類似，也是同樣都在買債券，但在心理層面上意義不大一樣。
買債券的人往往只關注利息，不大關心帳面價值變化，所以能安穩長期投資，而買債券ETF的人則比較容易關心帳面價值的高低，導致許多人遇到下跌或者覺得賺太慢，往往就無法長期進行下去。
心態往往也是影響我們長期投資成果的重要因素。
直接買公債要注意的事情：根據投資目標，可分為兩類：1.單純想領債券利息：投資時要關注債券的到期殖利率(YTM)，這就是你最終的年化報酬率(是假定配息有再投資的情況)。
記得不要去看票面利率，那沒有意義，反而會誤導。
2.想透過債券做資產配置：換句話說，想直接買債券，自行建立一組債券ETF組合。
這時最重要的，就是保持固定的存續期間，確保在資產配置時，債券部位的風險能保持一致，不會隨時間逐漸到期而下降。
這時可以投過債券梯(BondLadder)的方式，建立一個存續期間穩定的債券投資組合。
如果資金有大於1萬美金以上(通常最好5萬美元以上會比較好操作)，可考慮建立自己的債券梯。
延伸閱讀：什麼是債券梯(BondLadder)?如何用債券梯控制利率風險？如何直接購買美國公債？在美國債券方面，第一證券(Firstrade)提供了相當完整的選擇，本文也會以它為例來分享操作示範教學。
包含美國公債、政府機構債、市政債、公司債等都有，且有短、中、長各種年期的選擇。
其他各家券商下單操作通常也是大同小異。
對該券商不熟悉，可先閱讀以下文章：1.美股券商Firstrade免費開戶流程教學(圖解)2.Firstrade(第一證券)官方網站開戶連
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但在美國，美國政府公債規模龐大，被視為是全世界最安全的投資工具之一，更是投資人進行長期投資跟資產配置時不可或缺的一環。
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你得先有一個美股券商的戶頭才能開始買債券。
關於美股券商如果還不熟悉，可先閱讀：1.投資美股常用開戶券商Top5推薦2.美股券商Firstrade免費開戶流程教學(圖解)3.Firstrade(第一證券)官方網站開戶連結本文是買債券教學，分為以下幾個部分：為什麼要直接購買美國公債？有什麼好處？如何直接購買美國公債(用Firstrade購買美國公債為例)小提醒：債券殖利率、利率的關係當然，如果你想買其他的債券，例如高收益債、投資等級公司債、市政債等等，也是類似的流程和規則。
但由於其他債券風險都相對公債高，需要分散投資否則有債券違約風險，因此市場先生並不建議大家用同樣流程直接買債券，應該先從該類型債券ETF起步會更安全。
貼心提醒：本文僅為個人經驗分享，內容提到任何標的或券商均無推薦之意，投資必定有風險，任何投資決策前請務必自行評估判斷。
為什麼要直接購買美國公債？有什麼好處？一般人購買美國公債最方便的是透過債券ETF，不僅投資門檻低，且可以一次買入一籃子的債券。
這也是市場先生個人比較建議的方式，因為流程簡單很多。
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ETF的基金管理費部分，直接買債券也比較省一點，但由於現在ETF的管理費都很低，所以差異不大。
2.穩定領利息買債券ETF和直接自己買債券，雖然意義類似，也是同樣都在買債券，但在心理層面上意義不大一樣。
買債券的人往往只關注利息，不大關心帳面價值變化，所以能安穩長期投資，而買債券ETF的人則比較容易關心帳面價值的高低，導致許多人遇到下跌或者覺得賺太慢，往往就無法長期進行下去。
心態往往也是影響我們長期投資成果的重要因素。
直接買公債要注意的事情：根據投資目標，可分為兩類：1.單純想領債券利息：投資時要關注債券的到期殖利率(YTM)，這就是你最終的年化報酬率(是假定配息有再投資的情況)。
記得不要去看票面利率，那沒有意義，反而會誤導。
2.想透過債券做資產配置：換句話說，想直接買債券，自行建立一組債券ETF組合。
這時最重要的，就是保持固定的存續期間，確保在資產配置時，債券部位的風險能保持一致，不會隨時間逐漸到期而下降。
這時可以投過債券梯(BondLadder)的方式，建立一個存續期間穩定的債券投資組合。
如果資金有大於1萬美金以上(通常最好5萬美元以上會比較好操作)，可考慮建立自己的債券梯。
延伸閱讀：什麼是債券梯(BondLadder)?如何用債券梯控制利率風險？如何直接購買美國公債？在美國債券方面，第一證券(Firstrade)提供了相當完整的選擇，本文也會以它為例來分享操作示範教學。
包含美國公債、政府機構債、市政債、公司債等都有，且有短、中、長各種年期的選擇。
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2. 國庫類常見問題與解答-一、中央登錄債券的特性為何?
