金融改革與金控合併等議題攸關民生與台灣產業發展，也是近年來台灣最難解的議題之一，台灣的金融服務業究竟出了什麼問題？如何有效提升國際競爭力？歷任財政部次長、證管會董事長、合作金庫董事長陳?，在本書分別從制度、法律、人性等三個面向，深入剖析台灣金融服務業的問題與機會。
三大面向，深入剖析台灣金融
　　消費者與銀行間的貸款，原本單純的債權債務關係，因緣際會竟演繹成借貸者淪為「卡奴」的社會事件，還因此引起立法部門、行政部門的介入；二次金改公營銀行民營化、金控減半的規劃，卻引發「金融併購」、「圖利財團」的社會疑慮，甚至政治問題。
　　金融的失敗有可能亡國。台灣的金融服務業究竟出了什麼問題？金融改革與金控合併等議題攸關民生與台灣產業發展，已成為近年來台灣最難解的議題之一，如何有效提升國際競爭力？歷任財政部次長、證管會董事長、合作金庫董事長的陳?，從三個面向：調整視野、金融改革、跟上國際，深入淺出，直指台灣金融問題與機會的核心，教讀者一起改變台灣。
　　做個睿智的貓頭鷹及有判斷力的法國狼
　　一匹名為Grisdos的法國狼，領導狼群征戰獵食，某日獲知為深谷激流所隔離的彼岸，一片淨土，物產豐饒，適合久居，但卻不知如何超越天然屏障，遂先後二度請教森林智者貓頭鷹之意見，一次獲告可化為鳥，另一次則獲告可化為魚，即可克服天險，事實上此二建議均非狼群所能達到，Grisdos不得已乃第三度求見貓頭鷹請益，不想貓頭鷹面無表情的表示：「我只負責出主意，至於如何執行，那是你們的事」。
　　台灣不缺貓頭鷹，怕的是有些貓頭鷹常有不切實際的變鳥變魚之論，徒託空言之口號，不免累死一群法國狼。
　　台灣更多的是法國狼，驍勇善戰，長於執行，如果能再多一些本身的思考與判斷，則可不必自陷於貓頭鷹的隨興之言。
　　期望讀者成為睿智的貓頭鷹及有判斷力的法國狼。
本書特色
◎深入剖析台灣金融服務業的問題與機會。
◎有助於提升台灣金融服務業的國際競爭力，健全國際金融人才的養成。
◎以說故事的方式，將金融法規與制度化繁為簡，幫助讀者掌握金融時事，具備國際思維。
作者簡介
陳沖
　　歷任財政部法規會執行秘書、保險司長、金融局長、財政部次長、證交所董事長、合作金庫董事長。在合庫擔任董事長期間，短短兩年半，使合庫獲利成長十倍，同時完成民營化、現金增資、逐步國際化等。台大法律研究所畢業，德國法蘭克福大學銀行法、交通法研究所訪問學人，擅長以寓言故事針砭時勢、金融改革和社會現象。

金融時事1. 從14到7一定要遞減嗎？2.Champion應如何翻譯？3. Overbanking，真的Over嗎？4. 傑克不是英雄5. 如果葛林斯班的接班人是Alan Blinder6. 裸猿重裝上陣7. 洋顧問當年留了一手8. 金融政策權誰屬？9. 天使、政府、金融10. 催生本土信評事業11. 從11到3的日本12. Howard Davies的畏友諍言13. 證管會不敵金石先生14. 金融版之「大東亞共榮圈」15. 重彈區域金融中心的舊調16. 金融服務法不妨以堰為師17. 戴蒙學說與金融併購18. ICBC所引發的省思19. 股東行動主義還是革命主義？20. 委託書是mandate或mania？
國際思維21.做好事，又賺錢22.一件T-Shirt的告白23.世界不易平24. EU15 vs. EU1025.耶穌也瘋狂26亞利桑那的經驗27是SOCA，不是SOGO28足球與地球29集資購買 不是罪惡30鹹豬手不是唯一的問題31有報可看應該很快樂32小法蘭茲的煩惱
