會計師掛保證!100張圖讓你選好股、真利多:投資股市一定要懂的4大財務報表 | 被動收入的投資秘訣 - 2024年9月
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會計師掛保證!100張圖讓你選好股、真利多:投資股市一定要懂的4大財務報表
電視上不能說的祕密你知道多少??
如果你還在等名嘴報明牌?如果你還再看電視買股票?!
看過本書您也能成為股市贏家!
本書教你輕鬆破解新聞上常見的多空、利多!
會計師教你看懂財務報表發掘投資陷阱,
從此不再道聽塗說;避開風險、獲利入袋!
看懂100張圖!勝過消息面、基本盤的選股操作!
專業會計師教你一次看懂四大財報
檢視財報裡的投資風險
並用流程圖解析投資新聞
讓你一次破解常見的利多與利空
各種投資前一定要先學會看懂財務報表,內容分為以下四章:
◆第一章:討論財務報表的基本知識。
縱使有明牌指引,閱讀財務報表仍是必需的。不僅要看,更要看清楚,最重要的是看懂財務報表所建構呈現出的實質經濟內涵。所謂財務報表,包括二大部份:主要財務報表與報表附註。所謂主要財務報表,係指下列四張相互關聯的報表:資產負債表、綜合損益表、權益變動表、現金流量表。讀完本章,你將不再是個盲目的投資人。
◆第二章:說明綜合損益表。
綜合損益表,同時以總營業收入淨額為100%,顯示各項目佔其比例,以結構化呈現營業收入至最終稅後淨利間的比例關係。其猶如人身體態三圍,輕巧靈活或臃腫笨重約略可見。綜合損益表係特定「期間」的企業營運結果。為了劃分出「期間」,這張報表使用了「應計基礎」作為交易表達的準據。有別於「現金基礎」,是以現金已確實完成收付為入帳基礎,面對「應計基礎」的綜合損益表,我們必需清楚意識到,還有些資金的流入或流出尚未完成,而其間或許可能潛藏著風險。
◆第三章:說明資產負債表。
要判斷一家企業是穩健經營或是投機取巧,資產負債表是最佳的管道,企業是否將惹上流動風險的麻煩;一堆莫名奇妙的投資是不是將捅出馬蜂窩;高額的應收票據與應收帳款又代表了什麼?本章教你在資產負債表中挑出骨頭!
◆第四章:說明股東權益與現金流量。
企業很容易創造營運良好的假象,一個上市公司,想要用五鬼搬運,擠出資金來配股配息,以掩蓋經營管理一無是處的真相,並不是不可能。了解股東權益的組成及現金流量間的關係,最容易拆穿企業的西洋鏡。
本書特色
財報不知從何看起?
會計師事務所所長告訴你一個簡單的流程!
讓你不再看著財務報表一個頭兩個大
◆用流程圖指引投資人判斷股市利多真偽
企業的利多發布往往會吸引投資人的注意,但是所謂的利多是投資良機或是損人陷阱?本書建立利多檢索系統教讀者,如何用書中的內容,一步一步的檢示該企業的財務報表,以查核利多是否屬實。為了讓讀者方便了解,本書繪製了流程圖十餘幅,新聞上常見的利多消息一網打盡。
◆會計事務所所長私房查帳流程全都露
很多人都知道所謂的四大報表,但是如果拿一個陌生企業的財報給你看,你知道要從何看起才省力節時?作者是國內知名會計師事務所所長。她為財報門外漢設計了一套新手查帳流程。讓你第一次看財報就成為高手。
◆圖文對照方便閱讀及檢索
本書分為80個單元,每個單元兩頁,圖文對照,方便閱讀及理解。此外,也方便隨時檢索,當作財務報表的字典使用。
◆企業財務資料QR Code匯整
就算你學會如何看財報,但是如果不知如何找資料也沒有用。本書提及之有關提供企業財務資料的網站,皆製作為QR Code,方便讀者使用。
作者簡介
呂欣諄
英業會計師事務所呂欣諄會計師
學歷
東吳大學會計學碩士
經歷
英業會計師事務所主持會計師
東吳大學會計學系講師
中華民國證券市場發展基金會人才培訓中心講席
中華民國會計研究發展基金會會計制度委員會委員
著作
一看就懂商業會計(財經傳訊出版社)
創業會計實務完全通透(數位人資訊)
完全商業會計入門手冊(財經傳訊出版社)
完全成本會計入門手冊(財經傳訊出版社)
我國企業資本投資決策之租稅規劃研究(中華民國財政部,財稅研究)
論我國資產證券化稅賦暨財稅規劃之運用(中華民國財政部,財稅研究)
論企業撤資於組織調整之運用暨租稅核課(中華民國財政部,財稅研究)
第一章:讓你不再盲目投資:認識一下財務報表吧!