按Enter到主內容區:::首頁中文版首頁區塊常見問答國庫類常見問題與解答一、中央登錄債券的特性為何?發布日期：2018-12-05小中大回上一頁友善列印（一）什麼是中央登錄債券？中央登錄債券（以下簡稱登錄債券）係中央政府發行之公債及國庫券，由中央銀行及其委託的清算銀行以電腦登記相關權利資料，並發給債券存摺，以取代交付實體債票。
因沒有實體債票，故又稱為無實體債券。
目前公債之發行年期多為2年、5年、10年、20年及30年；國庫券之發行天期則為一年以內。
（二）如何購買登錄債券？1、購買登錄公債：登錄公債之發行限中央銀行委託之公債交易商參加投標，自然人及其他法人須委託公債交易商，以交易商之名義投標；截至110年10月底止，中央公債交易商計57家（詳中央公債交易商名單）。
一般民眾購買公債的方式如下：（1）在公債發行前購買：Ａ、小額投資人：購買公債金額在150萬元以下者，可洽中華郵政公司指定之各地經辦郵局或臺灣證券交易所指定之證券經紀商辦理預約申購登記；以10萬元為購買單位，其價格按每期公債標售之競標最高得標利率換算之價格為準。
Ｂ、大額投資人：可委託交易商以交易商名義參加投標，其價格按每期公債標售之競標最高得標利率換算之價格為準。
此外，亦可洽交易商進行公債發行前交易。
發行前交易係指依財政部公告之每季發債計畫，自公債發行日前15個營業日起至前1個營業日止期間之買賣斷交易；若公告後，依此計算之發行前交易期間未達15個營業日，發行前交易之起始日為該公告日之次1營業日。
發行前交易應於發行日完成款券收付。
（2）公債發行後購買：民眾欲購買次級市場流通之公債，可向銀行、證券公司及票券金融公司公債交易部門購買，詳情請洽上述單位。
2、購買登錄國庫券：登錄國庫券之發行限由銀行、中華郵政公司、票券金融公司、證券商及保險業參加投標；自然人及其他法人須委託票券商（票券金融公司及經主管機關許可兼營票券金融業務之金融機構），以票券商名義投標。
民眾不論係委託投標或欲在次級市場買入國庫券，均請洽票券商購買。
（三）登錄債券與實體債券有什麼異同？登錄債券與實體債券均得自由買賣、質押及充公務上的保證。
其不同之處在於登錄債券沒有實體債票，屬記名式，沒有辦理登記不得對抗第三人，例如甲向乙買進登錄債券一百萬元，因故未辦理轉讓登記，後乙又將該登錄債券賣給第三人丙，且辦理轉讓登記，則甲不得對丙主張該登錄債券的權利，旨在保護善意的第三人。
（四）購買登錄債券有什麼好處？1、無保管及被偽造、變造的風險：因登錄債券係將投資人的有關資料輸入電腦檔案儲存，沒有實體債票，故無遺失、被盜、滅失或毀損等保管上的顧慮，亦無遭偽造、變造的風險，便於轉讓、設質，易為投資人接受。
2、到期本息自動撥付：本金或利息到期時，自動撥入投資人的銀行活期存款帳戶內，不像實體債券須持本息票至銀行兌領。
3、流動性高：登錄債券係中央政府所發行，完全無信用風險，廣受投資人信賴，市場流動性高。
4、可以小額購買：最低購買單位為10萬元（可洽中華郵政公司或臺灣證券交易所）。
5、除利息所得稅外，免徵或停徵相關稅賦：免徵證券交易稅、營業稅、印花稅。
自79年1月1日起，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。
