現今的世界，評估風險遭受瓶頸，較難以預測，如黑天鵝事件、金融海嘯。金融海嘯敲醒我們，「人」才是當代風險的最大來源，因為我們太自信，又貪婪。其次，從現代觀點來看，整部人類史，說成是一部風險管理史，也不為過。

　　活在當今的風險社會裡，看待未來的人、事、物，必須轉念，舉凡日常生活裡的食、衣、住、行；商業活動中的產銷與服務；政府對民眾的服務與制定政策的過程，吾人如能具備風險意識，並做好適當的風險回應，才能稱為現代人、現代企業與現代政府。

　　管理風險，不能只看風險的表象，更不能頭痛醫頭，腳痛醫腳；因各類不同風險間，有可能是互動的；形成風險的因子及其解釋，也極為複雜。因此，需以全方位觀察風險，並加以整合。

作者簡介

宋明哲
　
　　學歷：
　　英國格拉斯哥蘇格蘭大學風險管理博士

　　資歷：
　　台灣德明商專前校長
　　台灣銘傳大學風險管理與保險學系前系主任／所長
　　台灣風險管理學會創會理事長
　　台灣國寶壽險公司董事
　　台灣聯亞風險管理顧問公司總經理
　　台灣佳世達科技公司風險管理教育顧問
　　台灣財政部保險單審查委員
　　台灣考選部典試委員
　　中國武漢大學等客座教授

　　證照：
　　美國風險管理師（ARM）
　　台灣考試院會計審計人員及格

　　現任：
　　中國湖北省楚天學者
　　武漢湖北經濟學院特聘教授
　　中國金宏保險經紀公司首席顧問

　　期刊職務：
　　台灣保險學報主編
　　台灣風險管理學報編輯委員
　　台灣風險評論顧問

　　著作：
　　風險管理新論：全方位與整合
　　保險學
　　人壽保險學
　　保險實務

　　榮譽：
　　「財產風險管理研究」榮獲台灣教育部優良著作獎
　　榮獲台灣私立教育事業協會模範教師獎

　　e-mail：[email protected]（台灣）
　　　　　　[email protected]（中國）

序

第 1 章　緒　論 5
一、看待風險的方式─今已非昔比 7
二、風險管理的過去與現在 10
三、風險社會與極端世界更需全方位與整合型風險管理 11
四、本書架構 13
五、本章小結 14
本章摘要 15
思考題 15
參考文獻 15

第 2 章　風險理論思維 17
一、不確定的來源與層次 20
二、風險理論的核心議題 22
三、百花齊放的風險理論 23
四、本章小結 33
本章摘要 33
思考題 34
參考文獻 34

第 3 章　風險管理的涵義與歷史發展 37
一、為何要管理風險？ 39
二、風險管理的涵義 44
三、風險管理的多元類型 48
四、風險管理的兩種論調 50
五、風險管理的效益 53
六、風險管理的演變 58
七、主要國家當前風險管理發展簡況 63
八、本章小結 67
本章摘要 68
思考題 69
參考文獻 69

第 4 章　ERM與操作理論 71
一、全方位／整合型風險管理的的特性 73
二、全方位／整合型風險管理的重要性 76
三、全方位／整合型風險管理的八大要素 78
四、國際標準普爾（S&P）ERM的等級標準 81
五、ERM功效與使用情況調查 82
六、風險長（CRO）新職稱 84
七、ERM所需的理論 86
八、本章小結 91
本章摘要 92
思考題 92
參考文獻 93

第 5 章　內部環境與目標設立 97
一、公司內部環境與實體經營及風險與報酬 99
二、公司治理 101
三、風險胃納與風險限額 111
四、風險管理文化、哲學與政策 118
五、設立目標 124
六、本章小結 125
本章摘要 125
思考題 126
參考文獻 126

第 6 章　風險事件的辨識 129
一、風險事件辨識的架構 131
二、辨識風險事件的方法 134
三、風險事件的類別與編碼 139
四、風險在學科上的分類 140
五、與風險相關的名詞 145
六、本章小結 147
本章摘要 147
思考題 148
參考文獻 148