1.1、財務報表是指哪些報表
1.2、企業營運活動如何放到財務報表
1.3、企業營運資訊彙整
1.4、企業財務報表該從何處取得
1.5、一起來看資產負債表吧
1.6、一起來看綜合損益表吧
1.7、一起來看股東權益變動表吧
1.8、一起來看現金流量表吧
1.9、千萬別漏了財務報表附註
1.10、使用者角度俯覽財務報表
1.11、.解構財務報表編製及表達架構
1.12、.認識財務報表上各位主角
1.13、.導讀會計師查核報告
第二章:你投資的企業真的有賺錢嗎:綜合損益表字字珠璣
2.1、綜合損益表基本導讀
2.2、綜合損益表在財務報表的關鍵地位
2.3、企業沒有營收一切免談
2.4、營業收入簡易觀察法則
2.5、簡易分析營業收入多少才算好
2.6、數字會說話營收見真章
2.7、獲利能力觀察指標:營業毛利
2.8、解析營業成本透視企業競爭實力
2.9、管理績效也會影響企業獲利
2.10、營業費用四大觀察方向
2.11、常見營業外收益與費損
2.12、獲利能力觀察指標:稅前淨利
2.13、本業外的財務操作留心匯率波動
2.14、轉投資損益舉足輕重總部相形失色
2.15、所得稅將影響企業最終損益結果
2.16、所得稅費用各家高下大相逕庭
2.17、造就稅賦高低原因各不同
2.18、所得稅還可能變為利益
2.19、每股盈餘定義種類計算方法
2.20、EPS提升就有股利可分
多空分析流程圖
2.21、本益比又該怎麼看
2.22、公司賺錢不代表會進行盈餘分配
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2.23、公司以本作息身陷其中而不自知
2.24、誰才是真正的定存概念股
第三章:你投資的企業經營穩健嗎?資產負債表的顯微功能
3.1、資產負債股東權益的平衡關係
3.2、流動資產小心流動性風險
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3.3、流動資產常見組成內容與分析
3.4、令人關愛與暇想的現金與約當現金
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3.5、看不懂的短期性投資都是風險
3.6、小心高額的應收票據與應收帳款
3.7、存貨要能變出錢才是好貨
3.8、產能過剩、庫存有效去化是利多
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3.9、原料水位、採購成本暨營收關係
多空分析流程圖
3.10、因需要而存在的關係人交易
3.11、非流動資產注意資金來源
3.12、複雜的轉投資會計原則各自表述
3.13、.綜合損益表外暗藏天險
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3.14、.資本支出與長期設備投資
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3.15、.投資資產股到手卻是負債
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3.16、.生產結構調整即將轉虧為盈
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3.17、.慢活是另類會計魔術
3.18、.投資性不動產的寶藏
3.19、.無形資產的商譽
3.20、.認識企業的負債
3.21、.流動負債常見項目與觀察重點
多空分析流程圖
3.22、.非流動負債常見項目與觀察重點
多空分析流程圖
3.23、資產負債表外融資與潛在風險
3.24、透視企業償債能力的重要比率
第四章:你投資的企業真的重視股東嗎?股東權益與現金流量
