艾略特波浪理論 | 被動收入的投資秘訣 - 2024年8月
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艾略特波浪理論
《艾略特波浪理論》為中國人量身定做,只有干貨。艾略特創造了波浪理論,但他寫了兩本書,還有大量文章發表在《金融世界》雜志上,不斷重復或修正之前的主張。假如只機械地翻譯《艾略特全集》,就會讓人無法得到一個宏觀的把握,還浪費寶貴的時間和資源。本書的創作包括結構性調整和文字調整,只剩下了干貨。將經典波浪理論與新波浪理論熔為一爐而理論總是要發展的,艾略特之后的波浪大師,比如格倫•尼利(Glenn Neely)、普萊切特、弗羅斯特等,接受了他的理論,但發展出了更新的東西。這就是所謂的「新波浪理論」,區別於「經典波浪理論」。本書全面收錄,一本書讀懂波浪理論。中國金融界翻譯大師鼎力支持,閱讀0壓力外國理論的一大障礙就是所謂「術語」問題。同一個英文單詞,不同的人會翻譯成不同的漢語;兩個不同的英文單詞,有時卻成了同一個漢語詞。比如WavePrinciple會翻譯成「波段理論」「波浪理論」「波浪原理」等,其實原文是一個東西。所以「波段」其實就是「波浪」,也就是「浪」,「理論」就是「原理」。再比如,「驅動浪」「推動浪」「順勢浪」,這三個詞其實是等價的,而「上攻浪」「上揚浪」在牛市中和那三個詞等價。本書中將這些所謂術語解釋得清清楚楚、明明白白的,任何人都不會再搞混了。掌握了三大理論,你就掌控了整個市場。經受住了時間磨礪的東西,和一般的東西都不太一樣。自股市出現以來,各種理論層出不窮、數不勝數。然而,大浪淘沙,約百年的時間磨礪,現在只剩下了這三大理論(道氏理論、江恩理論、艾略特波浪理論)。股市三大支柱理論並不單獨成立,而是互補的。波浪理論只是提供了一個視角,而要提前判斷市場的行為,需要另外兩個角度加以補充。查爾斯•道告訴你何謂大海,而艾略特則告訴你如何在大海上沖浪;艾略特告訴你沖浪的基本技術,而江恩則告訴你如何駕馭自己那塊沖浪板。三大理論本質相通,互相輔佐,渾然一體,故有《贏利必備三大理論》叢書。三大理論之外,股市再無理論。
序 像艾略特一樣做一個堅定的技術派導讀 基本理念第一部分 波形第1章 基本波形第2章 浪的終點第五浪延伸浪不規則頂及股價的動作牛頂和熊底第3章 調整波形N字形調整平台型調整三角形調整x字形調整復合型調整強勢調整和橫盤整理第4章 成交量等的參考價值第5章 交替規律第二部分 漲跌幅和時間的量化第1章 給波浪划分等級和如何數浪第2章 讀圖和作圖第3章 如何畫通道第4章 斐氏數列&黃金分割比率應用於幅度預測應用於時間預測第5章 坐標系的選擇第6章 如何應用第7章 選股要考慮的因素第三部分 歷史和世界的驗證第1章 人所預料外的,都在波浪的預料之中第2章 波浪理論適用於很多領域
像艾略特一樣做一個堅定的技術派證券分析主要有兩種:一是基本分析,二是技術分析,兩者互補。基本分析是每個人的必修課,你得去看上市公司的財務報表,去了解公司的最新動向,去分析國內外形勢,關注政府的政策導向……這個功課做得不夠,賺錢其實很難。但基本分析有自己的不足。我們了解到利空或利多消息時,一般都已經錯過了佳賣點和黃金買點。這是為什麼呢?是誰先獲悉這些消息的呢?肯定不是讀新聞、看報表的中小散戶,而是有些人。說這話很難聽,但是卻是實情:中小散戶永遠都是局外人,不可能是那屈指可數的幾個近水樓台先得月者。從公司層面來講,內幕交易其實是不可避免的,雖然監管部門明令禁止。即使在美國的成熟市場中,股東也會這麼做,或讓他們最親近的一兩個人去做。一般很難發現。所以會出現這種情況:公司在正式宣布兼並或收購之前,股價已經大漲了。