統一介紹了各種動態期限結構模型以及它們在固定收益證券定價與風險管理中的應用，解釋了基本的固定收益證券的特點、運用以及彼此之間的聯系。讀完《固定收益建模》后讀者將對經典的仿射模型、HJM模型、LIBOR市場模型，以及如何將這些模型應用到利率風險管理，各種廣泛交易的固定收益證券定價，如何比較這些模型有一個深刻的理解。在介紹正規的數學建模與經濟直覺和理解等方面取得了很好的平衡。克勞斯·芒克（Chus Munk），丹麥南方大學教授，經濟學博士，主要研究領域為金融衍生工具、資產配置、資產定價理論和數值方法在金融領域中的應用。

1 引論與概述1.1 什麼是固定收益分析？1.2 債券市場基本術語1.3 債券市場與貨幣市場1.4 固定收益衍生產品1.5 本書概覽練習2 從債券價格構逮收益率曲線2.1 引言2.2 自舉法2.3 三次樣條插值2.4 Nelson—Siegel參數化2.5 關於收益率曲線估計的一點補充練習3 隨機過程與隨機分析3.1 引論3.2 什麼是隨機過程？3.3 布朗運動3.4 擴散過程3.5 伊藤過程3.6 隨機積分3.7 伊藤引理3.8 一些重要的擴散過程3.9 多維過程3.10 概率測度變換練習4 關於資產定價理論的評論4.1 引言4.2 資產、交易策略和套利4.3 狀態價格平減因子、風險中性概率以及風險的市場價格4.4 其他有用的概率測度4.5 完全市場與非完全市場4.6 完全市場中的均衡和代表性行為人4.7 關於期間分紅的擴展4.8 擴散模型和基礎偏微分方程結束語練習5 利率期限結構經濟學5.1 引言5.2 實際利率和總消費5.3 實際利率和總產出5.4 均衡期限結構模型5.5 實際利率、名義利率與期限結構5.6 預期假說5.7 流動性偏好、市場分割和期限偏好結束語練習6 固定收益證券6.1 引言6.2 遠期與期貨6.3 歐式期權6.4 利率頂、利率底和利率領6.5 互換和互換期權工6.6 美式衍生證券6.7 一個關於期限結構模型的綜述練習7 單因子擴散模型7.1 引言7.2 仿射模型7.3 Merton模型7.4 Vasicek模型7.5 Cox—Ingersoll—Ross模型7.6 廣義仿射模型7.7 非仿射模型7.8 參數估計與實證檢驗結束語練習8 多因子擴散模型8.1 引言8.2 多因子模型的一般框架8.3 仿射多因子模型8.4 兩因子仿射擴散模型8.5 三因子仿射模型8.6 廣義仿射模型8.7 其他多因子擴散模型結束語練習9 擴散模型的校准9.1 引言9.2 非時齊仿射模型9.3 Ho—Lee模型（Merton模型的擴展）9.4 Hull—White模型（Vasicek模型的擴展）9.5 CIR模型的擴展9.6 根據其他市場數據校准9.7 校准模型中的初始期限結構與未來期限結構9.8 校准的非仿射模型9.9 校准的單因子模型與多因子模型一樣的好？結束語練習10 Heath—Jarrow—Morton模型10.1 引言10.2 基本假設10.3 債券價格動態特征和漂移的限制10.4 三個著名的特例10.5 高斯HJM模型10.6 HJM模型的擴散表示10.7 波動率依賴於遠期利率的HJM模型10.8 非跨越隨機波動率的HJM模型結束語練習11 市場模型11.1 引言11.2 一般LIBOR市場模型11.3 對數正態uBOR市場模型11.4 其他UBOR市場模型11.5 互換市場模型11.6 進一步的評論練習12 利率風險度量和管理12.1 引言12.2 利率風險的傳統測量指標12.3 單因子擴散模型的風險測度12.4 免疫策略12.5 多因子擴散模型的風險測度12.6 基於久期的債券期權定價12.7 利率風險的其他指標練習13 可違約債券和信用衍生品13.1 引言13.2 一些基礎概念、關系和實踐問題13.3 結構模型13.4 簡化模型13.5 混合模型13.6 交合函數13.7 信用衍生產品市場13.8 信用違約互換13.9 擔保債務憑證結束語練習14 抵押貸款和抵押貸款支持證券14.1 引言14.2 按揭抵押貸款14.3 按揭抵押貸款支持債券14.4 提前償還期權14.5 理性提前償付模型14.6 經驗提前償付模型14.7 按揭抵押貸款支持債券的風險指標14.8 其他按揭貸款支持證券14.9 次貸危機結束語練習15 隨機利率與股票和外匯衍生產品15.1 引言15.2 股票期權15.3 遠期和期貨的期權15.4 匯率衍生產品結束語練習16 數值技術16.1 引言16.2 偏微分方程的數值解16.3 蒙特卡羅模擬16.4 近似樹結束語練習附錄A參考文獻