另類觀點33「獨立」是形容詞還是動詞 ~ Chihuahua or Dobermann?34請問你是C什麼O？35咱說的可是同國語言？36法國狼與貓頭鷹37新年新願舊道理38如果張生當選獨立董事39不妨問問雷恩大兵40巧合中自有哲理41「戴錶」其實也是一種「代表」42新下流社會的轉機43詠蟬44求劍不得 鼓瑟不成45史景遷改變台灣？46經續會應以螞蟻為師47EIU真的錯了嗎？48反應過度  究誰受益？49Spin doctor就是硬?高手50LV與日月光

自序
　　這篇序原本不是現在模樣，在初稿完成當天，一則外電報導，使我決意改寫序文。
　　2006年12月19日，國際市場傳來泰國中央銀行突然宣布嚴厲的外匯管制措施，力阻國際熱錢流入炒作，結果股市一日之間暴跌14.8％，影響所及，亞洲各地股市亦同步重挫，匯市劇烈波動，逼得泰國政府次日即收回成命，對投入證券市場的外資予以解禁，才得挽救行將崩盤的股市。針對此一事件，所有的觀察家、評論家都表示是1997年泰銖劇貶引發「亞洲金融風暴」所遺留的杯弓蛇影效應。
　　的確，1997年的風暴帶給亞洲各國刻骨銘心之痛，從當年7月至10月亞洲新興市場的經濟體系一一崩解，媒體報導各國之慘狀，尤其是部分國家打家劫舍的災情，使我第一次感覺金融的失敗有可能亡國。特別是當年正擔任金融局局長職務，在與同仁共同努力穩定國內金融市場之餘，感受特別深刻，也更體認金融體系健全的重要性。 1993年，世界銀行曾出版了一本厚達500頁的名著《東亞奇蹟》（The east Asian miracle），敘述亞洲七國（包括台灣）的經濟成就，尤其台灣並非世銀的會員國，之所以被列入，也是因為經濟發展驚人，世銀亦不得不予正視。結果不到四年，金融危機發生且引起蔓延效應（contagious effect），短短三個月間，當年被讚美的經濟體，除台灣外，紛紛倒地。或許是面子掛不甚住，1997年10月世銀又出版一本小冊，在1993年的書名前加了五個字變成「Are financial sector weaknesses undermining the east Asian miracle？」，將經濟體系的瓦解歸咎於金融體系的缺失，卻也凸顯金融在一個國家的地位，更顯示在全球化趨勢下，國與國相互影響，更沒有國家能置於國際經濟體系之外。
　　2005年9月起，應邀在《經濟日報》專欄執筆，鑒於金融之深遠影響，專欄開筆之初，原定位於金融問題之討論，其後隨時事之演變漸次擴及全球化、國際視野、關懷社會等議題。於今彙整出版，爰將五十篇專欄概分為三大類：「金融時事」、「國際思維」及「另類觀點」，各篇首另加一段引言，藉抒執筆當時未盡之心懷。
　　本書書名《法國狼與貓頭鷹》，其實是所收錄文章之一的題目，該文絕對不是全書中最好或最滿意的一篇，但卻最能表達撰寫時之心境。該文的重心是一則法國寓言，描述一匹名為Grisdos的法國狼，領導狼群征戰獵食，某日獲知為深谷激流所隔離的彼岸，一片淨土，物產豐饒，適合久居，但卻不知如何超越天然屏障，遂先後兩度請教森林智者貓頭鷹之意見，一次獲告可化為鳥，另一次則獲告可化為魚，即可克服天險，事實上這兩個建議均非狼群所能達到，Grisdos不得已乃第三度求見貓頭鷹請益，不想貓頭鷹面無表情的表示：「我只負責出主意，至於如何執行，那是你們的事」。
　　台灣不缺貓頭鷹，怕的是有些貓頭鷹常有不切實際的變鳥變魚之論，徒託空言之口號，不免累死一群法國狼。
　　台灣更多的是法國狼，驍勇善戰，長於執行，如果能再多一些本身的思考與判斷，則可不必自陷於貓頭鷹的隨興之言。
　　本書收納的文章，其實兼具貓頭鷹與法國狼的特質，有根亦有據，有分析亦有建議，但更注意意見的可行性，這種說法雖然難免有敝帚自珍之嫌，但希望讀者能感受到文章內所隱藏的熱情及對這個社會的一份關心。不妨仿古人披沙揀金之法，棄其沙而取其金，如此或真能成全愚者千慮終有一得。