等正式公布消息,最多趕上一個尾巴,因為董事會相關人員已經吸夠了。社會層面也是這個樣子的。我們完全相信:基本面的確在影響股價,但是當非董事會相關人員有了確切消息的時候,那影響已屆尾聲。所以我們需要技術分析來洞察股價細微的變化,判斷即將到來的是利空還是利多消息。你現在要做的事是買進或賣出,消息總是后來者。有些人痴迷打聽內幕消息,或指望機構大戶的指點,這都是極其危險的。內幕不會第一時間先告訴大眾,最早獲悉消息的或許會是董事的兒子。等一兩個中小散戶覺得中了大獎一樣「偶然獲悉」這個內幕的時候,是因為董事會相關人員現在需要人去散播這個消息,叫一群人來接盤。他會怎麼讓中小散戶來接盤呢?會先讓大家嘗到一點兒殘羹冷炙,做一個幸福的接盤俠。所以我有一個至理名言請牢記:內線和庄家只會告訴你什麼時候買,但絕對不會告訴你什麼時候賣。庄家和散戶永遠是一對不可調和的矛盾體。股市是一個零和游戲,既然有1%的人要賺錢,就會有99%的人賠錢,前者的利潤正是后者的虧損。一個人要低買,就要有99個人來低賣;一個人要高賣,就要有99個人來接盤。如何做到呢?欺騙,制造假象,制造一個只有1%的人能看懂的假象,在這個假象中,99個人懷着美好的希望,心甘情願地把利潤倒給那一個人。這就是所謂的「養魚」,有人說叫「養豬」,還有人說是「水泵技術」,都是一回事。一切欺騙手段,都要洞察股市的氛圍和大眾的心理變化來隱藏自己的真正意圖。所以,我一直認為股市是一個比宮斗更狗血的地方。這就像劉邦和他的那幫老伙計一樣。如果不跟你們一條船,我怎麼上位?如果最后不把你趕下去,我怎麼保住江山啊?庄家會准確地左右粉絲的想法和情緒。大眾很喜歡在市場氛圍良好的時候買進股票,庄家懂這個,所以巴菲特說:「如果我家的保姆知道一只股票要漲,那就是我該賣出的時候了。」大眾覺得獲利就賣,賠錢不能賣,除非在股市外有急需。庄家懂這個,所以彼得•林奇說:「賣出有盈利的股票,保留虧損股票,就像拔掉花園里的花,而去灌溉野草。」大眾喜歡崇拜偶像,成為他們的粉絲,庄家懂這個,所以巴菲特、彼得•林奇、索羅斯都有強大的人格魅力,一看就是值得依靠的人。粉絲的忠誠度不啻於信仰,而這些信徒,就是庄家的「魚」。我的確知道有一些操盤手,非常厲害,這些人都有這麼幾個共同特點:第一,其賺錢的能力中,操盤只是其中一個,或者他們有較大的股市外的個人愛好。第二,他們都有行情第六感。第三,他們都喜歡旅行。第四,他們一年出手的時候也沒有幾次。第五,他們都有很多股友,會逆着這群股友的集體心理進行操作。第六,他們都把股市當作一個考驗人性的地方,也就是修行的道場。第七,大多都是男性。第八,他們都把這群股友當作傻子。第九,他們都一呼百應,有時會利用自己的權威性來操縱某只股票。第十,他們都有一些反社會人格障礙患者的特征:高親和力、低羞恥感、謊言被揭穿仍然會而且能自圓其說。一旦這些人看好某只股票,並大量買進,就會告知這群股友或更多的人,一起買進,推波助瀾。但他們不會告訴這些股友或粉絲,到底什麼時候該賣,而是會很含糊地說,力求最后讓你沒法怪他。當他們知道該賣的時候,就會悄悄地賣,然后把這些粉絲坑進去。因為他的利潤,正來自這些粉絲的虧損。股市很大的贏家,都是最成功的騙子,他們用各種手段欺騙着大眾,一旦相信了他,就進套了,然后他便揚長離開。這些人成為了很大的贏家,他們獲得的利潤都是來自那些相信他們的人,投資大眾的虧損,是他們的利潤的來源。在市場里,大戶只能在某些方面影響粉絲群體,自己不能完全掌控股價,所以他們煽動粉絲們的情緒,利用他們的慣性和盲目精神,關鍵就是,讓99個人把利潤吐出來。股市的本質永遠都不會改變。