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1. 基金名稱好頭大（II），什麼是匯率避險？
「匯率避險」舉例來說，就是基金經理人向銀行買了一個遠期外匯或選擇權等避險工具，合約內容規定三個月內美元與歐元的匯率都固定在一定行使比例，那 ...基金名稱好頭大（II），什麼是匯率避險？新手理財2015年09月22日在大陸工作的老王，趁著中秋連假回台灣，約老朋友小陳跟阿光敘舊，聊到理財規劃時發現，三個人竟很有默契地買了同樣一檔大陸的指數型基金，但是…
小陳：「吼…說到這隻我就氣，最近震盪振得我心臟快停止就算了，好不容易穩住，報酬率又被匯率給吃掉了！」阿光：「哀…你就別氣了…投資不就是這樣嗎…人算不如天算啊。
」老王默默坐在一旁不敢出聲，因為在大陸工作的關係，三個人當中，只有他是買人民幣計價的基金，近期這波反彈還讓他小賺了一些…。
在大陸工作的老王，趁著中秋連假回台灣，約老朋友小陳跟阿光敘舊，聊到理財規劃時發現，三個人竟很有默契地買了同樣一檔大陸的指數型基金，但是…小陳：「吼…說到這隻我就氣，最近震盪振得我心臟快停止就算了，好不容易穩住，報酬率又被匯率給吃掉了！」阿光：「哀…你就別氣了…投資不就是這樣嗎…人算不如天算啊。
」老王默默坐在一旁不敢出聲，因為在大陸工作的關係，三個人當中，只有他是買人民幣計價的基金，近期這波反彈還讓他小賺了一些…。
其實在投資境外基金時，投資人關心的除了報酬率以外，還需考量到「匯率」的風險因素。
這邊再舉個以歐元計價的基金為例，當我們用台幣購買這檔歐元計價基金，因為標的為歐元計價，因此基金公司收到台幣之後，第一件事就是換成歐元後，再去購買相關標的。
假設這檔基金的操作上並沒有做避險，基金公司在計算淨值時，會把歐元的資產再換算成台幣，此時，若歐元升值，以歐元計價的資產將增加，再換算回台幣的時候就會多出了「匯兌收益」，報酬率當然又能再向上提升。
相反的，當歐元貶值，將使以歐元計價的資產減少，換回台幣時就會出現所謂的「匯兌損失」，恐進一步吃掉原本的報酬率。
在上述的例子看來，近期歐洲實施QE，使得歐元面臨貶值的壓力，「匯率避險」就能在這樣的狀況之下，幫助投資人減緩匯率風險及匯兌損失。
但要如何去除匯率風險呢？很多基金公司都會發行「匯率避險級別」，以近期走強的美元為例，像是聯博的歐洲收益基金AA(穩定月配)美元避險級別或富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金美元避險級別等等。
「匯率避險」舉例來說，就是基金經理人向銀行買了一個遠期外匯或選擇權等避險工具，合約內容規定三個月內美元與歐元的匯率都固定在一定行使比例，那即使三個月後歐元貶值，在換匯時還是可以以當初約定的匯率兌換，如此一來就能避掉歐元貶值的匯損了。
推薦更多熱門免責聲明本報告內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。
本報告中之內容或有取材於本公司認可之來源，但並不保證其真實性或完整性；報告中所有資訊或預估，變更時本公司將不作預告，若資料內容有未盡完善之處，恕不負責。
此外，非經本公司同意，不得將本報告加以複製或轉載。
投資不表示絕無風險，ETF等投資產品以往之績效，不保證該基金之最低投資收益；本文提及之數據及預測，不必然代表投資之績效。
文中所述之資料、建議或預測係本公司依可靠之消息來源而為合理預測，然本公司不保證其準確及完整性。
以上資料、建議或預測可能因市場變化而隨時改變，本公司不負更新之責。
本公司亦不保證本文之預測將可實現。
投資產品之投資風險詳細資料請參閱產品公開說明書。
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小陳：「吼…說到這隻我就氣，最近震盪振得我心臟快停止就算了，好不容易穩住，報酬率又被匯率給吃掉了！」阿光：「哀…你就別氣了…投資不就是這樣嗎…人算不如天算啊。
」老王默默坐在一旁不敢出聲，因為在大陸工作的關係，三個人當中，只有他是買人民幣計價的基金，近期這波反彈還讓他小賺了一些…。
在大陸工作的老王，趁著中秋連假回台灣，約老朋友小陳跟阿光敘舊，聊到理財規劃時發現，三個人竟很有默契地買了同樣一檔大陸的指數型基金，但是…小陳：「吼…說到這隻我就氣，最近震盪振得我心臟快停止就算了，好不容易穩住，報酬率又被匯率給吃掉了！」阿光：「哀…你就別氣了…投資不就是這樣嗎…人算不如天算啊。
」老王默默坐在一旁不敢出聲，因為在大陸工作的關係，三個人當中，只有他是買人民幣計價的基金，近期這波反彈還讓他小賺了一些…。
其實在投資境外基金時，投資人關心的除了報酬率以外，還需考量到「匯率」的風險因素。
這邊再舉個以歐元計價的基金為例，當我們用台幣購買這檔歐元計價基金，因為標的為歐元計價，因此基金公司收到台幣之後，第一件事就是換成歐元後，再去購買相關標的。
假設這檔基金的操作上並沒有做避險，基金公司在計算淨值時，會把歐元的資產再換算成台幣，此時，若歐元升值，以歐元計價的資產將增加，再換算回台幣的時候就會多出了「匯兌收益」，報酬率當然又能再向上提升。
相反的，當歐元貶值，將使以歐元計價的資產減少，換回台幣時就會出現所謂的「匯兌損失」，恐進一步吃掉原本的報酬率。
在上述的例子看來，近期歐洲實施QE，使得歐元面臨貶值的壓力，「匯率避險」就能在這樣的狀況之下，幫助投資人減緩匯率風險及匯兌損失。
但要如何去除匯率風險呢？很多基金公司都會發行「匯率避險級別」，以近期走強的美元為例，像是聯博的歐洲收益基金AA(穩定月配)美元避險級別或富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金美元避險級別等等。
「匯率避險」舉例來說，就是基金經理人向銀行買了一個遠期外匯或選擇權等避險工具，合約內容規定三個月內美元與歐元的匯率都固定在一定行使比例，那即使三個月後歐元貶值，在換匯時還是可以以當初約定的匯率兌換，如此一來就能避掉歐元貶值的匯損了。
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