第 7 章　風險評估（一）─風險質化分析 151
一、策略管理層次的風險分析 153
二、經營管理層次的風險分析 155
三、公司整體商譽風險分析 167
四、風險間相關性分析 169
五、風險圖像的建立與程度評比 170
六、本章小結 176
本章摘要 176
思考題 177
參考文獻 177

第 8 章　風險評估（二）─風險計量 179
一、創新的風險計量工具─VaR 181
二、財務風險計量─市場風險 186
三、財務風險計量─信用風險 188
四、作業風險與危害風險計量 189
五、風險分散效應與風險的累計 193
六、回溯測試與壓力測試 194
七、風險值與經濟資本 195
八、本章小結 197
本章摘要 197
思考題 198
參考文獻 198

第 9 章　風險回應（一）─風險控制與BCM等特殊管理 201
一、風險回應觀念架構 203
二、風險控制的意義、性質與功效 205
三、風險控制理論 206
四、風險控制的學理分類 210
五、風險控制的具體措施 214
六、風險控制成本與效益 218
七、索賠管理 219
八、危機管理 222
九、營運持續管理／計畫 230
十、本章小結 233
本章摘要 233
思考題 234
參考文獻 234

第 10 章　風險回應（二）─保險、衍生品與ART 237
一、風險理財的涵義 239
二、風險理財的類別 239
三、保險的意義、性質與功效 240
四、風險與保險 243
五、保險經營的理論基礎 244
六、保險的社會價值和社會成本 247
七、保險與選擇權 248
八、主要的傳統與變種保險 249
九、衍生性商品 251
十、ART市場 266
十一、本章小結 280
本章摘要 281
思考題 282
參考文獻 282

第 11 章　風險回應（三）─決策 285
一、策略層投資決策─真實選擇權 287
二、經營層投資決策─實體安全設備 289
三、經營層財務決策─保險理財 293
四、經營層財務決策─衍生品避險 299
五、降低交易成本的雙元策略 299
六、組合型決策─保險與承擔 300
七、組合型決策─風險控制與理財 311
八、組合型決策─資本預算術 314
九、組合型決策─財務分層組合 314
十、組合型決策─保險與衍生品 316
十一、組合型決策─衍生品混合 318
十二、本章小結 320
本章摘要 321
思考題 321
參考文獻 322

第 12 章　控制活動與資訊及溝通 325
一、管理控制 327
二、資訊與溝通 335
三、本章小結 341
本章摘要 341
思考題 342
參考文獻 342

第 13 章　績效評估與監督 345
一、風險、資本與價值的關聯 347
二、風險管理績效評估 348
三、風險管理績效衡量指標 350
四、風險管理的成本分攤制度 353
五、審計委員會、內外部稽核與ERM的監督 357
六、本章小結 360
本章摘要 360
思考題 361
參考文獻 361

第 14 章　銀行業Basel協定與保險業Solvency II 363
一、銀行業Basel資本協定 365
二、保險業的國際監理規範─RBC與Solvency II 373
三、金融保險機構風險管理─以保險公司為代表 380
四、本章小結 389
本章摘要 389
思考題 390
參考文獻 390

第 15 章　個人與家庭風險管理 393
一、個人與家庭可能遭受的風險與評估 395
二、個人的生命週期與經濟收支 396
三、個人家庭財務規劃與風險管理的融合 397
四、個人與家庭風險管理 398
五、本章小結 402
本章摘要 403
思考題 403
參考文獻 403

第 16 章　風險社會與國家政府 405
一、風險環境與挑戰 407
二、政府角色與公共事務 408
三、公共風險管理 408
四、ERM架構與ORM 412
五、政府與公共風險管理中的SRM 415
六、知覺風險與公共風險評估 421
七、公共風險溝通與知覺風險 431
八、風險社會與風險的文化建構 440
九、本章小結 452
本章摘要 453
思考題 454
參考文獻 454
名詞索引 459