所以,在股市里,只能靠自己,只有庄家懂這個,所以巴菲特說:「就算美聯儲主席格林斯潘偷偷告訴我他未來兩年的貨幣政策,我也不會改變我的任何一個行動。」另外,大戶也會犯錯,也會賠錢,盲目跟着大戶,就更會賠錢。從股票歷史可以看到,全身而退的股神少之又少,結局比一般人要更慘得多。還記得前些年一波波起起伏伏的股神們嗎?他們現在在哪兒呢?連長勝股神巴菲特在一年沒捉到一只好股票了。在股市上,只能靠自己,孤獨是成功投機商的宿命,只有技術不會欺騙你。證券市場的技術分析基石,有三大派:江恩理論、道氏理論、艾略特波浪理論。這三個理論,是進場前必須研究透的,因為它們說的是股市自己的規律,某些被人驗證過的規律。我並不是說,你鑽研透了這三大理論就一定能夠能賺錢了,我只是說,如果不懂這三大理論,想賺錢其實很難。這三個理論,從不同的側面觀察股市,所以又是互補的、想通的。而弄懂了這三個理論,其他的理論實際上就不怎麼必需了。艾略特是一個學者型的人物,曾經給美國政府做事,他發現:股市運動不是雜亂無章的,市場總在循環重復。艾略特說:群體心理之和的起起伏伏,會有重復的模式,反應在股市,就叫波浪。所以他把自己創立的這個理論叫做「波浪理論」。艾略特相信:波浪理論是制約人類一切活動的普遍法則的一部分。優點是,對即將出現的頂部或底部提前發出警示信號,而不是去做事后驗證。艾略特波浪理論對市場運作具備了全方位的透視能力,可以解釋某些形態為什麼要出現,為什麼在這里出現,它有什麼預測意義等問題。另外,它還可以幫助我們判斷當前的市場在大循環中所處的地位。波浪理論的數學基礎是在13世紀發現的斐波那契數列。弗羅斯特和布雷希特爾根據波浪理論在1978年成功地預測了20世紀80年代的大牛市和87年的大熊市,時間、點位都掐算得非常精確。波浪理論一戰成名。雖然波浪理論很重要,是任何從事證券工作的人必備的工具,但理論總要發展。艾略特生前寫過很多東西,有兩本書《TheWavePrinciple》和《TheNaturalLaw》,還寫過很多論文,不斷重復或修正之前的觀點。我想出一個合集,但是后來發現,這些東西系統性太差。系統性很差的一堆文字,堆砌在一起的話,會有很多重復的地方,還有很多自相矛盾的地方,而且結構顯得特別雜亂。另外還有些部分我們現在已經用不到了,比如他會教人們怎麼畫圖。此一時彼一時,我們有電腦,不自己畫了。后來,艾略特有了門徒,而這些門徒在他的基礎上發展出了「新波浪理論」。這些內容,並不收錄在艾略特的作品中。所以,這部分內容不是從哪里翻譯來的,而是根據我對波浪理論的研究。所以,這本書翻譯完之后,還進行了一個組裝改造的過程——刪去重復和過時的內容,添上一些相對新鮮的內容,合並一些不完全重復的內容,改掉一些不符合現代讀者閱讀習慣的措辭……所以與其說這本書是一本翻譯作品,倒不如說,是一本編譯或編着作品,把整個波浪理論的所有雜七雜八的礦石融為一爐,煉出來一個新的作品。最后要說的是,一個成功的投資人,還必須有一種漠然,倒不一定是自信。因為漠然會讓人看淡成敗,而在成功率只有55%的股市,看淡是一種重要的素質。盯着錢,肯定就賺不到錢,金錢對於成功者來說只是附加品。只為了錢而進場的,心情會起起伏伏,而淡定是成功之母。你不會為那45%的失敗感到痛苦,也不會以那55%的成功感到狂喜。這不是意志堅強的問題,也不是信心十足的問題,而是看淡,沒有這種笑看風雲淡的情懷,被淘汰出局是早晚的事,所以私募禪師凱恩斯說:「投資如修行,股市即道場。」這種情懷,是不允許自己叫「股神」的。任何所謂的中國股神都沒有這種情懷,所以,所有的中國股神(不管是自稱的還是別人封的)都像霧霾:來了,讓人雲里霧里的;散了,不留下一絲痕跡;然后,又來了下一波……