（五）登錄債券既然沒有實體債票存在，對投資人有什麼保障？登錄債券係由中央銀行及其委託的清算銀行，依其信用負責債券所有權或其他權利的登記，與一般人把錢存在銀行或股票存在集保結算所取得存摺類似﹝但債券存摺不可要求兌換為實體債票﹞，只要完成登記手續，其權利即可獲得法律上的保障。
（六）登錄債券存摺遺失時怎麼辦？假如債券存摺不慎損毀或遺失，和一般銀行存款存摺一樣，可向原發摺銀行辦理掛失後申請補發。
展開OPEN最新消息最新消息新聞稿即時新聞澄清貨幣政策與支付系統貨幣政策簡介向立法院業務及專題報告重要支付系統概述貨幣政策工具理監事會議決議利率及準備率發行貨幣發行貨幣專區統計資料破獲偽造新臺幣案件之獎金核發原則相關規定事項新臺幣短片及防偽中央印製廠中央造幣廠外匯資訊外匯法規外匯通函彙編新臺幣對美元銀行間成交之收盤匯率兩岸貨幣清算出進口外匯收支統計地區性金融統計填表資訊外幣結算平台國際金融業務分行(OBU)概況中央銀行新臺幣兌美元換匯交易國庫收支與政府債券國庫收支中央政府債券統計與出版品統計出版品主題服務央行因應疫情辦理中小企業貸款專案融通專區焦點金融議題中央銀行整合服務網
因沒有實體債票，故又稱為無實體債券。
目前公債之發行年期多為2年、5年、10年、20年及30年；國庫券之發行天期則為一年以內。
（二）如何購買登錄債券？1、購買登錄公債：登錄公債之發行限中央銀行委託之公債交易商參加投標，自然人及其他法人須委託公債交易商，以交易商之名義投標；截至110年10月底止，中央公債交易商計57家（詳中央公債交易商名單）。
一般民眾購買公債的方式如下：（1）在公債發行前購買：Ａ、小額投資人：購買公債金額在150萬元以下者，可洽中華郵政公司指定之各地經辦郵局或臺灣證券交易所指定之證券經紀商辦理預約申購登記；以10萬元為購買單位，其價格按每期公債標售之競標最高得標利率換算之價格為準。
Ｂ、大額投資人：可委託交易商以交易商名義參加投標，其價格按每期公債標售之競標最高得標利率換算之價格為準。
此外，亦可洽交易商進行公債發行前交易。
發行前交易係指依財政部公告之每季發債計畫，自公債發行日前15個營業日起至前1個營業日止期間之買賣斷交易；若公告後，依此計算之發行前交易期間未達15個營業日，發行前交易之起始日為該公告日之次1營業日。
發行前交易應於發行日完成款券收付。
（2）公債發行後購買：民眾欲購買次級市場流通之公債，可向銀行、證券公司及票券金融公司公債交易部門購買，詳情請洽上述單位。
2、購買登錄國庫券：登錄國庫券之發行限由銀行、中華郵政公司、票券金融公司、證券商及保險業參加投標；自然人及其他法人須委託票券商（票券金融公司及經主管機關許可兼營票券金融業務之金融機構），以票券商名義投標。
民眾不論係委託投標或欲在次級市場買入國庫券，均請洽票券商購買。
（三）登錄債券與實體債券有什麼異同？登錄債券與實體債券均得自由買賣、質押及充公務上的保證。
其不同之處在於登錄債券沒有實體債票，屬記名式，沒有辦理登記不得對抗第三人，例如甲向乙買進登錄債券一百萬元，因故未辦理轉讓登記，後乙又將該登錄債券賣給第三人丙，且辦理轉讓登記，則甲不得對丙主張該登錄債券的權利，旨在保護善意的第三人。
