投資者適當性管理，包括「投資者評估(Know Your Customer, KYC)、產品風險評估（Know Your Product,KYP），產品風險與投資者的適配、信息披露、投資者教育」五方面內容。2018年4月27日《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》的正式出台，標志著資管新時代的到來，資管業務回歸「受人之托，代客理財，賣者盡責，買者自負」的本源。本書首先闡述資管新規的監管邏輯，投資者適當性的痛點與解決思路；對投資者適當性的本源進行探討，重點闡述投資者適當性的理論基礎及其目的和功能；對美國、歐盟、新加坡等主要發達國家投資者適當性的實踐進行梳理。

其次，闡釋合格投資者制度，以及投資者適當性與剛性兌付、金融科技、金融監管、權利救濟等制度的關聯與區分；分析投資者適當性管理中需要平衡的一些關係，包括「賣者盡責」與「買者自負」、投資者保護與市場效率、新技術與傳統技術，隱私權保護與大數據應用等。在此基礎上，作者提出了「傳統技術+新技術」的投資者適當性管理體系——結合傳統金融業務風險管理技術與大數據、機器學習、雲計算、AI等新技術，通過對金融資產進行準確的風險分類，對投資者進行風險承受能力畫像，按量化模型對兩者進行匹配，輔之以清晰、完整、全流程的信息披露以及投資者教育，實現產品全生命周期風險管理及資產與資金的精準匹配，從而達成「將合適的產品賣給合適的投資人」這一目標。


楊峻，經濟學碩士，曾任職浦發銀行20年，有著豐富的銀行實務與管理經驗，于2015年加入平安集團。作為金融行業內很早的金融科技「探路者」之一，他創新性地將傳統金融風控技術與新科技進行有機融合,嘗試在資產管理領域創建包括產品風險識別系統（KYP）、客戶風險承受能力識別系統（KYC）、信息披露、投資者教育等模塊的投資者適當性管理體系，實現資產和資金的精準匹配,將合適的產品賣給合適的投資者。

近年來致力於金融與科技融合相關問題的研究與探索，著有《一面成熟，一面天真——金融與互聯網的融合之道》一書，並在《中國金融》《財新》等雜誌發表過多篇專業文章。目前還兼任上海市中小微企業政策性融資擔保基金管理中心風險委員會副主任委員、上海外國語大學客座教授、上海交大高級金融學院業界導師等。

第1章 新時代背景下投資者適當性的痛點與解決思路
1.1 迎接資管新時代
1.2 投資者適當性的痛點與解決思路

第2章 投資者適當性概述
2.1 投資者適當性基礎
2.2 投資者適當性理論基礎
2.3 投資者適當性目的與價值

第3章 投資者適當性在相關國家的實踐
3.1 美國投資者適當性制度
3.2 歐盟投資者適當性制度
3.3 新加坡投資者適當性制度

第4章 投資者適當性關聯制度的分析
4.1 合格投資者制度檢討
4.2 投資者適當性與剛性兌付
4.3 投資者適當性與金融科技
4.4 投資者適當性與金融監管
4.5 投資者適當性與權利救濟

第5章 投資者適當性中的平衡關係
5.1 平衡賣者盡責與買者自負關係
5.2 平衡投資者保護與市場效率關係
5.3 平衡新技術與傳統技術的關係
5.4 平衡新技術運用中的兩種關係

第6章 投資者適當性的完善
6.1 投資者適當性立法
6.2 瞭解你的客戶
6.3 瞭解你的產品
6.4 投資者與產品適配
6.5 資訊披露
6.6 投資者教育

參考文獻