推薦序1
林誠一
　　「大力推薦」，是我對這本新書的序文開場。
　　作者邀我寫序，原本我認為並不恰當，因為自忖輩分不夠，專業又談不上，充其量在相關領域我忝有約26年經歷而已。倒是從陳?先生的專欄刊登於《經濟日報》之始，我就是忠誠讀者，拜讀這些文章，啟發良多。
　　《經濟日報》於每篇專欄最後對作者的介紹是：「前合作金庫銀行董事長，曾任財政部次長，熟悉金融市場實務與管理」；我與作者因公因私交往了20年有餘，大學我比他早了十來年，所以至今他都稱我為學長。但到底長期以來他是我事業上的長官（財政部），因此迄今在正式場合，我原則上稱呼他「董事長」、私底下仍叫他「老長官」。
　　因這層關係，我對作者有一定了解，他不僅熟悉金融市場實務與管理，尤其可稱道的是，他不僅聰明，處事待人更「四平八穩」，非常難得，也無怪乎我這個「前輩」常在人前人後對他「稱許」有加，特別「欣賞」。
　　這50篇文章大體而言，屬於金融業界關心的時事問題，小部分涉及作者對金融發展、金融政策的看法。此外，作者在〈足球與地球〉一文中，巧妙地觸及目前台灣最敏感的省籍族群問題。從〈足球與地球〉這篇文章，讀者不僅領略了作者的「文采」之美，更發現連足球運動他都那麼在行，內容華實並茂。聽說作者對籃球也甚有興趣，不知真否？說他「文武兼備」實不為過。
　　目前金融界最關心的，除了金融政策何去何從，期望政府能早日定奪，俾業界遵循外，我認為主要有兩件事。第一，就是消費者與銀行間的貸款。原本單純的債權債務關係，因緣際會竟演繹成「借貸者淪為『卡奴』」的社會事件，因此引起立法部門、行政部門的介入。
　　立法部門提案修正民法最高利率的條文，針對目前20%的規定，提出不得逾15%、12%、10%不等的種種方案，甚至擬修正破產法或另立特別法規範；至於行政部門，則直接道德勸說或經由銀行公會要求業者，對於既存借貸關係的債權請求權行使方式，必須另立有別於一般依民法請求清償的程序，而實質強制債權人（銀行）務必依照行政部門指導之受償方式辦理，造成業界莫大壓力。
　　「債務問題」儼然化身為「社會問題」，箇中原故固非常複雜，但社會期待銀行業者對此問題的處理方式脫離原有機制，導致原來正常清償的客戶，誤以為有立法部門支撐而產生逃避債務的道德風險，總是非常「不自然」甚且「極為不妥」的事。作者於〈洋顧問當年留了一手〉、〈傑克不是英雄〉、〈反應過度，究誰受益〉三篇文章說出了他的看法，值得吾人深省參考。
　　第二，二次金改「定期定額」公營銀行民營化、金控減半的規劃，不意引發「金融併購」、「圖利財團」疑慮等社會乃至政治問題，行政部門疲於因應固不待言，諸此議題同樣也勞動立法院諸公，成為近兩年來最熱門的話題，甚至演變成一件政黨競爭攻訐的「惡鬥」（我實在不太喜歡用這個名詞）事件。
　　提升國際競爭力的宏觀美意，竟落得以狹隘的複雜動機論評斷，似乎有些爭論已經跳脫理性的軌跡，甚至「有理說不清」之現象。未來討論如何正確聚焦，實有賴行政、立法部門及其他各界賢達人士冷靜思考，否則真讓人憂心。針對這些問題，作者以〈從14到7一定要遞減嗎？〉、〈Champion應如何解釋？〉、〈重彈區域金融中心的舊調〉及〈戴蒙學說與金融併購〉等文思辨，均有發人深省之論述，值得參考。
　　金融產業發展務必與國際接軌、展望未來，惟在此同時亦不能忘記「自我存在」。舉凡法令制度之興革，無不針對特定時空環境而企圖引導其未來發展，但特定時空環境有其歷史累積、良窳俱存，因此於迎接現代時，決不能妄自菲薄、放棄自己固有的「很好之過去」，亦即應周全考慮自己現有的條件，一步一腳印；不能亦步亦趨、全盤皆收，因「崇拜」而「盲從」，無端打亂現況。