（四）購買登錄債券有什麼好處？1、無保管及被偽造、變造的風險：因登錄債券係將投資人的有關資料輸入電腦檔案儲存，沒有實體債票，故無遺失、被盜、滅失或毀損等保管上的顧慮，亦無遭偽造、變造的風險，便於轉讓、設質，易為投資人接受。
2、到期本息自動撥付：本金或利息到期時，自動撥入投資人的銀行活期存款帳戶內，不像實體債券須持本息票至銀行兌領。
3、流動性高：登錄債券係中央政府所發行，完全無信用風險，廣受投資人信賴，市場流動性高。
4、可以小額購買：最低購買單位為10萬元（可洽中華郵政公司或臺灣證券交易所）。
5、除利息所得稅外，免徵或停徵相關稅賦：免徵證券交易稅、營業稅、印花稅。
自79年1月1日起，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。
（五）登錄債券既然沒有實體債票存在，對投資人有什麼保障？登錄債券係由中央銀行及其委託的清算銀行，依其信用負責債券所有權或其他權利的登記，與一般人把錢存在銀行或股票存在集保結算所取得存摺類似﹝但債券存摺不可要求兌換為實體債票﹞，只要完成登記手續，其權利即可獲得法律上的保障。
（六）登錄債券存摺遺失時怎麼辦？假如債券存摺不慎損毀或遺失，和一般銀行存款存摺一樣，可向原發摺銀行辦理掛失後申請補發。
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3. 歡迎小額投資人至郵局申購公債，每人最多可申購新臺幣150萬元
財政部國庫署表示，我國公債一向為我國債券市場流通性最佳之券種，且屬低風險金融商品，民眾購買公債既符合其避險需求，亦可收取固定公債利息收入，可作為 ...X訊息關閉x首頁>訊息公告>新聞稿>歡迎小額投資人至郵局申購公債，每人最多可申購新臺幣150萬元:::訊息公告網站公告新聞稿國家金融安定基金訊息就業資訊影音專區統一發票中獎號碼活動公告統計指標國債最新訊息即時新聞澄清專區國庫年度預算執行訊息核心業務:::X轉寄好友「*」為必填欄位*寄件者(必填)*收件者(必填)*郵件內容(必填)*驗證碼(必填)重新產生驗證碼點擊驗證碼圖片可寄發驗證碼至信箱(另開新視窗)歡迎小額投資人至郵局申購公債，每人最多可申購新臺幣150萬元 財政部為因應一般民眾購買公債需求，自82年4月起以每期公債發行額2%，委託中華郵政公司代售予小額投資人。
民眾可依照各期公債發行公告指定期間至全省141處郵局登記辦理申購公債，目前小額投資人每人可申購金額為新臺幣(下同)10萬元以上、150萬元以下。
財政部國庫署表示，我國公債一向為我國債券市場流通性最佳之券種，且屬低風險金融商品，民眾購買公債既符合其避險需求，亦可收取固定公債利息收入，可作為一般民眾儲蓄理財之工具。
為鼓勵小額投資人申購公債，財政部國庫署將不定期透過財政部及該署臉書(Facebook)粉絲專頁，設計公債相關問答辦理有獎徵答，歡迎各界持續關注臉書粉絲專頁活動。
