本書首先對量化交易策略的歷史、內涵和特點進行了簡述，然后給出了量化交易策略的基本研發流程。書中介紹了策略研發中的一些注意事項與應對方法，隨后通過兩個例子說明了擇時策略和選股策略的基礎研發框架；在介紹推進分析這一回測技術的基礎上，又進一步完善了擇時策略和選股策略的研發流程。

然后，作者增加了策略風險這一維度，並給出了論述。在此基礎上，作者介紹了倉位優化的擇時策略和投資組合優化的選股策略，從而使得策略有能力對整體風險進行控制；並在兩種策略中增加了交易成本的計算，讓量化交易策略的回溯測試更貼近現實交易的情況。針對這些完善的策略，本書給出了相應的策略評價。后對整本書的內容進行了總結，並討論了策略研發中的主觀控制等相關問題。

楊博理，華中科技大學管理學院博士後、博士，劍橋大學聯合培養博士，里昂高等商學院訪問學者，華中科技大學數學系碩士、學士。現就職於宜信大資料創新中心，指旺首席量化科學家，負責宜信“指旺財富”平臺上的投資策略研究。曾就職于長江證券，從事金融工程研究和量化交易策略的開發，同時參與一家公募基金的籌備工作，負責基金投資風控體系的構建與維護。
 
賈芳，華中科技大學管理學院在讀博士生、碩士、學士。
在中國市場上，量化交易即便不能算作一個新興事物，也仍然是相對小眾的。而與其小眾現狀並存的，是廣大市場參與者對其未來前景的期待，以及加強瞭解、學習的願望。
 
本書的目的，就是力圖將這樣一種帶有黑箱性質的交易策略及其研發方法，以儘量科學化的方式介紹給讀者。

序言

第1章　引言 ┊1
1.1　量化交易策略簡述 ┊2
1.2　量化交易策略的優缺點 ┊8

第2章　量化交易策略的研發流程 ┊14
2.1　量化交易策略的基本研發流程 ┊15
2.2　量化交易策略研發流程的進一步論述 ┊18

第3章　注意事項與應對 ┊23
3.1　未來資訊的規避 ┊24
3.2　過度擬合與欠擬合 ┊27
3.3　回溯測試與真實環境的差異 ┊31

第4章　簡單的擇時策略 ┊36
4.1　擇時策略的基本框架 ┊37
4.2　均線趨勢策略的簡單優化 ┊40
4.3　均線反轉策略的簡單優化 ┊44
4.4　自回歸策略的簡單優化 ┊47

第5章　簡單的選股策略 ┊51
5.1　因數選股的基本框架 ┊52
5.2　市值因數 ┊55
5.3　反轉因數 ┊63
5.4　多因數選股策略的簡單優化 ┊69

第6章　推進分析 ┊76
6.1　推進分析框架 ┊77
6.2　多層推進分析 ┊82
6.3　推進分析下的驗證 ┊86

第7章　推進的擇時策略 ┊89
7.1　均線趨勢策略的推進分析 ┊90
7.2　均線反轉策略的推進分析 ┊94
7.3　均線混合策略的推進分析 ┊96
7.4　自回歸策略的推進分析 ┊99
7.5　自回歸策略的多層推進分析 ┊102

第8章　推進的選股策略 ┊107
8.1　多因數選股策略的推進分析 ┊108
8.2　多因數選股策略的多層推進分析 ┊115

第9章　風險 ┊123
9.1　常用的風險度量 ┊124
9.2　其他風險度量 ┊129
9.3　風險和收益的結合 ┊134
9.4　止損 ┊138

第10章　倉位決策 ┊142
10.1　凱利公式 ┊143
10.2　實用的倉位決策方法 ┊152

第11章　倉位優化的擇時策略 ┊155
11.1　倉位優化的均線趨勢策略 ┊156
11.2　倉位優化的自回歸策略 ┊169

第12章　投資組合決策 ┊181
12.1　最優投資組合理論 ┊182
12.2　實用的投資組合優化方法 ┊187

第13章　優化的股票配置策略 ┊193
13.1　多因數風險模型 ┊194
13.2　投資組合優化的多因數策略 ┊196

第14章　交易成本 ┊203
14.1　交易成本估計 ┊204
14.2　考慮交易成本的擇時策略 ┊207
14.3　考慮交易成本的股票配置策略 ┊212

第15章　策略評價 ┊215
15.1　策略評價體系 ┊216
15.2　策略評價報告 ┊218

第16章　結語 ┊223
16.1　內容總結 ┊224
16.2　研發流程的局限與應對 ┊227

參考文獻 ┊231