【環宇搜股】光伏股最睇好變頻類 | 光伏股是什麼

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至於回顧過往《環宇搜股》的文章,可在信報網站中打入《環宇搜股》(如圖一),便可以揾到。

未講光伏股PART2前,當然要趁吓熱鬧噏吓特朗普。

自從上周兩位維園亞伯在美國完成首場所謂的辯論後,特朗普自以為用機關槍式亂噴就可以贏,結果就大鑊鳥。

因為首場辯論過後,特登普支持度滑落到最低見過37(圖二上方,紅色線),拜登卻升到最高見過66(圖二上方,藍色線),兩者相差更擴大到27個百分點,最新則稍為回落到25個百分點(圖二下方,紫色線)。

拜登民調升利好新能源股民調歸民調,花旗國自古以來總統大選唔喺多人選便可入主白官,而是玩選舉人票,所以贏得公眾絶對票數,仍可以無法登基變總統,加上特朗普中咗新冠肺炎,公眾憐憫心推動下,特朗普的支持度亦見回升,因此拜登唔喺一定食硬特朗普。

不過,拜登支持度進一步攀升,就利好新能源股,就以太陽能股ETF(TAN)為例,上周略升15.5%,遠遠跑贏標普500及納指(上周各升1.5%),同時也帶挈本港上市的光伏股創新高,其中福萊特(06865)、信義光能(00968)及信義能源(03868),全日分別升17.5%、6.2%和5.7%,連一向較潺的保利協鑫(03800),全日也勁升12.3%。

太陽能+電動車=癲覆世界承接上周三本欄的光伏行業分析。

筆者睇好整個光伏產業鏈,原因是現時利用太陽能發電的成本跌到相當於每桶石油20.7美元,由於太陽能發電是無限,意味過往人類面對能源的樽頸問題被打破,將會帶來一個革命性的癲覆。

試想想,汽車是最大消耗石油的地方,不過電動車出現及普及,配合無窮無盡兼發電成本愈來愈平的太陽能,其威力是何其龐大,單是此力量就足以推冧全球產油國,難怪Tesla在2016年收購SolarCity。

其實整個光伏產業鏈相當長,包括屬晶片類的硅片;還有將交流與直流電互換的變頻器;保護硅片的光伏玻璃;將整件太陽能板組裝的企業、幫客戶安裝太陽板的公司;以及太陽能發電企業等等。

港企光伏股主要是玻璃先講香港上市的公司,本港主要造光伏產品的公司,其實以生產光伏玻璃為主,龍頭為信義光能及福萊特玻璃,其產能去年佔全球分別32%和22%,即佔全球產能逾半。

至於太陽能發電企業,包括有信義能源及協鑫新能源(00451)等等。

硅片類方面,大多數在A股及美股上市,當中單晶硅有隆基(601012.SH);多晶硅則有通威(600438.SH)、美國中概股大全新能源(DQ)及本港上市公司保利協鑫。

太陽能版組裝企業則主要在美國上市,包括晶科能源(JKS)、阿特斯(CSIQ)、美國的FirstSolar及A股上市的晶澳科技(02459.SZ),其中有傳阿特斯會回歸A股上市,至於此行業龍頭為晶科及晶澳,佔去年全球貨量12%和8%。

華為遭美制裁或利好光伏對手變頻器類方面,市佔率最大(金額計算)為美國上市公司SolarEdge(SEDG)及華為,各佔16%,A股上市的陽光電源(300274.SZ)市佔也達8%,排第四,還有美企Enphase(ENPH),市佔則排第七。

至於安裝太陽能板已上市的公司主要在美國,分別為Sunrun(RUN)以及Sunrun或會併購的VivintSolar(VSLR)。

整條光伏產業鏈各具特色,整體上今年股價已累升逾倍,未來筆者偏好變頻器類股份,主因是華為市佔率大,但變頻器內的芯片其實是IGBT,亦是中國晶片最弱一環之一。

IGBT晶片主要由德國英飛凌、美國安森美半導體(ONSemiconductor)、日本三菱及富士電機、歐洲的意法半導體、荷蘭恩智浦(NXP)及瑞士ABB等等,因此華為被美帝制裁,其海外光伏變頻器市場勢必被瓜份,而SolarEdge、Enphase以至A股陽光電源有望搶佔。

SolarEdge回調可留意雖然大方向海好整個


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