　　近年來，金融界很多作法師法歐美，如銀行從業人員的稱謂、內部組織架構、人事獎懲等不勝枚舉，尤其擬自2007年起金控將強制引進獨立董事及新巴賽爾協定（Basel II）等制度，依我的看法，這就是政府將金融界帶往現代化、國際化的努力，也是金融業者非常艱巨的轉型工程。作者於〈法國狼與貓頭鷹〉一文中，以一則寓言（即貓頭鷹出點子，由法國狼執行）指出「負責引進制度提供意見，那是簡單的事；至於如何執行、如何落實，就不是那麼簡單」之意，頗值參考；其他如〈你是C什麼O？〉、〈「獨立」是形容詞還是動詞 ?吉娃娃或杜賓犬？〉、〈亞利桑那的經驗〉、〈詠蟬〉等文，均屬針對獨立董事制度及實施新巴賽爾協定諸問題之文章，文筆生動，又能切中要害，實不簡單。在〈重彈區域金融中心〉一文中，道出應以倫敦金融區（City of London）為努力目標，更具意義。
　　本書共50篇論述，泰半均屬金融方面，但請拜讀前述〈足球與地球〉一文，文章內容意有所指點出，世足賽激化球迷民族主義的現象，與目前我們國家內部情形頗為相似，亦即「只問族群、不問是非」，「只有藍綠、沒有對錯」；其實就事論事，應當是「只看是非、不問立場」。
　　有關前述金融併購、財團化所滋生的種種爭辯，以及單純債權債務關係竟然催化成複雜政治激情事件，都是在「對決」、「對峙」的社會氣氛下造成，且又成為大力推動金融改革的阻礙；若能摒絕這些意氣之爭，就不會發生。作者是否與我有同感，因而有〈足球與地球〉一文，我不知道；但「陳沖是『巧囝仔（台語）』、是人才」－－我以這句話做為這篇短序的結語。
（作者為開發金控董事長）
推薦序2
劉憶如
　　如果不是出自對金融制度與實務深刻的了解與體會；如果不是基於寬廣的國際視野與豐盛的知識；如果不是懷抱對台灣社會高度的關懷與熱情；如果作者陳?不是極為難得地同時具備上述之所有；今日我們也不會有機會看到這本書出版問世。
　　自從陳?為《經濟日報》撰寫專欄以來，筆者每週都從拜讀這些既專業，又富哲理與趣味的文章中，得到非常多的收穫及啟發。但一旦因為要為這本書寫序，再次重新細讀每篇專欄，才又一次深深感佩這些文章涵蓋範圍的寬廣及寓意的深遠。
　　陳?自2005年開始為《經濟日報》寫專欄時，正逢國內「二次金改」政策引發軒然大波。當時有許多人誤以為銀行愈大，競爭力就會愈強；因此甚至認為即使以違背市場競爭原則的方式，去創造大銀行，也是「理所當然」。但事實上，國際上有許多研究顯示當公平競爭的金融環境欠缺時，「追求效率」無異於緣木求魚。在這種沒有公平競爭的環境下，其實所有對於如何提升競爭力的討論都是空談，這也正是書中所言「貓頭鷹不切實際地變鳥變魚的隨興之言」。
　　當時，台灣的政策制定者普遍認為台灣的銀行家數過多，應予減少，甚至金控執照亦不應再發出；當時被略過不談的是這樣的政策對「既存勢力者」其實是一種不公平的保障；因為即使家數最後減少了，也仍應維持新進入者競爭的機會，才能透過市場競爭力量去主導最後的優勝劣敗。
　　陳?當時所寫的〈從14到7一定要遞減嗎？〉，就極為清楚地點出整個二次金改方向的偏差。文章中說「我們應該要問，如果金控公司只剩7家，是否一定要由目前的14家去選？從14家到7家的目標是否一定要遞減？可否先增後減？在併購的競賽中，銀行如果夠優質，難道一定要做『sitting　duck』，只能『坐以待併』？前述問題中，只要有一項答案是否定，就不宜堅持不再發給金控公司執照，……在併購的競賽中一決高下，從14到7不必一定是遞減的。」