4.1、認識屬於股東的權益
4.2、認識財務報表上權益的組成內容
4.3、各類型公積提存與運用
4.4、解讀現金流量表破解報表窗飾
4.5、寅支卯糧沒有盈餘也可發股息
4.6、盈餘分配課稅結構
4.7、股利的賦稅效果分析
4.8、證券交易稅與手續費對交易的影響
4.9、投資人可以運用的轉投資架構
4.10、盈餘分配課稅結構
4.11、組織架構與盈餘課稅
4.12、股利的賦稅效果分析
4.13、投資人可以運用的轉投資架構
4.14、投資損失的殘餘價值
4.15、別輕忽了投資交易成本
4.16、細讀現金流量表的另類眼光
4.17、營業活動現金流量的解讀觀點
4.18、投資活動現金流量的解讀觀點
4.19、籌資活動現金流量的解讀觀點
前 言
如何解讀股市藏寶圖
每一個想看看財務報表的人,背後都有著一個強烈的動機,或者是急需解決的疑惑(例:這家公司,值得投資嗎?),或者是迫切需澄清的課題(例:這家公司的股票,我該出脫?還是續抱呢?)。看懂財務報表,不僅為這些疑惑提供正確思考方向,財務報表,更是波濤洶湧、茫茫股海中的獲利藏寶圖。
其實,大家都知道要看財務報表!但是財務報表,雖然不算艱深,但也不平易近人,「純欣賞」,並不適合它!一長串教人似懂非懂的會計名詞,外加一些號稱會說話的數字,夠不上美感,談不上時尚。但其中隱含企業經營的脈絡與成長軌道,不僅是企業內部人員分析管理的有力工具,更是許許多多外部人士瞭解企業概況的重要線索。
不論是實際參與企業營運的內部人、或者是一般外部投資人、銀行等債權人,都深切認知想一窺企業經營面貌,需從財務報表入門。但想到財務報表編製過程中,平淡無奇日復一日的記帳工作,套用了複雜艱澀的原則與規定,外部人一想起這些程序已是令人望而生畏,更遑論利用財務報表分析進行各項投資或授信決策。誠然,不可諱言,企業營運過程中龐雜繁複的交易,透過經「專業判斷」而制定的會計制度,進而濃縮彙集成財務報表,若說財務報表已完全反映企業營運全貌,則對大多數人而言,那極可能只是個各自表述的抽象畫,無怪乎有學者說:會計是一項藝術。甚至,會計師對財務報表查核過後所表示的無保留意見,也僅能說「允當」而非精確。
外部人員對企業的營運狀況產生興趣,常有各種不同的可能,可能是即將進入企業任職的夥伴,想瞭解企業對員工的福利措施及退休計畫,以便判斷這家企業是否適合自己長遠的人生規劃;亦或是想「騎驢找馬」,也該先弄清楚這頭驢能撐多久,才好讓自己有個完美墊腳石。外部人員,也可能是要給予授信貸款的銀行。白花花的鈔票豈能隨風而逝,當然需要知道企業現在的財務狀況及未來的還款能力,要展現「晴天撐傘雨天收傘」的巧妙智慧,當然要靠財務資訊洞察先機。另外還有一群財務報表的龐大讀者,那就是全國廣大的股民。
投資股票,在法律關係上是成為公司的股東,即是企業的所有者之一,當然應該時時關心企業營運狀況的良窳,甚且常常督促企業克盡社會責任。只是公司的股東不僅是你我二人,上市櫃公司的股東更是成千上萬的小眾散戶,對於多數未能實際參與企業營作的股東,想關心企業營運,難免力有未逮;但股價時時刻刻的波動,則深深牽動每一位股東的心情。股東最能實際身歷其境的事,就是每年度股東大會的召開,而那難以價格衡量的紀念品,或許呼應著每一位股東對公司無價的殷切期待。
多數的時刻,身為散戶投資者的一員,還是對於能讓自己上天堂的消息較感興趣,深怕錯失良機未能共襄盛舉。但源源不絕的消息,每天有操盤策略,即時有戰情分析,最後再來個大盤解析,投資人若真要無役不與,這其中的交易手續費恐怕已先消耗不少銀彈,更可怕的是誤入險道入住套房,不知是黎明前的黑暗,還是漫漫長夜的開始。投資股票,消息面固然重要,堅實的企業體質,才是投資人能安渡市場起伏風波的關鍵。本書將聚焦於投資人的角度,以會計師的專業觀點,帶領讀者深入淺出看懂財務報表,讓您以踏實的投資腳步,實現穩健的獲利。