新聞稿聯絡人：科長賴佳華聯絡電話：02-2322-8352 發布單位：財政部國庫署發布日期：2021-08-19更新日期：2021-08-19點閱次數：971(New)財政部因應嚴重特殊傳染性肺炎專區訊息公告網站公告新聞稿國家金融安定基金訊息就業資訊影音專區統一發票中獎號碼活動公告統計指標國債最新訊息即時新聞澄清專區國庫年度預算執行訊息核心業務服務園地國庫服務資訊賦稅服務資訊關務服務資訊國有財產服務資訊促參服務資訊國際財政服務資訊訴願及促參申訴服務檔案應用出版刊物民眾常見問答財政雙語詞彙與民交流區財政法規各稅法令函釋財政主管法規系統法規預告國庫法規賦稅法規關務法規國有財產法規促參法規訴願法規訴願及促參申訴知識分享財政及貿易統計公告訊息統計發布預告統計資料庫稅務行業標準分類財政及賦稅統計進出口統計性別統計其他業務統計分析與研究視覺化專區統計出版品相關統計網站主題專區財政部因應嚴重特殊傳染性肺炎專區房地合一稅2.0專區重大欠稅公告專區統一發票兌獎多元服務專區主動公開之政府資訊個人資料保護專區納稅者權利保護專區反避稅專區兒童權利公約宣導專區內部控制專區廉政專區遊說法資訊專區政治獻金法第七條查詢網性別主流化專區消費保護節能減碳專區採購資訊財政績優獎勵專區兩公約宣導專區營利事業統一編號檢查碼邏輯修正說明財政部及所屬機關聯絡資訊一覽機關首長簡介沿革組織職掌部內各單位、部屬機關(構)財政史料政策與計畫本部110年重要施政重要施政要聞本部已採行之重大措施健全房市相關措施重要措施研究發展施政計畫施政績效
民眾可依照各期公債發行公告指定期間至全省141處郵局登記辦理申購公債，目前小額投資人每人可申購金額為新臺幣(下同)10萬元以上、150萬元以下。
財政部國庫署表示，我國公債一向為我國債券市場流通性最佳之券種，且屬低風險金融商品，民眾購買公債既符合其避險需求，亦可收取固定公債利息收入，可作為一般民眾儲蓄理財之工具。
為鼓勵小額投資人申購公債，財政部國庫署將不定期透過財政部及該署臉書(Facebook)粉絲專頁，設計公債相關問答辦理有獎徵答，歡迎各界持續關注臉書粉絲專頁活動。
新聞稿聯絡人：科長賴佳華聯絡電話：02-2322-8352 發布單位：財政部國庫署發布日期：2021-08-19更新日期：2021-08-19點閱次數：971(New)財政部因應嚴重特殊傳染性肺炎專區訊息公告網站公告新聞稿國家金融安定基金訊息就業資訊影音專區統一發票中獎號碼活動公告統計指標國債最新訊息即時新聞澄清專區國庫年度預算執行訊息核心業務服務園地國庫服務資訊賦稅服務資訊關務服務資訊國有財產服務資訊促參服務資訊國際財政服務資訊訴願及促參申訴服務檔案應用出版刊物民眾常見問答財政雙語詞彙與民交流區財政法規各稅法令函釋財政主管法規系統法規預告國庫法規賦稅法規關務法規國有財產法規促參法規訴願法規訴願及促參申訴知識分享財政及貿易統計公告訊息統計發布預告統計資料庫稅務行業標準分類財政及賦稅統計進出口統計性別統計其他業務統計分析與研究視覺化專區統計出版品相關統計網站主題專區財政部因應嚴重特殊傳染性肺炎專區房地合一稅2.0專區重大欠稅公告專區統一發票兌獎多元服務專區主動公開之政府資訊個人資料保護專區納稅者權利保護專區反避稅專區兒童權利公約宣導專區內部控制專區廉政專區遊說法資訊專區政治獻金法第七條查詢網性別主流化專區消費保護節能減碳專區採購資訊財政績優獎勵專區兩公約宣導專區營利事業統一編號檢查碼邏輯修正說明財政部及所屬機關聯絡資訊一覽機關首長簡介沿革組織職掌部內各單位、部屬機關(構)財政史料政策與計畫本部110年重要施政重要施政要聞本部已採行之重大措施健全房市相關措施重要措施研究發展施政計畫施政績效