　　金融議題之外，陳?更藉由他最豐富的法律專業背景及台灣證券交易所董事長的經歷，對於證交法修正案，以及獨立董事如何才能具實質獨立性等等問題提出極為精闢的分析。〈如果張生當選獨立董事〉、〈耶穌也瘋狂〉這幾篇文章分別由不同角度點出，為何台灣不應一味複雜別的國家之典章制度。對於任何一種金融政策需要依各國不同的時空背景去設計，作者實有最深刻的體會。
　　另外，〈經續會應以螞蟻為師〉一文中，可看見作者對事理觀察之入微與思緒之週密；〈一件T-shirt的告白〉中又可看到對現代全球企業經營模式，由作者以極為白話的故事鋪陳解說；〈有報可看應該很快樂〉可看出作者積極正面的處世哲學……。
　　這本書，透過陳?的博學多聞、嚴謹專業及曼妙筆觸，實在提供太豐盛的饗宴。身為讀者，有許多的感謝；本人有機會寫序，更感榮幸。
（作者為現任立法委員、台大財金系兼任教授）
推薦序3
創造故事的人
陳鳳馨
　　二十年前，第一次在《工商時報》看到陳?寫的文章，很專業且論文般地討論銀行法，當時以為這該是位學問深厚的老先生，隔了一段期間，在財政部的辦公室第一次見到陳?，才發現陳?不是一位嚴肅的老先生，而是幽默且言談充滿機鋒的聰明人。
　　從事新聞工作這麼多年，接觸的採訪對象無數，但我一直認為，陳?是當中最聰明的一位，而且他的聰明就如尖錐入布袋，無法隱藏。
　　因此，認識陳?多年，一路看著陳?從財政部法規會執行秘書、保險司長、金融局長、財政部次長、證交所董事長到合作金庫董事長，每一次升職調動，我都覺得理所當然，能者必為社會所識。
　　但今日回想起來，自己看盡官場沈浮，怎麼還天真的以為只要是有能力的人就能竄出頭？陳?其實是公務界的異數，他沒有班底、沒有背景，不拉幫結派，與任何長官都可以稱得上初識，卻能快速贏得信任與敬重，公務界這種「孤鳥」不多，陳?是我認識的採訪對象中唯一一人。
　　以前在財政部採訪新聞時，每天很喜歡轉到陳?的辦公室閒聊幾句，不純是為了採訪新聞，陳?的腦中當然裝滿財經記者最想要的各種新聞，但最開心的還是與陳?聊天時衝撞思想所得，法學訓練出來的陳?邏輯嚴謹，可是幽默的天性讓他不喜歡一次說出結論，常用一個小故事、一篇小文章引導出一個衝撞世俗成見的看法，打破成見的見解精闢，推論的過程更精采。這些對話過程幫助我成長極大。
　　陳?工作向來繁重，他有一個本領，只要到一個新的單位就能吸引長官交付最重的責任給他，即使擔任董事長，也能為自己找來最不可能的挑戰，合庫兩年半獲利成長十倍，還同時完成民營化、現金增資、逐步國際化等工作就是最好的證明。
　　但最令人驚異的是，我所看到的陳?永遠優雅而從容不迫。這應該不是我一個人獨有的看法，幾年前陳?還在擔任財政部次長時，我回財政部找些資料，巧遇當時主跑財政部的記者（真是年輕一輩可愛的一群），其中一位記者正好在模仿「陳次長」，手插口袋、一抹淺笑、不疾不徐、幽默言詞中處處藏著玄機，即使是記者的模仿都不忘傳遞陳?式的優雅。
　　近幾年來，陳?固定在《經濟日報》寫專欄，與二十年前的論文式文章大不相同，一段話、一則故事、一個英語的縮寫帶出深刻的思考，每週固定看這些文章，彷彿就帶回當年在跑財政部新聞時與陳?對話的時刻，從金融、法律概念、國內政局、兩岸到國際，處處撞擊幾已僵固的思維。
　　這些文章同時給了我一些解答，在〈法國狼與貓頭鷹〉這篇文章中，他可能不只要說明評論與做事之間的差別，他更希望自己同時是睿智的貓頭鷹及有判斷力的法國狼；在〈史景遷改變台灣〉一文中，他不只欣賞說故事的史景遷，更期許自己是創造故事的人。
　　這些文章顯示，面對大局變化，陳?隨時思考了、也準備好了，所以做任何事都能從容不迫。這些思想的結晶，曾讓我獲益匪淺，期待也能帶給諸位智慧的撞擊。
（作者為「News98財經起床號」主持人）